Ejercicio No. 1 MALTEADAS PARA NIÑOS El balance general de la Manufacturera de Malteadas para niños “Tome Chichi, S.A.” al 31 de diciembre de 2000 es el siguiente: Balance General
Tome Chichi S.A. Al 31 de diciembre de 2000 (En miles de colones)
Caja Inversiones Temporales Cuentas por Cobrar Inventarios
50 10 530 545
Cuentas por Pagar Documentos por Pagar Préstamo Bancario C.P. Acumulados
360 10 400 212
982
Activos Circulantes
1.135
Pasivo Circulante
Activo Fijo Fijo Neto
1.836
Hipoteca Bancaria Acciones Comunes Utilidades Retenidas
450 100 1.439
Total Activo
2.971
Total Pas. y Patrimonio
2.971
La empresa ha recibido una gran orden y anticipa la necesidad de recurrir a su banco para incrementar sus préstamos. Como resultado de ello requiere la preparación de un presupuesto de efectivo para los meses de enero, febrero y marzo de 2001. Normalmente la empresa cobra el 20% de sus ventas en el mismo mes de la venta, el 70% en el mes siguiente y el 10% restante el segundo mes después de la venta. Todas las ventas son a crédito. La compra de materia prima para producir la malteada se hace el mes anterior de la venta, pagándose un mes después de comprada. La materia prima corresponde al 60% del precio de venta, el costo de la mercadería vendida es un 65%. La mano de obra directa, incluyendo incluyendo horas extra, se espera que sean de ¢150 en enero, ¢200 en febrero y ¢160 en marzo. La mano de obra se paga en el mes en que se incurre en el gasto. Los gastos administrativos de ventas y, otras erogaciones se espera que asciendan a ¢100 al mes durante ese período. La depreciación, no incluída en los gastos anteriores, es de ¢15 al mes. Las ventas reales de noviembre y diciembre de 2000 y las proyectadas de enero a abril de 2001, en miles son las siguientes: Nov. Dic.
¢500 Enero ¢600 Febrero
¢600 marzo ¢1.000 abril
¢650 ¢750
En el mes de febrero se vence un pago de la hipoteca por un monto de ¢25 (no incluye intereses). intereses). Además durante durante el mes de marzo se planea un aumento aumento de capital social social de la empresa mediante la emisión y venta de ¢50 en acciones comunes, se espera sean vendidas y pagadas ese mismo mes. La tasa impositiva promedio para la empresa es del 40% y el impuesto sobre la renta se paga en el mes de diciembre. Las inversiones temporales ganan el 15% de interés mensual y en caso de requerirse fondos los puede conseguir a una tasa de un 20% pagaderos mensualmente. Esta tasa es la misma con la cual consiguió los préstamos bancarios y la hipoteca bancaria (los intereses son pagaderos mensualmente también) a)
Prepa Prepare re un flujo flujo de caja caja para los los meses meses de enero enero a marzo marzo de 2001 2001,, manten mantenien iendo do un saldo mínimo de caja de ¢50.
b)
Proye Proyecte cte los balan balance ces s : de Gana Gananc ncias ias y Pérdida Pérdidas s y, Gener General al al final del del primer primer trimestre.
NOTA: Los intereses ganados o pagados refléjelos en el “Financiamiento Aplicado”. En el eventual caso de requerir financiamiento y posteriormente tener algún excedente de fondos, no olvide amortizar lo solicitado total o parcialmente.
