Clase 4 - Whittle

Whittle

Diseño de Mina Rajo Abierto Etapas en Whittle

ESQUEMA GENERAL PARA ANALISIS

Lerchs &Grossman B=I–C Ingresos Crecientes

Generación de Pits

Datos Económicos Caso Base

User Specification

Análisis Sensibilidad

Determinación de Fases y Pit Final

Sensibilidad

Plan Minero Preliminar Milawa

Milawa NPV Balanceado

Operativización de Pit Final y Fases

Evaluación Económica Pit Final Definición del límite de Pit final económico, usando el modelo de recurso y parámetros técnicos y económicos determinados por el Equipo del Proyecto. Para esta tarea se utilizará un software Whittle (Lerchs-Grossman). En la Figura se describe un ejemplo del proceso de valorización del modelo de bloques que realiza el software Whittle, donde primeramente el bloque es consultado por el tipo de roca que éste tiene definido según el modelo geológico y luego, mediante la función de beneficio, el software determina el mayor valor económico y su correspondiente destino asociado. Es necesario precisar que si el código de roca es lastre, el bloque será inmediatamente valorizado como tal, pero si por ejemplo éste es sulfuro secundario, el software analizará el valor económico asumiendo que el bloque es enviado a cada uno de los destinos posibles, o sea, Dump Leach, Concentradora o Lastre, y elegirá el que ofrece el máximo beneficio o el que genera la menor pérdida.

Análisis Sensibilidad Pit Final Consiste en definir la estrategia de consumos de reservas según una serie de pit anidados o auto contenidos, obtenidos por la variación de precios del metal desde valores mínimos a valores máximos, es decir, controlando el ingreso de la función de beneficio. Esto asegura que los primeros pit sean de mayor valor económico que los siguientes, ya que están sujetos a una condición de precios más exigente y, por lo tanto, para que se genere la envolvente respectiva, la función de beneficio debe tener un mayor rédito, ya sea por efecto de una alta ley del mineral contenido o alternativamente por un bajo costo (baja razón lastre mineral). El resultado de este proceso se ilustra en la Figura.

Nota: Es necesario hacer notar que la optimización de pit es un proceso atemporal, es decir, no interviene la variable tiempo en la definición de los pit anidados, por lo tanto, beneficio económico de cada incremento es instantáneo y no se considera el valor del dinero en el tiempo.

Diseño Pit Final Esta etapa consiste en definir el pit final económico, para lo cual el algoritmo utilizado (módulo Milawa de Whittle) evalúa el aporte económico de cada uno de los incrementos o pit anidados, en función del tiempo y ligados a los parámetros económicos y técnicos que el planificador introduce al modelo (capacidades de mina y planta, recuperaciones, costos de operación, inversiones y precios de venta de los productos, tasa de descuento, entre otros). De esta manera es posible determinar la envolvente final de la explotación en base a un criterio económico, que es la que define el máximo VAN o Flujo de Caja del negocio. En este contexto, todos los incrementos o pit que están más allá de la envolvente económica definida, le restan beneficio al negocio.

Diseño Operativo de Fases Obtenido el pit final, se realiza el diseño operacional de las fases, para lo cual se trata de seguir la estrategia de explotación definida con los pit anidados, pero generalmente se requiere agrupar algunos de ellos para obtener los anchos y largos de explotación adecuados para las fases. En este proceso también se regulariza la definición geométrica de las fases, consecuencia de lo cual los diseños resultantes usualmente se apartan del óptimo económico, pero sólo con el propósito de beneficiar la condición operacional. La Figura ilustra este proceso, don de las Fases Operativas 2, 3, 4, 5, 7 y 8 muestran el proceso. Con los diseños operacionales, se define el reporte de reservas por fase, el cual constituye sólo una medida referencial, ya que generalmente la ley de corte utilizada no es exactamente la que posteriormente se define para el plan minero.

Procesos Whittle

Valorización de Bloques  El costo de mina es el costo de mover un bloque de

estéril todo el resto de los costos involucrados en la extracción se deben asignar al costo de planta.  Nomenclatura       

Cm, costo mina $/t Cp, costo planta $/t Cfr, costo de refinación y fundición $/t R, recuperación del proceso minero y metalúrgico Lm, ley media P, precio RF, factor de utilidad =(P-Cfr)*R*f, f=22.04 para cobre

Estimación de Valor de un Bloque

dz

Volumen: dx*dy*dz=v [m3] Masa: v*r=m [t] Ingreso: (P-Cfyr)*R*m*l ($) Costo Mina: Cm*m ($) Costo de Proceso: Cp*m ($) Beneficio= (P-Cfyr)*R*m*l - Cm*m- Cp*m

dy dx Densidad r Concentración de cobre %l

Nomenclatura P: precio de producto ($/unidad de producto) Cfyr: costo de venta y fundición ($/unidad de producto) R: recuperación del proceso productivo Cm: costo mina ($/t) Cp: costo de planta ($/t)

Mineral?????, Estéril?????? Botadero

B<-Cm, Estéril

Beneficio ($)

Max[-Cm,(P-Cfyr)*l*R-Cp-Cm]

