BBVA Continental

BBVA Continental

Finanzas para Empresas 2013

Uni ve versida rsidad d Nacional F ede deri ri co Vil lar rea real l

UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL FACULTAD DE INGENIERÍA ELECTRÓNICA E INFORMÁTICA ESCUELA DE INGENIERÍA INFORMÁTICA

“BBVA Continental” CURSO: Finanzas para Empresas DOCENTE: Dr. Ing. Frddey Kaseng Solís INTEGRANTES: AZAÑA YUPANQUI, Annie Sthepannie LAZO OSORIO, Sheyla Johana MEDINA DÍAZ, Iván

LIMA-PERÚ 2013

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UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL FACULTAD DE INGENIERÍA ELECTRÓNICA E INFORMÁTICA ESCUELA DE INGENIERÍA INFORMÁTICA

“BBVA Continental” CURSO: Finanzas para Empresas DOCENTE: Dr. Ing. Frddey Kaseng Solís INTEGRANTES: AZAÑA YUPANQUI, Annie Sthepannie LAZO OSORIO, Sheyla Johana MEDINA DÍAZ, Iván

LIMA-PERÚ 2013

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BBVA Continental Contenido 1. Descripción de la Compañía 1.1 Perfil general de la Empresa .............................................................. ....................................................................................................................... .........................................................5 1.2Antecedentes Históricos...................................................................... Históricos.............................................................................................................................. ........................................................6 1.3 Presencia geográfica y plataforma ............................................................................................................. .............................................................................................................6 1.4 Clientes y productos ....................................................................................................................... ................................................................................................................................... ............ 6 1.5 Estrategia .................................................................................................................................................... ....................................................................................................................................................7

2. Valores y principios en BBVA 2.1 Visión y Misión............................................................. ................................................................................................................................... ............................................................................... .........8 2.2 Valores ........................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................8 2.3 Principios ..................................................................... ........................................................................................................................................... ............................................................................... .........9 2.4 Posicionamiento ......................................................................................................................................... ......................................................................................................................................... 9

3. La Responsabilidad Responsabilidad Corporativa en Grupo BBVA 3.1 Objetivos ........................................................................................................ ...................................................................................................................................................10 ...........................................10 3.2 Gestión y Gobierno de la Pólitica de Responsabilidad Corporativa .........................................................11 .........................................................11

4. Análisis de los Competidores C ompetidores 4.1 Análisis por participación de Mercado .......................................................... .....................................................................................................13 ...........................................13 4.2 Análisis por segmento ..............................................................................................................................13 ..............................................................................................................................13

5. Desempeño y conocimiento de la gerencia 5.1 Grupo Económico ..................................................................................................... .....................................................................................................................................16 ................................16 5.2 Accionariado ...................................................................................................................................... .............................................................................................................................................16 .......16

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Uni versidad Nacional F ederi co Vil lar real

5.3 Directorio ..................................................................................................................................................16 5.4 Plana Gerencial .........................................................................................................................................17

6. Análisis de los Accionistas ............................................................................................................................17

7. Análisis de los Riesgo 7.1 Riesgo Crediticio .......................................................................................................................................18 7.2 Riesgo de Mercado ...................................................................................................................................19

8. Sistema de Gobierno Corporativo ................................................................................................................20 9. Sistema y función de cumplimiento .............................................................................................................20

10. Estructura Organizativa 10.1 Organigrama y estructura de Negocio ...................................................................................................21 10.2 Principales productos y servicios por áreas de negocio .........................................................................22

11. Actividad Económica ....................................................................................................................................22 12. Análisis FODA ................................................................................................................................................23 13. Fórmulas que se aplican ...............................................................................................................................24 14. Tasa de Interés..............................................................................................................................................24 15. Fondos Mutuos .............................................................................................................................................24 16. Conclusiones .................................................................................................................................................25 17. Recomendaciones.........................................................................................................................................26 18. Bibliografía ....................................................................................................................................................26 19. Anexos ..........................................................................................................................................................27

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BBVA Continental 1. DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA 1.1 Perfil general de la Empresa

B

BVA Banco Continental (en adelante el Banco) es una subsidiaria de Holding Continental S.A. que posee el 92.24% de participación. El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria e Inversiones Breca S.A. poseen el 50% respectivamente del capital de Holding Continental S.A. El Banco es una sociedad anónima constituida en el año 1951, autorizada a operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante la SBS) y domiciliada en el Perú. La dirección registrada de su oficina principal es Av. República de Panamá N° 3055, San Isidro. Ubicación: San Isidro, Lima, Perú. Industria: Sector Bancario Descripción: BBVA Continental y Subsidiarias pertenecen al Grupo Económico integrado por el Holding Continental S.A. (Grupo BBVA y Grupo Brescia) y AFP Horizonte. Productos y Servicios: Todos los productos financieros de la Banca Múltiple. Dirección de Internet: http://www.bbvabancocontinental.com

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Analistas: Director de Investigación: Nadia Valderrama [email protected] 

Denisse Hernandez [email protected]

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Jacqueline Huaman [email protected]

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Eduardo Court [email protected]

Asesor: Miguel Panez [email protected]

