Dicas de Um Trader
JURANDIR ARAGUAIA
Copyright 2014, Jurandir Araguaia. Capa: baseado numa imagem enviada pelo autor.
1ª edição 1ª impressão (2014) Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta edição pode ser utilizada ou reproduzida - em qualquer meio ou forma, nem apropriada e estocada sem a expressa
autorização de Jurandir Araguaia. Araguaia, Jurandir Dicas de um Trader. Jurandir Jurandir Araguaia. Araguaia. Hotmart, SP:, 2014.41p.; 14x20 cm. ISBN 978-85-60864-27-0 _____________________________________________ ________________________________ _____________ 1. Mercado Financeiro. I. Bolsa de Valores. II. Técnicas T écnicas de Transações Financeiras. Série. CDD- 120
2
Copyright 2014, Jurandir Araguaia. Capa: baseado numa imagem enviada pelo autor.
1ª edição 1ª impressão (2014) Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta edição pode ser utilizada ou reproduzida - em qualquer meio ou forma, nem apropriada e estocada sem a expressa
autorização de Jurandir Araguaia. Araguaia, Jurandir Dicas de um Trader. Jurandir Jurandir Araguaia. Araguaia. Hotmart, SP:, 2014.41p.; 14x20 cm. ISBN 978-85-60864-27-0 _____________________________________________ ________________________________ _____________ 1. Mercado Financeiro. I. Bolsa de Valores. II. Técnicas T écnicas de Transações Financeiras. Série. CDD- 120
2
Sumá Sumár i o:
Prefácio, 5 I - Na sala do Trader, Trader, 7 II – Técnicas Técnicas com Médias Móveis, 16 III – Técnicas Técnicas com Linhas de Tendência, 24 IV – Técnica Técnica com Bandas de Bollinger, 34
3
Prefácio
Tendo mais de 16 anos no mercado de ações, resolvemos criar este compêndio para orientar investidores que, como nós se encantam e se fascinam pelo mercado em busca de rendimentos que superem os tradicionais fundos de renda fixa. Vamos conversar como amigos. Sou objetivo, técnico e prático. Tenho paciência paciência para aguardar boas operações, mas nem sempre foi assim, como talvez você seja hoje, já fui impaciente, irritado e nervoso. Meu raciocínio é rápido, embora tenha precisado aprender, e apanhar do mercado enquanto minha conta, mesmo com meus equívocos, crescia a um ritmo incomparavelmente superior aos da Renda Fixa. Aproveite as lições que colocamos aqui, a maioria dos Traders está ocupado demais com suas operações para se dedicar a escrever livros e creem que suas técnicas são preciosas demais para serem compartilhadas. Como sou escritor e, além da família, do futebol e do cinema, aprecio o mercado que me dá possibilidade possibilidade de adquirir dinheiro dinheiro extra para concretizar concretizar de modo mais rápido meus sonhos de consumo, resolvi escrever esse livro. Vou ser sincero e descrever as técnicas que utilizo com precisão. Existem centenas de outras, e sei que você deve ter t er ou que desenvolverá as suas, o que respeito e admiro podendo até apreciá-las, mas prefiro ficar com as minhas. Elas são como sapato muito usado que adquire a forma dos nossos pés. Com o tempo, obtendo resultado e confiança em seu próprios métodos,
4
entenderá a sabedoria de ser fiel aos mesmos, muito mais do que acredita. Agora mesmo, enquanto compartilho essas palavras, fico de olho nas telas gráficas, acompanhando meus índices e parando, de vez em quando, para ouvir os sinais sonoros. Você agora está comigo, na minha sala, operando gráficos e de olho no que eu faço. Não descreverei muitos indicadores, somente aqueles nos quais aprendi a confiar. Não é esse um livro de um Analista Técnico ou Fundamentalista, é o Manual Prático de um Trader, com mais de 10 anos de estrada na Bovespa e ultrapassando 2 anos em Forex (divisas), se quiser uma aula, procure um professor, se quiser aprender algo sobre operações, seja bem-vindo.
5
I – Na Sala do Trader Apetite para correr Riscos
Uma das primeiras coisas a saber: Você realmente tem apetite para correr riscos? Caso não tolere perdas superiores a 50% do seu capital, procure investimentos mais seguros. O Mercado Financeiro não é para você. Saiba que: 1) Você não ficará rico da noite para o dia . Obviamente existem exceções, pessoas que deram certo, que fizeram uma aposta em determinada opção de ações uma, duas, três vezes e se tornaram ricos. Temos outros que em poucos lances acumularam milhões no mercado Forex (divisas internacionais) ou em alguma IPO (lançamento de ações). Outros são perseguidores de ¨micos¨, ou seja, de ações de empresas que custam uma bagatela e que, de repente, por uma questão ou outra explodem. Saiba que este volume não é escrito para os que desejam a fortuna instantânea, mas para aqueles que se encontram dispostos a seguir métodos eficientes, com perseverança e que estejam olhando para prazos mais elásticos. 2) Disciplina é fundamental. O mercado não perdoa a irregularidade. Não adianta utilizar um sistema ou método hoje e amanhã partir para outro. Escolha suas técnicas e estratégias. Teste-as exaustivamente e seja fiel às mesmas. Existem centenas de estudos técnicos e, acredite, você precisará de poucos para, literalmente, se sair bem no mercado. 3) Perdas ocorrem. Você pode não acreditar, pode se achar imbatível, pode ter feito todos os cálculos, seguido
6
corretamente o seu método, mas esteja ciente de que ¨perdas eventuais¨ irão ocorrer. A maneira certa de defender-se das mesmas é seguir um bom Sistema de Gestão de Risco, o que será mostrado em capítulo específico. Tenha sempre uma reserva financeira. Nunca deixe todo o dinheiro no mercado de uma vez, se desejar ter vida longa no mesmo. Alguns devem estar pensando que se arriscarem tudo farão ¨boladas¨ instantâneas, mas esse é o jogo dos aventureiros e este livro se dedica àqueles que pretendem se tornar ¨profissionais¨ do mercado administrando suas próprias carteiras ou a de outros. 4) O Mercado Sempre tem Razão. Quando li essa frase a primeira vez não acreditei. Isso é óbvio. A certeza desapareceu quando me peguei em aflição querendo que o mercado se movesse na direção das minhas posições sendo que fazia justamente o contrário. Nesses momentos suas estratégias de segurança (usos de stop) bem como uma segura gestão do dinheiro poderão salvá-lo. Lembre-se que lugar de torcer é no futebol e de ter ¨adrenalina¨ é em esportes radicais. No mercado deve-se ter sangue frio, cálculo, disciplina e método. 5) A emoção pode ser sua aliada... principalmente a emoção dos outros. O que faz com que um preço suba ou caia é justamente a ¨expectativa¨ dos ¨compradores¨ (touros) em confronto com a dos ¨vendedores¨ (ursos).