Planta

B>=-Cm, Mineral

Mineral?????, Estéril?????? Botadero

B<-Cm, Estéril Stock Beneficio ($) B>=-Cm y B<0 , Mineral Marginal Max[-Cm,(P-Cfyr)*R-Cp-Cm] Planta

B>=0, Mineral

Valoración de Bloques %Cu

 Formulación 0.3

0.3 0.15

0.3 0.15 7

0.3 4 1

0.3 0.15 0.1

1 0.15

0.3

-5 -6 -7

3 -6

-5

Utilidad = Ingreso - Costos Marginal por bloque $/t -5 Cm+Cp RF

8 11

($/t) ($/t/%Cu)

-5 -6

-5 -6 69

-5 36 3

ARCHIVO MODELO (.MOD) k

El archivo modelo de bloques contiene la información indexada de los recursos presentes en el yacimiento, esto es: •Coordenadas de cada bloque ( i j k) •Unidades Geológicas •Leyes de las diferentes pastas de interés

j

i

Además es posible encontrar otras características como: •Tonelajes •Factores de ajuste •Zona (Slope Angle)

ARCHIVO MODELO (.MOD) La estructura de este archivo es la siguiente: Línea

Header: Primera línea de cada bloque, la cual contiene la información principal del bloque

i j k np pmcaf ppcaf tont zone 22, 21, 14, 4, 1.000, 1.000, 64800.018, 12 



i j k: Coordenadas del bloque, con origen en el vértice más al sur, más al oeste y con menor cota del modelo de bloques. np: Número de parcelas que contiene el bloque. Representa las subunidades geológicas o litológicas que forman al bloque.



pmcaf: Factor de ajuste posicional sobre el costo de minería del bloque.



ppcaf: Factor de ajuste posicional sobre el costo de proceso del bloque.





T ont: Tonelaje total del bloque. Zone: Número de Zona (opcional)

ARCHIVO MODELO (.MOD) Línea Parcela: Contiene la información correspondiente a la parcela que compone al bloque. i j k rock tonp tonf1 tonf2 22, 21, 14, OX, 2400.000, 408.000, 360.000 i j k: Coordenadas de la parcela, idénticas a las coordenadas de la línea header a la que pertenece. 



rock: tipo de roca que forma parte del bloque (No mayor a 4 caracteres).



tonp: Tonelaje correspondiente al tipo de roca que forma parte del bloque.

tonf(x): tonelaje de la pasta (x) correspondiente al tipo de roca que la contiene. La cantidad máxima de pastas que puede contener el modelo de bloques es 10. 

La suma de todos los tonp que forman parte de un bloque debe ser menor o igual a tont de la línea header. Si la suma es menor que tont, entonces la diferencia es considerada como lastre.

ARCHIVO MODELO (.MOD) Los diferentes tipos de bloques que podemos encontrar en un archivo modelo son los siguientes:  Bloque de aire:

No contiene parcelas (np=0) y tonelaje cero (tont =0) 22, 21, 16, 0, 0.000, 0.000, 0.000  Bloque de lastre por defecto:

No contiene parcelas (np=0) y tonelaje > 0 22, 21, 18, 0, 1.000, 1.000, 64800  Bloque de Mineral:

Presenta numero de parcelas (np>0), tonelaje total mayor que cero y tantas líneas de parcelas como np lo defina. 22, 21, 14, 4, 1.000, 1.000, 64800 22, 21, 14, OX, 2350.000, 408.000, 360.000 22, 21, 14, SF, 8700.000, 384.000, 336.000 Todos los bloques que no aparezcan físicamente en el archivo modelo de bloques, serán considerados con un tonelaje definido por defecto en el archivo de parámetros, el cual podrá ser aire u otro valor.

ARCHIVO MODELO (.MOD) Los diferentes tipos de bloques que podemos encontrar en un archivo modelo son los siguientes:  Bloque de aire:

No contiene parcelas (np=0) y tonelaje cero (tont =0) 22, 21, 16, 0, 0.000, 0.000, 0.000  Bloque de lastre por defecto:

No contiene parcelas (np=0) y tonelaje > 0 22, 21, 18, 0, 1.000, 1.000, 64800  Bloque de Mineral:

Presenta numero de parcelas (np>0), tonelaje total mayor que cero y tantas líneas de parcelas como np lo defina. 22, 21, 14, 4, 1.000, 1.000, 64800 22, 21, 14, OX, 2350.000, 408.000, 360.000 22, 21, 14, SF, 8700.000, 384.000, 336.000 Todos los bloques que no aparezcan físicamente en el archivo modelo de bloques, serán considerados con un tonelaje definido por defecto en el archivo de parámetros, el cual podrá ser aire u otro valor.

CARGANDO EL MODELO (INICIANDO EL PROYECTO)

Directorio que almacena: • archivo .fxp y su respaldo (.fxb) • directorio de trabajo • archivos exportados desde whittle

Directorio que almacena: • todos los archivos con los que opera Whittle


Archivo . Mod creado en Minesight o por script

Ubicación del archivo .mod

Ubicación del archivo parámetros si es que existe


Finalizar Carga


Elementos contenidos en el archivo .mod


Tamaño de bloques

Número de bloques

Coordenadas de Origen del Modelo (opcional)

CARGANDO EL MODELO (INICIANDO EL PROYECTO) Modelo Cargado


•Unidad de masa •Formato reportes de Masa en valores unitarios y grandes totales

•Unidad Monetaria •Formato reportes unitarios y grandes totales.

