CAPITULO 3
1. Mercado financiero. Sistema compuesto por individuos e instituciones, instrumentos y procedimientos que reúne a prestatarios y ahorradores.
2. Su función. Facilitar el flujo de recursos de individuos y empresas que cuentan con recursos excedentes a individuos, empresas y gobiernos que demandan recursos adicionales a sus ingresos.
3. ¿Qué le sucedería al nivel de vida de estados unidos si la gente desconfiara de sus mercados financieros? ¿Por qué? El nivel de vida sería mucho menor que el de ahora, no podría satisfacer las necesidades de los clientes y los recursos serían bajos ya que a través de los mercados financieros las empresas y los individuos facilitan sus recursos y su nivel de vida para poder mejorar su economía y tener mejores ingresos y así poder gozar de una mejor vida.
4. La SEC intenta proteger a los inversionistas que adquieren valores recién emitidos, al requerir a los emisores prospectos financieros relevantes para los futuros inversionistas. La SEC no emite una opinión acerca del valor real de los valores; por ello, un inversionista imprudente podría pagar demasiado por ciertas acciones y por consiguiente, perder bastante. ¿Considera que, en cada nueva emisión de acciones o bonos, la SEC debería dar una opinión a los inversionistas acerca del valor adecuado de los valores que se ofrecen? Si porque así ellos tendrían mejores sus organizaciones, formales con ubicación física que faciliten el intercambio de los valores específicos y así mismo poder llevar un control de las transacciones de las empresas, como para desalentar comportamientos fraudulentos y engañosos de parte de los inversionistas.
5. Según usted de qué manera afectaría cada uno de los siguientes eventos la capacidad de una empresa de atraer nuevo capital y a los costos de flotación (EMISION) involucrados en cada uno?
La decisión de cotizar las acciones de una empresa en una bolsa accionaria física; actualmente las acciones se intercambian en el mercado fuera de las bolsa (OTC)
Afectaría en agentes que mantienen valores de mercado fuera de la bolsa
No cumpliría con requerimientos financieros
Sería un mercado complejo
Que su servicio es intangible
La decisión de una empresa de un capital privado de hacerse pública
Afectaría a la decisión de trabajo
A los recursos agregados
La decisión sobre la inversión
Medios de producción
Una mayor importancia de las instituciones en los mercados de acciones y bonos
Los niveles de inversión
En que tal vez no exista mucha demanda
Costos elevados
La tendencia hacia los conglomerados financieros en contraste con entidades bancarias de inversión independientes
Mala asignación de capital
Desempeño y valor de la empresa
Confianza
Un incremento en el número de registros de estante
En los bienes
La acumulación del capital
6. Antes de participar en un acuerdo formal; los bancos de inversión investigan de forma cuidadosa a la empresas cuyos valores suscribirán, en especial con emisiones de empresas que se hacen públicas por primera vez. Ya que los propios bancos de inversión no planean conservar los valores sino que intentaran venderlos a los inversionistas lo antes posible ¿por qué les preocupa realizar investigaciones tan cuidadosas? Para ver qué tipo de inversión se va hacer y con qué valor se dará, tanto como dar a conocer si tiene valor para realizar este tipo de inversión o no.
7. ¿Por qué le interesaría a la alta dirección obtener una alta distribución de sus acciones? Para tener un mejor desempeño dentro de sí misma y a la vez tener mejores resultados de inversión con cada una de sus acciones.
8. Tanto las bolsas accionarias físicas como los mercados fuera de bolsa (OTC), son para intercambiar acciones. ¿Por qué las empresas les interesa cotizar en bolsas físicas en lugar de permanecer en mercados OTC? Por qué este incluye todos los recursos para realizar transacciones de valores
9. Microsoft e Intel cumplen los requisitos para ser incluidos en la bolsa accionaria de New York (NYSE), sin embargo, ambas decidieron participar en el Nasdaq. ¿Qué motivos considera que tienen las empresas para elegir ser intercambiadas en el Nasdaq? (sugerencias ambas empresas manejan productos que se relacionan con medio eléctronicos-computación).
El lote de acciones
Numero de acciones publicas
El valor de las acciones publicas
Capital accionario
Utilidades
10. ¿Qué tipos de empresas ingresan en los mercados para ofertar públicas iniciales? Son las uniones de crédito.