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1.2 Antecedentes Históricos El BBVA Continental nació con el nombre de Banco Continental en 1951. Se creó con un capital de 45 millones de soles y entre sus fundadores estuvieron el español Feliciano del Campo Romero, el británico George Bertie, el suizo Carlos Enrique Sutter y los peruanos Enrique Pardo Heeren, Carlos Díaz-Ufano y Manuel ízaga Pérez. Durante los primeros años de la década de los 60 los principales accionistas fueron la familia Álvarez-Calderón, Albercht Seeger, la familia Pardo Heeren y el grupo Romero hasta que en 1964 el Chase Manhattan Bank, de la famili aRockefeller, asumió el control del banco mediante el 51% de las acciones. En 1968, un decreto del gobierno militar minimizaba el control de capitales extranjeros en bancos nacionales a un 20%, por lo que el Chase redujo su participación considerablemente. Sin embargo, el gobierno pagó 15 veces más por el valor de las acciones. En la década de 1990 fue absorbida por el grupo español BBVA, y pasó a llamarse BBVA Banco Continental. En 2011, como parte de la estrategia comercial del grupo, pasó a llamarse BBVA Continental. Sus operaciones son autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Su oficina principal se localiza en la Av. República de Panamá en el Distrito de San Isidro, en Lima. Hacia el año 2011, el BBVA Continental se ha caracterizado por el patrocinio a actividades culturale s1 y de difusión de la gastronomía peruana como el evento anual Mistura, así como la identificación que se da a esta marca con reconocidos cheff peruanos como Gastón Acurio. En junio de 2011, la agencia clasificadora crediticia Fitch elevó grado de inversión del BBVA Continental de BBB a A.

1.3 Presencia Geográfica y Plataforma Al cierre del año 2010 el Banco desarrollaba sus actividades a través de una red nacional de 238 oficinas (155 en Lima y 83 en provincias), contando con 4,673 empleados, 796 ATMs y 1598 Agentes Express constituyéndose en una de las más grandes redes de distribución del país al disponer de 2,632 puntos de servicio. Asimismo cuenta con una gran capacidad para la venta cruzada a partir de las sinergias con subsidiarias y afiliadas empresas líderes en el mercado que aseguran oferta integral de productos y servicios financieros (como Rímac empresa del Grupo Brescia en el sector de seguros).

1.4 Clientes y Productos El Banco ha establecido distintas unidades de negocio que atienden específicamente las necesidades de los diversos grupos de clientes, las cuales son: Distribución Red 

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Banca Minorista: Individuos y pequeñas empresas con ventas anuales por debajo de los US$ 1.4 millones. Banca Empresas y Corporaciones: Empresas Medianas con ventas anuales de más de US$ 1.4 millones y menos de US$ 75 millones.

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Wholesale Banking & AssetManagement 

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Banca Corporativa: Grupos Corporativos Grandes con ventas anuales por encima de US$ 75 millones. Mercados Globales: Clientes que demandan operaciones de divisas y derivados.

Los productos que ofrece pueden segmentarse en: 

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Productos para individuos: tarjetas de crédito, créditos de consumo, hipotecarios, vehicular, ahorros, depósitos a la vista, depósitos a plazo, CTS, fondos e inversiones. Productos para empresas: Leasing, Comex, descuentos, créditos comerciales, factoring, avances en cuenta corriente, tarjetas de crédito, fondos, ahorros, depósitos a plazo, depósitos a la vista. Además de créditos sindicados y emisión de deuda. Tesorería: Operaciones de divisas (al contado y forward), IRS, Cross Currency Swaps, opciones.

1.5 Estrategia El BBVA Continental busca aportar mejores soluciones a los clientes, un crecimiento rentable para sus accionistas y crecimiento para la sociedad. Está alineado con estrategias implementadas a nivel Grupo BBVA como: 

Gestión Basada en el Valor, que busca dinamizar el crecimiento y transferir más responsabilidades a las unidades de negocio para que estas actúen con mayor autonomía y sentido empresarial para la generación de valor del Grupo, alineando los intereses de los accionista y los gestores apoyados en herramientas y métricas que faciliten la toma de decisiones durante los procesos de planificación, objetivos e incentivación y seguimiento. Al ser el mantener y potenciar su dinamismo comercial una de las principales palancas para lograrlo, el Grupo está interesado no solo en los volúmenes del negocio sino en la rentabilidad que ofrecen y el ritmo de crecimiento que se espera de ellos a futuro, en fortalecer su posición competitiva que requiere del conocimiento de sus clientes, el ofrecimiento de soluciones acorde a sus intereses (en términos de oferta, calidad de servicio y precios), así como en la optimización de su eficiencia operativa y la gestión del riesgo.

El Banco alineado con el Grupo BBVA ha iniciado un proceso de expansión para triplicar su tamaño en 5 años bajo la estrategia global BBVAx3 potenciando: 

Customer Centric: La aproximación con el cliente a partir de campañas como “Con Mucho Gusto” y una mayor vinculación con la gastronomía peruana, entre otras.

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Su modelo de distribución: Más canales, más granulares y con mayor presencia en internet.

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Organización Lean: Conduciendo sus procesos hacia una mayor eficiencia.

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2. VALORES Y PRINCIPIOS EN BBVA 2.1 Visión y Misión BBVA es un Grupo global de servicios financieros cuyo principal compromiso es aportar las mejores soluciones a sus clientes, un crecimiento rentable y sostenido a sus accionistas y progreso en las sociedades en las que está presente. Ésta es la misión que da vida a la Organización y justifica el proyecto empresarial que representa la Entidad. Además, el Grupo BBVA tiene una visión como empresa, una aspiración que impulsa sus ambiciones como compañía y que se define en una idea: trabajamos por un futuro mejor para las personas. BBVA concibe su futuro como parte del de todos aquellos que rodean su actividad. Entiende que el desarrollo de su negocio está vinculado a la prosperidad de las personas presentes en las sociedades y países donde actúa y, por ello, aspira a que su labor como empresa contribuya a construir un futuro mejor para todas ellas. De este modo, el Grupo se compromete con las personas que rodean su actividad y, en especial, con sus clientes, quienes sin duda son concebidos como el centro del negocio (customer-centric). Esta determinación define la identidad y el posicionamiento de la marca BBVA, haciendo de ésta una referencia de comportamiento empresarial responsable

2.2 Valores Trabajar por un futuro mejor para las personas es un compromiso que el Grupo define desde los fundamentos más básicos del comportamiento empresarial responsable: los principios. BBVA es una organización que construye y se construye desde los principios de integridad, prudencia y transparencia.