•Unidad de leyes que vienen en el modelo y formatos

CARGANDO EL MODELO (INICIANDO EL PROYECTO) Reporte de modelo completo por rocas y leyes. Chequear que sea “Igual al obtenido en software Minero”

ÁNGULOS Los ángulos de talud a ingresar en Whittle corresponden al Global de las paredes que se esperan lograr con el pit final. Esta módulo del programa crea un archivo que contendrá las estructuras de arco que describirán el talud requerido, relacionando de esta manera los bloques entre si en función del ángulo de talud a utilizar, es decir, definirán que bloques deben ser removidos para dar acceso a los bloques inferiores.

El ejemplo muestra que para extraer el bloque A se debe extraer primero el bloque B, C y D. N=a*8/h

a = lado mayor del bloque h= altura del bloque

Pueden ser ingresados por: • regiones rectangulares del modelo • zonas • tipos de roca • perfiles importados en archivo

Optimización

Optimización En este proceso se aplica el algoritmo de Lersch-Grossmann el cual permite generar envolventes o grupos de estructuras que son económicamente explotables de acuerdo a los parámetros técnicos y económicos ingresados y evaluados sin considerar el factor tiempo.

Optimización

Costo de Referencia Mina Recuperación Minera Dilusión Minera (si es 5%  1.05)

Ajuste del costo mina en función de alguna variable, por ejemplo, la distancia a botadero

Ajuste del costo mina en función del tipo de roca, por ejemplo algunas son más duras que otras o simplemente no requieren tronadura

Costo de Rehabilitación, cada roca podría pagar el costo de rehabilitación que pudiese tener asociado

Optimización Método de Optimización CutOff: la ley del bloque es comparada con una ley de corte de poroceso pre calculada, sino satisface esa ley, es enviado a lastre CashFlow: se calcula el flujo de caja para cada bloque, seleccionando aquel que entrega el mayor valor (incluído lastre)

Optimización

Optimización

Optimización

Pits Anidados Minimum Rev Ftr

Pit

Optimización 850,000 800,000 750,000

700,000 650,000 600,000

Optimization pit summary Tonnes x1000

Rock

Optimization pit summary Tonnes x1000

Ore

Toneladas (kt)

550,000 500,000

450,000 400,000 350,000

300,000 250,000 200,000

150,000 100,000

50,000 0

1

3

5

7

9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53

Pit

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53

0.5 0.51 0.52 0.53 0.54 0.55 0.56 0.57 0.58 0.59 0.6 0.61 0.62 0.63 0.64 0.65 0.66 0.67 0.68 0.69 0.7 0.71 0.72 0.73 0.74 0.75 0.76 0.77 0.78 0.79 0.8 0.81 0.82 0.83 0.84 0.85 0.86 0.87 0.88 0.9 0.95 1 1.05 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2

Maximum Rev Ftr 0.5 0.51 0.52 0.53 0.54 0.55 0.56 0.57 0.58 0.59 0.6 0.61 0.62 0.63 0.64 0.65 0.66 0.67 0.68 0.69 0.7 0.71 0.72 0.73 0.74 0.75 0.76 0.77 0.78 0.79 0.8 0.81 0.82 0.83 0.84 0.85 0.86 0.87 0.89 0.9 0.95 1 1.05 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2

Rock Tonnes x1000 759 844 909 1,308 2,117 2,706 17,297 86,920 119,033 153,744 162,114 189,857 216,014 223,472 239,052 261,736 265,772 300,467 303,510 306,725 344,781 354,168 379,105 384,144 391,024 394,855 406,044 429,933 430,977 449,306 450,218 466,436 467,222 468,156 473,367 473,429 496,858 511,767 514,156 514,228 554,547 574,688 591,283 608,313 645,302 678,898 686,978 709,740 730,228 751,316 753,242 754,998 776,558

Ore Tonnes x1000 480 530 574 865 1,518 1,983 11,305 51,471 68,583 86,968 92,907 107,221 120,425 125,691 134,236 145,499 149,404 164,916 168,184 171,313 187,328 192,712 203,441 207,476 212,156 215,750 221,261 230,414 232,962 240,985 243,514 250,187 252,691 255,182 259,102 260,920 268,621 275,209 277,972 281,810 301,036 315,118 327,327 338,652 357,242 370,867 375,561 380,029 383,196 386,891 387,507 387,970 390,180

Strip Ratio 0.58 0.59 0.58 0.51 0.39 0.36 0.53 0.69 0.74 0.77 0.74 0.77 0.79 0.78 0.78 0.8 0.78 0.82 0.8 0.79 0.84 0.84 0.86 0.85 0.84 0.83 0.84 0.87 0.85 0.86 0.85 0.86 0.85 0.83 0.83 0.81 0.85 0.86 0.85 0.82 0.84 0.82 0.81 0.8 0.81 0.83 0.83 0.87 0.91 0.94 0.94 0.95 0.99

Ejemplo en 2D 1 2 3 4 5

100 tonnes waste

bench level

6 7

8

500 tonnes ore

Pit

1

2

3

4

5

6

7

8

Ore

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Waste

100

400

900

1,600

2,500

3,600

4,900

6,400

Total

600

1,400

2,400

3,600

5,000

6,600

8,400

10,400

Value

$900

$1,600

$2,100

$2,400

$2,500

$2,400

$2,100

$1,600

Milawa

WORST CASE 

Banco por banco – Worstcase  Casi siempre una opción factible  Los movimientos de estéril son mayores en los inicios de la explotación  Los flujos de caja aumentan al final del proyecto.