¿Por qué las empresas eligen volverse públicas? ¿Por qué no permanecen privadas? Porque tienen más ventajas al ser públicas que privadas, y a veces por el tipo de inversión, por los beneficios, costo, seguros, etc.
11. ¿Qué son los intermediarios financieros y cuáles son sus funciones económicas? Empresas financieras especializadas que facilitan la transferencia de recursos de ahorradores y prestatarios.
12. ¿De qué manera los intermediarios financieros manejaron el nivel de vida estándar en una economía? Los recursos que reciben los intermediarios son prestados a empresas e individuos, por vía instrumento de deuda que estas instituciones crean, e incluyen créditos para automóviles, hipotecas, prestamos de negocios y tipos similares de deuda
¿Qué le sucedería al nivel de vida de Estados Unidos si la gente perdiera confianza en la seguridad de sus instituciones financieras? ¿Por qué? El nivel de vida sería más bajo ya que nadie confiaría en las instituciones financieras, ya que a través de ellas obtienen créditos, seguros de vida, prestamos que sirven para satisfacer las necesidades de los clientes
13. El gobierno federal.
Ha promovido el desarrollo del sector de ahorros y prestamos
Casi ha obligado a esta industria a crear hipotecas de largo plazo y tasas de interés fijas; y también
Les ha obligado a obtener la mayor parte de su capital a partis de depósitos a las vista
¿A las sociedades de ahorro y préstamo les convendrían una expectativa a la alza o a la baja de las tasas de interés en el futuro?
Desde el punto de vista del que invierte (AHORRO) tendría que ser una traza alta porque a mayor tasa de interés mayor será su rendimiento y por el contrario desde punto de vista del préstamo sería una taza baja a medida de que la deuda no sea muy alta en el futuro
¿Considera que dichos cambios ocurrirán en el futuro próximo? Los cambios se han estado dando paso a paso, esto en pro de las instituciones bancarias que necesitan crecer a nivel nacional e internacional, en efecto enfrentar menos restricciones ayudara a estas instituciones tener mayor dominio
Al sector de ahorros y préstamos le convendría que las instituciones en lo individual vendieran sus hipotecas a agencias federales y luego cobraran tarifas de servicio o que las instituciones conservaran las hipotecas que ellos originaron
Al sector de ahorro y préstamo le conviene ya que ellos recuperan el valor de las hipotecas y al mismo tiempo ganan la tarifa por el servicio prestado y al final a la institución individual también le conviene ya que ellos no pierden nada de lo invertido
14. ¿Cuáles son algunos de los distintos tipos de intermediarios financieros? Prestatarios y ahorradores.
15. ¿Cómo ha afectado la desregulación de la industria de los servicios financieros a las estructura de los intermediarios financieros? Al experimentar más regulaciones y enfrentar mayores limitaciones
¿De qué forma considera que las características de estos intermediarios cambiaran en el futuro? Al mejorar los recursos, haciendo intercambios y mejorando la economía, podrán haber valores, los cuales podrán ser prestados a empresas e individuos intercambiando recursos lo cual ayudaría mucho al crecimiento económico.
16. ¿En que difieren los intermediarios financieros en Estados Unidos de sus contrapartes en otros países? ¿A qué se deben estas diferencias? A que las políticas gubernamentales han generado un entorno dinámico en donde tiene una amplia gama de instituciones en la actualidad que crea productos financieros y proporciona servicios que antes se encontraban reservados para otros.
AUTOEVALUACIÓN
1.¿Qué es mercado financiero?
Sistema que incluye tanto a individuos como a instituciones, instrumentos y procedimientos para reunir a prestatario y ahorradores
2. ¿Cuáles son los tres métodos por los cuales se transfieren, los recursos de los ahorradores (prestamistas) a los prestatarios?
Transferencias directas
Transferencias indirectas mediante un banco de inversión
Transferencias indirectas a través de un intermediario financiero
3.¿Por qué considera que la mayoría de las trasferencias de dinero y valores son indirectas en lugar de directas? Porque la transacción es más eficiente y segura para ambas partes.