Quando os touros estão mandando, o mercado sobe e cai quando os ursos puxam os preços para baixo. No Mercado A
7
Vista da Bovespa você poderá atuar somente como touro. Poucas corretoras aceitam ordem de Venda a descoberto e quando isso ocorre impõem muitas condições e severos limites. No entanto, no mercado de opções você poderá trabalhar tanto em um grupo quanto no outro, desde que tenha posições de ações para lançar opções de venda enquanto que no emergente mercado Forex poderá atuar livremente em uma ou em outra ponta. Este livro não tratará especificamente de nenhum mercado, trabalharemos técnicas gráficas que podem ser utilizados em qualquer um deles.
6) Os gráficos não mentem. Os estudos técnicos são apenas uma foto de um determinado momento e refletem o passado. Para saber o futuro e determinar para onde vai um índice (utilizaremos o termo índice de modo genérico, seja para ações, opções ou divisas), podemos nos basear em tendências sabendo que diversos elementos que ocorreram no passado podem (e geralmente dão) pistas para o futuro. Ninguém pode prever o futuro, mas um bom Trader tentará fazê-lo sempre, essa é nossa função, e aprenderá técnicas que, quando dominadas, farão com que sua conta bancária cresça de modo praticamente mágico. (A mágica, no caso, é fruto do trabalho). Quando acreditar que um estudo ¨falhou¨, saiba que provavelmente sua análise foi equivocada e que algum elemento fora do controle o atingiu. Que elementos ¨fora do Controle¨ seriam esses?
8
7) Elementos ¨Fora do Controle¨. Uma enorme lista de elementos pode causar oscilação inesperada dos índices acabando com sua posição, dentre elas notícias de última hora, balanços de empresas, acidentes naturais ou nas empresas, instabilidade política e muitos outros. Mesmo em momentos de turbulência pode-se tirar proveito, desde que não tenha ¨exposto¨ todo o seu capital na arena e, quando o tumulto passar, poderá voltar com força e em vantagem. 8) Qual escala de tempo devo escolher? Um dos grandes equívocos que a maioria dos iniciantes comete é o de trabalhar somente em uma escala temporal. Saiba que existem gráficos mensais, semanais, diários, horários e fracionados em diversas escalas de minutos.A escala de tempo principal com a qual deva trabalhar, deve ser significativa. Ou seja, deve proporcionar, para o seu capital investido, um intervalo de manobra que propicie lucro sem que você emita ordens de stop a qualquer mínima oscilação. No mercado entenda que o ¨volume financeiro¨ é fundamental. Daí o fato de tanto optarem por trabalhar alavancados com opções ou correrem para o Forex. Alavanca-se o investimento e mínimas oscilações provocam lucros sendo que também podem gerar perdas que, caso não sejam cortadas logo, o levem para o buraco. O famoso Trader Alexander Elder no seu livro Aprenda a Operar no Mercado de Açõe (indispensável para o profissional) , trata do tema com precisão. Recomenda que
9
escolhamos uma escala de tempo que gostemos, a diária, por exemplo. Em seguida que subamos para a próxima escala acima, no caso a semanal. A partir desse ponto de visão podemos ter uma noção clara do que está acontecendo e nos posicionarmos na direção da tendência correta. Seria o mesmo que subirmos em uma montanha e dali termos a noção exata de para onde o índice se desloca. O autor também recomenda, para afinar a operação, que se desça para uma escala imediatamente abaixo para trabalhar o ¨ajuste fino¨ da entrada na operação. Porém, tome cuidado: utilizar muitas escalas de tempo podem deixá-lo maluco fazendo com que perca o referencial. Geralmente utilizo uma escala básica, a diária no caso de ações, subo para o semanal para perceber o horizonte que me espera e programo minhas entradas com ¨stops de compra¨ ou de ¨venda¨ aguardando que minhas ¨profecias¨ se realizem. Dificilmente um Trader profissional, que tenha aprendido a trabalhar dentro de um método eficiente, enviará ¨ordens a mercado¨ ou entrará no mesmo lançando suas ordens no exato momento em que abrir o computador. Você aprenderá que, à medida que se tornar um profissional consciente, com vida longa, suas operações impulsivas irão dar espaço a entradas calculadas e precisas com retornos expressivos ao longo do tempo. ¨Operações impulsivas são próprias dos amadores.¨
10
A escala de tempo correta dependerá então dos seus objetivos de curto, médio ou longo prazo, do mercado em que opera, do seu volume de capital e de suas expectativas de lucro. 9) Quanto maior a escala de tempo, maiores os lucros. Essa é uma verdade do mercado. Day Traders disciplinados podem ganhar muito e tenho certeza de que alguns usarão as técnicas desse livro dinamizando suas operações, no entanto, tenha a certeza de estar disposto a pagar pelo desgaste emocional. Não é regra, mas quem sobrevive durante muito tempo no mercado pode mudar de Day Trader para Swing Trader à medida que perceber as vantagens de operações mais duradouras. 10) Esse é um livro de técnicas. Portanto, não perderei muito tempo com questões básicas, que podem ser obtidas nos manuais das corretoras ou explicando detalhadamente cada índice. Apresentarei as técnicas, a metodologia e os resultados possíveis, bem como as vantagens e desvantagens para que você escolha e construa sua estratégia operacional. Utilize os estudos que mais lhe fizerem sentido e, sendo uma pessoa aplicada, aprenderá novas combinações que podem lhe trazer resultados significativos. 11) Use stops sempre. Existem diversas técnicas para o uso do stop. Muita gente acha que usá-los é comprar encrenca e constatam que, depois de acionados, a posição inverteu e teriam lucro. Aprenda que um profissional tem metas, estipula perdas e ganhos e os aceita como parte do trabalho. Não tema o uso dos mesmos e os coloque antes dos pontos aonde a ¨dor da perda¨ se torna insuportável.