Banco a Banco

Secuencia Opticut

+ Períodos

+

+ Incremento etc

BEST CASE 

Pit anidado por pit anidado – Bestcase  Casi nunca factible  Los movimientos de estéril y mena son similares, mostrando el mejor flujo de caja.

Fase a Fase

1

2

3

Secuencia Opticut + Períodos

+

incrementos etc

ALGORITMO DE MILAWA

Milawa

Opti-Cut sequence + Períodos

+

+ incrementos etc

Consideraciones  Cada fase debe ser representativa de un periodo de la

vida de la mina:  



Misma ley de alimentación Misma relación estéril/mineral Misma capacidad de planta

 Cada fase se trata de hacer coincidir con una

expansión de la mina o la planta  Deben tener tamaños, volúmenes relativamente similares

Análisis Costo Proceso sin Fijo

Time Cost

Vector de Inversiones

Tasa de Descuento (%)

Costo Fijo Explicitado ($/año)

Análisis Límites Capacidad Mina

Capacidad Plantas

Cantidad de Unidades que pueden pasar por un sistema en unidad de tiempo

Capacidad Productos

Capacidad Grupos de Plantas

The throughput factor represents the relative speed of processing for a particular rock-type (RTF) or process (PTF) in comparison with the global definition of the throughput limit. Example 1: A rock-type which is easy to crush might have a throughput factor of 1.2, and this would be allowed for when applying milling throughput limits.

Definición del Plan

Análisis

Análisis hh

Análisis hh

hh

Análisis

Análisis

Análisis – Plan Milawa Pit 40 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52

TOTAL MINA kt 759 1,308 17,297 153,744 216,014 261,736 303,510 354,168 391,024 429,933 450,218 468,156 496,858 514,228 591,283 678,898 730,228 754,998

kt 483 905 15,875 135,739 178,772 207,603 232,092 258,376 276,982 293,214 302,370 309,246 319,118 326,844 350,280 373,065 379,864 383,268

TOTAL g/t 0.82 0.85 0.91 0.66 0.62 0.59 0.58 0.56 0.55 0.54 0.53 0.53 0.53 0.52 0.51 0.49 0.49 0.49

% 0.23 0.23 0.28 0.49 0.52 0.53 0.53 0.54 0.54 0.54 0.53 0.53 0.53 0.53 0.52 0.52 0.51 0.51

kt 0 0 16 24,062 43,509 59,224 73,528 91,385 103,361 114,955 122,625 127,732 136,478 142,174 163,249 184,855 191,654 195,045

500,000

CONCENTRADORA RX PM g/t % kt 0.00 0.00 483 0.00 0.00 833 0.52 0.29 6,105 0.61 0.78 20,886 0.55 0.74 21,830 0.53 0.71 22,127 0.51 0.69 22,186 0.48 0.67 22,188 0.47 0.66 22,188 0.46 0.64 22,188 0.45 0.64 22,188 0.44 0.63 22,188 0.44 0.62 22,188 0.43 0.61 22,188 0.42 0.59 22,188 0.40 0.57 22,188 0.39 0.56 22,188 0.39 0.56 22,188

FINOS RX OX g/t 0.82 0.82 0.68 0.46 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45

% 0.23 0.23 0.22 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20

kt 0 72 9,753 90,791 113,433 126,251 136,378 144,803 151,433 156,071 157,557 159,326 160,452 162,482 164,843 166,022 166,022 166,035

RX MX g/t 0.00 1.19 1.05 0.72 0.67 0.65 0.64 0.63 0.62 0.62 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.60 0.60 0.60

% 0.00 0.24 0.32 0.48 0.49 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50

AU t 0 0 9 53 66 74 81 87 91 95 97 99 101 102 107 110 111 112

CU t 970 1,805 39,457 584,733 813,738 962,759 1,085,159 1,216,524 1,303,991 1,380,500 1,421,977 1,451,497 1,495,106 1,524,523 1,617,289 1,692,310 1,716,476 1,726,529

MILAWA

400,000 300,000 200,000 NPV k$

PIT FINAL

100,000

best

worst kUS$

0 -100,000

1

4

7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52

-200,000 -300,000 -400,000

kUS$

PIT

specified kUS$

DISCONUTED CASH FLOW best worst specified kUS$ kUS$ kUS$ -297,528 -297,528 -297,528 -295,512 -295,512 -295,512 -225,030 -225,030 -225,030 170,169 134,310 150,102 265,800 196,787 233,151 314,271 222,256 276,765 345,866 234,232 305,678 372,444 240,134 328,582 387,252 239,498 341,294 397,742 235,300 349,402 402,159 232,437 352,876 405,110 229,136 354,922 408,192 221,233 356,833 409,833 215,716 357,865 410,932 183,971 357,047 404,577 140,909 349,710 398,129 109,727 343,793 394,759 96,528 339,182