4.¿Qué implica contar con mercados financieros eficientes en el sentido económicos? Implica que los recursos asignados deben obtener su máxima utilización al menor costo posible.
5.¿Qué significa contar con mercados que tienen eficiencia informativa? Entre mayor información se tenga se podrán hacer inversiones que tenga mayor rentabilidad, porque los precios de las inversiones que se compren y venden en los mercados financieros se fijan con la información disponible.
6.¿Cuáles son los tres tipos (GRADOS) de eficiencia informativa?
Eficiencia de tipo débil. Establece que toda la información contenida en los movimientos de precios pasados se refleja completamente en los precios de mercados actuales.
La eficiencia de tipo semi fuerte. Establece que los precios de mercados actuales reflejan toda la información pública disponible
La eficiencia de tipo fuerte. Establece que los precios actuales de mercado reflejan toda la información pertinente, sea publica disponible o privada.
7. ¿Cómo se distinguen los mercados financieros? Se diferencian por lo general con base al tipo de inversión, vencimiento de la inversión, tipo de prestatarios y prestamistas, ubicaciones de los mercados y tipo de transacciones
8. ¿Cuáles son las diferencias entre?
Mercados de dinero y de capitales
Los mercados de dinero incluyen instrumentos de deuda que tienen vencimientos equivalentes a un año o menos ofrecen dinero para dar liquidez a las empresas no gobiernos e individuos, para que puedan satisfacer sus necesidades de efectivo de corto plazo.
Los mercados de capitales incluyen instrumentos con vencimientos originales mayores a un año oportunidad para transferir excedentes o déficits de efectivo hacia años futuros.
Mercados primarios y secundarios
En los mercados primarios las organizaciones obtienen recursos mediante la emisión de valores nuevos
INSTITUCIONES DE AHORRO
Estas instituciones atienden a los ahorradores, en especial a los individuos que cuentan con ahorros pequeños o que requieren préstamos a largo plazo para la adquisición de bienes raíces.
En la actualidad toman los recursos de muchos pequeños ahorradores y prestan dinero a compradores de casas y a otro tipo de prestatarios.
Ofrecen la flexibilidad a los ahorradores debido a que los recursos no deben comprometerse por largo periodos.
Ayudan a generar liquidez
FONDOS MUTUALISTAS
Son compañías de inversión que aceptan recursos de ahorradores y luego los utilizan para adquirir diversos tipos de activos financieros, como acciones, bonos de largo plazo instrumentos de deuda de corto plazo.
COMPAÑIAS DE SEGUROS DE VIDA
Ofrecer a un beneficiario, protección ante problemas o ante la inseguridad financiera que puede representarse debido a la muerte prematura de quien sostiene la familia o de quien contribuye a ello.
Son contratos a largo plazo
FONDOS DE PENSION
Son planes de retiro financiados por empresas o por agencias gubernamentales para sus trabajadores.
Estos son administrados sobre todo por los departamentos de fideicomiso de los bancos comerciales o por compañías de seguros de vida.
9. ¿Cuáles son las principales diferencias entre las instituciones financieras estadounidenses con sus contrapartes de otros países?
Clima regulatorio que han existido en la unión americana, tal regulación restringía la capacidad de las instituciones financieras, en especial de los intermediarios para operar mediante filiales. Se ha caracterizado por contar con un gran número de instituciones financieras independientes de diversos tamaños.
La mayoría de las instituciones financieras participa en actividades no bancarias (no financieras) se han restringido con severidad las actividades no bancarias de los intermediarios financieros.
10. ¿Cuáles son los cambios que se requieren para que las instituciones bancarias de Estados Unidos sean más competitivas ante las instituciones financieras de otros países? Se debe contar con la capacidad de participar en más aspectos de acuerdo financieros de múltiples niveles, lo que significa que estas organizaciones deberán ser capaces de ofrecer servicios de banca de inversión, préstamos comerciales, seguros y otros servicios financieros necesarios.
Eliminar las restricciones competitivas existentes para permitir a sus instituciones competir mejor en el arena financiera global.
En los mercados secundarios los inversionistas intercambian activos financieros que previamente fueron emitidos por diversas organizaciones.
