FACULDADE FACULDADE ANHANGUERA DE CAMPINAS Rua. José Rosolen, 171 – Jd. Londres – Campinas / SP CEP: 130610!0 – "1#$ 3%1!&%00 '''.an(an)uera.*om
+-CES -E R R2--E "PRS 45-S Nest ecapí t ul oserãoest udadoseanal i sadososí ndi cesderot ati vi dade,i ncl ui ndo,ent r eout r os: a)Rot açãodosest oques b)Pr azomé di oder ecebi me nt os c)Praz omé médi odepagame ment os Osquoci ent esderot açãoi ndi cam onúmer odeve ze squeel eme ment ogi r ounoper í odo( ano,meses ) .
R R -S ES89ES Ar ot açãodosest oquesi ndi caquant asvezesoest oqueé Par aocál cul odaro t açãodosest oquesénecessár i oquesej adet er mi nadaumamé médi aparaoses t oques dur ant eoperí odo. Deconf ormi mi dadecom al egi sl ação,osest oquessãoaval i adospel ocust odeaqui si çãoou depr odução, port ant o,éi nadmi ssí velut i l i zaros val oresref erentesás vendasparaocál cul odosest oques,poi sno val ordas vendas out r os component es são adi ci onados ao cust o dos pr odut os ( despesas,i mpost os, l uc r o,e t c ) . A r ot açãodosest oquespoder áserf ei t a sobr eme r cador i aspar avendas,mat éri apri ma,pr odut osem el aboração,et c. Ar ot açãodosest oquesédet ermi nadaat r avésdaf órmul a: ROT OTAÇÃO = CUS USTO DASVENDA DAS ESTOQU QUE MÉDI O DASMERCADOR ORI AS ESTOQ OQUE MÉDI DI O =ESTOQUI EI NI CI AL+ESTOQ QU UE FI NAL 2 Or esul t ado encont r ado quando seusaa f órmul a da r ot ação dos es t oques,i ndi caquant asvez eso est oquef oir enovado. Casosej aencont radoonº3,i st oi ndi caquedur ant eoano,oest oquef oir enovado3vez es. Exemp mpl o:dadose xt r aí dosdasdemo monst r açõesdaCi Ci a.MFG.
19X1
19X2
Cust odevendas
$86. 560, 00
$155. 056, 00
Es t oquesem 01. 01
$6. 780, 00
$17. 895, 00
Es t oquesem 31. 12
$10. 368, 00
$34. 061, 00
Ano19X1
ESTOQUE MÉDI O =6. 780, 00+10. 368, 00= 8. 574, 00 2
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ROTAÇÃO DOSESTOQUES =85. 560, 00=9, 9VEZES
8. 574, 00
Ano19X2 ESTOQUE MÉDI O =17. 895, 00+34. 061, 00 =25. 978, 00 2 ROTAÇÃO DOSESTOQUES=155. 056, 00=5, 9VEZES
25. 978, 00
Anal i sandoveri ficasequeaempr esanoanoX1,apr esent ouumar ot ação( r enovação)doseuest oquede quase10vez es( 9, 9) ,enquant onoanoX2,ar ot açãof oimai sl ent aat i ngi ndoquase6vez es( 5, 9) . A ot ação dosest oquesvari a deempr esa par a empr esa,não podemosaval i art aldesempenho OBS : r ent r eempr esadeati vi dade,di f er ent es,comoporexempl o: Umarededesuper mer cadoseaconst r uçãonaval . Ar enovaçãodoest oquedosuper me r cadoémai sconst ant equear enovaçãodoest oquedeum est al ei r o. Paracompararodesempenhoda empres a,énecessári of azercomparaç õesent r eempresasdomesmo r amodeat i vi dade.
