UNH
Ingeniería Civil
Econ. Cesar Jurado M.
¿QUÉ CREEIS QUE SON LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN?
INTRODUCCIÓN
¿QUÉ SON LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN?
Para desarrollar su actividad
diaria y llevar a cabo sus proyectos de inversión, la empresa necesita disponer de
recursos financieros.
A los distintos recursos financieros se les denomina fuentes de financiación. Las fuentes de financiación son las vías que tiene una empresa a su disposición para captar fondos.
RELACIÓN ENTRE LA ESTRUCTURA ECONÓMICA Y LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
ESTRUCTURA ECONÓMICA: Determinada por la forma en la que se distribuye el activo en los distintos bienes y derechos
Para hacer frente a las inversiones la empresa necesita recursos financieros
En el patrimonio neto y en el pasivo se recogen las fuentes de financiación de la empresa
ESTRUCTURA FINANCIERA: Determinada por la forma en que se distribuyen los elementos que integran el patrimonio neto y el pasivo
RELACIÓN ENTRE LA ESTRUCTURA ECONÓMICA Y LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
TIPOS DE INVERSIONES:
FUENTES DE FINANCIACIÓN:
-
-
-
Activo no corriente: Aquellos bienes
Recursos
permanentes:
Financiación
que permanecen en la empresa, por
disponible para la empresa un periodo largo
general, un periodo superior a un
de tiempo. Son los fondos propios y el pasivo
año. (Ej. Edificios)
no corriente (Ej. Deudas largo plazo)
Activo corriente: Formado por todos
-
Pasivo corriente: Integrado por las deudas
los bienes y derechos que circulan
que vencen en un periodo breve de tiempo.
por la empresa: (Ej. Materias primas)
(Ej. Deudas corto plazo)
Las decisiones de financiación condicionan las de inversión. Para que una empresa sea viable a largo plazo la rentabilidad de las inversiones debe ser mayor al coste de su financiación.
RELACIÓN ENTRE LA ESTRUCTURA ECONÓMICA Y LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO ESTRUCTURA ECONOMICA
=
ESTRUCTURA FINANCIERA
-
El activo no corriente debe ser financiado con ……………….……… capitales permanentes.
-
El activo corriente ha de ser financiado con ……………………………pasivo corriente.
-
La rentabilidad de las inversiones debe financiar …………………… . el coste de financiación
CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN La financiación consiste en la obtención de los medios económicos necesarios para hacer frente a los gastos de las empresa.
A. SEGÚN EL PLAZO DE DEVOLUCIÓN: En función del tiempo
A LARGO PLAZO: El plazo de devolución de los fondos es superior
A CORTO PLAZO: El plazo
al año. Es la financiación básica o recursos permanentes.
de devolución es igual o inferior a un año
Patrimonio neto: Aportaciones de los socios, reservas, amortizaciones, provisiones y subvenciones de capital. Pasivo no corriente: Préstamos, empréstitos, leasing…
CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN B. SEGÚN EL ORIGEN DE LA FINANCIACIÓN: En función de si se
generan
dentro de a empresa o surgen en el exterior
Financiación interna: Fondos
Financiación
que provienen de la empresa.
provienen del exterior de la empresa.
Ej. Reservas o provisiones
Ej. Préstamos o aportaciones de los socios
C. SEGÚN LA TITULARIDAD: En función de si
externa:
Fondos
que
los medios de financiación
pertenecen a los propietarios de la empresa o a personas ajenas.
Financiación propia: No hay que
Financiación ajena: El titular de los
devolver los fondos recibidos. Ej.
fondos
Aportaciones de los socios (Propia
empresa y por lo tanto hay que
externa) o reservas (Propia interna)
devolvérselos. Ej. Préstamos o créditos
prestados
es
ajeno
a
la
LA FINANCIACIÓN INTERNA O AUTOFINANCIACIÓN La financiación interna es una fuente de financiación propia y generalmente a largo plazo. Normalmente se destina a financiar el activo no corriente, aunque también puede contribuir a la financiación de una parte del activo corriente.
La autofinanciación o financiación interna es aquella consistente en la aplicación de recursos financieros que proceden de la misma empresa, sin recurrir a la financiación externa. Procede de los beneficios obtenidos y no repartidos por la empresa
LA FINANCIACIÓN INTERNA O AUTOFINANCIACIÓN CLASES DE AUTOFINANCIACIÓN -Autofinanciación de mantenimiento: Formada por los beneficios que se retienen para que se mantenga la capacidad económica de la empresa.