Sensibilidad Precio PIT FINAL

Precio Au US$/t

22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52

3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000

TOTAL MINA kt 354,168 391,024 429,933 450,218 468,156 496,858 514,228 591,283 678,898 730,228 754,998 354,168 391,024 429,933 450,218 468,156 496,858 514,228 591,283 678,898 730,228 754,998 354,168 391,024 429,933 450,218 468,156 496,858 514,228 591,283 678,898 730,228 754,998 354,168 391,024 429,933 450,218 468,156 496,858 514,228 591,283 678,898 730,228 754,998 354,168 391,024 429,933 450,218 468,156 496,858 514,228 591,283 678,898 730,228 754,998

CONCENTRADORA kt 233070.00 250549.00 265805.00 274686.00 281147.00 290517.00 297620.00 319682.00 339961.00 346309.00 349266.00 247076.00 265126.00 280946.00 289936.00 296617.00 306222.00 313587.00 336253.00 357803.00 364381.00 367509.00 254695.00 273148.00 289254.00 298351.00 305174.00 314966.00 322582.00 345737.00 368107.00 374803.00 378110.00 258376.00 276982.00 293214.00 302370.00 309246.00 319118.00 326844.00 350280.00 373065.00 379864.00 383268.00 259643.00 278385.00 294676.00 303912.00 310815.00 320717.00 328505.00 352120.00 375094.00 381950.00 385442.00

TOTAL g/t 0.59 0.58 0.57 0.56 0.56 0.55 0.55 0.53 0.52 0.51 0.51 0.58 0.56 0.56 0.55 0.55 0.54 0.53 0.52 0.50 0.50 0.50 0.57 0.56 0.55 0.54 0.54 0.53 0.53 0.51 0.50 0.49 0.49 0.56 0.55 0.54 0.53 0.53 0.53 0.52 0.51 0.49 0.49 0.49 0.56 0.55 0.54 0.53 0.53 0.52 0.52 0.51 0.49 0.49 0.48

% 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

kt 86215.00 97408.00 108166.00 115565.00 120330.00 128595.00 133832.00 153692.00 172903.00 179251.00 182194.00 89023.00 100609.00 111844.00 119348.00 124300.00 132787.00 138192.00 158609.00 179059.00 185637.00 188752.00 90606.00 102475.00 113956.00 121567.00 126632.00 135303.00 140906.00 161750.00 182968.00 189664.00 192958.00 91385.00 103361.00 114955.00 122625.00 127732.00 136478.00 142174.00 163249.00 184855.00 191654.00 195045.00 91677.00 103726.00 115376.00 123126.00 128255.00 137022.00 142775.00 163980.00 185733.00 192589.00 196068.00

RX PM g/t 0.50 0.48 0.47 0.47 0.46 0.45 0.45 0.43 0.41 0.41 0.41 0.49 0.48 0.47 0.46 0.45 0.45 0.44 0.42 0.41 0.40 0.40 0.48 0.47 0.46 0.45 0.45 0.44 0.43 0.42 0.40 0.40 0.39 0.48 0.47 0.46 0.45 0.44 0.44 0.43 0.42 0.40 0.39 0.39 0.48 0.47 0.46 0.45 0.44 0.44 0.43 0.41 0.40 0.39 0.39

% 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

kt 13966.00 13966.00 13966.00 13966.00 13966.00 13966.00 13966.00 13966.00 13966.00 13966.00 13966.00 18813.00 18813.00 18813.00 18813.00 18813.00 18813.00 18813.00 18813.00 18813.00 18813.00 18813.00 21325.00 21325.00 21325.00 21325.00 21325.00 21325.00 21325.00 21325.00 21325.00 21325.00 21325.00 22188.00 22188.00 22188.00 22188.00 22188.00 22188.00 22188.00 22188.00 22188.00 22188.00 22188.00 22361.00 22361.00 22361.00 22361.00 22361.00 22361.00 22361.00 22361.00 22361.00 22361.00 22361.00

FINOS RX OX g/t 0.52 0.52 0.52 0.52 0.52 0.52 0.52 0.52 0.52 0.52 0.52 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44

% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

kt 132890.00 139175.00 143674.00 145155.00 146851.00 147957.00 149823.00 152024.00 153093.00 153093.00 153106.00 139240.00 145704.00 150289.00 151775.00 153504.00 154622.00 156582.00 158831.00 159932.00 159932.00 159945.00 142764.00 149348.00 153972.00 155459.00 157217.00 158338.00 160351.00 162662.00 163814.00 163814.00 163827.00 144803.00 151433.00 156071.00 157557.00 159326.00 160452.00 162482.00 164843.00 166022.00 166022.00 166035.00 145604.00 152298.00 156938.00 158425.00 160199.00 161334.00 163368.00 165778.00 167000.00 167000.00 167013.00

RX MX g/t 0.66 0.65 0.65 0.64 0.64 0.64 0.64 0.63 0.63 0.63 0.63 0.65 0.64 0.63 0.63 0.63 0.63 0.62 0.62 0.62 0.62 0.62 0.64 0.63 0.62 0.62 0.62 0.62 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.63 0.62 0.62 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.60 0.60 0.60 0.63 0.62 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.60 0.60 0.60 0.60

