ANALISA LAPORAN KEUANGAN
RMK “ Permintaan dan Penawaran akan Informasi Laporan Keuangan
Oleh : Kelompok II Sagung Agung !wi"ani Gusi A"u Sur"a Rosita !ewi Lu( Pande Eka Setiawati Made !wi *armana
#$%#&&#'#' #$%#&&#'## #$%#&&#'#) #$%#&&#')'
PROGRAM MAGIS+ER AKUN+ANSI PROGRAM PAS,ASAR-ANA UNI.ERSI UNI. ERSI+A +AS S U!A/ANA U!A/ANA !ENPASAR )'#0
1A1 I 2 PERMIN+AAN AKAN LAPORAN KEUANGAN
#3#
Penda(u4uan
Adapun pihak-pihak yang membutuhkan laporan keuangan ialah : Pemegang Saham, investor, dan analis surat berharga,Manajer,Pegaai, !ebitur dan pemasok lainnya, Pelanggan,"adan pemerintah yang membuat peraturan#Pihak-pihak ini memerlukan
in$ormasi laporan keuangan sebagai $asilitator untuk membuat
keputusan, memantau manajemen atau menginterprestasikan kontrak atau perjanjian termasuk ketentuan yang berdasarkan in$ormasi tersebut# #3)
Ke4ompok5Ke4ompok /ang Mem6utu(kan Informasi Laporan Keuangan A3
Pemegang Sa(am7 In8estor dan Ana4is Surat 1er(arga
Penanam modal pada dasarnya adalah para pengambil resiko# Sebagai pemilik bisnis, kekayaan mereka meningkat ketika perusahaan tersebut memperoleh banyak keuntungan, dan menurun ketika perusahaan mulai mengalami penurunan keuntungan# Mereka merupakan pemilik perusahaan yang sah dan perusahaan berkeajiban melindungi kepentingannya# %ujuan dari penanam modal adalah untuk meningkatkan nilai sahamnya ke tingkat resiko yang dapat diterima# Maka mereka membutuhkan para an&lisis untuk menganalisis laporan keuangan untuk membantu mereka dalam men'apai tujuannya ini# Pemegang saham dan investor lainnya merapakan kelompok yang menerima laporan keuangan perusahaan# Keputusan yang dibuat oleh kelompok ini tidak hanya berupa keputusan untuk membeli saham, mempertahankan atau menjual, tetapi juga menyangkut ketepatan aktu dalam membeli atau menjual saham-saham tersebut# (mumnya keputusan tersebut ber$okus pada investasi atau melindungi kepentingan pemegang saham di perusahaan dan
kadang kadang
meliputi kedua-duanya# )okus terhadap investasi, menekankan pada pemilihan saham yang dapat dimiliki pribadi yang merupakan kekonsitenan dari investor terhadap resiko, pengembalian, deviden, likuiditas dan sebagainya# In$ormasi ini dibutuhkan untuk membuat pilihan dapat berma'am-ma'am# Sebagai 'ontoh, pemilih berkeinginan untuk mendeteksi kesalahan harga dalam surat harga sebagai dasar analisis pendekatan dasar# *ang bertentangan dengan analisis pendekatan teknik# Analisis dengan pendekatan dasar mengamati industri perusahaan dan in$ormasi ekonomi+ laporan keuangan memainkan peranan utama dalam pendekatan
ini# Sebaliknya pendekatan teknik menganalisis tujuan untuk mendeteksi kesalahan harga surat berharga dengan mengamati trend harga surat berharga, volume surat berharga yang diperjual belikan dan variabel lainnya+ in$ormasi laporan keuangan umumnya tidak dianalisis#Analis membuat keputusan untuk pemegang saham dan investor yang dapat dikerjakan oleh kelompok mereka sendiri atau dengan perantara seperti analis surat berharga dan konsultan investor# Perantara ini dapat juga bertindak sebagai penekan kelompok manajemen dan dean lainnya sebagai 'ontoh badan pembuat peraturan yang mempengaruhi ketepatan dan isi in$ormasi yang akan disediakan untuk kelompok luar perusahaan# 13
Mana9er
Manajer adalah seorang pebisnis yang pro$essional yang mengoperasikan perusahaan untuk memberikan keuntungan bagi pemilik perusahaan# manajer adalah salah satu sumber yang membutuhkan in$ormasi laporan keuangan yang disebabakan adanya kontrak yang meliputi ketentuan yang berbasiskan variabelvariabel laporan keuangan# Salah satu 'ontoh yaitu adanya dorongan untuk membuat kontrak manajer# Saat melakukan perjanjian antara perusahaan dengan pihak lain, manajemen mungkin meliputi syarat-syarat kontrak yang berbasiskan pada variabel-variabel laporan keuangan#