Amortizaciones: Son la depreciación de los activos no
Provisiones: Nacen con el objetivo de
corrientes. Son costes que se deducen de los ingresos para
cubrir pérdidas que se pueden producir
calcular los beneficios.
en el futuro. Son cantidades que al
“Retener una parte del beneficio y crear un fondo de
calcular el beneficio se detraen de los
amortizaciones para reponer el activo no corriente cuando se
ingresos, para cubrir pérdidas que aún
deprecie
no se han declarado.
=
Reducir
a
los
ingresos
el
coste
de
las
amortizaciones”
-Autofinanciación de enriquecimiento o de ampliación: Formada por los beneficios retenidos para acometer nuevas inversiones y permitir que la empresa crezca. Está formada por los beneficios que no se reparten a los socios, es decir las reservas.
FINANCIACIÓN EXTERNA PROPIA
(APORTACIONES INICIALES DE LOS SOCIOS Y AMPLIACIONES DE CAPITAL) Las aportaciones iniciales de los socios y las ampliaciones de capital son una fuente de financiación externa, propia y consiguientemente, a largo plazo.
Las aportaciones iniciales de los socios es el capital aportado en el momento de constitución de la empresa.
Las ampliaciones de capital son aportaciones posteriores de los socios.
Una empresa puede obtener recursos del exterior mediante la captación de capital nuevo. En las sociedades anónimas , el capital está dividido en partes alícuotas llamadas acciones, y a los socios de les denomina accionistas. Las ampliaciones de capital en estas sociedades se hacen mediante la emisión de nuevas acciones.
FINANCIACIÓN EXTERNA PROPIA
(APORTACIONES INICIALES DE LOS SOCIOS Y AMPLIACIONES DE CAPITAL) ¿Por qué no todas las ampliaciones de capital, ni todas as emisiones de acciones generan recursos financieros para la empresa?
-
Cuando una empresa transfiere parte de las reservas (autofinanciación o capital propio) a la cuenta de capital, el capital se amplia pero no se producen ninguna aportación de recursos. Cuando esto ocurre los acciones obtienen acciones liberadas.
-
Cuando a los acreedores de la empresa se les ofrece la posibilidad de cambiar la deuda por una participación accionarial. Se emiten nuevas acciones pero no hay aportaciones nuevas
FINANCIACIÓN EXTERNA PROPIA
(APORTACIONES INICIALES DE LOS SOCIOS Y AMPLIACIONES DE CAPITAL) Consecuencias de una ampliación de capital realizada a partir de nuevas aportaciones
Si se emiten acciones nuevas con el mismo valor nominal que las antiguas,hay que tener en cuenta el efecto que se ocasionará sobre el valor contable teórico para compensar a los antiguos accionistas. Si se aumenta el número de accionistas y los fondos propios permanecen constantes, el valor contable teórico se reduce. Esto se denomina efecto dilución, y se da porque los
nuevos accionistas participan de las reservas constituidas por los antiguos accionistas.
¿Cómo se evita este perjuicio para los antiguos accionistas?
Prima de emisión: Consiste en emitir las
Derecho preferente de suscripción: Supone
acciones sobre la par, es decir, a un precio
que
de emisión superior al valor nominal (la
preferencia para la adquisición de nuevas
diferencia es la prima de emisión)
acciones. Se puede ejercitar o vender.
los
antiguos
accionistas
tienen
FINANCIACIÓN EXTERNA PROPIA
(APORTACIONES INICIALES DE LOS SOCIOS Y AMPLIACIONES DE CAPITAL) El coste de capital de esta fuente de financiación El coste de capital de las aportaciones de los socios y de las ampliaciones de capitales no es
cero. Tiene un coste, ya que deben atenderse las expectativas de los socios.
- Dividendos: El reparto de beneficios entre los socios no es obligatorio, pero resulta necesario. Si una empresa no reparte dividendos los accionistas no se verán motivados a mantener sus ahorros invertidos en acciones de esta empresa.
- Reservas: Las reservas inmovilizan unos recursos financieros que podrían ser invertidos y dar una rentabilidad, por lo tanto implican un coste de oportunidad.
FINANCIACIÓN EXTERNA AJENA
( OBLIGACIONES, PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS A LARGO PLAZO Y LEASING)
La emisión de obligaciones, los préstamos y créditos a largo plazo y el leasing, son una fuente de financiación externa, ajena y a largo plazo. Suelen financiar el activo corriente y el no corriente. A. LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES
Las empresas dividen grandes cantidades de dinero en pequeños títulos y los colocan entre ahorradores privados. La deuda total se denomina empréstito y cada título es una obligación. Los
empréstitos
divididos
en
son
préstamos
muchas
partes
alícuotas que emiten las empresas
Una obligación es un título que genera una renta fija que convierte a su propietario en acreedor de la empresa, con derecho al cobro de los intereses generados y al reembolso del los fondos financieros aportados.