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La integridad, como manifestación de la ética en las actuaciones del Grupo y en todas sus relaciones con los grupos de interés (clientes, empleados, accionistas, proveedores y sociedad en general).

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La prudencia, entendida básicamente como el principio de precaución en la asunción del riesgo. La transparencia, como máxima que impera en toda la actividad para ofrecer un acceso a la información clara y veraz dentro de los límites de la legalidad.

En definitiva, este modo de trabajar se resume en un modelo de negocio basado no sólo en la tradicional rentabilidad ajustada al riesgo, sino también en la rentabilidad ajustada a principios.

2.3 Principios Como primera expresión de estos principios, el Grupo BBVA cuenta con siete valores corporativos que concretan la aplicación de los principios en la actividad diaria de la Organización. 1. El cliente como centro del negocio. 2. La creación de valor para los accionistas y el resto de los grupos de interés como resultado de la actividad. 3. El equipo como artífice de la generación de valor. 4. El estilo de gestión como generador de entusiasmo. 5. Un comportamiento ético e integridad personal y profesional como forma de entender y desarrollar la actividad. 6. La innovación como palanca de progreso. 7. La responsabilidad social como compromiso con el desarrollo.

2.4 Posicionamiento La identidad y el posicionamiento de la marca corporativa de BBVA Banco Continental vienen definidos por la combinación de tres ejes básicos que resumen la visión del Grupo al cual pertenecemos y que son los pilares sobre los que construye su estrategia de negocio, su marca y su reputación: los principios corporativos, la prioridad de la innovación y la idea de traba jar “de personas para personas”. La marca “adelante” sintetiza todos estos planteamientos y simboliza el espíritu de constante impulso que guía la actividad de la compañía en el día a día y que determina su horizonte en el largo plazo. Los principios constituyen los fundamentos de nuestro proyecto. Nuestro modelo de gestión no solo se sirve de la Rentabilidad ajustada al Riesgo (RaR) como la herramienta para medir el valor que creamos, sino que va más allá, observando rigurosos criterios éticos: la integridad, la transparencia y las buenas prácticas. Por tanto, nuestra estrategia y modelo de negocio se basa también en una Rentabilidad ajustada a los Principios y las Buenas Prácticas. Para BBVA Banco Continental esta es la clave que garantiza la creación de valor de forma sostenida en el tiempo.

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En mayo de 2007 el Grupo presentó el Plan de Innovación y Transformación, cuyos principales objetivos son: • Generar una oferta adaptada a las necesidades de cada persona o comunidad de personas. • Facilitar a nuevos segmentos de población el acceso a los servicios financieros. • Ampliar nuestra oferta a otros productos y servicios no financieros.

La idea se resume en la innovación al servicio de las personas como atributo que debe estar presente en todas las áreas del Grupo. En este marco, el reto de la política de responsabilidad corporativa es servir como palanca de innovación y transformación para el Grupo, alineando su actividad para contribuir a alcanzar los objetivos estratégicos fijados en este plan y construyendo un discurso propio y diferenciado, lo cual BBVA Banco Continental asume con la conciencia de las necesidades propias de nuestro mercado.

3. LA RESPONSABILIDAD CORPORATIVA EN EL GRUPO BBVA 3.1 Objetivos El principal objetivo de la política de responsabili dad corporativa del Grupo es definir los compromisos e impulsar los comportamientos que permitan generar valor para los grupos de interés (valor social) y también para los Bancos que forman el Grupo (valor reputacional y valor económico directo). Para ello es fundamental que estos compromisos y comportamientos sean expresión de la visión y los principios de BBVA Banco Continental, que respondan lo mejor posible a las expectativas de los grupos de interés y refuercen, al mismo tiempo, la estrategia de negocio de la compañía. Los principales compromisos que el Grupo pretende cumplir a través de su política de responsabilidad corporativa, en todas y cada una de las sedes con las que cuenta, son los siguientes:

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Desarrollar en todo momento nuestra actividad principal de forma excelente. Minimizar los impactos negativos derivados de nuestra actividad de negocio. Desarrollar “oportunidades sociales de negocio” que generen valor social y valor para BBVA Banco Continental. Invertir en las sociedades donde estamos presentes mediante el apoyo a iniciativas sociales, especialmente las relacionadas con la educación.

3.2 Gestión y Gobierno de la Política de Responsabilidad Corporativa El 2007 ha sido el año de la definitiva consolidación de la responsabilidad corporativa como parte fundamental de la estrategia de gestión y creación de por parte del Consejo de Administración, de la política de RC. Además, durante este año se ha nombrado un director de Reputación y Responsabilidad Corporativas (RRC) en México y también un coordinador para toda América del Sur, por lo que, de este modo, el Grupo se está dotando de herramientas que le permitan hacer realidad el objetivo de integrar la RC en todos los ámbitos en los que actúa. El Comité

de RRC es el órgano encargado de impulsar la integración de los criterios, actuaciones y políticas de RC en todas las áreas de negocio y de apoyo del Grupo. Creado en 2006, está constituido por directivos de las siguientes áreas: Riesgos, Gabinete Técnico de Presidencia, Cumplimiento, Recursos Humanos, Medios, Compras Inmuebles y Servicios, Innovación y Desarrollo, Transforma- ción, Dirección Financiera, España y Portugal, México, América del Sur, Estados Unidos, Negocios Globales, Asesoría Jurídica, y Comunicación e Imagen (presidencia y secretaría).