11
12) Nunca deixe todo o seu dinheiro em uma mesma posição ou exposto em várias posições que ainda não deram lucro. Dependendo do mercado, você poderá operar com frações de capital, mas dificilmente terá retornos significativos investindo menos de R$ 5000,00 por operação. Se os R$ 5000,00 forem todo o seu capital, melhor esperar um pouco mais antes de girar o dinheiro e aprender com simulados. Com cerca de R$ 15000,00, você poderá abrir três posições de R$ 5000,00 em diferentes ações e ter resultados mais duradouros e consistentes do que girar os R$ 15000,00 em uma única posição, o que é tentador, mas pense que em uma virada do destino (e no mercado podem acontecer), o seus R$ 15000,00 podem ficar seriamente comprometidos. O Capital é o Estoque de Mercadorias do Trader e sua Loja não pode ficar sem produtos ou você não fatura. A partir do ponto em que uma posição de R$ 5000,00 passa a dar lucro na posição em que é protegida por um Stop, abra outra. Explicando: Você comprou 100 ações de uma empresa a R$ 50,00. Ela subiu a R$ 55,00, o que lhe rende R$ 550,00 ou 10% de lucro. Você pode estabelecer um stop ou realizar lucro. Caso decida esperar mais, coloque um stop, digamos, protegendo metade do lucro a R$ 52,50. A partir desse momento você pode procurar abrir posição com outra ação, pois o seu capital está ¨protegido¨. Vai demorar demais! Dirão alguns. Vou perder tempo! Dirão outros. Jamais ficarei rico assim! Pensará alguém. No entanto, você ganhará no longo prazo e, quando a experiência e o mercado provarem que a sua prudência o salvou,
12
possibilitando que ainda continuasse no jogo, apesar de ter uma posição ¨morta¨, ficará imensamente feliz pela sua prudência. Saiba que o dinheiro virá se permanecer tempo suficiente no tabuleiro. O que faço é deixar uma posição aplicada no banco e duas na corretora. Quando a primeira está protegida, estudo a possibilidade de usar a segunda e, caso o faça, resgato a terceira dos fantásticos fundos de investimento que dão 0,5% ao mês (é o custo da segurança). Nunca fique sem seu Capital!
Síntese dos Principais pontos do Capítulo: 1) Somente entre no mercado se tiver apetite para correr riscos. 2) Ganhar dinheiro de verdade poderá levar tempo. 3) Disciplina é fundamental. 4) Você terá perdas pelo caminho, cuide para que não tirem do jogo. 5) Seja racional, controle as emoções. Tenha um foco definido, um método, estipulando claramente entradas, saídas e stops. 6) O Mercado sempre tem razão. Siga as tendências. Se os seus instintos estiverem na mesma direção da tendência, sigaos, caso contrário abandone-os e fique com a tendência.
13
7) O Mercado sempre muda. Desista de estar no controle. Simplesmente renda-se e siga-o. 8) Adote uma escala de tempo primária, suba um nível de tempo superior e aprecie o horizonte do alto. 9) Esse é um livro prático de técnicas. Use-as. 10) Nunca deixe todo o seu dinheiro em posições ao mesmo tempo ou poderá se arrepender... e muito!
14
II - Técnicas com Médias Móveis (MM):
As médias móveis são os indicadores mais simples para se utilizar. De início, trataremos de indicadores isolados demonstrando a seguir técnicas combinadas. O fato de utilizar um indicador somente poderá trazer problemas devido às limitações naturais que todos possuem, mas se utilizá-los, observando mais de uma escala temporal, poderá fazer uso eficiente de alguns sem grande estresse. Existem diversos tipos de médias como aritmética (ou simples), exponencial, ponderada, Welles Wilder, etc. Traremos das simples e exponenciais, pelos ótimos resultados.
1) Média Móvel (MM) X Preços (sempre que citarmos Preços, poderão ser utilizados linhas, barras ou candles. Desenvolveremos nossos estudos preferencialmente com linhas, pela visibilidade ou candles). (gráfico1) A Primeira Pergunta é, qual o tipo de Média Móvel usar? A resposta não é fácil. Somente a experiência, de acordo com seus objetivos, poderá indicar a melhor configuração para o seu caso. Apresentaremos várias opções dentre as que usamos.
Suporte e Resistência - As MM fornecem pontos naturais de Suporte e Resistência além de indicarem uma tendência que poderá ser de maior ou menor duração. Como oscilam menos que os preços, configuram um ¨apanhado¨ do que aconteceu em determinado período.
15
Observe que no Gráfico da Tnlp4 entre março e junho de 2003, utilizando a MM exponencial de 22 dias, tivemos 5 oportunidade destacadas. Gráfico 1 = MM x Preço
mar/03
abr/03
mai/03
jun/03
Compra = A técnica consiste em colocar ordens de compra acima do valor máximo do dia anterior e os stops abaixo da linha da MM. Perceba que se tivesse entrado em 06 e 13 de março, no ponto em que os preços cruzaram a MM pela primeira vez, e se tivesse saído na quinta marcação, quando os preços deram uma falsa virada depois de 03 de junho, teria obtido uma lucratividade bruta de aproximadamente 35% em menos 3
16
meses. Bastam poucas operações como essa por ano para que seu futuro financeiro esteja garantido.