Para que los pequeños ahorradores no desconfíen de la recuperación de su inversión, las emisiones de los empréstitos las garantizan un
banco o un grupo de bancos, constituyendo un sindicato bancario.
FINANCIACIÓN EXTERNA AJENA
( OBLIGACIONES, PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS A LARGO PLAZO Y LEASING)
B. LOS PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS BANCARIOS A LARGO PLAZO Préstamos: Es un contrato mediante el
Crédito: Es un contrato mediante el
cual una entidad (el prestatario), recibe
cual la entidad financiera pone a
de otra (prestador o prestamista) una
disposición
determinada cantidad de dinero, con la
cantidad determinada de dinero. A
condición de devolverla en unos plazos y
diferencia con el préstamo radica
con unas condiciones prestablecidas.
en
que
de
la
la
empresa
empresa
solo
una
paga
intereses por la cantidad dispuesta y el tiempo en que se ha utilizado Características de un préstamo:
dicha cantidad.
-
Tipo de interés: Precio del dinero al que la entidad financiera concede el préstamo.
-
Periodo de devolución: Periodo de tiempo concedido para devolver el capital y los intereses.
-
Garantía exigida: Garantía exigida por el prestados. Generalmente adopta la forma de hipotecaria o de aval.
-
Modalidad de amortización: Consiste en determinar la cantidad y la periodicidad de las cuotas.
1.1 El Proceso de Intermediación Financiera Invertir el dinero
AGENTES ECONOMICOS DEFICITARIOS
AGENTES ECONOMICOS EXCEDENTARIOS
DEMANDAN LIQUIDEZ
OFERTAN LIQUIDEZ
Conseguir dinero
Programa de Capacitación a Docentes. Convenio SBS – MINEDU
El Proceso de Intermediación Financiera Invertir el dinero
AGENTES ECONOMICOS DEFICITARIOS
Intermediario Financiero
DEMANDAN LIQUIDEZ
Conseguir dinero
Programa de Capacitación a Docentes. Convenio SBS – MINEDU
AGENTES ECONOMICOS EXCEDENTARIOS OFERTAN LIQUIDEZ
INTERMEDIACION FINANCIERA CAPTACIONES – OPERACIONES PASIVAS CLIENTES DEPÓSITOS
CAPITAL
OTRAS OPER.
IFIs CLIENTES CRÉDITOS
INVERSIONES
OTRAS OPER.
COLOCACIONES – OPERACIONES ACTIVAS
¿Por qué es importante aumentar el nivel de bancarización en una economía?
Familias
Empresas El principal beneficio es su significativa contribución al desarrollo del país
Sistema Financiero
Programa de Capacitación a Docentes. Convenio SBS – MINEDU
Economía
Familias
• Fomenta el ahorro. • Da acceso al crédito • Incrementa la cultura financiera. • Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales. • Eleva la seguridad de los usuarios. • Disminuye el costo de las transacciones.
Empresas
• Incrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones con clientes, proveedores y empleados. • Disminuye el costo de las transacciones. • Facilita crédito a las micro y pequeñas empresas. • Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o capital de trabajo.
Sistema Financiero
• Provee información, mejorando el entendimiento de los riesgos y oportunidades de crédito. • Incrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitario en beneficio de los usuarios. • Fomenta la innovación de productos y servicios. • Expande las oportunidades de negocio.
Economía
• Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crédito. • Mejora la distribución del ingreso al incrementar el ahorro y la formación de un patrimonio. • Contribuye a combatir la corrupción y el lavado de dinero. • Fomenta el desarrollo del sector productivo y la generación de empleo. • Mejora la competitividad / productividad de la economía.
En resumen:
Los sistemas financieros contribuyen con:
a)
Una asignación más eficiente de los recursos de la economía.
b)
Generan economías de escala al reducir los costos de transacción e información.
Programa de Capacitación a Docentes. Convenio SBS – MINEDU
1.2 Participantes del Proceso de Intermediación Financiera
A. Las familias. B. El Sector Público. C. El Sector Privado.
Instituciones Financieras (IFIs)* a. Empresas Bancarias b. Empresas Financieras c. Instituciones Microfinancieras: • Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) • Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) • Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa (Edpyme)**
* En la Ley General a estas empresas se les denomina “Empresas de Operaciones Múltiples” ** Las Edpymes no están autorizadas a captar depósitos
1.3 Operaciones realizadas por las entidades Financieras Operaciones Pasivas. IFI
DEPOSITANTES OBLIGACIONES -Devolver el capital -Pagar intereses
Ahorros - Cuenta Corriente - Plazo Fijo - C.T.S.