El Comité se ha reunido dos veces en 2007, y estas dos reuniones han servido para marcar las líneas estratégicas a seguir en materia de RRC. Adicionalmente, los miembros del Comité han sido convocados a cuatro sesiones de trabajo durante este año para iniciar los trabajos

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necesarios para desarrollar el Plan Estratégico de RRC del Grupo BBVA, trabajos que concluirán en el primer semestre de 2008. El principal órgano que se encarga de la gestión de la responsabilidad y la reputación corporativas es el Departamento de RRC, que integra dos funciones diferenciadas, pero vinculadas y complementarias: la coordinación de la política de responsabilidad corporativa y la gestión de la reputación. Estas dos funciones se materializan en tres líneas de actuación:

•Seguimiento y evaluación de la opinión de los grupos de interés (escuchar). •Propuesta de criterios,

políticas y comportamientos responsables en todas las áreas de la

actividad y de manera transversal (hacer). •Comunicación y diálogo de las actuaciones realizadas (comunicar).

4. ANÁLISIS DE LOS COMPETIDORES Los más cercanos competidores del Banco son: Banco de Crédito del Perú (BCP), Scotiabank e Interbank, entre ellos está posicionado como institución líder al encontrarse:

Posicionamiento BBVA Continental Nota: de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)

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4.1 Análisis por Participación de Mercado En consonancia con la senda del crecimiento macroeconómico, lo que se ve reflejado en los mayores préstamos y depósitos bancarios, al cierre del año 2010 el Banco registró una participación de 25% (un incremento de 2% respecto al año 2009) en colocaciones, con un foco en empresas, hipotecas y consumo, en menor medida en tarjetas de crédito.

Participación de Mercado en Colocaciones

En cuanto al fondeo, BBVA Continental alcanzó una participación del 22%, por debajo del BCP que bordea el 37%, sin embargo ambos mantienen una base de diversificada en depósitos vista, depósitos de ahorro, depósitos a plazo y CTS. Siendo los de más bajo costo los dos primeros tipos de depósito, es natural el enfoque de los bancos por lograr más captaciones en ambos.

Participación de Mercado en Depósitos

4.2 Análisis por Segmento La cartera de consumo (que incorpora tarjetas) ha mostrado un notable incremento, impulsado por el consumo privado que está creciendo en forma importante en los últimos años. De igual forma los créditos hipotecarios han mantenido su impulso en respuesta a la demanda de vivienda (primera vivienda) de la población en todos los estratos sociales quienes cuentas con mayor capacidad de solvencia y acceso a diversas modalidades de financiamiento. En estos segmentos el BCP y el BBVA Continental concentran la mayor participación. Ambos segmentos constituyen el 38% de las colocaciones del Banco.

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Participación de Mercado en Créditos Minoristas (2010)

La cartera comercial constituye el principal componente del total de créditos directos. En el BBVA los créditos a las empresas corporativas, grandes, medianas, pequeñas y micro componen el 24% del total de colocaciones brutas del sistema y el 72% del total de sus créditos, concentrados principalmente en los sectores Industria (28%) y Comercio (23%). En ellos el cuenta con la segunda mayor participación. Sin embargo, el sector micro financiero que tiene uno de los mayores potenciales de crecimiento y mayores spreads ha sido tradicionalmente desatendido por la banca. Los principales cuatros bancos cuentan con una cuota inferior al 50%, sin embargo, demuestran sus deseos de incursionar en dicho sector con las compras de la Financiera Edyficar por parte del BCP, del Banco del Trabajo (ahora Crediscotia) por parte del Scotiabank, y la Caja Nuestra Gente por parte del BBVA.

Participación de Mercado en Créditos Mayoristas (2010)

El market share al 31 de diciembre del 2010 ubica al BBVA Continental en segundo lugar con S/.14,194 MM. Sin embargo el ratio de rendimiento o dividend yield lo ubica en primer lugar, con lo cual se denota el mayor pago que en dividendos que realiza el banco respecto a la competencia.

Análisis de Múltiplos

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El BBVA Continental tiene sólidos indicadores de negocio. Se describen a continuación: 

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Rentabilidad: A Diciembre 2010 su ROE alcanzó un 33.70% y su ROA un 2.95% por encima del BCP, si bien el ROE cayó en un 7.8% del 2009 al 2010, mantiene los mejores ratios de rentabilidad frente a sus principales competidores. Calidad de Activos: Tiene la mejor calidad de cartera y ratio de cobertura del sistema bancario. Los indicadores de Cartera Atrasada vs Créditos directos (1%) están por debajo del promedio del Sistema (1.5%), asimismo mantiene una holgada cobertura con ratios de Provisiones vs Cartera Atrasada en promedio de 400% los últimos dos años por encima del Sistema que bordea el 244%. Solvencia: Los elevados niveles de rentabilidad se reflejan en una evolución favorable de los ratios de solvencia. El ratio de Capital Global del banco presenta una tendencia ascendente, cerrando en el año 2010 con 14.1% por encima del promedio del sistema (13.7%). Liquidez: En el último año la liquidez en moneda nacional del Banco ha mostrado una mejora, al pasar de 36.4% a 48.2%. al igual que en la liquidez en moneda extranjera que se incrementó de 43.7% a 47.4%. A pesar de estar ambos indicadores por debajo de la media del sistema, su posición de liquidez en ambas monedas superó ampliamente el mínimo exigido por la SBS, 8% y 20% respectivamente.