% 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 1 1 1 1 1 0 0 0 0

AU t 83 87 91 93 94 96 98 102 105 106 107 85 90 94 95 97 99 100 105 108 109 110 87 91 95 97 98 100 102 106 110 111 111 87 91 95 97 99 101 102 107 110 111 112 87 92 95 97 99 101 102 107 110 111 112

CU t 1,181,131 1,266,787 1,341,675 1,382,693 1,411,516 1,454,270 1,482,694 1,573,157 1,643,828 1,667,193 1,676,486 1,202,103 1,288,744 1,364,612 1,405,831 1,435,047 1,478,224 1,507,103 1,598,660 1,671,677 1,695,473 1,705,080 1,212,182 1,299,439 1,375,760 1,417,148 1,446,590 1,490,079 1,519,339 1,611,684 1,686,056 1,710,056 1,719,959 1,216,524 1,303,991 1,380,500 1,421,977 1,451,497 1,495,106 1,524,523 1,617,289 1,692,310 1,716,476 1,726,529 1,217,961 1,305,603 1,382,194 1,423,787 1,453,345 1,496,998 1,526,497 1,619,508 1,694,798 1,719,047 1,729,223

DISCONUTED CASH FLOW best worst specified kUS$ kUS$ kUS$ -38,903 -129,666 -64,108 -33,549 -138,202 -60,602 -30,872 -149,508 -59,667 -29,970 -156,342 -59,483 -30,250 -164,196 -60,853 -30,909 -177,907 -62,460 -31,791 -185,533 -64,154 -39,657 -224,821 -73,410 -52,801 -270,825 -87,290 -61,801 -299,791 -94,751 -66,264 -313,388 -101,565 88,844 -10,740 56,669 97,464 -15,503 63,085 102,801 -26,269 66,396 105,087 -31,541 67,951 105,935 -37,802 67,759 106,461 -48,668 67,349 106,372 -55,396 66,568 102,521 -91,472 61,546 91,167 -138,245 50,089 83,715 -167,150 38,674 79,713 -180,351 37,861 228,325 110,679 188,877 239,706 107,759 198,235 247,423 101,508 203,933 250,646 97,846 206,197 252,513 93,708 207,206 254,391 83,619 208,211 255,107 76,920 208,289 253,175 45,185 205,202 244,803 -515 195,769 237,809 -29,986 190,159 234,280 -43,491 184,561 372,446 240,136 328,585 387,255 239,500 341,297 397,745 235,303 349,405 402,162 232,440 352,879 405,113 229,138 354,925 408,195 221,236 356,836 409,836 215,718 357,868 410,935 183,974 357,050 404,580 140,911 349,713 398,133 109,730 343,797 394,762 96,531 339,185 522,406 375,888 473,857 540,779 377,527 489,490 554,134 375,345 500,550 559,797 373,289 505,242 563,758 370,682 508,266 568,068 363,562 511,482 570,607 359,007 513,439 574,545 327,398 514,786 569,098 284,727 509,188 563,713 251,852 503,507 560,550 238,389 499,884

Análisis - Plan Milawa Pit 40 FINOS

kt

g/t

%

25,446 20,474 24,688 26,792 24,858 29,517 29,721 30,054 39,166 44,098 37,931 41,341 42,040 39,403 28,746 22,638 7,315 514,228

20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 6,844 326,844

0.52 0.68 0.77 0.67 0.58 0.55 0.52 0.53 0.51 0.47 0.43 0.43 0.44 0.45 0.37 0.42 0.48 0.52

0.21 0.30 0.42 0.42 0.52 0.59 0.67 0.67 0.66 0.61 0.60 0.59 0.60 0.58 0.51 0.54 0.55 0.53

CONCENTRADORA

AU t

CU t

6 8 9 8 7 7 6 6 6 6 5 5 5 5 4 5 2 100

36,100 52,775 73,614 74,749 92,104 103,180 117,130 117,544 115,684 107,135 104,889 104,086 105,110 101,268 90,630 95,697 32,828 1,524,523

Flujo de Caja

F.C. Descontado

Inversión

FCD + Inv.

kUS$

kUS$

kUS$ -250,000

-26,601 65,779 92,745 86,186 97,606 103,935 117,935 118,741 105,892 85,461 81,166 77,384 79,501 77,782 63,290 81,661 31,112 1,339,575

-24,182 54,363 69,681 58,866 60,605 58,669 60,519 55,393 44,908 32,949 28,448 24,657 23,028 20,482 15,151 17,772 6,554 607,863

kUS$ -250,000 -24,182 54,363 69,681 58,866 60,605 58,669 60,519 55,393 44,908 32,949 28,448 24,657 23,028 20,482 15,151 17,772 6,554 357,863

-250,000

PLAN MINERO PIT 40 50,000

0.9

45,000

0.8

40,000

0.7

35,000 0.6

30,000 0.5 25,000 0.4

20,000 0.3 15,000 0.2

10,000

0.1

5,000 0

0 1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

AU-CU (g/T - %)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 TOTAL

TOTAL MINA kt

KTON

PERIODO

Análisis - Plan Milawa Pit 40 Initial PERIODO Capital $ x1000 -250,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Mining cost $ x1000 -20,301 -18,386 -21,269 -23,943 -21,849 -26,389 -26,230 -26,632 -34,683 -38,999 -33,729 -37,035 -37,439 -35,463 -25,871 -20,374 -6,583