,3
Pegawai
.aporan keuangan merupakan sumber in$ormasi yang berharga untuk memprediksi keuntungan dan solvabilitas pada saat ini dan masa yang akan datang# Pegaai memberikan kepentingan yang berlanjutan dan menguntungkan bagi operasional perusahaan, Pegaai dapat juga meminta laporan keuangan untuk memonitor kelangsung ren'ana pensiun# %erkadang pekerja memiliki kepentingan lebih untuk membuat kontrak antara pekerja dengan perusahaan yang berbasiskan pada variabel yang terdapat dalam laporan keuangan#
!3
Pem6eri Pin9aman dan Pemasok 4ainn"a
Para
kreditor
menganalisis
laporan
keuangan
untuk
menilai
kemampuan pembayaran perusahaan untuk mengembalikan pinjaman se'ara 'epat dan tepat# Mereka memberikan baik pinjaman jangka pendek maupun jangka panjang# Pinjaman jangka pendek digunakan untuk membiayai segala kegiatan operasional
perusahaan, Kreditor juga menganalisis laporan keuangan untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar pinjaman dan melakukan analisa terhadap sejarah umur kredit, pinjaman yang telah dilakukan dan proyeksi aliran kas# Pada aal tahap hubungan pinjaman, umumnya laporan keuangan merupakan hal yang terpenting#
Sesungguhnya,
banyak
bank
yang
memiliki
standar
prosedur
pengevalusian yang menetapkan baha in$ormasi yang berhubungan dengan likuiditas, leverage, pro$itabilitas dan sebagainya harus dipertimbangkan ketika menetapkan jumlah pinjaman yang akan diberikan, suku bunga dan jaminan yang diminta# /ika keputusan untuk meminjam telah ditetapkan maka syarat-syarat pinjaman dalam kontrak harus ditetapkan oleh karena itu variabel-varibel dalam laporan keuangan merupakan $aktor yang penting dalam menetapkan hubungan yang terus berkelanjutan# Kreditor dalam perjanjian ini jelas memiliki keinginan yang tidak hanya berupa permintaan akan laporan keuangan tetapi juga memantau metode akuntansi yang digunakan oleh kreditor untuk menghitung laba bersih sebelum pajak#
Pe4anggan#
E3
Pelanggan memiliki kepentingan untuk memonitor kelangsungan hidup keuangan perusahaan dimana mereka mempunyai hubungan dalam jangka panjang# Kepentingan ini tampaknya akan meningkat ketika terdapat indikasi perusahaan akan bangkrut# .aporan keuangan perusahaan merupakan salah satu sumber dari in$ormasi bagi pelanggan dan pemasok yang dapat digunakan kesimpulan mengenai kelangsungan hidup perusahaan# :3
Pemerinta( dan 1adan Regu4ator
Permintaan untuk in$ormasi laporan keuangan oleh pemerintah0badan regulator akan timbul dalam berbagai area pemerintahan, antara lain: •
Meningkatkan pendapatan seperti: untuk pajak penghasilan, pajak penjualan, atau pengumpulan pajak pertambahan nilai#
•
Perjanjian pemerintahan seperti: untuk pembayaran ganti rugi pemasok yang dibayarkan dengan dasar penambahan biaya atau untuk memonitor apakah perjanjian perusahaan dalam bisnis pemerintahan mendatang akan menghasilkan keuntungan yang lebih#
•
Penentuan harga seperti: memutuskan harga dari utilitas elektrik yang bisa didapat#
•
Intervensi peraturan seperti: menentukan apakah untuk memberikan bantuan dana dari pemerintah kepada perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan# In$ormasi laporan keuangan bukanlah satu-satunya masukan dalam
membuat keputusan# )aktor politik juga dapat berpengaruh jika tidak terlalu penting dalam beberapa kasus+ seperti kebijakan dalam pesta demokrasi dan pemilihan dalam area yang banyak pengganguran jika perusahaan yang yang mengalami kesulitan menjadi bangkrut dapat menjadi $aktor yang kritis# G3