Indicadores Financieros

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5. DESEMPEÑO Y CONOCIMIENTO DE LA GERENCIA 5.1 Grupo Económico El BBVA Continental y sus subsidiarias junto con Holding Continental S.A. (empresa controladora), conforman el Conglomerado Mixto Banco Continental, siendo subsidiarias del Banco las siguientes empresas:

5.2 Accionariado Al 30 de junio de 2013, el capital autorizado, suscrito y pagado del Banco está representado por 2,226 millones de acciones comunes en circulación, siendo la estructura accionaria la siguiente:

El principal accionista del Banco es el Holding Continental S.A., el mismo que está compuesto por Breca (accionistas fundadores) y por el Grupo BBVA, con 50% de participa- ción cada uno. A la fecha del presente informe, el BBVA de España mantiene con un rating de Baa3 para su deuda en moneda extranjera otorgado por Moody’s Investors Service, quien continúa manteniendo

la perspectiva negativa, aunque sin encontrarse en revisión para un posible downgrade. Cabe señalar que Moody’s destaca en su informe la fuerte posición competitiva en todos los segmentos de negocio en España y la sólida franquicia que mantiene el Grupo BBVA en Latinoamérica. Equilibrium considera que el Banco tiene un buen soporte por parte de los dos Grupos Económicos que están detrás del Holding Continental (Breca y BBVA), además de la comprobada capacidad de generación del Banco que le permite afrontar por si solo el crecimiento de sus operaciones.

5.3 Directorio El directorio está conformado por dos directorios independientes, además del Gerente General e integrantes del Grupo Brescia.

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5.4 Plana Gerencial La plana gerencial está conformada por gerentes que cuenta con un elevado nivel académicos, además de amplia experiencia en banca.

Plana Gerencial

El Banco valora los resultados de la plana gerencial mediante un modelo de evaluación de la actuación que sustenta sobre la creación de valor, denominado DOR (Dirección Orientada a Resultados), a partir del cumplimiento de metas y objetivos fijados para el año, en línea con los objetivos propios de la unidad de negocio y de cada una de las áreas.

6. ANÁLISIS DE LOS ACCIONISTAS El Grupo Continental está conformado por el BBVA Continental y sus subsidiarias: 

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Continental SAB, sociedad agente de bolsa, dedicada a actividades de intermediación en el mercado de valores peruano, Continental SAF, sociedad administradora de fondos mutuos de inversión en valores. Continental Sociedad Titulizadora, sociedad dedicada a actividades de titulización, Inmuebles y Recuperaciones Continental, dedicada a la actividad inmobiliaria y de recuperación de activos, conforman el Grupo Continental.

El principal accionista es el Holding Continental S.A. que posee el 92% de participación en la propiedad de la empresa constituido por el Banco Bilbao Vizcaya-Argentaria (BBVA) y el Grupo Brescia del Perú, con participaciones de 50% cada uno, seguido por AFP Horizonte (Fondo de Pensiones) y otros accionistas.

Participación del Accionariado

El capital social del Banco a diciembre del año 2010 estuvo conformado por 1,843.43 MM de acciones comunes vs 1,471.24 MM en el 2009 con un valor nominal de S/.1, el incremento fue producto de la capitalización de utilidades generadas durante el 2009. Sus resultados sostenibles y ritmo de capitalización respaldan la capacidad del Banco para autogenerar mayor capital en el tiempo. Por otro

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lado en junta de accionistas del 31 de marzo de 2010 se acordó la distribución de utilidades por S/.805.8 MM (2009: S/.463.8 MM).

7. ANÁLISIS DE RIESGO Uno de los elementos clave sobre los que el BBVA Continental sustenta la consecución de sus objetivos es la aplicación de un sistema de administración y gestión integral de riesgos, sustentado en los lineamientos corporativos del Grupo BBVA y en la regulación local, que incluyen: 

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La aplicación de un sistema de administración y gestión integral de riesgos, que permita identificar riesgos potenciales inherentes a todas las actividades que institucionalmente realiza. La gestión de las respectivas estrategias de acuerdo al nivel de riesgo que el Banco está dispuesto a asumir. El control y monitoreo de todos los riesgos asumidos.

7.1 Riesgo Crediticio La cartera está principalmente conformada por créditos directos clasificados en: 

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Vigentes, corresponden al 98% de los créditos (S/. 24,788 MM). Lo constituyen los créditos comerciales (72%), de consumo que incluyen tarjetas (9.1%) y los hipotecarios (18.9%). Reestructurados y Refinanciados, representaron el 1% de los créditos directos (S/.311.8 MM). Vencidos y en Cobranza Judicial, alcanzaron también el 1% del total de la cartera (S/.264.6MM).

Asimismo, se observa una eficiente gestión crediticia a partir de una distribución positiva en la composición de los créditos, aquellos con calificación normal concentran el 95.7% del total colocado a diciembre 2010, en tanto los créditos con problemas potenciales (CPP), presentan un descenso de su participación, alcanzado 1.7% a la misma fecha. El Banco muestra uno de los mejores índices de morosidad de la cartera atrasada alrededor de 1% y un índice de cobertura superior a 400%.