Ejercicio No. 2 FACILITA S.A. Balance de Situación Al 31 de diciembre de 1999 (miles de colones)
Activo Circulante
Pasivo y Patrimonio
Caja y bancos Inversiones a la vista
25.0 230.0
Cuentas por cobrar Inventario
Total Activo Circulante Terreno Edificio Mobiliario Depreciación Acumulada
Total de Activo
246.0 250.0
328.0 407.0
Cuentas por pagar Documentos por pagar C.P. C.C.S.S. por pagar Impuesto Renta por pagar
990.0
Total Pasivo Corto Plazo
537.7
800.0 1.200. 0 400.0 -650.0
2.740. 0
Documentos Pagar L.P. Capital Común Reserva Legal Utilidades Retenidas
Total P Paasivo y Patrimonio
12.7 29.0
1.250.0 220.0 200.0 532.3
2.740.0
Las ventas de diciembre fueron ¢410.0, mientras que las ventas estimadas para enero, febrero y marzo marzo suman: ¢600.0, ¢750.0 y ¢800.0 respectivamente. respectivamente. El departamento departamento de crédito y cobro indica que las ventas al crédito son del 80% y se recuperan en treinta días promedi promedio, o, las ventas ventas de contado contado suman suman un 20%. La empresa empresa para mejorar mejorar la recuperación de las cuentas por cobrar, ofrecerá un 5/10, n/30 a partir del mes de enero sobre sus nuevas ventas, por lo que espera que el 25% de los clientes a treinta días se acojan al descuento. Los socios acordaron aportar capital por ¢500.0 en el mes de enero, mes en el que se espera comprar comprar equipo de cómputo cómputo por valor de ¢600.0 (se espera espera depreciar depreciar a 5 años a partir del mes de compra compra inclusive). inclusive). Las compras compras se hacen hacen en el mes de la la venta (60% de las ventas) y se tiene crédito a 30 días, el costo de la mercadería vendida es de un 70% de las ventas. ventas. Los salarios salarios se estiman en un 10% de las ventas ventas de cada mes, de ellos se se retiene el 9% y un 22% de cargas cargas sociales, sociales, ambas se se pagan al mes siguiente siguiente de la retención. retención. El impuesto sobre sobre la renta se paga paga en diciembre diciembre (período 98/99), la tasa aplicable para las utilidades de este período es del 30% las reservas son del 10% de las utilidades utilidades netas. netas. El edificio edificio se depreci deprecia a en ¢120.0, ¢120.0, el mobiliario mobiliario en ¢24.0, ambos anuales. anuales. Del documento documento por pagar se deben cancelar cancelar ¢65.0 en enero, abril, julio y octubre octubre de cada año (de intereses intereses ¢2.5 y de amortización amortización ¢62.5). ¢62.5). De otros gastos administrativos se sabe que se deben cubrir ¢110.0 en forma mensual. Las inversiones a la vista ganan el 13% (los intereses se cobran en forma mensual), mientras que que en caso de requerir fondos, fondos, Banco S.A. nos nos presta al 20% pagadero pagadero a seis meses (los intereses deben ser cancelados en forma mensual), se desea un saldo en caja de ¢30.0
Ejercicio No. 3 Prepare el flujo de efectivo proyectado, el Estado de Resultados y Balance de Situación proforma al 31 de diciembre de 1999.
Tornillos Universal, S.A. Balance de Situación Al 30 de setiembre de 1999 (en miles de colones) Bancos Cuentas por cobrar Inversiones a la vista Inventario
23.3 2.750.0 850.0 1.200.0
Cu Cuentas por pagar C.C.S.S. por pagar Impuesto s/renta Documento por pagar 210.0 Capital Común
Seguro pagado por adelantado Terrenos Edificios, mobiliario y equipo Depreciación acumulada
2.000.0 Utilidad retenida 5.000.0 (1.213.0)
TOTAL
10.820.3 TOTAL
2.139.1 94.7 85.0 5.500 1.500 1.501.5
10.820.3
Las ventas ventas se estiman estiman en ¢4.200. ¢4.200.0, 0, ¢4.100.0 ¢4.100.0 y ¢4.000.0. ¢4.000.0. Además Además se sabe que las ventas de setiembre fueron de ¢3.055.8. La información que presenta el Departamento de Ventas es que el 10% será de contado y el resto a 30 días. Las compras compras corresponden corresponden al 70% de las ventas ventas del mismo mes. Se tiene un crédito crédito de 30 días, el costo de la mercadería vendida se estima en un 65% sobre las ventas. Los sueldos brutos corresponden al 10% de las ventas, la retención (9%) y la carga social (22%) se cancela al mes siguiente. Los activos se deprecian al 5%, el seguro se amortiza a razón de ¢70.0 por mes, el impuesto impuesto sobre sobre la renta se cancela cancela en el mes de diciembre diciembre.. Para Para este período período se estima una tasa tasa del 25%. De los documentos documentos por pagar pagar se abona, en en forma mensual, la suma de ¢80. ¢80.0 0 y ¢5.0 ¢5.0 de intere interese ses. s. Otros Otros gasto gastos s de operac operación ión que se deben deben cancelar en forma mensual suman ¢40.0. Se espera una caja mínima de ¢50.0, las inversiones a la vista del balance ganan el 12%, éstos se pueden pueden utilizar en caso de requerir requerir fondos. fondos. Además se puede puede obtener una línea de crédito al 25%.