Porque a ordem de compra deve ficar acima do topo do dia anterior ? Não seria melhor colocá-la quando atingir a MM. Se você tiver a certeza de que a ação continuará a subir, é óbvio. O problema é que, durante o movimento, não sabemos para onde a tendência seguirá. Analisando gráficos passados, somos todos inteligentes, o problema é quando o jogo está em andamento. Imagine se tivesse colocado sua ordem de compra após 17/jun quando a tendência inverteu. Aonde colocaria seu Stop? Qual a perda máxima que suportaria? Recomendamos colocá-lo no ponto marcado pela seta em 20/mar que aponta o fundo anterior. Regra1 para os Stops: Aqui podemos ter uma regra para posicionar os Stops: Estabeleça-os no nível do Fundo Anterior. Caso sejam vencidos, o mais provável é que a tendência continue. Estabelecendo os stops sempre abaixo do fundo anterior, ou acompanhando a MM (regra2) você escapará dos pontos de realização nas subidas que podem ¨torrar¨ uma posição que lhe daria muito lucro no futuro. A paciência é a virtude dos grandes mestres do mercado e leva tempo para ser obtida. Você também pode estabelecer stops que preservem faixas do seu lucro. Caso sejam acionados, não se desespere. Observe a MM, aguarde novo retorno dos preços para perto da mesma e entre de novo. Grandes Traders ficam anos perseguindo os movimentos de uma mesma ação.
17
2) Estratégia1: Siga poucas Ações ou Índices. Não perca tempo olhando para vários lados ao mesmo tempo. Monte uma planilha com suas ações preferidas. Acompanhe seus movimentos estipulando os pontos ótimos de entrada e quando se aproximam da MM. Tendo poucas ações em mente terá melhor visão quando uma oportunidade se desenhar na sua frente do que enlouquecer atrás de alguma dica de última hora. Eu observo há 10 anos apenas 8 ações. Sei que pode parecer loucura para o iniciante, mas o profissional sabe do que estou falando. Tenho os números, resistências, suportes, pontos de entrada e stops praticamente memorizados. Mesmo quando estou sem energia elétrica ou computador, perdendo a referência dos gráficos, posso dar uma ordem por telefone com segurança e precisão. Isso é coisa de quem já é do mercado e entende que é melhor se especializar em um ¨nicho¨ e ter sucesso, do que ficar tentando pegar todas as bolas. Bons equilibristas se saem melhor com poucas bolas. Facílimo com uma ou duas. A partir disso tome cuidado. Saberá que está virando uma profissional quando limitar suas escolhas.
Venda = se utilizarmos o Gráfico1 para vender, em Forex ou opções, por exemplo, quando entraríamos? Repare que se colocar a ordem de venda logo abaixo da MM, entraria no dia 03jun. Depois, a posição inverteria e, se você fosse um bom aluno, tendo colocado seu stop acima do topo anterior (na Venda utilizamos os topos anteriores como referência devido ao fato de apontarem Resistências) perderia dinheiro e somente teria uma entrada boa em 25jun.
18
Por isso dizemos que a cautela é nossa aliada. Adotando como regra posicionar a ordem de entrada (seja venda ou compra) abaixo ou acima do dia (período) anterior, protege-se de muitas viradas do mercado. Isso é algo que aprendi na prática e que me custou milhares e milhares de reais. Outra regra é somente entrar no repique, pois os mercados costumam fazer piques e topos duplos e até triplos antes de mergulharem ou ascenderem a uma nova tendência. O fato dos Preços cruzarem a MM juntamente com uma inclinação da mesma, geralmente mostra uma inversão de tendência e, como já sabemos que o mercado sempre tem razão, devemos nos posicionar de acordo engolindo prejuízos ou realizando lucros.
Vantagens da Estratégia: a simplicidade é a principal delas.
Desvantagens: funciona bem em mercados definidos de alta ou de baixa, mas pode dar falsas sinalizações em mercados laterais. Soluções: a) b) c)
Amplie a escala de tempo, observe a escala semanal ou mensal e poderá ter uma maior amplitude do que acontece com o índice. Outra solução consiste em utilizar mais de um indicador, o estocástico ou o CCI, por exemplo, o que será tratado mais adiante. Observe os Candles. No falso rompimento, do dia 03jun, tivemos um candle de reversão de
19
alta (martelo), o que indicaria possibilidade da tendência não se confirmar. d) Espere até que um candle se forme inteiramente abaixo ou acima da MM para confirmar a tendência. Seja qual for a solução que adote, falsos rompimentos poderão ocorrer, daí a necessidade de stops que amortizariam a perda de capital.
2) Cruzamento de Médias Móveis: O Cruzamento de MMs é uma outra maneira eficiente de se determinar entradas e saídas. Um método usual é o de cruzarmos MM de 11 períodos, pelo de 22 períodos justamente com a finalidade de atenuar o problema com ¨falsos rompimentos¨ conforme já foi constatado. No Gráfico 2, da GGBR4, notamos uma entrada de venda no dia 19jan quando a MM11 rompeu para baixo a MM22. O ponto (1) de entrada seria R$ 28,70, ou seja, a mínima do dia 18. A saída se daria no dia 2fev (ponto2), quando a linha de preços tocasse a MM11 em R$ 26,80. Rentabilidade Bruta da operação = 7,1% em menos de 15 dias. Perceba que logo depois, no dia 17fev, a linha de preços rompeu a mm11 com força mas não ultrapassou a mm22. Em seguida no ponto3, em 25fev temos um cruzamento comprador e o ponto4 é óbvio para sairmos da operação. Rentabilidade Bruta da operação = 5,8 % (entrada a R$ 25,70 e saída a R$ 27,20 para a compra de 200 ações da empresa, o que dá R$ 5140,00 na compra, valores que serão o padrão para nossos cálculos).