Ke4ompok ; ke4ompok 4ainn"a
"erma'am-ma'am kelompok seperti sarjana, organisasi perlindungan lingkungan dan kelompok yang menegosiasi pinjaman memerlukan in$ormasi laporan keuangan# "anyak perusahaan berusaha untuk merespon beberapa permintaan yang datang dari kelompok ini# #3<
Konf4ik5Konf4ik diantara 1er6agai Ke4ompok
%indakan yang diambil oleh satu atau beberapa kelompok yang telah disebutkan di atas dapat menghasilkan pendistribusian kembali kekayaan diantara kelompokkelompok tersebut# Sebagai 'ontoh: •
Kekayaan pemegang saham, mungkin akan menurun, tetapi kekayaan manajer akan meningkat ketika perusahaan melakukan sejumlah pengakusisian pada harga yang lebih tinggi# Perusahaan besar seringkali membayar gaji yang tinggi kepada pihak manajemen#
•
Kekayaan pemegang saham mungkin akan meningkat jika memperoleh deviden yang besar yang menurunkan aset yang tersedia sebagai jaminan kepada kreditor#
•
Kekayaan pemegang saham mungkin meningkat ketika badan pengatur menetapkan suku bunga yang lebih tinggi sehingga akibatnya pelanggan membayar jumlah tagihan yang lebih tinggi#
Karena adanya perbedaan kon$lik-kon$lik tersebut yang mengakibatkan adanya 1 $aktor yang menyebabkan meningkatnya permintaan akan in$ormasi laporan keuangan, yaitu: 2# Setiap kelompok tidak memiliki peringkat yang sama terhadap laporan keuangan atau ketepatan dari pengungkapan ini# 1# .aporan keuangan dapat memainkan peranan yang penting sebagai alat untuk memonitor potensi pendistribusian kembali kekayaan diantara kelompokkelompok tersebut# !engan adanya kon$lik yang terus berkelanjutan maka kepentingan dari setiap kelompok akan mengambil tindakan yang akan tidak menguntungkan bagi kelompok lainnya# Sebagai 'ontoh, kon$lik kelompok pertama yang berusaha men'ari 'ara untuk membuat kepentingan yang sesuai# #3$
:aktor ; :aktor "ang Mempengaru(i Permintaan Akan Laporan Keuangan
Permintaan akan in$ormasi laporan keuangan diperoleh dari perbaikan dalam pembuatan keputusan atau pengendalian yang mun'ul dengan adanya kebutuhan akan ini# )aktor-$aktor yang dapat dipertimbangkan seperti sebuah perbaikan yang diharapkan terjadi termasuk : A3
Kemampuan informasi da4am mengurangi ketidakpastian3
Ketidakpastian timbul dari sumber-sumber dimana laporan keuangan menyediakan sedikit pengetahuan# Sebuah elemen penting dalam keputusan adalah ketidakpastian# Mungkin terdapat ketidakpastian
di sepanjang kemampuan
menghasilkan laba masa depan sebuah perusahaan, kualitas dari manajemen ini, atau kemampuan dari pemasok untuk menyelesaikan keajiban dibaah perjanjian garansi#
Area utama dari ketidakpastian dalam memulai hubungan kerja sama
terhadap teknologi baru yang digunakan dan penerimaan pasar terhadap produk yang belum dikembangkan, terlebih lagi in$ormasi laporan keuangan perusahaan menyediakan sedikit pengetahuan dalam area ini# Kualitas dan kerja sama manajemen adalah krirtik variabel dalam persekutuan dan usaha bersama#
13
Ketersediaan sum6er5sum6er informasi "ang kompeten3
Sumber lain yang termasuk : Perusahaan yang berorientasi pada pembagian deviden dan laporan produksi, Industri yang berorientasi pada kontrak perjanjian
terbaru dengan perusahaan gabungan, 3konomi yang berorientasi mengeluarkan pemberitahuan akan kebutuhan dana# %erdapat beberapa alasan baha laporan keuangan masih bagus dibandingkan sumber-sumber yang ada: •
In$ormasi laporan keuangan lebih langsung berkaitan dengan berbagai kepentingan#
•
In$ormasi laporan keuangan sebagai sumber in$ormasi yang dapat diandalkan atau dapat diper'aya#
•