Calificación de Créditos

Dichos resultados se soportan en un equipo de alto grado de competencia y calificación organizado en las siguientes unidades:

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Las Unidades de Riesgo de Crédito, que participan del proceso de análisis, aprobación, seguimiento y de ser necesario la recuperación de los créditos. Están segmentadas en la Unidad de Riesgos Empresas, Unidad de Riesgos PYMES, Unidad de Riesgos Personas, encargadas de la gestión y evaluación de operaciones relacionadas a empresas, personas naturales con negocio y personas jurídicas con ventas menores a S/ 2.8 MM, y personas naturales respectivamente. En tanto Unidad de Seguimiento y Recuperaciones gestiona el riesgo focalizándose en la etapa de seguimiento, cobranza y recuperación.

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La Unidad de Gestión Global y Estratégica del Riesgo, que brinda soluciones metodológicas como el rating (empresas), scorings reactivos (hipotecas, tarjetas, consumo), scorings proactivos y comportamentales, que incorporadas en la actividad diaria, coadyuvan a una moderna gestión del riesgo y le ayudan en la identificación de las mejores oportunidades de negocio.

7.2 Riesgo de Mercado La Unidad de Riesgo de Mercado encargada de administrar los riesgos de mercado asumidos por el Banco y Subsidiarias, paralelamente, lleva el control de las líneas crediticias otorgadas a Tesorería y Subsidiarias para operaciones que implican riesgo contraparte o emisor. Emplea la metodología del Valor en Riesgo (VaR) para estimar el riesgo en las posiciones mantenidas y la pérdida máxima esperada, sobre esa base ha establecido límites que son monitoreados diariamente y los cuales se hallan entre el 30% y 40%. Entre los principales riesgos de mercado contemplados están: 

Riesgos de Liquidez: El Banco mantiene indicadores de liquidez holgados (48.2% en moneda nacional y 47.4% en moneda extranjera) con relación a los mínimos establecidos por la SBS de 8% (MN) y 20% (ME). Además cuenta con un plan de contingencia para escenarios de estrés ante mayores requerimientos de liquidez a corto plazo respaldados principalmente por el saldo de inversiones negociables y a vencimiento que mantiene (de alta liquidez dada su rápida realización en cualquier momento). El BBVA Continental busca continuar con su estrategia de mantener y mejorar la estructura de sus captaciones, por ello realiza esfuerzos en el corto y mediano plazo para variar la composición de sus obligaciones, reemplazando depósitos a plazo por opciones de menor costo como depósitos a la vista y de ahorros. Para mantener la duración promedio de sus pasivos, el Banco participa en el mercado de capitales de manera activa a través de la emisión de bonos y certificados de depósitos. Es de resaltar los ratings internacionales de sus emisiones.

Ratings Internacionales de las Emisiones del BBVA

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Riesgos de Cambiario: El Banco presenta ligeros descalces en monedas, permisibles por la regulación. Sus créditos netos en moneda nacional (MN) alcanzan S/. 11,678 MM (49%) y en moneda extranjera se sitúan en US$ 4,331 (51%), ello está consonancia con la alta dolarización que aún se mantiene en las colocaciones de todo el sistema bancario, que se configura como alto riesgo en escenarios de depreciación de la moneda local, a pesar de los esfuerzos de desdolarización iniciados.

Posición en ME 

Riesgos de Tasas de Interés: Un mayor riesgo cíclico y soberano en las economías desarrolladas, aunado a un ritmo de expansión del PIB local con tendencias a moderarse inducirían a una tendencia de baja de las tasas de interés de referencia. Ello y mayores tasas de encaje para los depósitos en MN y ME, podrían impactar en los márgenes del Banco. A diciembre 2010 el encaje mínimo legal se ubicaba en 9% para MN y ME, en el caso de nuevos soles, la tasa marginal aplicable sobre las obligaciones sujetas al régimen general de encaje continúa en 25 por ciento, en tanto las obligaciones externas de corto plazo se ven afectas en 75%. Sin embargo estos efectos podrían verse mitigados por la estrategia de fondeo a partir de mayores captaciones del público e incursión en segmentos antes desatendido con amplios márgenes como el PYME.

8. SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO El Sistema de Gobierno Corporativo es un elemento absolutamente central en el BBVA. Este sistema orienta la estructura y el desarrollo de la actividad del Grupo funcionamiento de sus órganos sociales para el interés de la entidad y de sus accionistas, y busca la complementariedad con los objetivos que tienen los restantes grupos de interés respecto a la compañía, por lo que es un elemento también fundamental para su responsabilidad corporativa.

El sistema se explica detalladamente en la Memoria 2007 de BBVA Banco Continental (que publica un pormenorizado capítulo dedicado a este tema) en la que se incluye un Informe de Gobierno Corporativo según las exigencias legales del país.

9. SISTEMA Y FUNCIÓN DE CUMPLIMIENTO El Sistema de Cumplimiento del Grupo constituye, junto con el Sistema de Gobierno Corporativo, la base en la que BBVA Banco Continental afianza el compromiso institucional de conducir todas sus actividades y negocios conforme a estrictos cánones de comportamiento ético. Pieza nuclear en el sistema es el Código de Conducta del Grupo BBVA (www. bbva.com), que define y desarrolla los fundamentos del comportamiento ético y las pautas de

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actuación necesarias para preservar una de sus principales fuentes de creación de valor: la integridad corporativa.

La función de Cumplimiento tiene el objetivo de promover el desarrollo y velar por la efectiva operatividad de las normas y procedimientos necesarios para asegurar lo siguiente: 

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El cumplimiento de las disposiciones legales y los estándares de comportamiento ético relevantes que afecten a cada uno de los negocios y activida des del Grupo, así como el cumplimiento de los criterios y pautas de actuación contenidos en el Código de Conducta. La identificación de eventuales incumplimientos y la gestión apropiada de los riesgos que de ellos pudieran derivarse.