PR 45- -E R -S ES89ES O praz omédi odarot açãodoses t oquesdosest oquespoder áseri nf ormadoem di as,mese s,semanas, e t c . Taldadopoder áserencont r adout i l i zandoseaf ormul a: PRAZO MÉDI O DE ROTAÇÃO DOSESTOQUES = = DI ASDO PERÍ ODO = Nºmédi odedi as ROTAÇÃO DOSESTOQUES
Ouai nda, PRAZO MÉDI O DE ROTAÇÃO DOSESTOQUES = Sal doMédi oDosEst oques Cust odasve ndas Nºdi asdoperí odo
= Nºmédi odedi as
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Anode19X1 PRAZO MÉDI O DE ROTAÇÃO DOS ESTOQUES =
360DI AS =36di asem médi a 9, 9 Ut i l i zandoaf órmul adi re t a: PRAZO MÉDI O DEROTAÇAÕDOSESTOQUES= 8. 574, 00=36di asem médi a 5. 560, 00 360di as
Ano19X2 PRAZO MÉDI O DE ROTAÇÃODOSESTOQUES= 360DI AS =61di asem médi a
5, 9 Ut i l i zandoaf órmul adi re t a: PRAZO MÉDI O DEROTAÇAÕDOSESTOQUES= 25. 978, 00 =61 di asem médi a 155. 056, 00 360di as
R "R$ -E -9PLCS RECE;ER Est equoci ent edemonst r aquant asvezesosal domédi odedupl i cat asar eceberou cl i ent es,f oir enovado noper í odo. Quant o mai or o quoci ent e,mai sr ápi do ocorr eu à r enovaç ão das dupl i cat as a r ec eber . Também conheci do como gi r odedupl i cat asa r eceber ,est equoci ent eé de uma i mport ânci a paraas deci sões financei r asdaempresa. Quant omai srápi do f orogi r o,opr azomédi oder ece bi ment osdi mi nui ,cor r espondendo aum pont o f avor ávelpar aaadmi ni st r açãodaempres a. Paraocál cul odarot ação( gi ro)dasdupl i catasareceber ,usa-se asegui nt ef órmul a: ROTAÇÃO DE DUPLI CATAS A RECEBER = =VENDAS BRUTASAPRAZO SALDO MÉDI ODEDUPLI CATASARECEBER
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*Sal domédi odedupl i cat asar eceber . Sal doi ni ci aldedupl i catasareceber+sal dofinaldedupl i catasareceber
2 Or esul t adoencont r adoi ndi caquant asveze shouvearenovaçãodedupl i cat asar eceber . Seores ul t adof or5,i st oi ndi caquedur ant eoano,houveumarenovaçãodedupl i cat asar ecebere m5 vezes. Exempl o:dadose xt r aí dosdasdemonst r açõesdaCi a.MFG.
Vendasapr azo( brut as) Dupl i cat asar ecebe rem 01. 01 Dupl i cat asar ecebe rem 31. 12
19X1 198. 560, 00 26. 500, 00 47. 520, 00
19X2 304. 607, 00 47. 520, 00 89. 000, 00
Cal cul andoarot açãodedupl i cat asareceber
Anode19X1 SALDO MÉDIO DE DUPLI CATAS A RECEBER =
= 26. 500, 00+47. 520, 00 = 37. 010, 00 2
ROTAÇAÕ DEDUPLI CATASARECEBER=198. 560, 00=5, 4VEZES 37. 010, 00
Anode19X2 SALDO MÉDI ODEDUPLI CATASARECEBER= 47. 520, 00+89. 000, 00=68. 260, 00 2 ROTAÇAÕ DEDUPLI CATASARECEBER=304. 607, 00=4, 5VEZES 68. 260, 00
Anal i sandooexempl oexpost o,podeseveri ficarquenoanode19X1,dupl i cat asa r ecebergi r ou 5, 4 vezesem mé di a,enquant onoanode19X2,ogi r of oide4, 5vezesem mé di a. Com i st o podese det er mi nar que os cl i ent es es t ão demor ando em pagar suas dupl i cat as.Uma di mi nui çãodest equoci ent enãoi nt er essapar aaempr esar epre sentandoum pont odesf avor ável . Quandoocorr eum aument odoquoci ent e,ver i ficasequeoscl i ent eses t ãol i qui dandosuasdí vi dasmai s r api dament e,r epres ent andoum pont of avor ávelparaae mpresa.