Process cost MILL $ x1000 -50,678 -53,986 -53,776 -53,867 -53,978 -53,973 -53,994 -54,000 -54,000 -54,000 -54,000 -54,000 -54,000 -54,000 -54,000 -54,000 -18,480

Selling cost AU $ x1000 -1,256 -1,636 -1,856 -1,597 -1,380 -1,324 -1,256 -1,268 -1,227 -1,139 -1,026 -1,035 -1,056 -1,077 -899 -1,008 -390

Selling cost CU $ x1000 -25,945 -37,930 -52,907 -53,722 -66,196 -74,156 -84,182 -84,479 -83,143 -76,999 -75,385 -74,807 -75,543 -72,782 -65,136 -68,778 -23,594

Income AU $ x1000 75,396 98,189 111,355 95,850 82,838 79,460 75,385 76,080 73,624 68,372 61,570 62,132 63,361 64,608 53,974 60,465 23,414

Income CU $ x1000 72,185 105,528 147,197 149,467 184,171 206,318 234,212 235,040 231,320 214,226 209,736 208,129 210,178 202,495 181,223 191,355 65,643

Replacmnt capital $ x1000 -50,000 -10,000

Timecosts $ x1000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 26,000 8,898

FC $ x1001 -250,000 -26,599 65,779 92,744 86,188 97,606 103,936 117,935 118,741 105,891 85,461 81,166 77,384 79,501 77,781 63,291 81,660 31,112

FCD (@10%) $ x1002 -250,000 -24,181 54,363 69,680 58,868 60,606 58,669 60,519 55,394 44,908 32,949 28,448 24,657 23,029 20,482 15,151 17,772 6,155 357,468

e 9

Análisis - Plan Milawa Pit 40 tonne in place PUSH1 x1000 25,446 20,389 18,032 11,867 7,110 3,576 500

tonne in place PUSH2 x1000

86 6,656 14,925 15,051 14,824 11,880 7,998 3,660 114

tonne tonne tonnetonne in place input in placeinput PUSH8 PUSH1 PUSH9PUSH2 x1000 x1000 x1000x1000 20,000 19,997 18,029 11,867 7,110 3,576 500

7,860 11,325 10,408 10,885 7,315


tonne input PUSH1 x1000

2,697 11,118 12,253 10,513 8,960 6,231 2,128

tonnetonne input input PUSH3PUSH2 x1000x1000

20,000 3 19,997 1,971 18,029 8,133 11,867 12,701 7,110 14,506 3,576 11,879 500 7,998 3,660 114

3 1,971 8,133 190 12,701 1,91914,506 7,38111,879 9,9197,998 8,9603,660 6,231 114 2,128

TONELAJE MINADO POR FASE tonne tonne tonne in place in place in place PUSH4 PUSH5 PUSH6 x1000 x1000 x1000

5,088 10,809 11,292 10,091 6,470 4,449 1,535 25



tonne input PUSH1 x1000 20,000 19,997 18,029 11,867 7,110 3,576 500

734 15,254 18,994 15,438 12,495 9,383 6,406 306

8,668 12,137 11,706 11,137 9,485 6,734 1,395

1,758 12,691 12,126 12,162 11,297 10,358

TONELAJE MINERAL TONELAJE PORMINERAL FASE POR FASE tonne tonne tonne tonne tonne tonne tonne tonne input input input input input input input input PUSH4 PUSH3 PUSH5 PUSH4 PUSH5 PUSH6 PUSH6 PUSH7 x1000 x1000 x1000 x1000 x1000 x1000 x1000 x1000

190 1,919 239 7,381 2,082 9,919 7,046 8,960 9,858 6,231 6,470 2,128 4,448 1,522 18


239 2,082 334 7,046 3,794 9,858 10,798 6,470 12,409 4,448 9,383 1,522 6,365 18 285

3 604 3,1377 8,426 669 9,471 3,806 6,605 10,555 1,219 10,056

3 1,971 8,133 12,701 14,506 11,879 7,998 3,660 114


190 1,919 7,381 9,919 8,960 6,231 2,128

7,860 11,325 10,408 10,885 7,315 tonnetonne inputinput PUSH7 PUSH8 x1000x1000

tonne tonne tonne Benches Benches input input input mined mined PUSH8 PUSH9PUSH9 PUSH1 PUSH1 x1000x1000 x1000 2 1 1 1 1 2 1

334 3,794 3 10,798 604 12,409 3,137 9,383 8,426 6,365 9,471 6,605 285 1,219


7 669 3,806 340 340 10,5552,555 2,555 10,0568,725 8,725 6,844 6,844

2 1 1 1 1 2 1

Benches Benches mined mined PUSH2 PUSH2

00 11 11 11 22 22 22 22 00

Benches Benches mined mined PUSH3 PUSH3

11 22 22 22 22 22 22

TONELAJE MINERAL POR FASE tonne tonne tonne input input input PUSH4 PUSH5 PUSH6 x1000 x1000 x1000