La función de Cumplimiento articula sus actividades en torno a tres ejes: 



Ante cambios en el entorno normativo, pro mueve la adaptación de políticas procedimientos y supervisa su implantación.

y

Verifica que los futuros desarrollos en materia de productos y negocios se adecúan a las políticas corporativas.

10.ESTRUCTURA ORGANIZATIVA 10.1

Organigrama y estructura de Negocio

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La estructura organizativa de BBVA está dividida en tres tipos de áreas y unidades: Negocio, Recursos y Servicios, y Presidencia. Las áreas de Negocio - configuradas como unidades de negocio capaces de funcionar y decidir con cierta autonomía – son: España y Portugal, México, Estados Unidos, América del Sur. Además BBVA tiene dos áreas de negocio transversales segmentadas en función del tipo de cliente - Corporate & Investment Banking y Global Retail & Business Banking – y las áreas de Dirección Financiera y Riesgos. Las Unidades de Recursos y Servicios del Grupo ofrecen los medios necesarios para el negocio y comprenden Recursos Humanos y Servicios e Innovación y Tecnología. Las funciones de las Unidades de Presidencia son las de desarrollar el modelo de Gobierno Corporativo, supervisar el control interno y gestionar los activos intangibles del Grupo. La Dirección de Responsabilidad Corporativa se engloba dentro de la Unidad de Comunicación y Marca.

10.2 Principales productos y servicios por áreas de negocio

11.ACTIVIDAD ECONÓMICA Las operaciones que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediación financiera que corresponde a los bancos múltiples; actividades que están normadas por la SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, Ley N° 26702 y sus modificatorias (en adelante Ley General). La Ley General establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurídicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros. Al 31 de marzo de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 el Banco desarrolla sus actividades a través de una red nacional de 306 y 303 oficinas, respectivamente. La cantidad de personal empleado por el Banco al 31 de marzo de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 fue 5,235 y 5,059, respectivamente.

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Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual del Banco sin incluir los efectos de la consolidación de esos estados financieros con los de sus subsidiarias: Continental Bolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A., BBVA Asset Management Continental S.A. Sociedad Administradora de Fondos, Continental Sociedad Titulizadora S.A., Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A. y Continental DPR Finance Company, una sociedad de propósito especial. El Banco prepara y presenta sus estados financieros en Nuevos Soles (S/.) la cual es su moneda funcional. La moneda funcional es la moneda principal del entorno económico en el que opera la entidad.

12.ANÁLISIS FODA Oportunidades

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

Crecimiento económico moderado y estable que impulsa el aumento de la confianza del consumidor y la intención de ahorro. Bajos niveles de bancarización relativos. El 68% de los peruanos aún ahorra en efectivo en sus casas, con lo cual hay un amplio potencial de captación de ahorros ya sea en depósitos o inversiones.

Amenazas

 

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Ralentización de las economías desarrolladas, persistentes tensiones financieras y potencial crisis global. Mayor competencia. Entorno regulatorio, mayores requerimientos de capital (Normativa de Capital de Basilea) y exigencias en la reducción de tasas y comisiones a nivel local.

Fortalezas

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

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Crecimiento de la intermediación, apoyado en bajas tasas de inflación. Alta calidad de la cartera de créditos evidenciada en los bajos ratios de morosidad y alta rentabilidad. Sólidos niveles de solvencia, reflejados en los ratios de capital.

Debilidades

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

Alta concentración en el sector. El 50% de los peruanos prefiere solicitar un préstamo a un familiar o a un amigo antes que a una entidad financiera.

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13.FÓRMULAS QUE SE APLICAN (Ver ANEXO 1)

14.TASA DE INTERÉS (Ver ANEXO 2)

15.FONDOS MUTUOS En BBVA Continental Asset Management (BBVA Asset Management Continental S.A. SAF), contamos con una amplia gama de Fondos Mutuos donde podrá combinar las mejores alternativas de renta variable e instrumentos de deuda. Contamos con la administración de profesionales expertos, un servicio de excelencia y el respaldo internacional del Grupo BBVA.