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FACULDADE ANHANGUERA DE CAMPINAS Rua. José Rosolen, 171 – Jd. Londres – Campinas / SP CEP: 130610!0 – "1#$ 3%1!&%00 '''.an(an)uera.*om PR 45- -E RECE;4E O praz omédi oder ece bi ment o( cobrança)dasdupl i cat asi ndi caem quant osdi asem médi aocorr eo r ecebi ment odasdupl i cat asdeemi ssãodaempres a;podesercal cul adousandoseaf órmul a:
Ou:
Usandoosval oresdoexempl odaCi a.MFG,ant er i orment ei ndi cado,t er emos:
Paraoano19X1
PRAZO MÉDI O DECOBRANÇA=360di as=67di asem médi a
5, 4vezes Ou: PRAZO MÉDI O DE COBRANÇAS=37. 010, 00 =67di asem médi a 198. 560, 00 360DI ASEM MÉDI A
Paraoano19X2 PRAZO MÉDI O DECOBRANÇA=360di as=80di asem médi a
4, 5vezes PRAZO MÉDI O DECOBRANÇAS=68. 260, 00=80DI ASEM MÉDI A 304. 607, 00 360DI AS
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FACULDADE ANHANGUERA DE CAMPINAS Rua. José Rosolen, 171 – Jd. Londres – Campinas / SP CEP: 130610!0 – "1#$ 3%1!&%00 '''.an(an)uera.*om Anal i sando a si t uação da empr esa MFG,podemos veri ficar que houve uma r edução na r ot açãodedupl i cat asarecebereconseqüent ement eum aument onosdi aspar arece bi ment o dasdupl i cat as,coi sanãomui t oboaparaaempr esa. Est equoci ent edevesercompar adocom opraz omédi odepagament os,par aset erumavi são mai sdet al hadadaanál i sefinancei r adaempresa.
13.!. R -9PLCS PR "<RECE-RES$ Est e quoci ent e demonst r a quant as vezes o sal do médi o de dupl i cat as a pagar ou f ornecedores,f oir enovadonoperí odo. Quant o mai orf oio quoci ent e de r ot ação,mai srápi do a empresa es t ará pagando a seus f ornece dor es,oquepode r eprese nt arum pont odesf avor ávelpar aa empresa.Umar edução narot açãoi ndi caqueaempresaest áat r asandoopagament oaseusf ornecedor es. Par a o cál cul o da r ot ação de dupl i cat as a pagar ,ut i l i zaseo val orbrut o das compr as de mer cadori asparar ev enda. O cál cul odar ot açãodedupl i cat asapagarser áf ei t oat r avésdaf órmul a:
* Sal domédi odedupl i cat asapagar: Sal doi ni ci aldedupl i cat asapagar+sal dofinaldedupl i cat asapagar
2 O quoci ent e encont r ado i ndi ca quant as vez eshouverenovação de dupl i cat as a pagarou f ornecedores,noperí odo. Seoquoci ent ef oii guala7,i st oi ndi caquehouveum gi r odedupl i cat asapagarde7vez es noper í odo. Exempl o:dadosext r aí dosdasdemonst r açõesdaCi a.MFG. 19X1
19X2
$285. 600, 00
$426. 560, 0 0
Dupl i cat asapagarem 1/1
$54. 300, 00
$68. 970, 00
Dupl i cat asapagarem 31/12
$68. 970, 00
$93. 600, 00
Val ordascompr asapr azo
Cal cul andoar ot açãodedupl i cat asapagar
Anode19X1
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SALDO MÉDI O DEDUPLI CATASD APAGAR=
ROTAÇAÕ DEDUPLI CATASARECEBER=285. 600, 00=4, 6VEZES 61. 635, 00
Anode19X2 SALDO MÉDI O DEDUPLI CATASD APAGAR= 68. 970, 00+93. 600, 00 =81. 285, 00 2
ROTAÇÂO DEDUPLI CATASA RECEBER =426. 560, 00=5, 2VEZES 81. 285, 00
Anal i sando os quoci ent es,veri ficase que houve um aument o na r ot ação de dupl i cat as a pagar( gi r o) ,i ndi cando queent r eo ano de 19X1 e19X2,a empres a vem pagando a seus f ornecedor escom mai si nt ensi dade.Talr endi ment opr ovocaum i t em f avorávelparaapol í t i ca financei r adaempresa.
PR 4E- -E P4ES O prazomédi odepagament osi ndi ca em quant osdi asem medi a ocor r eo pagament ode dupl i catasemi t i dasporf ornecedores. Est epr azopodesercal cul adoat r avésdaf ormul a? PRAZO MÉDI O DE PAGAMENTOS = NºDE DI ASDO PERÍ ODO ROTAÇÃO ( GI RO)DE DUPLI CATASAPAGAR
=Nºdedi as
Ou: PRAZO MÉDI O DE PAGAMENTOS= SALDO MÉDI O DEDUPLI CATASAPAGAR
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=Nºdedi as
Usando osval or esda Ci a.MFG,podemosencont r arosprazosmédi osdepagament osde dupl i cat asem númer osdedi as.
