ACTIVIDAD A REALIZAR 1. Cuadro de resultado de amortizaciones. 2. Responder interrogantes, a partir de cuadro de resultado de amortizaciones y situaciones planteadas, que permitan tomar decisiones que determinen las mejores de financiación, para par a apalancar el proyecto de inversión. Pasos, fases o etapa de la estrategia de aprendizaje a desarrollar 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.
Análisis del problema. Lluvia de ideas. Que se sabe? Que no se sabe? Definir el problema. Obtener la información. Discutir posibles soluciones. Presentar los resultados. Actividades a desarrollar
A partir de la lectura de los contenidos de la unidad 1 del curso y la información proporcionada por la guía de la actividad, cada estudiante deberá ingresar al entorno de aprendizaje colaborativo, en el tema creado para la actividad Trabajo colaborativo paso 2” y postularse para cada uno de los roles disponibles dentro del grupo colaborativo colaborativo y para la producción de entregables, entregables, de acuerdo al cronograma de trabajo colaborativo paso 2 (Disponible dentro de la guía de la actividad) y cada integrante del grupo colaborativo deberá desarrollar los siguientes ejercicios a partir del caso planteado.
“
La compañía XYZ S.A.S, dedicada al desarrollo, promoción, comercialización y administración de proyectos inmobiliarios de alta calidad en Colombia y la región, desea realizar un proyecto de inversión, el cual consiste en la construcción de un proyecto de viviendas multifamiliar en la ciudad de Bogotá, D.C, el capital requerido para dar inicio a este proyecto es de $ 12.000.000.000 (Doce mil millones de pesos M/te), de los cuales la compañía tiene disponibilidad de $8.000.000.000 (Ocho mil millones de pesos M/te) y el resto se financiara. La compañía requiere del apalancamiento por parte una entidad financiera para emprender su proyecto de inversión, por lo que ha decidido evaluar y analizar las
propuestas de financiación, que han ofrecido cinco (5) entidades financieras aplicando distintos sistemas de amortización, tasas de interés y plazos.
Cuadro de propuestas de financiación Sistema de amortizaci ón del crédito
Monto del crédito
Cuota capital $ constante 4.000.000. 000 Cuota capital $ constante 4.000.000. 000 Amortizació $ n cuota fija 4.000.000. 000 Amortizació $ n cuota fija 4.000.000. 000 Amortizació $ n de cuota 4.000.000. fija con 000 periodo de gracia
Tasa de Plazo interés efectiva mensual 1,08% 12 mese s
Periodo Periodo Total de muerto periodos gracia No aplica
No aplica
12 meses
1,10%
18 mese s
No aplica
No aplica
18 meses
1,20%
36 mese s
No aplica
No aplica
36 meses
1,25%
24 mese s
No aplica
No aplica
24 meses
1,19%
48 mese s
12 meses
No aplica
60 meses
$ 4.000.000. 000
1,22%
42 mese s
18 meses
No aplica
60 meses
Amortizació $ n de cuota 4.000.000. fija con 000 periodo muerto
1,24%
42 mese s
No aplica
6 meses
48 meses
Amortizació n de cuota fija con periodo de gracia
Amortizació $ n de cuota 4.000.000. fija con 000 periodo muerto
1,26%
36 mese s
No aplica
12 meses
48 meses
Amortizació $ n con pago 4.000.000. único al final 000 del plazo
2,55%
24 mese s
No aplica
No aplica
24 meses
Amortizació $ n con pago 4.000.000. único al final 000 del plazo
2,50%
30 mese s
No aplica
No aplica
30 meses
Actividades a desarrollar de forma individual: Teniendo en cuenta la información de las diez (10) propuestas de financiación, dentro del Cuadro de propuestas de financiación y la información de la empresa XYZ S.A.S; 1. debe realizar una Tabla de amortización, por cada propuesta de financiación ofrecida por las entidades financieras, en la cual debe establecer el costo financiero o valor de los intereses que se generarían al optar por cada modalidad de crédito para financiar su proyecto de inversión, se recomienda el uso de la “Plantilla de tablas de amortización” cuyo archivo en formato Excel, se encuentra ubicado dentro del entorno de aprendizaje practico, al igual que el instructivo con las instrucciones para su descarga y ejecución. 2. de forma individual, deberá compartir dentro del foro “Unidad 1: Paso 2 Evaluar alternativas de financiación y tomar decisiones”, el desarrollo de las diez tablas de amortización, que deben ser de autoría propia, a partir de las cuales deberá responder a los siguientes interrogantes. A. ¿Cuál es la mejor opción de financiación ofrecida por las entidades financieras a la compañía XYZ S.A.S, para que desarrolle su proyecto de inversión? Argumente su respuesta y porque. B. ¿Cuál es la opción de financiación menos conveniente ofrecida por las entidades financieras a la compañía XYZ S.A.S, para que desarrolle su proyecto de inversión? Argumente su respuesta y porque.