Programa de Capacitación a Docentes. Convenio SBS – MINEDU
Operaciones Activas IFI
CLIENTES CRÉDITOS - Sobregiros - Préstamos - Tarjeta de Crédito - Descuentos - Leasing - Factoring
DERECHOS - Recuperar el capital - Cobrar intereses - Cobrar comisiones y gastos aplicables
Programa de Capacitación a Docentes. Convenio SBS – MINEDU
1.4 Costo del dinero: Tasas de Interés 1.4.1 Tasas de interés pasivas. Representan las tasas que reciben los depositantes por sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro, cuentas CTS y depósitos a plazo fijo. 1.4.2 Tasas de interés activas.
Son las que cobran los bancos por las diferentes modalidades de financiamiento. Programa de Capacitación a Docentes. Convenio SBS – MINEDU
1.4.3 Margen de Ganancia: spread ACTIVO
PASIVO
Individuos /
COLOCACIONES
Empresas
Deficitarios
Individuos /
DEPÓSITO
ENTIDADES FINANCIERAS
COLOCACION + INTERÉS PLAZO DETERMINADO
Empresas Excedentarios
DEPÓSITO + INTERÉS PLAZO DETERMINADO
(+) Intereses cobrados
(+) 200
(+) 200
(+) 200
(-) Intereses pagados
(-)
(-)
(-)
RESULTADO FINANCIERO BRUTO (-) Provisiones por incobrables
RESULTADO FINANCIERO NETO
40 160
(-)
50
110
(-)
40
40
160
160
95
(-) 200
65
(-)
40
PREÁMBULO Para una buena marcha de una Institución Educativa o una Empresa , tiene que contar con objetivos claros y precisos , así como los medios y herramientas que viabilice la optimización.
OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
GENERALES
ESPECÍFICOS
1.- OBJTIVOS GENERALES Obtener las utilidades generadas por la gestión de negocios, para satisfacer las necesidades colectivas aplicando la supervivencia del negocio para que la imagen y prestigio tenga aceptación social.
ES LA OBTENCIÓN DE LAS UTILIDADES
2.- OBJETIVOS ESPECÍFICOS -Planear el crecimiento de la empresa, visualizando sus requerimientos , tanto tácticos como estratégico- Captar los recursos necesarios para que la empres opere eficientemente. -Asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa. -Optimizar los recursos financieros. -Minimizar la incertidumbre de la inversión. -Maximización de las utilidades. -Maximización del patrimonio neto. -Maximización del valor actual neto de la empresa. -Maximización de la creación del valor.
Para el manejo eficiente de una empresa, se debe tener en cuenta las 4 áreas básicas, estos son:
1.-MERCADEO: Satisfacer las necesidades de los consumidores. HERRAMIENTA: investigación, promoción y distribución.
AREAS BÁSICAS
2.-PRODUCCIÓN: Fabricar la cantidad óptima de mejor calidad y al menor costo posible. HERRAMIENTA: Estudio de campo, movimiento, diseño 3.- ADMINISTRACIÓN DE PERSONAL: Buscar la satisfacción de las necesidades de los trabajadores. HERRAMIENTA: motivación, estudios salariales. 4.- FINANZAS: Maximizar las utilidades. Q’, viene a ser maximización de la riqueza de los dueños de la empresa. HERRAMIENTA: estudio de mercado, financiamientos y otros.
INSTITUCIONES SEGÚN SUS FINES
Instituciones con fines de lucro: El objetivo principal de las empresas PRIVADAS es la obtención de utilidades con ánimos de lucro, expresando de esta manera maximización de la riqueza de los propietarios y la inversión de la institución. El valor de las riquezas de los accionistas se determina por el valor de las acciones en el mercado. Instituciones sin fines de lucro, la obtención de utilidades en las empresas PÚBLICAS no es el objetivo deseado, sino la función debe orientarse a la maximización de su contribución al logro de los objetivos establecidos como servicio social y otros. La maximización de las utilidades incide en el aumento del valor de las empresas, en los siguientes factores: políticos, sociales, económicos, culturales, tecnológico y ecológico, con miras a largo plaza con la maximización de la riqueza.
OBJETIVOS Para una buena marcha de una Institución Educativa o una Empresa, tiene que contar con objetivos claros y precisos, así como los medios y herramientas que viabilice la optimización.
OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
GENERALES
ESPECIFICOS
OBJETIVO GENERAL
Obtener las utilidades generadas por la gestión de negocios, para satisfacer las necesidades colectivas aplicando la supervivencia del negocio para que la imagen y prestigio tenga aceptación social. LA OBTENCIÓN DE UTILIDADES
OBJETIVO ESPECIFICO
Planear el crecimiento de la empresa, visualizando sus requerimientos, tanto tácticos como estratégico. Captar los recursos necesarios para que la empresa opere eficientemente. Asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa. Optimizar los recursos financieros. Minimizar la incertidumbre de la inversión. Maximización de las utilidades. Maximización del patrimonio neto. Maximización del valor actual neto de la empresa. Maximización de la creación del valor.