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16.CONCLUSIONES 1. A partir de julio de 2009 entró en vigencia la incorporación del patrimonio efectivo asignado a riesgo de operación, de acuerdo a Basilea II. Al cierre del ejercicio 2009 tanto el patrimonio efectivo como el activo ponderado por riesgo se encontraron dentro de los límites establecidos por la autoridad reguladora local e incluida en los estándares internacionales requeridos para empresas que ostentan el grado de inversión. 2. Producto del incremento en la actividad de intermediación orientada hacia clientes rentables, junto con el eficiente control de los riesgos y gastos, se han obtenido buenos resultados. El BBVA Banco Continental obtuvo una utilidad neta acumulada de S/. 226.3 millones lo que le permite tener un adecuado índice de rentabilidad. 3. El indicador de eficiencia del BBVA Banco Continental para los años analizados en este trabajo nos ha demostrado que es una de las instituciones bancarias líder dentro del sistema Bancario Nacional ya que este ratio comprende el estudio de sus gastos operativos y su margen financiero total los cuales han variado de forma favorable para el BBVA en los 3 últimos años haciendo que su índice de eficiencia aumente de 26.6% a 33.4%, por lo que se podría deducir que su gerente realiza un adecuado manejo de los gastos operacionales como son los gastos incurridos en personal y generales y sus ingresos financieros son mayores que sus egresos financieros lo cual llevo como consecuencia a un mayor margen financiero total. 4. El banco continental en cuanto a su indicador de solvencia es uno de los bancos más solventes en términos de compromiso frente a su cartera crediticia; esto porque el total de sus activos está compuesto principalmente por la cartera de créditos neto con un 61.45% del activo, Los fondos disponibles, Las inversiones negociables, las cuentas por cobrar; y sus obligaciones con terceros, conteniendo en la estructura de su pasivo como principal componente los depósitos totales que conforman el 71.80% del total de activos, los Adeudados, cuentas por pagar, y el patrimonio. 5. El banco continental en su Grado de concentración con referente a su ranking de depósitos en estos tres años 2008,2009 y 2010 se ha mantenido en el segundo lugar en depósitos, con una cuota de mercado a diciembre del 2010 de 21.42%. Estos mostraron un crecimiento de 20.5% respecto a diciembre del 2009, explicado principalmente por el incremento de los depósitos de personas jurídicas. Por otro lado en su ranking de colocaciones obtuvo un incremento de 20.9% respecto al cierre del año 2009, posicionándose también en el segundo lugar con una cuota de mercado de 23.19%, gracias al crecimiento en clientes tanto en personas como empresas, y al igual que los depósitos, La cartera de créditos del banco está compuesta principalmente por los créditos a personas jurídicas. 6. El Banco BBVA Continental, en los últimos tres años, mantiene una cobertura de cartera atrasada y de alto riesgo elevada a comparación al de la banca múltiple, siendo de 304,21%, 401,19% y 362,48% durante los años 2008, 2009 y 2010 respectivamente. Sin embargo, en el año 2009, a comparación de las dos coberturas de cartera, es la cobertura de cartera atrasada la que supera en gran magnitud a la de la banca múltiple, ya que mientras el Banco BBVA Continental registraba 401,19%, la Banca Múltiple registraba 242,20%. 7. La explicación del comportamiento de la cartera en problemas responde a una serie de factores internos y externos a las entidades bancarias. La medida en que éstos factores determinan o no, la calidad de la cartera de los bancos es una cuestión empírica y requiere

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de una definición de lo que entendemos por cartera en problemas. El BBVA, Banco Continental, mantiene indicadores de calidad de cartera por debajo del promedio del Sistema Bancario (1.49% para la cartera atrasada y 2.58% para la cartera de alto riesgo, a diciembre de 2010), gracias a una administración de riesgos bajo estándares internacionales y lineamientos corporativos implantados por el Grupo BBVA que permiten un monitoreo y control constante y dinámico del riesgo de crédito.

17.RECOMENDACIONES 1. El Banco Continental debe mantener el índice de solidez patrimonial dentro del límite establecido por la autoridad reguladora local y dentro de los estándares internacionales requeridos para empresas que ostentan el grado de inversión. 2. El buen uso y aplicación de los recursos disponibles del BBVA Banco Continental en temas de rentabilidad debe ser una constante para seguir con el liderando promedio del Sistema Bancario. 3. Se recomienda seguir con la misma línea de normatividad que están aplicando en sus operaciones ya que como se observa y hemos podido evaluar se ha aumentado la eficiencia de la empresa lo cual dentro de nuestro sistema nacional en estos contextos económicos financieros mundiales nos parece rescatable. Sin embargo al encontrase dentro de un entorno competitivo no debe descuidar sus ingresos y egresos financieros ya que de eso depende mucho que pueda obtener un margen financiero total adecuado. 4. Se recomienda que el Banco Continental BBVA siga teniendo este ritmo de solvencia yaqué a pesar de que en estos tres años analizados no están en crecimiento, esto puede mejorar aún si maneja una buena política de banco. 5. A pesar del que el Banco Continental BBVA tiene un crecimiento en su grado concentración, observamos que estos han sido en mayor cantidad por los depósitos y colocaciones de personas jurídicas entonces, siendo así, se recomienda que para aumentar mucho mas su grado de concentración tanto en su ranking de colocaciones como de depósitos, brindara más oportunidades y beneficios a las personas naturales para que así obtenga mayores depósitos y un crecimiento en su cartera de créditos. 6. El Banco BBVA Continental conserva una índice de cobertura superior a los porcentajes registrados por la Banca Múltiple, esto significa que mantienen adecuados ratios de cobertura, debido a la constante disminución de la cartera atrasada, lo cual debe continuar aplicando ese sistema que le permita no solo la elevación del índice de cobertura sino la disminución de los riesgos que origina las colocaciones vencidas y de cobranza judicial. 7. Mantener el indicador de la calidad de cartera de colocaciones por debajo del promedio ya que esto muestra que tiene una ventaja con el resto de bancos del sistema financiero, y esto es gracias a un adecuado control interno, que permite que el resultado de este indicador sea favorable al BBVA.

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18.BIBLIOGRAFÍA Libro: La gestión bancaria en los riesgos de crédito. Autor: Editorial: Fondo de Desarrollo Editorial. País: Perú. Año y Nº de edición: 2004. 

Centro de Apoyo a la Microempresa (CEAMI); MicroRate; Fundación Codespa y BBVA. Informe sobre el estado de las microfinanzas en América Latina.

Ediciones Gondo, S.A. 2006

PÁGINAS CONSULTADAS:     

www.bbvabancocontinental.com/fbin/Informe_de_Gestion http://www.bbvabancocontinental.com/fbin/ITRIM2010_tcm288-221228.pdf http://www.bbvabancocontinental.com/tlpu/jsp/pe/esp/conocN/inforgestion/evogen/index.jsp http://www.bbvabancocontinental.com/fbin/ITRIM2010_tcm288-221228.pdf Equilibrium clasificadora de riesgo S.A. BBVA Banco Continental. Informe de clasificación , 08 de agosto del 2011. Lima, Perú.

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ANEXOS

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ANEXO 1

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BBVA Continental

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