C. ¿Cuál sería el costo financiero o valor de los intereses totales, si la compañía optara por el sistema de amortización de crédito “Cuota capital constante”, a partir de que la tasa de interés efectiva mensual disminuye del 1,08% al 1,06% y de que el plazo aumente de 12 a 18 meses? A partir de la nueva situación planteada ¿Considera usted, que la nueva situación planteada es más conveniente para que la compañía financie su proyecto de inversión o no, respecto de las dos (2) propuestas planteadas de manera inicial dentro del Cuadro de propuestas de financiación? Argumente su respuesta y porque.
D. ¿Cuál sería el costo financiero o valor de los intereses totales, si la compañía optara por el sistema de amortización de crédito “Amortización cuota fija”, a partir de que tasa de interés efectiva mensual aumente del 1,20% al 1,30% y de que el plazo disminuye de 36 a 24 meses? A partir de la nueva situación planteada ¿Considera usted, que la nueva situación planteada es más conveniente para que la compañía financie su proyecto de inversión o no, respecto de las dos (2) propuestas planteadas de manera inicial dentro del Cuadro de propuestas de financiación? Argumente su respuesta y porque.
E. ¿Cuál sería el costo financiero o valor de los intereses totales, si la compañía optara por el sistema de amortización de crédito “Amortización con pago único al final del plazo”, a partir de que tasa de interés efectiva mensual aumente del 2,55% al 2,6% y de que el plazo disminuya de 24 a 12 meses? A partir de la nueva situación planteada ¿Considera usted, que la nueva situación planteada es más conveniente para que la compañía financie su proyecto de inversión o no, respecto de las dos (2) propuestas planteadas de manera inicial dentro del Cuadro de propuestas de financiación? Argumente su respuesta y porque.
Actividades a desarrollar de forma grupal: En grupo deberán valorar los aportes realizados por los miembros dentro del foro colaborativo, propiciar la interacción entre los mismos y de manera acordada generar el debate y discusión constructiva, a partir de lo cual deben desarrollar los siguientes ejercicios. 1. Cuadro de resultado de amortizaciones, a partir de los resultados obtenidos en el desarrollo de las tablas de amortización realizada de forma individual.