20
Gráfico2 GGBR4= mm11 x mm22
Critério de Saída: você pode adotar diversos critérios para sair de uma operação, no entanto, tenha isso em mente: SEJA QUAL FOR, ADOTE UM CRITÉRIO DE SAÍDA. Alexander Elder afirma que até um macaco pode comprar um bilhete de loteria ou entrar em uma operação. O Profissional já tem a sua saída em mente antes de entrar na operação.
21
Nos exemplos dados você pode ter como critério de saída: a) Quando a linha de preços romper a MM11 ou a MM22. b) Mover o Stop sempre alguns centavos abaixo da mínima do dia anterior, se estiver Comprado. c) Mover o Stop alguns centavos acima da máxima do período anterior, se operar vendido. d) Estipular um ganho percentual, exemplo: 5% líquidos. e) Sair quando aparecer um candle de baixa, na alta, ou de alta, na baixa ou outro que seja padrão de reversão.
Ajuste da Média Móvel. As médias móveis exponenciais são menos ¨nervosas¨ que as simples e a configuração do tempo se dará de acordo com os objetivos experiência do Trader. Períodos maiores dão mais estabilidade À operação, mas se forem muito longos demoraram a reagir às mudanças de mercado. Já os períodos menores, se forem curtos demais, podem oscilar bastante perdendo a validade como seguidores de tendência.
Vantagens: simplicidade e redução da exposição a falsos rompimentos. Desvantagens: muitos falsos sinais em movimentos laterais e algumas saídas precoces em tendências de Longo Prazo.
22
III – Técnica com Linhas de Tendência (Gráfico 3): O mercado é extremamente nervoso. Um amigo, quando me observou manuseando gráficos, disse que lembravam um ¨eletrocardiograma¨ de um coração problemático. Não estava errado. Os gráficos refletem os nervos da massa humana que o compõe. A função da Análise Técnica é busca a ¨ordem¨ diante do ¨caos¨ o Trader é o piloto que ¨comprou o desafio de ¨navegar¨ nesta instabilidade. O que fazemos é estudar padrões que, comumente se repetem e procurar por ¨ilhas¨ de estabilidade, ou seja, por sinais seguros que nossos olhos treinaram identificar dando-nos condições de abocanhar nosso lucro. Ao traçarmos Linhas de Tendência buscamos estabelecer um pouco de ordem e alinhar o nosso raciocínio identificando oportunidades. Observe no Gráfico 3 que ambas as linhas, na Tendência de alta, foram traçadas através do fundo dos candles que aqui não aparecem, mas que possuem um ordenamento. Traçar linhas de Tendência é relativamente fácil.
A LTA (Linha de Tendência de Alta) é traçada unindose os fundos da figura. O que conta é a qualidade da sua análise através dessas, juntamente com MM de 13 dias, que consideramos mais estáveis, você poderá reduzir sensivelmente falsas entradas. Para facilitar, no gráfico seguinte traçamos apenas operações de Compra, visto serem as mais comuns no Mercado Nacional.
23
LTA = Linha de Tendência de Alta
Traçar linhas de Tendência é relativamente fácil. O que conta é a qualidade da sua análise através dessas, juntamente com MM de 13 dias, que consideramos mais estáveis, você poderá reduzir sensivelmente falsas entradas. Para facilitar, no gráfico seguinte traçamos apenas operações de Compra, visto serem as mais comuns no Mercado Nacional. Para operar vendido, em qualquer outro mercado que o permita, basta inverter o raciocínio. Especialize-se em Comprar, a partir daí poderá trabalhar confortavelmente na posição dos Ursos sem depender que o mercado assuma um único sentido.
Compra: observemos a linha da esquerda que claramente nos dá uma tendência de alta. O Ponto1 nos dá a Compra, quando a linha de Preços ultrapassa uma Reta que delimita o Topo Anterior. Coincidentemente, nesse ponto, temos a confirmação da MM13 que também é superada embora ainda traçasse uma tendência lateral. 24
Para saber se essa Entrada seria boa, poderíamos usar outro indicador para confirmar, como o CCI ou o MACD, que serão vistos adiante.
Stop: a Saída dessa operação pode se dar no Ponto2, quando a Linha de Preço Rompe a Linha de Tendência de Alta, Rompe a MM13 e Rompe o Fundo Anterior. Você poderia fechar a operação no rompimento do primeiro destes, mas o rompimento de 2 deles lhe dará maior segurança. Na segunda linha temos a confirmação desta técnica poucos dias adiante. Observe que no Ponto 3, tivemos uma pequena realização de Lucros e nova retomada de alta. Esse ¨pequenos calafrios¨ fazem parte da rotina do Trader. Imagine que fosse sua única operação e você tivesse aplicado todo o seu capital no falso rompimento da MM13 no dia 10jan. Sem um Stop seu capital teria reduzido 19,4% antes de subir ao nível de Compra e, perceba que logo depois Ponto 4, voltaria a cair. Lembre que nada impede você de realizar lucro conforme outros critérios, inclusive sobre um ganho percentual que o agrade. O que fazemos é deixar que as tendências sigam livres, pois geralmente temos o hábito de maximizar perda e minimizar lucros. Definindo critérios e modo de operação seguro, você evitará essa ¨armadilha¨.