In$ormasi laporan keuangan adalah sumber in$ormasi yang murah#
•
In$ormasi laporan keuangan dihasilkan tepat aktu#
•
Pengeluaran laporan keuangan tahunan dan sementara merupakan salah satu tujuan dimana pemegang saham dapat mengaasi kegiatan atau perilaku manajemen# 4alaupun terdapat alat-alat pengamanan lain yang tersedia#
#30
1e6erapa Komentar Umum
a# "anyak penelitian yang melaporkan baha hasil dari aan'ara atau pengajuan pertanyaan dari satu atau lebih responden adalah salah satu dari bagian kebutuhan permintaan in$ormasi laporan keuangan# b# Pengungkapan laporan keuangan yang berbeda-beda mun'ul ketika terdapat perbedaan dalam isi atau aktu saat in$ormasi itu dihasilkan bagi pihak yang berkepentingan# '# Salah satu 'ara untuk menambah reliabilitas in$ormasi dalam laporan keuangan dan untuk mengurangi terjadinya kon$lik kepentingan diantara para manajer, pemegang saham dan pemberi pinjaman adalah dengan menyea jasa auditor eksternal# d# !engan banyaknya pilihan yang dihadapi manajemen atas tingkat reliabilitas laporan keuangan akan sangat berpengaruh terhadap reputasi manajemen#
1a6 II 2 Ketersediaan Informasi Laporan Keuangan =:oster>
)3# Penda(u4uan "ab ini ber$okus pada $aktor-$aktor yang mempengaruhi penyediaan in$ormasi
laporan keuangan yang diberikan kepada pihak eksternal# Pelaporan keuangan merupakan bagian yang lebih luas dari seperangkat pengungkapan yang mempunyai lingkup dari respon kualitati$ atas pertanyaan pemegang saham pada rapat tahunan sampai komunikasi yang tertulis# )3) +ekanan Regu4asi dan Pen"ampaian Informasi Pe4aporan Keuangan )itur umum pada lingkungan pelaporan keuangan di banyak negara adalah adanya
sektor publik kekuatan regulasi berbasis yang mempengaruhi keputusan pengungkapan perusahaan dan entitas lainIn$ormasi dalam laporan keuangan adalah $itur bersama yang dibutuhkan di berbagai 5egara dimana keberadaan sektor publik sangat berpengaruh dalam menentukan berbagai peraturan yang berpengaruh terhadap pengambilan keputusan bagi pihak yang berkepentingan#!apat dilustrasi bagaimana operasi tekanan regulasi dibandingkan dengan detail khusus saat ini sedanga dijalankan pda peraturan peraturan khusus# a3 Rerangka ker9a 4em6aga di Amerika Serikat Kerangka inimemiliki empat level dan keempal level tersebut mempengaruhi keputusan pelaporan keuangan yang dibuat oleh perusahaan# kerangka yang terdapat di Amerika Serikat adalah gambaran terbaik sebuah usaha bersama lembaga-lembaga sektor publik pada level satu dan dua dan se'tor sasta pada level tiga dan empat# 63 Pengaru( tekanan regu4asi Pengaruh tekanan regulasi adalah sulitnya untuk memisahkan diri dari berbagai $aktor lain yeng juga berpengaruh terhadap pengambilan keputusan manajer atas pengungkapan laporan keuangan# 5amun dalam beberapa kasus ada bukti kuat baha pengungkapan tertentu sebaiknya dijelaskan sebagai hasil dari mandat peraturan# Mempertimbangkan
istilah manajer
digunakan
dalam
laporan tahunan
saat
menjelaskan pengungkapan )AS" atau S36 diamanatkan seperti berikut 2# Perintah S36 untuk mengungkapkan biaya penggantian# 1# Perintah )AS" untuk pengungkapan 6onstant !ollar and 6urrent 6ost# 7# Perintah S36 untuk reserve re'ognition a''ounting, untuk penyelidikan perusahaan minyak dan gas# Keputusan dari badan regulasi juga dapat member e$ek dalam in$ormasi aktivitas produksi dari in$ormasi nonperusahaan#
Prinsip dari 8AAP dibedakan menjadi dua, yaitu: 2# "iaya penulisan kebijakan baru yang dibebankan pada tahun pertama dari pada diamortisasi pada saat akhir kebijakan# 1# Asumsi tingkat suku bunga yang digunakan dalam menghitung 'adangan kebijakan berada di baah perusahaan asuransi pengembalian yang diperoleh atas investasi mereka )3< 1ukti Pendukung atau Perinta( Pengungkapan NonRegu4asi "eberapa bukti yang mendukung atas beberapa $aktor perintah regulasi yang
