Universidad Tecnológica de Honduras
Análisis Financiero
Master : Edgardo Enamorado
Alumno:
Yonary Stephanie 201410010178 José Claros 201230010142
Modalidad:
Fin de semana
Fecha de entrega: 15/agosto/ 2016
P4.2 Depreciación A principios de 2012, Sosa Enterprises compró una máquina nueva, que fabrica tapones de corcho para botellas de vino, en $10,000. La máquina tiene un periodo de recuperación de 3 años; al final del servicio se espera venderla en $2,000. Elabore un programa de depreciación para este activo usando los porcentajes de depre- ciación MACRS de la tabla
Ingresos 30% Contado 49% 30 días 70% 21% 60 días Saldo Inicial Total Ingresos Egresos Disponibilidad Saldo mínimo
500,000 -150,000 =350,000 x 30% =105,000 x 30%
Febrero 500,000
C x C=
Marzo 600,000
Abril 400,000 120,000 294,000 105,000 115,000 634,000 600,000 34,000 -25,000 -9,000
Mayo 200,000 60,000 196,000 126,000
Junio 200,000 60,000 98,000 84,000
382,000 500,000 -118,000 -25,000 -143,000 +34,000 -109,000 Necesidad de financiamie nto
242,000 200,000 42,000 -25,000 17,000 -109,000 -92,000
42,000 98,000 42,000 182,00 0
Necesidad de financiamient o
P4.8 Programa de desembolsos en efectivo Maris Brothers, Inc., necesita un programa de desembolsos de efectivo para los meses de abril, mayo y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la siguiente información para elaborar dicho programa. Ventas: febrero $500,000; marzo $500,000; abril $560,000; mayo $610,000; junio $650,000; julio $650,000 Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes siguiente, el 10% de las compras se realizan en efectivo, el 50% de las compras se pagan un mes después, y el 40% restante de las compras se pagan 2 meses después. Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales. Sueldos y salarios: Los costos de sueldos y salarios base están fijos en $6,000 mensualles, más un costo variable del 7% de las ventas del mes en curso. Impuestos: En junio se realizará un pago fiscal de $54,500. Desembolsos de activos fijos: En abril se adquiriráá́ y pagará equipo nuevo con un costo de $75,000. Ventas Compras Compras en efectivo 10% Pagos de c/p Después de un mes (50) Después de 2 meses (40) Pagos de renta Sueldos y salarios Pagos de impuestos Desembolso en activo fijo Pagos de interés
Febrero 500,000 300,000
Marzo 509,000 336,000
Abril 560,000 366,000
Mayo 610,000 390,000
Junio 659,000 390,000
30,000
33,600
36,600
39,000
39,000
150,000
168,000
183,000
195,000
120,000
134,000
146,000
8,000 45,000
8,000 48,700
8,000 51,100 54,500
75,000 30,000
Julio 650,00
Pagos de dividendos en efect Pagos de principal Total de desembolso de efect
12,500 30,000
183,600
465,300
413,100
524,400
Pagos de intereses: En junio se realizará un pago de intereses de $30,000. Dividendos en efectivo: En abril se pagarán $12,500 de dividendos. Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no se realizará ningún reem- bolso ni retiro del principal.
P4.8 Programa de desembolsos en efectivo
P4.9 Presupuesto de caja: Nivel básico Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio. 1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes después de la venta. 2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales. 3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio, respectivamente. 4. La renta es de $3,000 mensuales. 5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior. 6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio.
7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio. 8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio. 9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio.
P4.9 Presupuesto de caja: Nivel básico Ingresos 20% Contado 60% Primer mes 20%segundo mes Otros ingresos Saldo inicial Total ingresos Egresos Compras al contado Renta Sueldos y Salarios
50,000 10,000
60,000 12,000 30,000
2,000
2,000
12,000
34,000
80,000 16,000 42,000 12,000 2,000
10,000 20,000 48,000 14,000 2,000
72,000
84,000
50,000 70,000 80,000 3,000 3,000 3,000 6,00 7,00 8,000 0 0 3,00 0 4,00 0 6,000 6,000 59,000 93,000 97,000
Dividendos en efectivo Pago en efectivo Compra en efectivo impuesto Total egresos marzo disponible
70,000 14,000 36,000 10,000 2,000 5,000 67,000
Abril
Mayo 8,000
Junio -21,000
Julio -13,000
Saldo mínimo
-5,00 0
-5,000
0 3,00
0
-5,00
-26,00 -18,000 0 +8,000 -18,000 -18,000 -36,000
P4.10 Elaboración del presupuesto de efectivo Sam y Suzy Sizeman necesitan elaborar un presupuesto de efectivo del ultimo trimestre de 2013, para asegurarse de que pueden cubrir sus gastos durante el periodo. Sam y Suzy han elaborado presupuestos durante varios años pasados y han establecido porcentajes específicos para la mayoría de sus sa- lidas de efectivo. Estos porcentajes están basados en sus salarios netos (es decir, los servi- cios mensuales normalmente representan el 5% de los salarios netos). Use la información de la siguiente tabla para elaborar el presupuesto del cuarto trimestre de 2013.