25
Gráfico 3 = Técnica com LTA
Observe que no Ponto 3, tivemos uma pequena realização de Lucros e nova retomada de alta. Esse ¨pequenos calafrios¨ fazem parte da rotina do Trader. Imagine que fosse sua única operação e você tivesse aplicado todo o seu capital no falso rompimento da MM13 no dia 10jan. Sem um Stop seu capital teria reduzido 19,4% antes de subir ao nível de Compra e, perceba que logo depois Ponto4, voltaria a cair. Lembre que nada impede você de realizar lucro conforme outros critérios, inclusive sobre um ganho percentual que o agrade. O que fazemos é deixar que as tendências sigam livres, pois geralmente 26
temos o hábito de maximizar perda e minimizar lucros. Definindo critérios e um modo de operação seguro, você evitará essa ¨armadilha¨. Comprando no Ponto 3 e saindo no Ponto 4, você executaria mais uma operação segura e bem sucedida. Rentabilidade Bruta das operações (lote 100 ações): 1ª = 7,2% (Compra R$ 35,90; Venda R$ 38,50). 2ª = 7,4% (Compra R$ 34,25; Venda R$ 36,90). A LTB (Linha de Tendência de Baixa) é traçada unindo-se os pontos superiores da formação em queda e a reta que os une é chamada Resistência.
O raciocínio é o mesmo de comprar na alta, lembrandose que agora devemos entrar ¨Vendendo¨ no rompimento dos fundo anteriores ou no cruzamento da MM13, conforme preferimos e existem diversas ocasiões em que isto irá acontecer, sinalizando ao Trader bons pontos de entrada.
E por que os sinais gráficos funcionam? 27
Um motivo óbvio é por que os Traders que os usam esperam que funcionem, dessa forma, quando uma figura tipicamente conhecida, desenha-se na tela de vários Traders, um impulso extra pode seguir-se àquela operação criando o já conhecido efeito de ¨manada¨. Uma pergunta se faz: se ¨todos¨ sabem o que vai acontecer, por que algumas pessoas compram quando as ações caem e vendem quando elas estão subindo indo contra as tendências? Por vários motivos: - Os investidores trabalham em diferentes escalas de tempo. Day traders podem usar gráficos de poucos minutos, enquanto outros podem observar gráficos diários, semanais e até mensais, conforme seus objetivos. O que para um é ponto de realização, para outro pode sinalizar momento de entrada. - Os investidores ¨tentam¨ ser mais inteligentes que os gráficos e cometem o ¨erro¨ de se ¨antecipar¨ aos sinais. Já vi muita gente que trabalha com o Estocástico ou com o IFR dizerem: ¨Essa ação já subiu demais. Está sobrecomprada/sobrevendida e não tem como cair/subir mais. É hora de entrar. E assim promovem ondas de alta nas baixas ou de baixas nas altas, podendo realizar lucros ou verem vítimas de falsas avaliações que os derrubam. Por isso é importante fixar sua escala de tempo, subir um nível acima para descortinar um horizonte mais extenso, traçar com certeza os pontos de Suporte e de Resistência além de ter
28
um método extremamente claro na sua cabeça que o faça pensar de modo automático.
Seu método de operação deve fazer sentido para você. O ideal é que você o escreva, que tenha apontados, sem equívocos, os pontos de entrada e de saída e que realize tanto seus lucros ou prejuízos sem quebrar as suas regras. Os maiores inimigos do Trader são a emoção e a indisciplina. Todos somos inteligentes analisando gráficos frios de um mercado parado. Quando a tela começa a se mexer e os preços oscilam, a adrenalina sobe, os dedos nervosos procuram fazer algo e o desastre acontece se você não estiver muito bem posicionado a respeito de sua estratégia.
Defina suas regras, seus pontos de entrada, de saída e os stops e nunca, nunca quebre as suas regras. Técnica com LTL (Linha de Tendência Lateral ou Canal). É uma situação que conduz muita gente aos nervos. O mercado simplesmente caminha na horizontal. No entanto, utilizando as técnicas já aprendidas, podemos traçar uma estratégia operacional para atuarmos com grande felicidade quando uma situação assim se depara. Observe que formamos duas linhas, a de Suporte em R$ 25 e a de Resistência em R$ 30. Temos aqui a comprovação de uma das evidências do mercado. Na cabeça dos Traders os números redondos ¨tendem¨a demarcar fortes limites. A questão é meramente psicológica e, como lidamos com a
29
imponderabilidade do elemento humano, temos estampados nos gráficos as percepções da maioria. Gráfico 4 = Linha de Tendência Lateral(Canal)
Mantivemos a MM13 porque nos oferece um válido referencial do comportamento da ¨massa¨. Quando a linha de preços cruza acima do ponto um, em R$ 25,50, temo uma excelente entrada, mas repare que, como costuma ocorrer, logo depois os preços ¨caem¨tornando¨a subir formando um novo
30
fundo, acima do anterior o que nos sinaliza uma inversão de tendência emitindo forte sinal de compra. Nossa ordem foi colocada e o que faremos agora é determinar em que ponto sairemos da operação. Pense sempre na saída, mesmo antes de promover a entrada. Lembre-se que durante um incêndio, terá vantagem quem souber aonde se localizam as portas de emergência. O Mercado está sempre em incêndio, portanto, nunca entre em uma operação se não souber quando irá sair. Comprando no Ponto 1, o stop lógico seria abaixo do fundo anterior R$ 23,90, que iremos aumentado à medida que a situação nos apresentar favorável. Temos pelo menos 3 opções lógicas de saída: 1) Quando os preços alcançarem os R$ 28,00. Note que certos números, principalmente os redondos, ficam na cabeça dos investidores. Nesse caso teríamos uma rentabilidade bruta de 9,8%, que é excepcional para o período de apenas 25 dias. 2) Quando os preços atingirem um percentual específico, digamos 8%. 3) Quando os preços tocarem na MM13, Ponto 2, o que aconteceu no dia 15mar dando-nos um retorno bruto de 6,3%. A técnica dos grandes Traders é justamente a número 3 simplesmente pelo fato de se renderem às tendências permitindo que o mercado os guie. Nesse exemplo, pode acenar com a menor possibilidade de retorno, mas, de qualquer maneira, fica evidente a necessidade de ter-se uma saída previamente
31
calculada. Você também pode aguardar que os preços cheguem no limite de R$ 30 apostando na força do canal, no entanto, somente o faça se no gráfico semanal apontar isso de modo claro. O Mercado não é lugar para ter dúvidas. Se um gráfico não estiver bom, clique no próximo. As boas oportunidades ¨irão¨ saltar nos da tela, foi o que afirmou Alexander Elder, com o qual concordamos. Siga a regra de nunca permitir que uma boa posição vencedora se torne perdedora, o que pode ser garantido pela disciplina de posicionar bem os seus stops. Seja como for, tenha um método e siga-o fielmente.