memperngaruhi kelengkapan laporan keuangan: 2# .aporan keuangan yang dibuat untuk publik harus baik sebelum in$ormasi dari tekanan regulasi utama mempengaruhi pelaporan keuangan# 1# .aporan keuangan merupakan bukti dari entitas bukan berada dibaah pengadilan atau hukum S36# 7# "eberapa perusahaan mengeluarkan laporan keuangan dalam $rekuensi interval aktu yang melebihi mandate dari badan regulasi# 9# "eberapa perusahaan mengeluarkan laporan keuangan dengan in$ormasi yang lebih banyak dari perintah badan regulasi# )3$ +ekanan Pasar dan Ke4engkapan atau Penam6a(an Informasi Laporan Keuangan %erdapat tiga tekanan pasar yang mempengaruhi kepuasan dan aktu pengungkapan
laporan keuangan# a# %ekanan Pasar Modal Perusahaan bersaing dengan beberapa pasar modal dalam beberapa dimensi, yaitu: instrument penaaran, bukti dan instrument penaaran, distribusi atas pengembalian dari masing-masing instrument# !ua si$at penting pasar modal: Ketidakpastian tentang kualitas suatu produk • "iaya dianggap tidak memuaskan • Mekanisme untuk men'egah kesalahan penyajian laporan keuangan: • • • •
eputasi dalam suatu perusahaan eputasi manajemen Keterangan pihak ketiga ;ukuman yang sah
b# Kekuatan Pasar %anaga Kerja manajemen bisa membuat keputusan yang se'ara signi$ikan mengurangi nilai ekuitas atau utang komponen perusahaan# mempertimbangkan 'ontoh berikut manajemen menjual semua aset perusahaan, mendistribusikan penerimaan kas • sebagai dividen kepada pemegang saham dengan shell perusahaan
•
manajemen menginvestasikan kembali semua aset perusahaan dalam proyek proyek varians tinggi yang mendistribusikan kekayaan dari pemegang utang
•
ke pemegang saham manajemen membayar gaji sendiri berkali-kali apa yang rekan-rekan mereka di perusahaan lain yang mendapatkan pekerjaan yang sebanding, sehingga mengurangi nilai baik ekuitas dan utang komponen
'# "adan ;ukum yang Mengaasi Kekuatan Pasar Manajer tampaknya menilai sangat tinggi kemampuan mereka untuk mengontrol keputusan pembiayaan, investasi dan operasional perusahaan# Pers keuangan memiliki banyak 'ontoh :
pengambilalihan perselisihan antara manajemen yang ada dan
pelamar tidak bersahabat atau perkelahian pro
keputusan pengungkapan adalah biaya yang terkait dengan pengungkapan 2# Mengumpulkan dan memproses biaya 1# "iaya penuntutan 7# Politi'al 'ost 9# "iaya persaingan yang tidak menguntungkan =# Keterbatasan perilaku manajer )3& 6e6erapa komentar umum
a# Argumen utama untuk peraturan pelaporan keuangan berbasis sektor publik •
kekuatan pasar akan menyebabkan alokasi sumber daya yang tidak e$isien, mengingat beberapa standar ekonomi e$isiensi
•
kekuatan pasar akan menyebabkan alokasi sumber daya yang tidak adil, mengingat beberapa standar etika ekuitas atau keadilan
b#
"iaya politik yang terkait dengan pemerintah mengambil alih kekayaan dari perusahaan dan mendistribusikan ke pihak lain dalam masyarakat# Pekerjaan yang menarik saat ini sedang dilakukan pada $aktor-$aktor yang berhubungan dengan perbedaan antar perusahaan dalam biaya politik mereka#
'#
Ada semakin banyak bukti pada aktu pengungkapan perusahaan dan $aktor yang terkait dengan perbedaan dalam aktu di seluruh perusahaan
d#
Ada peningkatan pengakuan baha perusahaan yang mengungkapkan item non diamanatkan tidak sampel a'ak# bukti yang berkaitan dengan tiga bidang pengungkapan menggambarkan temuan nonrandom ini : •
!ana pernyataan
•
Perkiraan pendapatan manajemen
•
8aris pengungkapan bisnis