Para el manejo eficiente de una empresa, se debe tener en cuenta las 4 áreas básicas, estos son: AREAS BÁSICAS
MERCADEO
PRODUCCIÓN
ADMINISTRACIÓN DE PERSONAL
FINANZAS
Satisfacer la necesidad de los consumidores
Fabricar la cantidad óptima de mejor calidad y al menor costo posible.
Buscar la satisfacción de las necesidades de los trabajadores.
Maximizar las utilidades, que viene a ser de la maximización de la riqueza de los dueños de la empresa
HERRAMIENTA
HERRAMIENTA
HERRAMIENTA
HERRAMIENTA
Investigación, producción y promoción
Estudio de campo, movimiento, diseño
motivación, estudios salariales.
Estudio de mercado, financiamientos y otros
PLAN FINANCIERO
Es un instrumento de planificación y gestión financiero de mediano plazo y está referido a la integración e implementación de gastos e ingresos que se espera acontezcan durante el periodo de la planificación.
Esta compuesto de: Plan de inversiones.- Hacer un estudio minucioso de todo lo que se necesita para hacer una empresa. Cuenta con resultados previstas.- Analiza los ingresos y gastos necesarios de funcionamiento de una empresa. Balance previsional.- Saber cual será nuestro balance final por cada año.
1. 2. 3.
CARACTERISTICAS DEL TODO PLAN PRESUPUESTAL Contempla fines y medios. Ser cuantitativa y medibles. Utiliza técnicas matemáticas. Ser concretas, realistas Tener un tiempo definido para su logro.
Las metas individuales deben estar relacionados con la del grupo. Sirve como herramienta de control que vigila el adecuado funcionamiento de la empresa.
TIPOS DE PLANES En cuanto a las cifras que se presupuestan
En cuanto a las entidades que lo van a emplear
PLANES PRESUPUESTALES
En cuanto a las posibilidades de modificación
En cuanto a su tiempo de ejecución
El presupuesto de operaciones se divide en:
Venta Producción Inventarios Mano de obra Gastos de fabricación
Gastos de venta Gastos de administración Otros gastos y productos
Resumen de los presupuestos de operación, plasmados en los estados financieros. Los mas importantes son: Estado de situación financiera presupuestado. Estado de resultados presupuestados
Estado de costos de producción y venta presupuestado. Estado de cambios en la situación financiera y presupuestado
Cuantas colectivas
Estado de variaciones del capital contable presupuestado.
inversiones
Flujo de efectivo.
Impuestos
Es un listado de posibles activos fijos a tener en cuenta.
Presupuesto de Capital
Establece las operaciones y actividades que se van a dar en el futuro y su repercusión financiera.
Presupuesto Financiero
Presupuesto de Operación
EN CUANTO A LAS CIFRAS QUE SE PRESUPUESTAN
Para su formulación es necesario dominar la planeación y control presupuestal. Permite prever las necesidades y planear en una forma mas completa las próximas actividades y posibilidades de crecimiento. Se presenta de forma independiente del plan financiero total
EN CUANTO AL TIEMPO DE EJECUCION
EN CUANTO A LAS POSIBILIDADES DE MODIFICACION
Rígidos Son aquellos planes que no se pueden modificar. Su inconveniente es que no se pueden actualizar o servir como parámetros de control.
FLEXIBLES Se refiere a planes que, como resultado del desarrollo de las operaciones de la empresa, pueden ser adecuados a necesidades reales.
EN CUANTO AL TIPO DE ENTIDADES QUE LO VAN A EMPLEAR
Público • Aquellas que se emplean como medida de la gestión publica, se elabora a partir de los gastos por efectuar encaminadas hacia la satisfacción de las necesidades colectivas.
Privado • Aquellas a la cual se sujetan a la gestión de negocios, se elaboran de las utilidades y posteriormente los demás conceptos.
PLAN A CORTO PLAZO
El administrador financiero emplea su tiempo en el control de los recursos a corto plazo.
Del plan financiero y del sistema de control presupuestal, se prioriza conocer los recursos se va a contar, de donde se piensa obtener y hacia a donde se va a canalizar, con el propósito de administrarlos eficientemente.
Para su elaboración, todas las áreas que forman la empresa se reunirán en comité para establecer los principales lineamientos bajo los cuales se trazara el plan a seguir.
El administrador financiero le corresponde la función de director del presupuesto. Es el responsable del plan y de su control, coordinara y vigilara su cumplimiento y el logro de los fines de la empresa.
