Cuestionario de Finanzas II 1. ¿Qué ¿Qué es el presupu presupuesto esto maestro maestro (PM) (PM)? ?
Es el principal presupuesto de tu empresa, es decir, la culminación de todo un proceso de planeación y, por por lo tanto, comprende todas las áreas de tu negocio, como son ventas, producción, compras, etc. 2. ¿Qué tipos tipos de presupue presupuestos stos componen componen el presupuesto presupuesto maestro maestro (PM)?
Presupuesto de Operación
Presupuesto de ventas Presupuesto de cobros Presupuesto de compras Desembolsos por compras Presupuesto de gastos de operación Desembolsos por gastos de operación Estado de resultados presupuestado
Presupuesto Financiero
Presupuesto de capital Presupuesto de efectivo o flujo de caja Balance general presupuestado
Presupuesto Maestro
3. ¿Qué ¿Qué es presup presupuest uestos os de capi capital tal (PC) (PC)? ?
O tambin llamado proyecto de inversión se refiere a las inversiones en el activo fijo o en el dise!o de mtodos y procedimientos necesarios para producir y vender bienes. 4. ¿Cuáles ¿Cuáles son las fases fases del del presupues presupuesto to de capital capital (PC)? (PC)?
"n presupuesto de capital consta de tres fases# $. Estudio e%ploratorio o anteproyecto. &. Estudio preliminar o pre proyecto. '. Estudio final o elaboración del proyecto. . Mencione Mencione ! e"pli#ue e"pli#ue los estudios estudios #ue #ue comprende comprende un pro!ecto pro!ecto de in$ersi%n in$ersi%n (P&). (P&).
a( Estudio Estudio de mercado# mercado# Estudio Estudio de la oferta, demanda, demanda, el precio, precio, el producto, producto, la pla)a pla)a y la competencia competencia entre otros factores. *e utili)a para conocer un pronóstico de las ventas. b( El estudio estudio tcnico# tcnico# En base a los resultados resultados del estudio estudio de mercado mercado se decidirá decidirá +ue infraestruc infraestructura tura será la necesaria para llevarlo a cabo. c( El estudio estudio administrati administrativo# vo# Es la estructurac estructuración ión administrati administrativa va de la nueva entidad entidad para +ue pueda funcionar y poder cumplir con su objetivo. d( El estudio estudio financiero# financiero# a evaluación evaluación de los costos costos y gastos gastos contra los los ingresos ingresos y en base al resultado resultado se toma la decisión más conveniente. '. Mencione Mencione ! e"pli#u e"pli#ue e los tipos de de Pro!ectos Pro!ectos de &n$ersi%n &n$ersi%n (P&). (P&).
a( Proyectos Proyectos de inversión inversión privada# privada# En este este caso el fin del proyecto proyecto es lograr lograr una rentabilidad rentabilidad económic económica a financiera, de tal modo +ue permita recuperar la inversión de capital puesta por la empresa o inversionistas diversos, en la ejecución del proyecto. b( Proyectos Proyectos de inversión inversión p-blica# p-blica# En este tipo tipo de proyectos, proyectos, el estado estado es el inversionist inversionista a +ue coloca sus recursos para la ejecución del mismo, el estado tiene como fin el bienestar social, de modo +ue la rentabilidad del proyecto no es sólo económica, sino tambin el impacto +ue el proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o en la )ona de ejecución, dicas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como por ejemplo generación de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este caso, puede ser +ue un proyecto no sea económicamente rentable per se, pero su impacto SUAD
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Cuestionario de Finanzas II puede ser grande, de modo +ue el retorno total o retorno social permita +ue el proyecto recupere la inversión puesta por el estado. c( Proyectos de inversión social# "n proyecto social sigue el -nico fin de generar un impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el retorno económico, es más importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los beneficiarios pueden seguir generando beneficios a la sociedad, aun cuando acabe el per/odo de ejecución del proyecto. . Mencione ! defina P*+ ,&-+ &- ! / a) 0alor Presente 1eto 20P1 ) o tambin conocido como 0alor 3ctual 1eto 2031( es actualmente uno de
los mtodos de análisis más utili)ado y sencillo para evaluar proyectos de inversión a largo pla)o. El objetivo del 0alor Presente 1eto es determinar si una inversión es redituable, es decir, si vamos a obtener una ganancia o una prdida. El 0P1 puede arrojar un valor positivo, negativo o igual a 45 si es positivo se interpreta +ue el valor de la empresa tendrá un incremento e+uivalente al monto del 0alor Presente 1eto5 cando es negativo +uiere decir +ue la empresa reducirá su ri+ue)a en el valor +ue arroje el 0P1. 6uando el 0P1 nos arroja un cero, la firma no modificará el monto de su valor.