Ingresos Salarios netos mensuales $4,900 Gastos Casa 30% Servicios 5% Alimentos 10% Transporte 7% Gastos médicos/dentales . 5% Ropa de octubre y noviembre 3% Ropa de diciembre $440 Impuesto predial (solamente noviembre) 11.5% Electrodomésticos 1% Cuidado personal 2%
Diversión de octubre y noviembre 6% Diversión de diciembre $1,500 Ahorros 7.5% Otros 5% Efectivo en exceso 4.5%
1. a) Elabore un presupuesto de efectivo trimestral para Sam y Suzy que cubra los meses de octubre a diciembre de 2013. 2. b) ¿Existen meses específicos con déficit? 3. c) ¿Cuál es el superávit o déficit de efectivo acumulado al final de diciembre de 2013? Noviembre
Diciembre
Octubre Ingresos Salarios netos (mensuales) Ingresos de inversiones Total Ingresos Gastos Pago de casa Pago de servicios Alimentos Transporte Gastos médicos Ropa de octubre ,noviembre Ropa Diciembre Impuestos Pre (Dic) Electrodomésticos Cuidado personal Diversión del Oct y Nov Diversión Dic Ahorros Otros Efectivos en exceso Total gastos Superávit o Déficit Superávit o déficit acumulado
4,900
4,900
4,900
----4,900
-----4,900
-----4,900
1,470 245 490 343 24.50 147
1,470 245 490 343 24.50 147
1,470 245 490 343 24.50 440
49 98 294 367.50 245 220.50 3,993.50 906.50 906.50
563.50 49 98 294 367.50 245 220.50 4,557 343 1,249.50
49 98 1,500 357.50 245 220.50 5,492.50 -592.50 657
P4.10 Elaboración del presupuesto de efectivo B) Existe un déficit de 592.50 en Diciembre C) El Superávit acumulado a final de Diciembre $657
P4.11
Presupuesto de caja: Nivel avanzado
A continuación se presentan las ventas y compras reales de Xenocore, Inc., de septiembre y octubre de 2012, junto con sus pronósticos de ventas y compras para el periodo de noviembre de 2012 a abril de 2013. La empresa realiza el 20% de todas sus ventas en efectivo y cobra el 40% de sus ventas en cada uno de los 2 meses siguientes a la venta. Se espera que otras entradas de efectivo sean de $12,000 en septiembre y abril, de $15,000 en enero y marzo, y de $27,000 en febrero. La empresa paga en efectivo el 10% de sus compras. Reembolsa el 50% de sus compras al siguiente mes, y el 40% restante de sus compras 2 meses después. PARTE 2 Herramientas financieras Año Mes Ventas 2012 Septiembre $210,000 Compras $120,000 150,000 140,000 100,000
80,000 110,000 100,000 90,000 2012 Octubre 2012 Noviembre 2012.
2012 Diciembre
2013.
2013 Enero
2013 Febrero 2013 Marzo 2013 Abril 250,000 170,000 160,000 140,000 180,000 200,000 250,000 Los sueldos y salarios ascienden al 20% de las ventas del mes anterior. Se debe pagar una renta de $20,000 mensuales. En enero y abril se realizan pagos de $10,000 por con- cepto de intereses. En abril también se realiza un pago del principal de $30,000. La empresa espera pagar dividendos en efectivo de $20,000 en enero y abril. Se realizará un pago de impuestos de $80,000 en abril. Además, en diciembre, la empresa tiene la inten- ción de realizar una compra en efectivo de activos por $25,000. 1. a) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de $22,000 a principios de noviembre, determine los saldos de caja de cada fin de mes, de noviembre a abril. 2. b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mínimo de efectivo de $15,000, determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente de cada mes, de noviembre a abril. 3. c) Si la empresa solicitara una línea de crédito para cubrir el financiamiento requerido para el periodo de noviembre a abril, ¿qué tan grande debería ser esta línea? Explique su respuesta.
P4.11 Presupuesto de caja: Nivel avanzado Entradas de efectivo Ventas pronosticadas Ventas en efectivo 20% Recaudación C/C Un mes después 40% Dos meses después 40% Otras entradas de efectivo Total entradas de efectivo Programa desembolso en efectivo Compras Compras en efectivo 10% Pagos C/P Un mes después 50% Dos meses después 40% Sueldos y salarios Renta Intereses
Septiembre 210,000 42,000 --------
Octubre 250,000 50,000 ---------84,000 ---------
Noviembre 170,000 34,000 -----------100,000 84,000
54,000
13,000
218,00
120,000 12,000
150,000 15,000
140,000 14,000
--------
---------60,000 ----------42,000 20,000 ---------
---------75,000 48,000 50,000 20,000 ---------
--------12,000
------20,000 ---------
Principal Dividendos Impuestos Compras de activos Total desembolso efectivo
--------------------------------L 32,000
Flujo de efectivo neto + efectivo inicial Efectivo final Menos saldo efectivo mínimo Financiamiento requerido Saldo efectivo excedente
--------------------------------L 137,000
--------------------------------L 207,000
11,000 22,000 33,000 15,000 ---------18,000
P4.12 Conceptos de flujo de efectivo Johnsfield & Co. realizará las siguientes transacciones financieras en el próximo periodo de planeación. Determine el estado o estados que se verán afectados inmediatamente con cada transacción.
Transacciones Ventas en efectivo Ventas a crédito Se cobran las cuentas por
Presupuesto de caja x x x
Estado de Resultado
Balance general Proforma x
cobrar Se adquiere un activo con 5 años Se deduce la depreciación Se deduce la amortización del crédito mercantil o fondos de comercio Ventas de acciones comunes Retiro de bonos en circulación Se pagan la primas de seguro contra incendio para los 3 años siguientes
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