Su trabajo es analizar cada pronostico, a fin de obtener el mejor estimado con los esfuerzos de cada área.
Antes de la elaboración se efectúa un análisis enfocado a la determinación de las utilidades con base en el análisis del punto de equilibrio.
Se debe elaborar primero el presupuesto de ventas, luego el nivel de producción terminada para soportar las ventas previstas.
Para proceder a la elaboración del presupuesto de compras es necesario los datos recomendados de producción y ventas complementado por una adecuada administración de inventarios puesto que si se hiciera mal afectaría directamente a producción y ventas.
LA INFORMACION FINANCIERA CONTABILIDAD
LA INFORMACIÓN FINANCIERA Es un medio indispensable para evaluar la efectividad con que la administración logra mantener intacta la inversión de los accionistas y obtener adicionalmente un rendimiento justo.
IGUALDAD DEL INVENTARIO Ejemplo: Activo = Pasivo + Patrimonio 500.000 = 200.000 + 300.000 O bien: Activo – Pasivo = Patrimonio 500.000 - 200.000 = 300.000
Independientemente si la empresa crece o no la igualdad siempre debe mantenerse.
CONTABILIDAD Se le conoce
LENGUAJE DE LOS NEGOCIOS
Definición CIENCIA Y TECNOLOGÍA
Prepara
Que enseña a RECOPILAR
CLASIFICAR
REGISTRAR
INTERPRETAR
De manera sistémica
LAS OPERACIONES MERCANTILES
Muestran
INFORMACIÓN FINANCIERA
Finalidad
PLANEAR SF
TOMAR DECISIONES
CONTROLAR
Se expresa
ESTADOS FINANCIEROS
LA CONTABILIDAD
es la técnica mediante la cual se registran, clasifican y resumen las operaciones realizadas y aquellos eventos económicos. se le conoce como el lenguaje de los negocios o también como el lenguaje de las decisiones gerenciales.
La contabilidad se encarga de: Analizar y valorar los resultados económicos. Agrupar y comparar resultados. Planificar y sintetizar los procedimientos a seguir. Controlar el cumplimiento de lo programado.
Objetivos: 1.-Generar y comunicar información útil y oportuna para la toma de decisiones de los usuarios de la información. 2.- Dirigir y controlar eficazmente los recursos humanos de una organización. 3.- Mantener e informar acerca de la custodia de los recursos. 4.- Facilitar funciones y controles sociales”.
Características de la información contable.
Confiable Verdadera Exacta Cara Referida a un nivel Útil Económica Oportuna
Funciones básicas del sistema contable
Interpretar y registrar los efectos de las transacciones. Clasificar las transacciones en grupos adecuados para efectos de informes contables. Resumir las transacciones y darlas a conocer a quienes toman las decisiones.
Equidad
Uniformidad
Prudencia
Partida doble
Realización
Importancia relativa
Objetividad Devengado
Ente PRINCIPIOS FINACIEROS
Periodo
Bienes Económicos Moneda común denominador
Valuación al costo
Exposición
Empresa en marcha Exposición
LOS ESTADOS FINANCIEROS
DEFINICION Es forma sistemática y ordenada de diversos aspectos de la situación financiera y económica de una organización de acuerdo con los principios de contabilidad. Es un conjunto de reglas y principios de Contabilidad Reflejan diversos aspectos de la situación Económica y Financiera de un ente, a una fecha determinada , clasificadas, resumidas y estructuradas a partir de los saldos de los registros contables de la empresa.
Los estados financieros constituyen una presentación financiera estructurada de la situación financiera y de las operaciones efectuadas por una empresa
DEFINICION DE ESTADOS FINANCIEROS Constituyen
Presentan SITUACION FINANCIERA
SITUACION ECONOMICA De acuerdo
Reflejan
es
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD
Diversos Aspectos
DE UN ENTE, A UNA FECHA DETERMINADA, CLASIFICADA, RESUMIDA Y ESTRUCTURADA. A partir
SALDOS DE LOS REGISTROS CONTABLES PRESENTACION FINANCIERA ESTRUCTURADA DE LA SITUCION FINANCIERA Y DE LAS OPERACIONES EFECTUADAS
USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1.- INVERSIONISTAS 2 .- TRABAJADORES 3.- PRESTAMISTAS 4.- PROVEEDORES 5.- CLIENTES
6.- GOBIERNOS 7.- PÚBLICO
CUALIDADES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
CLARIDAD
APLICABILIDAD
CONFIABILIDAD
COMPARATIVIDAD
COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
NOTAS SOBRE LAS POLITICAS CONTABLES Y OTRAS REVELACIONES
Balance General
Muestra la situación financiera de la empresa en una fecha determinada.