b( 7asa 8nterna de 9etorno 2789( es una tasa de rendimiento utili)ada en el presupuesto de capital para medir y comparar la rentabilidad de las inversiones. 7ambin se conoce como la tasa de flujo de efectivo descontado de retorno. En el conte%to de aorro y prstamos a la 789 tambin se le conoce como la tasa de inters efectiva. El trmino interno se refiere al eco de +ue su cálculo no incorpora factores e%ternos 2por ejemplo, la tasa de inters o la inflación(. c( :ndice de 9entabilidad 289( es un mtodo de valoración de inversiones +ue mide el valor actuali)ado de los cobros generados, por cada unidad monetaria invertida en el proyecto de inversión. 3nal/ticamente se calcula dividiendo el valor actuali)ado de los flujos de caja de la inversión por el desembolso inicial. d( 0alor 3ctual 1eto 2031(, tambin conocido como valor actuali)ado neto o valor presente, es un procedimiento +ue permite calcular el valor presente de un determinado n-mero de flujos de caja futuros, originados por una inversión. a metodolog/a consiste en descontar al momento actual 2es decir, actuali)ar mediante una tasa( todos los flujos de caja futuros o en determinar la e+uivalencia en el tiempo 4 de los flujos de efectivo futuros +ue genera un proyecto y comparar esta e+uivalencia con el desembolso inicial. 0. efina el estado de fluo de efecti$o ().
Es un estado financiero básico +ue muestra el efectivo generado y utili)ado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general +ue inciden en el efectivo. El objetivo del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y e%pansión. . Mencione ! defina las acti$idades #ue conforman el estado de fluo de efecti$o ().
a( 3ctividades Operativas# *on las +ue constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa, as/ como otras actividades +ue no pueden ser calificadas como de inversión o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas con la ad+uisición, venta y entrega de bienes para venta, as/ como el suministro de servicios. as entradas de dinero de las actividades de operación incluyen los ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre otros. as salidas de dinero de las actividades de operación incluyen los desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos gastos. SUAD
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Cuestionario de Finanzas II b( 3ctividades de 8nversión# *on las de ad+uisición y desapropiación de activos a largo pla)o, as/ como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los e+uivalentes al efectivo. as actividades de inversión de una empresa incluyen transacciones relacionadas con prstamos de dinero y el cobro de estos -ltimos, la ad+uisición y venta de inversiones 2tanto circulantes como no circulantes(, as/ como la ad+uisición y venta de propiedad, planta y e+uipo. as entradas de efectivo de las actividades de inversión incluyen los ingresos de los pagos del principal de prstamos ecos a deudores 2es decir, cobro de pagars(, de la venta de los prstamos 2el descuento de pagars por cobrar(, de las ventas de inversiones en otras empresas 2por ejemplo, acciones y bonos(, y de las ventas de propiedad, planta y e+uipo. as salidas de efectivo de las actividades de inversión incluyen pagos de dinero por prstamos ecos a deudores, para la compra de una cartera de crdito, para la reali)ación de inversiones, y para ad+uisiciones de propiedad, planta y e+uipo. c( 3ctividades de Financiación# *on las s +ue producen cambios en el tama!o y composición del capital en acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa. as actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversión, as/ como la obtención de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en prstamo. as entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de dinero +ue se derivan de la emisión de acciones comunes y preferentes, de bonos, ipotecas, de pagars y de otras formas de prstamos de corto y largo pla)o. as salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de dividendos, la compra de valores de capital de la compa!/a y de pago de las cantidades +ue se deben. 15.¿Qué es inanciamiento?
as fuentes de financiación son todos a+uellos mecanismos +ue permiten a una empresa contar con los recursos financieros necesarios para el cumplimiento de sus objetivos de creación, desarrollo, posicionamiento y consolidación empresarial. Es necesario +ue se recurra al crdito en la medida ideal, es decir +ue sea el estrictamente necesario, por+ue un e%ceso en el monto puede generar dinero ocioso, y si es escaso, no alcan)ará para lograr el objetivo de rentabilidad del proyecto. En el mundo empresarial, ay varios tipos de capital financiero al +ue pueden acceder acudir una empresa# la deuda, al aporte de los socios o a los recursos +ue la empresa genera. 11. Mencione ! defina tres fuentes de financiamiento interno.
a( Emisión de acciones# a emisión de acciones permite a la empresa recaudar capital con la venta de las mismas para afrontar nuevas inversiones y por lo tanto constituye una forma de financiamiento. b( 3portes de capital# *on las sumas pagadas en Dinero o aportadas en Bienes o derecos por los socios o accionistas de una Empresa, para enterar el 6apital de sta. c( "tilidades retenidas# as utilidades no repartidas a socios. d( Fondos de depreciación. O sea la cifra +ue se cargó contablemente como gasto por el uso de ma+uinaria y e+uipos, sin +ue realmente ubiese e%istido desembolso alguno. Bajo ste rubro deben catalogarse tambin la amorti)ación de inversiones. 12.Mencione ! defina tres fuentes de financiamiento e"terno.
a( 6rditos de proveedores# viene determinado por los pla)os concedidos para reali)ar los pagos por parte de los proveedores, permitiendo a la empresa deudora disponer del importe de la venta durante un per/odo de tiempo adicional. SUAD
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Cuestionario de Finanzas II b( 6rditos bancarios# los crditos bancarios son otorgados por instituciones crediticias, t/picamente los bancos, mediante la celebración de un contrato por el +ue nace la deuda a la cual se le aumenta un inters. c) 6rditos de fomento# es una l/nea de crdito dirigida a personas jur/dicas +ue cumplen con las pol/ticas establecidas por la banca de desarrollo. os crditos son desembolsados con recursos federales, los cuales apoyan a los diferentes sectores de la econom/a del sector p-blico y privado, a travs de financiación para inversión, capital de trabajo, consolidación de pasivos, capitali)ación, etc.
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