Cuadro de resultado de amortizaciones Escenario
Cuota capital constante Cuota capital constante Amortización cuota fija Amortización cuota fija Amortización de cuota fija con periodo de gracia Amortización de cuota fija con periodo de gracia Amortización de cuota fija con periodo muerto Amortización de cuota fija con periodo muerto Amortización con pago único al final del plazo Amortización con pago único al final del plazo
Monto del crédito
Tasa efectiva mensual
Cuota mensual a pagar
Intereses totales
Intereses primer año
2. A partir de los resultados del Cuadro de resultado de amortizaciones y de nuevas situaciones planteadas, en grupo deberán responder a los siguientes interrogantes; A. ¿Cuál sistema de amortización, entre el sistema de c uota capital constante y el sistema de cuota fija, es el más conveniente par a que la compañía financie su proyecto de inversión, teniendo en cuenta que, en el sistema de cuota capital constante aumente el tiempo del crédito de 12 meses a 36 meses y que la tasa de interés efectiva mensual aumente del 1,08% al 1,10% y que el sistema de cuota fija disminuye la tasa de interés efectiva mensual del 1,20% al 1,15% y que el tiempo del crédito disminuye de 36 meses a 24 meses ? Argumente su respuesta teniendo en cuenta el valor de los intereses totales, tasa de interés y tiempo del crédito. B. ¿Cuál sistema de amortización, entre el sistema de cuota fija con periodo de gracia y el sistema de cuota fija con periodo muerto, es el más conveniente para que la compañía financie su proyecto de inversión , teniendo en cuenta que el sistema de cuota fija con periodo de gracia, disminuye su periodo de gracia a seis (6) meses y que la tasa de interés efectiva mensual aumente del 1,19% al 1,25% y que el sistema de cuota fija con periodo muerto, aumente su periodo muerto a doce (12) meses y que la tasa de interés efectiva mensual disminuye del 1,24% al 1,20% ? Argumente su respuesta teniendo en cuenta el valor de los intereses totales, tasa de interés, tiempo del crédito, periodo de gracia y periodo muerto.
C. ¿Cuál sistema de amortización, entre el sistema con pago único al final del plazo y el sistema de cuota fija, es el más conveniente para que la compañía financie su proyecto de inversión, teniendo en cuenta que, en el sistema de cuota fija, disminuye el tiempo del crédito de 36 meses a 24 meses y que la tasa de interés efectiva mensual aumente del 1,20% al 1,29% y que el sistema con pago único al final del plazo, disminuye la tasa de interés efectiva mensual del 2,55% al 2,10% y aumente el tiempo del crédito de 24 meses a 36 meses? Argumente su respuesta teniendo en cuenta el valor de los intereses totales, tasa de interés y tiempo del crédito. A partir de este nuevo Cuadro de propuestas de financiación, responda a los siguientes interrogantes. Cuadro de propuestas de financiación Sistema de amortizaci ón del crédito
Monto del crédito
Cuota capital $ constante 4.000.000. 000 Amortizació $ n cuota fija 4.000.000. 000 Amortizació $ n de cuota 4.000.000. fija con 000 periodo de gracia
Tasa de Plazo interés efectiva mensual 1,28% 24 meses
Period o de gracia
Periodo Total muerto periodos
No aplica
No aplica
24 meses
1,34%
48 meses
No aplica
No aplica
48 meses
1,39%
60 meses
12 meses
No aplica
72 meses
Amortizació $ n de cuota 4.000.000. fija con 000 periodo muerto
1,33%
48 meses
No aplica
12 meses
60 meses
Amortizació $ n con pago 4.000.000. único al final 000 del plazo
2,62%
18 meses
No aplica
No aplica
18 meses
Amortizació $ n con pago 4.000.000. único al final 000 del plazo
2,55%
24 meses
No aplica
No aplica
24 meses
D. ¿Cuál es la mejor opción de financiación ofrecida por las entidades financieras a la compañía XYZ S.A.S, para que desarrolle su proyecto de inversión? Argumente su respuesta teniendo en cuenta el costo financiero que le representa a la compañía, la opción de financiación escogida, además de tener en cuenta tasa de interés y el tiempo del crédito. E. ¿Cuál es la opción de financiación menos conveniente ofrecida por las entidades financieras a la compañía XYZ S.A.S, para que desarrolle su proyecto de inversión? Argumente su respuesta teniendo en cuenta el impacto en el flujo de caja de la compañía, a partir del costo financiero que representa la opción de financiación escogida, además de tener en cuenta tasa de interés y el tiempo del crédito.