Presenta los saldos de activos, pasivos y patrimonio en un momento del tiempo.
Es estático, pues es una representación del proceso económico de una entidad en un momento determinado.
BALANCE GENERAL es
RESUMEN de lo que genera
TIENE LA EMPRESA
de lo que DEBE Y LE DEBEN
DE LO QUE REALMENTE LE PERTENECE A SU PROPIETARIO
EN UNA FECHA DETERMINADA
EL BALANCE GENERAL DEBE TENER OBJETIVOS PRECISOS…
Y deben ser a corto plazo.
OBJETIVOS
1.- Mostrar los activos, pasivos y el capital contable a una fecha determinada.
2.- Evaluar la posición financiera, que incluye la solvencia y la liquidez.
ACTIVOS es
TODO lo que TIENE LA EMPRESA
y POSEE VALOR
COMO -El dinero en caja y en bancos. -Las cuentas por cobrar a los Clientes.
-Las materias primas en existencia o almacén. -Las máquinas y equipos. -Los vehículos.
-Los muebles y enseres. -Las construcciones y terrenos. -
SON LOS QUE PUEDEN CONVERTIRSE EN DINERO EN EFECTIVO, EN EL PERIODO DEL NEGOCIO Y SON:
1-ACTIVOS CORRIENTES
LOS ACTIVOS SE PUEDEN CLASIFICAR EN
3.-Cuentas por cobrar. De las ventas 4.- Crédito. Letras de cambio. 5.-Inventarios. Cantidades y valores de materias primas, productos en proceso y productos terminados.
1.- CAJA. Está en el cajón del escritorio, cheque o bolsillo.
2.-Bancos. Cuenta Corriente.
PASIVOS es
TODO lo que LA EMPRESA
DEBE
Y SE CLASIFICAN EN 1.-PASIVO CORRIENTE. Sobregiros, obligaciones bancarias. Cuentas por pagar a proveedores. Anticipos, Prestaciones. Impuestos. Deudas.
2.-PASIVO A LARGO PLAZO. Son compromisos adquiridos con el banco Como pago de préstamos durante un año a más.
3.- OTROS PASIVOS: Arrendamiento. Recibido por anticipado. -
PATRIMONIO es el
VALOR de lo que LE PERTENECE
al EMPRESARIO HASTA LA FECHA DE BALANCE
SE CLASIFICAN EN 1.-CAPITAL. Es el aporte inicial al momento de crearse la Empresa.
2.-UTILIDADES RETENIDAS. Son las utilidades que el empresario ha invertido en su Empresa.
3.-UTILIDADES DEL PERIODO ANTERIOR.. El del año pasado. -
ECUACIÓN FUNDAMENTAL DEL BALANCE GENERAL ACTIVO
INVERSIONES
LO QUE TENGO
= =
=
PASIVO +PATRIMINIO NETO
FINANCIACIÓN
LO QUE DEBO
ACTIVO = PASIVO + PATRIMINIO
BALANCE GENERAL
ACTIVO Bienes y derechos de la empresa
PASIVOS Las deudas y obligaciones de la empresa
PATRIMONIO El aporte de las accionistas
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
Ejemplo: Ferretería Hércules Balance General al 31 de diciembre de 2006
Activos
Pasivos
Efectivo
22,500 Ctas x pagar
41,000
Cuentas por cobrar
10,000 Cuentas x pagar
36,000
Cuentas por cobrar
60,500 Sueldos x pagar
3,000
Mercancías Terreno
2,000 Pasivos tot. 100,000
Edificios
90.000 Capital
Equipos de oficina
15,000
Total
80,000
300,000 Total
220,000
300,000
EL ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE RESULTADOS
Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, pérdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado.
Estado de resultados
Muestra el “resultado” de la gestión de una entidad y su detalle. Sus características son: Dinámico Acumulativo Económico
BENEFICIOS:
Un estado de resultados (denominado a veces estado de ganancias y pérdidas) detalla sus ingresos y sus egresos, y le permite saber cuáles son sus ganancias o sus pérdidas durante un período determinado.
OBJETIVOS Mostrar la situación financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa.
Evaluar el nivel de rentabilidad y la capacidad económica de crecimiento.
Componentes del Estado de Resultados
• Ventas: Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.). • Costo de Ventas: representa el costo de toda la mercadería vendida. • Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.
Componentes del Estado de Resultados
Gastos generales, de ventas y administrativos: Representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su normal funcionamiento y desempeño (pago de servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre otros).
Componentes del Estado de Resultados
• Utilidad
de operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y administrativos.
• Gastos
Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sistema financieros.