Das técnicas deste capítulo: Utilizando Linhas de Tendência e traçando Canais, associando-as com Médias Móveis e definido os Topos e os Fundos, você já tem elementos básicos suficientes para operar no mercado e ter um futuro financeiro próspero e feliz. Aquilo que é mais simples é melhor, no entanto, existem outros indicadores que utilizamos e que poderão facilitar a sua vida na identificação de oportunidades operacionais. Não utilize muitos indicadores, Alexander Elder recomenda no máximo 5. Atualmente utilizo Bandas de Bollinger, CCI/MA, Média Móvel e Sar Parabólico, sendo este último em Forex. Vamos à descrição dos mesmos nos próximos capítulos.
32
IV – Bandas de Bollinger (BB) Compre na Baixa e Venda na alta: essa é uma das mais antigas e incontestáveis máximas para se investir com segurança e precisão no mercado financeiro. A grande pergunta é: quando identificar as máximas e baixas? Vamos jogar mais lenha na fogueira. Observe que existem várias escalas de tempo, desde diárias até por minuto. Desse modo sabemos que temos um fundo para a escala de 1 hora que pode representar ainda um topo na escala diária ou um período longe do mesmo na semanal. Em qual confiar? Que escala adotar? Tudo dependerá da sua estratégia e da escala de tempo que está perseguindo. Começar a observar um gráfico de 30 minutos, depois reparar que o de 60 minutos ainda tem fôlego e deixar de realizar seus objetivos poderá arruiná-lo. Assim: escolha uma escala de tempo principal para navegar e através da mesma trace os seus Fundos e Topos e, mais importante: seja fiel à sua escala de tempo e não mude no meio do caminho perseguindo a movimentação de outras escalas. As Bandas de Bollinger, criadas pelo analista John Bolinger, são indicadores que traçam uma média móvel central, baseada em 20 períodos, e a partir daí traça uma linha superior baseada nas máximas desses mesmos períodos e uma linha média inferior baseada nas mínimas a uma certa distância. Perceba que os preços possuem uma tendência a se
33
aproximarem da linha central, após bater (e até ultrapassar) os limites impostos pela mesma. Servem como referência básica para se identificar topos e fundos sendo de fácil ¨traçado¨ e encontradas em praticamente todos os pacotes gráficos, mesmo naqueles que são oferecidos gratuitamente pelas corretoras. Observemos o gráfico:
As BB possuem forte relação com a volatilidade e nos ajudam a identificar fortes movimentos e interessantes pontos de 34
Compra e de Venda. A primeira coisa que faço é ajustar as BBs para um período de 40 ou de 50, ao invés dos costumeiros 20, pois percebi que assim terei praticamente um canal definido, isolando movimentos abruptos e focando em uma perspectiva de maior prazo. Além dos Topos e Fundos que claramente são traçados, a BB me fornece a direção da tendência principal quando a sua linha central inclina-se para uma direção, dando um indicador seguro de quando promover Entradas no sentido da tendência. Observe que a Linha de Preços, na Tendência de Alta do Gráfico da Petr4, toca várias vezes o Topo da BB, retrocede um pouco, chegando até a tocar na Linha Central e depois avança novamente, até cair pouco antes de Jun10. Nas proximidades de Jun10 observe que o movimento de subida da BB tornou-se lateral, nos dando sinal para ou realizarmos lucro ou ¨apertarmos¨ o nosso stop garantindo o maior lucro possível. Alexander Elder prefere utilizar Envelopes de Média Móvel, por serem ainda mais estáveis que as BBs, mas que existem praticamente um ajuste para cada tipo de índice. Por praticidade, adotei as BBs, sem desmerecer, pelo contrário a utilidades dos Envelopes. Ao ajustar as BBs para 40 ou 50 períodos, você estará praticamente fazendo o mesmo que Elder, tendo um canal como referência para nele executar suas manobras. Estratégias simples podem ser traçadas com as BBs, como, por exemplo, comprar
35
quando a BB sai do fundo e ultrapassa a Linha Central e vender quando atingir o topo. Prefiro associá-las a uma Média Móvel de 13 dias, traçar linhas de tendência e realizar lucros em percentuais significativos, a partir de 8% líquidos. Efetuando cerca de 20 operações anuais, tendo por base operações de R$ 10.000,00, você terá cerca de R$ 8.000,00 anuais. Nos anos seguintes, ampliando sua margem de negociação, à medida que se tornar seguro, poderá movimentar pequenas fortunas. No entanto, tome cuidado e quando sentir que o volume movimentado lhe provoca calafrios e mal estar, opere com menos. Quando achar que está jogando alto, você provavelmente está fazendo isso mesmo. Mantenha-se sempre em um nível de operação confortável o suficiente para não ¨embotar¨ a sua razão e discernimento. Lembre-se de cuidar que as emoções não o dirijam. Em seguida, acompanho a tendência efetuando novas compras colocando ordens acima das máximas dos períodos anteriores, até ter a certeza de que a BB perdeu força e inverteu, como ocorreu nas proximidades de Jun10. Comprar perto do Fundo das BBs, ou perto da Linha Central nas Tendências de Alta e vender quando baterem o topo do canal é uma técnica simples e eficiente que pode dar excelentes resultados se associada a outros indicadores, como o CCI/Ma ou o SAR.