239 2,082 7,046 9,858 6,470 4,448 1,522 18

334 3,794 10,798 12,409 9,383 6,365 285


3 604 3,137 8,426 9,471 6,605 1,219


7 669 3,806 10,555 10,056

340 2,555 8,725 6,844

NÚMERO NÚMERO DE BANCOS DE BANCOS POR FASE POR FASE Benches Benches Benches Benches Benches Benches Benches Benches Benches Benches Benches mined mined mined mined mined mined mined mined mined mined mined PUSH4 PUSH4 PUSH5 PUSH5 PUSH6PUSH6PUSH7 PUSH7 PUSH8 PUSH8 PUSH9

2 2 2 2 2 2 2 0

2 2 2 2 2 2 2 0

1 2 2 2 2 2 3 1

1 2 2 2 2 2 3 1

2 2 2 2 3 3 1

2 2 2 2 3 3 1

1 2 2 3 3 4

1 2 2 3 3 4

3 3 3 3 4

P x1

3 3 3 3 4

B m P

Planes Milawa Pit 40 Desfase 3 bcos PERIODO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 TOTAL

TOTAL MINA kt

kt

g/t

%

25,446 20,474 24,688 26,792 24,858 29,517 29,721 30,054 39,166 44,098 37,931 41,341 42,040 39,403 28,746 22,638 7,315 514,228

20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 6,844 326,844

0.52 0.68 0.77 0.67 0.58 0.55 0.52 0.53 0.51 0.47 0.43 0.43 0.44 0.45 0.37 0.42 0.48 0.52

0.21 0.30 0.42 0.42 0.52 0.59 0.67 0.67 0.66 0.61 0.60 0.59 0.60 0.58 0.51 0.54 0.55 0.53

Desfase 6 bcos

FINOS

CONCENTRADORA

AU t

CU t

6 8 9 8 7 7 6 6 6 6 5 5 5 5 4 5 2 100

Flujo de Caja

F.C. Descontado

Inversión

FCD + Inv.

kUS$

kUS$

kUS$ -250,000

-26,601 65,779 92,745 86,186 97,606 103,935 117,935 118,741 105,892 85,461 81,166 77,384 79,501 77,782 63,290 81,661 31,112 1,339,575

-24,182 54,363 69,681 58,866 60,605 58,669 60,519 55,393 44,908 32,949 28,448 24,657 23,028 20,482 15,151 17,772 6,554 607,863

kUS$ -250,000 -24,182 54,363 69,681 58,866 60,605 58,669 60,519 55,393 44,908 32,949 28,448 24,657 23,028 20,482 15,151 17,772 6,554 357,863

36,100 52,775 73,614 74,749 92,104 103,180 117,130 117,544 115,684 107,135 104,889 104,086 105,110 101,268 90,630 95,697 32,828 1,524,523

-250,000

PERIODO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 TOTAL

TOTAL MINA kt

FINOS

kt

g/t

%

25,446 20,392 20,003 25,117 28,443 20,845 32,772 24,531 35,773 36,328 41,026 38,197 36,362 46,075 45,570 30,034 7,315 514,229

20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 6,844 326,844

0.52 0.68 0.83 0.83 0.44 0.51 0.62 0.48 0.52 0.44 0.46 0.38 0.50 0.40 0.34 0.39 0.48 0.52

0.21 0.30 0.45 0.62 0.43 0.53 0.79 0.56 0.67 0.60 0.55 0.60 0.58 0.58 0.49 0.52 0.55 0.53

CONCENTRADORA

PLAN MINERO PIT 40

AU t

CU t

6 8 10 10 5 6 7 6 6 5 5 5 6 5 4 5 2 101

Flujo de Caja

F.C. Descontado

Inversión

FCD + Inv.

kUS$

kUS$

kUS$ -250,000

-26,601 65,833 110,607 154,998 54,265 91,889 157,827 93,828 113,120 86,152 72,676 74,878 88,610 66,121 38,514 65,745 31,112 1,339,574

-24,182 54,408 83,100 105,866 33,694 51,869 80,990 43,771 47,974 33,215 25,472 23,858 25,667 17,412 9,220 14,308 6,554 633,196

kUS$ -250,000 -24,182 54,408 83,100 105,866 33,694 51,869 80,990 43,771 47,974 33,215 25,472 23,858 25,667 17,412 9,220 14,308 6,554 383,196

36,100 52,782 78,526 108,647 76,107 92,461 139,814 99,400 117,849 105,353 97,152 105,603 101,211 102,460 86,254 91,976 32,828 1,524,523

-250,000

PLAN MINERO PIT 40

50,000

0.9

50,000

0.9

45,000

0.8

45,000

0.8

TOTAL CONC.

40,000

0.7

35,000

AU CU

40,000

0.7

35,000 0.6

0.5 25,000 0.4

20,000

0.3 15,000

0.3 15,000

0.2

10,000

0.1

5,000 0

0 1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

0.2

10,000

0.1

5,000 0

0 1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

AU-CU (g/T - %)

0.4

20,000

30,000

KTON

KTON

0.5 25,000

0.6 AU-CU (g/T - %)

30,000

Clase 4 - Whittle

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