Componentes del Estado de Resultados • Utilidad
antes de impuestos: es la Utilidad de Operación menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los impuestos.
• Impuestos:
es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al Estado.
ESTADO DE RESULTADOS VENTAS - (COSTO DE VENTAS) UTILIDAD BRUTA (-) GASTOS ADMINISTRATIVOS (-) GASTOS DE VENTAS UTILIDAD OPERATIVA (-) OTROS EGRESOS (+)OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS (-)PARTICIPACIONES Y DEDUCCIONES (-)IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ejercicio (Perdida) NETA
Estado de Resultados + Ingreso por Ventas - Descuentos y bonificaciones = Ingresos operativos netos - Costo de los bienes vendidos o de los servicios prestados = Utilidad bruto Gastos de ventas - Gastos de administración = Utilidad operativa - Otros egresos (Gastos de ejercicios anteriores ) + Otros Ingresos (Ingresos de ejercicios anteriores) = Resultado antes de impuesto a las ganancias - Impuesto a las ganancias = Utilidad neto
INDICADORES FINANCIERAS
INDICADORES FINANCIEROS. Es un factor o señal que refleja la relación entre dos o mas elementos de los estados financieros Brinda información a la dirección de una organización para una adecuada toma de decisiones un factor o señal que refleja Es una relación de las cifras extractadas de los estados financieros y demás informes de la empresa.
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS 1. Indicadores de liquidez Permite medir la capacidad que tiene la Empresa pare enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo. Entre ellos tenemos a los siguientes: liquidez corriente, prueba acida y relación de fijación de activo.
INDICAODRES DE LIQUIDEZ
Liquidez corriente
Indicador es de gestión
Indicador es de solvencia
Indicador es de rentabilida d
a) Liquidez Corriente
Mide el grado cobertura que tiene los activos de mayor liquidez (activos corrientes) sobre los pasivos corrientes.
Activo Corriente LC = Pasivo Corriente
B)Prueba Ácida Esta es más rigurosa, Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, el producido de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación que pueda haber, diferente a los inventarios.
Activos Corriente – Existencias PA = Pasivo Corriente
C) FIJACIÓN DEL ACTIVO
Establece una relación existente entre Activo Corriente y el Activo no Corriente. Permite indicar la liquidez disponible para enfrentar a corto plazo. Activo Corriente FA = Activo no Corriente
INDICADORES DE GESTIÓN Evalúa los efectos de las políticas de la empresa relacionados con los fondos, cobranzas, créditos, inventarios y ventas. Entre ellos. Rotación de existencias Rotación del activo total Rotación de las cuentas por cobrar
a) Rotación de existencias.-Determina el número de veces que rotan los inventarios durante un año.
Costo de Ventas RE = Existencias b) Rotación del Activo total.- Mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generación de ingresos. Ventas Netas RA = Activo Total c) Rotación de cuentas por cobrar.- Permite medir el tiempo para la recuperación de los créditos otorgados. Ventas Netas RCP = Cuentas por Cobrar
Indicadores de solvencia Miden la capacidad de endeudamiento de uanorganización y el respaldo que dispone para afrontar sus obligaciones corrientes y no corrientes, entre ellos son: Endeudamiento de patrimonio Grado de dependencia Cobertura fija
a) Endeudamiento del Patrimonio.-Mide la relación entre el capital
propio invertido frente a sus obligaciones. Pasivo EP = Patrimonio
b) Grado de Dependencia.- Mide la capacidad de la organización para hacer frente a sus obligaciones. Tiene respaldo el capital propio invertido. Patrimonio GD = Total pasivo (Pasivo + Patrimonio c.- Cobertura del Activo fijo.- Indica la proporción del activo fijo que ha sido financiado con capitales permanentes ( pasivo no corriente y patrimonio) Deudas a Largo Plazo + Patrimonio CAF=
Activo Fijo Neto
Indicadores de rentabilidad Permite n evaluar el resultado de la gestión de la organización, utilizando ratios que consideran la utilidad neta, como:
Rentabilidad sobre la Ventas Rentabilidad sobre Inversión Rentabilidad sobre Patrimonio
a) Rentabilidad sobre la Ventas.- Permite medir la capacidad para dirigir a la organización con éxito al tener en cuenta el manejo de los costos y precios de ventas. Utilidad Neta RV = x 100 Ventas Neta b) Rentabilidad sobre Inversión.- Mide la eficiencia con que han sido utilizados los activos totales de la empresa. Utilidad antes de Deducciones e Impuestos RI = X 100 Activo Total c)Rentabilidad sobre Patrimonio.- Muestra la eficiencia con que se han sido utilizados los recursos propios para generar utilidades , mide las decisiones de la finanza. Utilidad Neta RP = X 100 Patrimonio