Estreitamento das BBs: quando as faixas das BBs se estreitam, temos um dos mais fortes sinais da análise gráfica e, comumente, logo depois, os preços eclodem em uma direção ou outra graças ao analista Jonh Bollinger que ajustou um desvio
36
padrão ao comportamento das mesmas, possibilitando identificar períodos de redução de volatilidade, funcionando como ¨calmarias¨ antes das tempestades. No gráfico demonstrado, temos uma ¨calmaria¨ ou movimento lateral entre jul09 e out09. Repare que a linha de preços atinge a linha central e depois eclode com vigor estourando o topo anterior efetuando uma tendência poderosa de alta. Elder afirma que os profissionais ficam atentos aos períodos de calmaria, enquanto que os aventureiros ficam ¨entediados¨. Estude bastante os períodos de ¨estreitamento¨ das BBs, posicione-se quando topos ou fundos evidentes forem rompido e siga a tendência. Repare que ao final do gráfico, em abr10, ocorre um novo estreitamento. Provavelmente teremos a irrupção de um dos limites do índice ou acima de R$ 38 ou abaixo de R$ 32. Nesse caso, deixo uma ordem de compra para Petr4 acima de R$ 38 e, se tiver ações da mesma em carteira, abro posições de Venda de opções abaixo de 32 para ganhar na baixa. Ter alguns lotes de Petr4 ou de Vale5 para momentos de baixa, faz com que possa sobreviver no mercado brasileiro em períodos de baixa (e esses acontecem). Enquanto as ações caem, as opções fazem o mesmo e, quando identificar que uma tendência baixista está no final, seja quando a linha de preços atingir ou romper os fundo da BB, com a MM13 ficando menos inclinada, realize os lucros com rapidez.
37
Essa é uma das regras básicas para se tornar um Trader bem sucedido: Entre nas operações lentamente, calculando bem os riscos e determinando stops e saídas. Saia das suas posições rapidamente, garantido seus lucros. Mesmo que os índices subam depois, um Profissional não deve acumular perdas e não deve se arrepender de suas operações. Após cada operação, faça uma análise da mesma e veja os pontos em que acertou e errou corrigindo-se para o futuro. Porém, o mais importante não é ter um método perfeito, mas um método seguro e eficiente que lhe faça sentido. Operadores com bons resultados durante anos a fio costumam ter perdas consideráveis ao buscar a perfeição. Entradas em pontos absolutamente mínimos e saídas milimétricas em pontos altos são coisa de filmes. A realidade é bem diferente e, se você obtiver uma rentabilidade média superior a 30% ao ano para seus investimentos, já estará entre os grandes Traders. Não entre novamente no mercado comprando após um arrependimento. Segure suas emoções. Observe o comportamento gráfico, tenha calculado um novo plano para entrar e o faça racionalmente, após analisar todos os elementos de que dispõe. Escolha ser um Trader vencedor de Longo Prazo e não um aventureiro impulsivo.
38
Biografia do Autor
Escritor goiano, nascido em Brasília aos 8/11/65, casado e pai de 2 filhas. Formado em Educação Física e Administração de Empresas.Publica textos do cotidiano, além de crônicas bemhumoradas, tendo se firmado como escritor de contos fantásticos e de ficção científica. Integrante da Oficina Literária Oswaldo Pullen (Brasília DF). Participou da 2a Bienal de Goiás (2008). Membro da UBE-Go (União Brasileira de Escritores). Publica regularmente: 1) www.recantodasletras.com.br 2) www.jurandiraraguaia.com 3) saladomedo.comunidades.net Peça de Teatro: "Inocência" - monólogo. Prêmios: 1. Concurso Editora Sul Info de Microcontos, Obra: Sono Requintado, 2012. 2. Conto: Aflição. Prêmio Francisco Beltrão - PR. 4o. lugar. 3. Poema: Algemas Tardias. Finalista SESC-DF 2009. Prêmio Carlos Drumond de Andrade. 4. Conto - Prêmio Octávio Pereira Leite (XVII Conc. Ac de Letras S. João da Boa Vista - ¨No Anverso da Volúpia¨; 2009) 5. Crônica - Prêmio Fábio de Carvalho Noronhas (XVII Conc. Ac. de Letras de S. Jõao da Boa Vista - ¨Em Tempo de São João que me Ajude Santo Antônio.¨ (2009)
39
6. Porto Seguro (2009) - Menção Honrosa. ¨Berro de Ouro¨. 7. Araçatuba (2009) - Finalista. Trabalho:¨Tormento¨. 8. Concurso FCdoB - Panorama 2006/2007. Texto: O BLOCO. 9. Conto: "Quem Disse?" - II Conc. Affego.(2006) Carreira pública: Ex-Fiscal Ambiental de Goiânia. Atualmente é Auditor Fiscal pelo Estado de Goiás. Livros Publicados: 1 - Marketing de Academia, 1994, Ed Sprint, Rj 2 - Academias, Estratégias para o Sucesso, 1998 Sprint,Rj. 3 - O Homem que Não Bebia Cerveja, 2007, Ed Corifeu, Rj. 4 - Sou do Bem - Uma Mensagem Para Muitas Vidas,2008, Virtual Books, Mg. 5 - No Tempo em Que Cobra Tinhas Asas, Oficina Pullen, Brasília, DF, 2009 6 - Seleção de preces, Bookess, São Paulo, 2010. 7 - O Céu de Cada Um - Crônicas para Inspirar o Espírito, Bookess, São Paulo, 2010. 8 - O Senhor do Medo, Contos Fantásticos, Amazon, 2010. 9 - A Mulher de Atenas e Outras Helenas, Contos Volúveis, Bookess - 2011. 10-Coisas Que Sei Sobre Deus, Crônicas Inspiradas, Bookess 2012. 11-Para Voar Como os Pássaros, Crônicas Inspiradas, Bookess -2012. 12 – O Twitter é uma Nova Literatura – Contos – Bookess, SP, 2012. 13- Correio de Deus, Contos de Desencanto, Bookess - 2013.
40