Anode19X1 PRAZO MÉDI O DEPAGAMENTO =360di as=78di asem médi a 4, 6vezes
Ou: PRAZO MÉDI O DEPAGAMENTO =61. 635, 00 =78di asem médi a 285. 600, 00 360di as
Anode19X2 PRAZO MÉDI O DEPAGAMENTO =360di as=69di asem médi a 5, 2vezes
Ou: PRAZO MÉDI O DEPAGAMENTO =81. 285, 00 =69di asem médi a 426. 560, 00 360di as
O prazomédi odecobrançacorr espondeaoi nt er val oent r eavenda aprazoeo r ecebi ment o ( ent r adadedi nhei r onocai xa)dasdupl i cat asemi t i dasnoper í ododasvendas. O pr az o médi o de pagament os cor r esponde ao per í odo em que a empr esa fica com as mer cadori asou mat ér i aspri massem ef et uarocor r espondent epagament o.
Usandoessesdoi spr azos,podemsedet er mi narout r osi t ensi mport ant esnaadmi ni st r ação financei r adaempresa,comoporexempl o: a)Ci cl ooperaci onal b)Ci cl ofinancei r o Ci cl ooper aci onal–compreendeoper í odoqueabr angedesdeascomprasdemer cadori asou mat ér i aspri mas,at éor ecebi ment odecor r ent edesuasvendas. Ci cl ofinancei r o–car act er i zasepel opr azodecorr i doent r eospagament os( desembol sosde cai xa)eosrecebi ment os( i ngressosdecai xa) .
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Not ase que exi st e uma di f er ença ent r e os ci cl os oper aci onalefinancei r o,vi st o que os movi ment osdecai xaocorr em em dat aspost er i or esásdascomprarev endas. CI CLO OPERACI ONAL= PRAZO MÉDI O DE ESTOCAGEM +PRAZO MÉDI O DE COBRANÇA
CI CLO FI NANCEI RO = PRAZO MÉDI O DE ESTOCAGEM + PRAZO MÉDI O DE COBRANÇA – PRAZO MÉDI O DE PAGAMENTOS
Exercícios
1 - A empresa Alfa solicitou um trabalho de auditoria em seus Balanços nos três últimos anos. Dados os números (uadros!" fa#or efetuar as de#idas analises e responder. ( 2,0 Pontos) HISTORICO CUSTOS DE VENDAS ESTOQUES EM 01.01 ESTOQUES EM 31.12 VENDAS A PRAZO DUPL A RECEER 01.01 DUPL A RECEER 31.12 COMPRAS A PRAZO DUPL A PA!AR 01.01 DUPL A PA!AR 31.12 ATIVO CIRCULANTE REALIZAVEL A L PRAZO ATIVO PERMANENTE TOTAL ATIVO PASSIVO CIRCULANTE PASSIVO E L PRAZO
PASSIVO TOTAL PATRIMONIO LIQUIDO
19X1 19X2 19X3 69.000,00 6.780,00 10.368,00 450.000,00
88.500,00 10.368,00 12.441,00 485.000,00
92.500,00 12.441,00 13.065,00 492.500,00
20.000,00
30.000,00
20.000,00
30.000,00 250.000,00 27.800,00 19.000,00 45.000,00
20.000,00 320.000,00 19.000,00 45.000,00 12.700,00
20.000,00 380.000,00 45.000,00 20.800,00 50.800,00
5.000,00 20.500,00 70.500,00 9.950,00
9.000,00 32.500,00 54.200,00 10.000,00
9.330,00 40.500,00 100.630,00 8.000,00
30.000,00
10.000,00
20.000,00
39.950,00 500.000,00
20.000,00 870.000,00
2.000,00 900.000,00
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% , Determinar o apital irculante /íuido das Empresas abaixo& EMPRESA
A ! C D
ATIVO CIRCULANTE
PASSIVO CIRCULANTE
10.000,00 20.000,00 30.000,00
6.000,00 19.999,00 30.000,00
40.000,00
42.000,00
4 , Dado as informaç5es abaixo& (2,00 Pontos) Estoue em +667 , (Estoue nicial em +668! ;aldo da onta estoue em +668 (inal! usto das
onta aixa onta Banco onta Estoue onta Duplicatas a eceber ornecedores
9:.7:6"66 9+.866"66 4%4.466"66 117.:66"66 8+4.466"66 4%6.446"66 :7.9:6"66
9.666"66 +6.666"66 86.666"66 %+.666"66 :6.666"66
)er*untas& a! alcular o )=E (Estoue! b! alcular o )=< (Duplicatas a eceber!
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