MERCADOS DE DEUDA Y DE CAPITAL
En los mercados de deuda se intercambian prestamos
En los mercados de capitales se intercambian acciones corporativas
11. ¿Qué tipo de activos se intercambian en los mercados derivados?
opciones
futuros
swaps
13. ¿Cuáles son los dos tipos de mercados accionarios y cuales es su diferencia?
MERCADOS FISICOS DE VALORES: son organizaciones formales con ubicación física que facilitan el intercambio de valores específicos
MERCADO MENOS FORMAL FUERA DE BOLSA: grupos de agentes y corredores conectados de forma electrónica por medio de teléfonos y computadoras que ofrece el servicio de intercambio de valores no cotizados en las bolsas de valores físicas
14 ¿Cuáles son los dos tipos de membresía disponibles en el NYSE?
Corredores de piso
Los especialistas
15. ¿Cuál es el principal propósito de la regulación de las transacciones de valores? Las regulaciones de la SEC están destinadas a asegurar que los inversionistas reciban una justa divulgación de información financiera y no financiera de parte de las empresas públicas, así como a desalentar comportamientos fraudulentos y engañosos de parte de los inversionistas, propietarios y empleados de las empresas con el objetivo de manipular los precios de las acciones
16. ¿Cuál es la diferencia entre un banco de inversión y uno "tradicional"?
La banca de inversión tiene que ver con la emisión de nuevos valores, ayuda a las empresas y a otras entidades a obtener el financiamiento necesario.
La banca tradicional tiene que ver con depósitos, prestamos.
17. ¿Cuál es la secuencia de hechos cuando una empresa decide emitir nuevos valores?
Etapa 1
Cantidad de recursos por obtener
Tipos de valores utilizados
Oferta competitiva frente a acuerdo negociado
Selección de un banco de inversión
Etapa 2
Reevaluación de decisiones iniciales
Emisiones de mejor esfuerzo o de suscripción
Costo de emisión
Establecimiento del precio de oferta
18. ¿Qué es una suscripción sindicada y por qué resulta importante el proceso de banca de inversión? Una suscripción sindicada es un grupo de firmas de banca de inversión reunidas para dispersar el riesgo asociado con la adquisición y distribución de una emisión de valores
19. ¿Qué tipos de empresas utilizaría un registro de estante? Las empresas que podrían utilizar este tipo de registro de estante son las empresas que ya se encuentran o tiene una posición privilegiada dentro del mercado, que les permite que coloquen sus valores en el estante, permitiéndoseles que cuando llegue un inversionistas y considere que el mercado es el más adecuado para invertir en ellas se les pueda dar
20. ¿Cuál es la principal función de los intermediarios financieros? Por que facilitan las transferencias de recursos de quienes cuentan con ellos (ahorradores) hacia quienes lo necesitan (prestatarios), mediante la manufactura de una variedad de productos financieros que asumen la forma de instrumentos de préstamo o de ahorro
21. ¿De qué manera benefician a la sociedad los intermediarios? Los intermediarios fomentan el bienestar económico, y de hechos estos fueron creados para satisfacer necesidades específicas tanto de los ahorradores como de prestatarios. Entre otros beneficios se encuentran menores costo, riesgo-diversificación, divisibilidad-agrupación de recursos, flexibilidad financiera y servicios relacionados.
22. Enumere los principales tipo de intermediarios financieros y describa brevemente la función de cada uno.
Bancos comerciales
Ofrecen una amplia gama de productos y servicios a una variedad de clientes, manejan cuentas de cheque proporcionando los mecanismos para cobrarlos, operaciones de fideicomisos, servicios de correduría accionaria y seguros, ofrecen préstamos bancarios para financias adquisiciones de automóviles etc.
Uniones de créditos
Son instituciones de depósito propiedad de los depositantes, operan como organizaciones sin fines de lucro y son administradas por los depositantes miembros elegidos por los demás
Los ahorros de los miembros se prestan a otros de ellos para adquisiciones varias
Las uniones de crédito con frecuencia representan la fuente de recursos más económicas para prestatarios individuales
DILEMA ETICO
¿Una inversión para BUC?
El bank of universal city (BUC) es una organización bancaria de cobertura estatal y tamaño medio ubicada en louisiana. BUC ofrece una amplia variedad de productos y servicios como cuentas de ahorros y cheques, pago de cuentas, tarjetas de crédito, consultoría de negocios, seguros y servicios de inversión. El presidente de BUC, Chuck Charles, ha declarado que pretende hacer crecer los activos del banco en 15% anual para los siguientes 5 años. A pesar de que esta es una taza de crecimiento bastante ambiciosa, no resulta una meta imposible para BUC, de hecho, el ultimo años, que fue el primero de implantación del plan los activos del banco se incrementaron 20%. Sin embargo buena parte de este crecimiento se alcanzó debido a que se presentó un gran crecimiento de la población cuando una importante empresa de manufactura se instaló en Universal City hace 18 meses.
Con solo tres semanas restantes del presente años fiscal, a Charles le preocupa que el crecimiento real para el año no sea suficiente para mantener al banco en camino de alcanzar sus proyecciones de crecimiento. Por ello, encargo al vicepresidente de Univest, la división de administración de inversión de BUC que encontrara una manera de incrementar la cantidad de recursos de inversión que el banco administra hoy día.
Como asistente del vicepresidente de Univest usted es responsable de las ventas y se le paga una comisión por los recursos que administra la división. Su jefe y el presidente de BUC le proporcionaron nombres de personas y empresas (OPORTUNIDADES) que consideran buenos candidatos para Universt. Después de contactarlos, usted encontró que el único interesado en Rudolph Radcliff, cabeza de una organización religiosa radical con sese en Universal City; existe rumores de que la organización, denominada Righteous Freedom Choise (RFC), financia organizaciones que tiene su sede en países que no mantiene relaciones amistosas con Estados Unidos. Se sospecha que alguna de las organizaciones que patrocinan RFC estaría desplazando sus recursos a una nueva organización de inversión debido a que la empresa que la actualidad los administradores rehusó continuar como su asesor de inversiones se había descubierto que los recursos provienen de organizaciones que participaban en actividades ilícitas. Esta información la recibió su colega en una conversación que había tenido con dos empresarios reconocidos en una cena de caridad la semana anterior. Sin embargo, su colega observo que el tono de la conversación sugería que los dos empresarios no simpatizaban con Radcliff.
Cuando su colega le informo, usted no hizo preguntas como los nombres de empresarios, ya que usted no esperaba participar en RFC. Ahora usted debe tomar la decisión de buscar o no los recursos de RFC para apoyar a Universt y a Buc para alcanzar sus metas de crecimiento. Por desgracia, el colega que le informo acerca de RFC se encuentra de vacaciones durante las siguientes semanas y no puede ser localizado para que le responda sus dudas. Las ventas de Univest se han estancado durante este año, por ello, si estas no tiene un aumento importante durante las siguientes semanas, su salario por comisión será mucho menor a lo normal. Además, si este salario no se incrementa, usted y su esposa tendrá que considerar mudarse del lujoso hogar que adquirieron hace 5 años.
¿Qué debería hacer usted?
A la hora de invertir y tener deseo y la visión de crecimiento sedtomar numerosas decisiones, la primera seria si invertir o no. Teniendo esto claro, pensar en que empresa invertir, cuando dinero y en qué momento. Nos enfrentamos a innumerables dilemas, debemos forjar sólidos fundamentos éticos sobre el sistema financiero y no tropezar ya que se corren riesgos muy altos, tal es el caso RFC que a pesar de que es una buena oportunidad lamentablemente sus recursos provienen de actividades ilícitas por lo que debemos de tomar la decisión de buscar otros socios que contribuyan al crecimiento de activos del banco y de ser necesario y la situación lo amerita tendrá que disminuir el salario del responsable de las ventas de Universt, lo cual sería temporal mientras logran estabilizarse.
UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ CAMPUS QUETZALTENANGO
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
LICENCIADO: DORIAN SIGUENZA
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
INTEGRANTES
Yulissa Mazariegos lopez
Carnet: 1022-12-2943
Leslie Yanira Diaz de Leon
Carnet:1022-12-17224
Harol Eldon Quijivix Chojolan
Carnet: 1022-11-852
Astrid Alejandra Chapeta Machic
Carnet:1022-11-2379
Jefferson Antonio Puac Cardona
Carnet:1022-12-9395
Quetzaltenango, 13 de agosto del 2,016