Ejercicio No. 4 El Final, S.A. Balance de Situación Al 31 de diciembre de 1998 (en miles de colones) Bancos Cuentas por cobrar Inversiones a la vista Inventario Terreno Edificio, neto Mobiliario, neto
TOTAL
10.0 450.0 150.0 200.0 400.0 250.0 125.0
Cuentas por pagar C.C.S.S. p/pagar Préstamo bancario Capital Social Ut Utilidades Retenidas
1.585.0 TOTAL
325.0 31.0 500.0 300.0 429.0
1.585.0
Se estima que las ventas del próximo trimestre sean de ¢450.0, ¢650.0 y ¢625.0, respecti respectivame vamente nte para para los meses de enero enero a marzo. marzo. Se saben saben las ventas de abril abril adicionalmente y se espera que sumen ¢700.0. Se sabe que la empresa vende al crédito a 30 días plazo. Ofrecerá a partir de enero un descuento por pronto pago de 5/10, n/30, se espera que el 45% de los clientes apliquen el descuento. Debe cancelar gastos administrativos varios del 25% de las ventas en forma mensual. El costo de la mercadería vendida es del 70%, las compras son de igual porcentaje y estas se realizan un mes antes de la venta y se posee crédito de 30 días. El edificio se deprecia en ¢48.0 anuales, mientras que el mobiliario en ¢24.0 por año. La planilla es de ¢200.0 mensual, el 9% y el 22% correspondientes, se cancelan al mes siguiente. Las cuentas por cobrar y pagar, así como las cargas sociales a diciembre se cancelan y cobran en enero respectivamente. Las inversiones inversiones a la vista ganan el 15%, mientras que en caso de pedir préstamos préstamos para cubrir su flujo, se cobra el 30%. Se espera mantener una caja mínima de ¢20.0.
Ejercicio No. 5 EL INVIERNO S.A. Balance de Situación Al 30 de junio de 1999 (Miles de colones)
Activo Circulante Caja y bancos Inversiones a la vista Cuentas por cobrar Inventario
Total Activo Circulante Terreno Edificio Mobiliario Depreciación Acumulada
Total de Activo
Pasivo y Patrimonio 15.0 60.0 215.0 580.0
Cuentas por pagar Documentos por pagar C.P. C.C.S.S. Impuesto Renta por pagar
195.0 625.0 45.0 105.0
870.0
Total Pasivo Corto Plazo
970.0
800.0 1.200.0 1.500.0 -450.0
Capital Común Reserva Legal Utilidades Retenidas
1.200.0 250.0 1.500.0
3.920.0
Total Pasivo y Patrimonio
2.800.0
Las ventas ventas estimadas estimadas de julio a setiembre setiembre suman: ¢1.500.0, ¢1.500.0, ¢1.400.0 ¢1.400.0 y ¢1.600.0. ¢1.600.0. El departamento departamento de crédito y cobro cobro indica que las ventas ventas son al crédito crédito de las cuales el 45% son a 30 días y el 55% restante a 60 días, no obstante para el mes de julio se espera otorgar los siguientes descuentos con el propósito de mejorar la recaudación de las cuentas puestas al cobro: un 3/10 para las ventas a 30 días y 5/10 para los créditos para para los créd crédito itos s a 60 días. días. Se espera espera que que el 25% de los clie client ntes es se acoja acojan n al descuento descuento en las de 30 días y 40% en las de 60% 60% días. Los socios acordaron acordaron aportar aportar capital por ¢100.0 en el mes de julio, mes en el que se espera comprar equipo de cómputo por valor valor de ¢200.0 (se deprecia deprecia a 5 años a partir del mes de la compra). Las compras se hacen hacen en el mes de la venta (75% de las ventas) ventas) y se tiene un crédito de 45 días, el costo de la mercadería vendida es de un 70% de las ventas. Los salarios se estiman en un 20% de las ventas, de ellos se retiene el 9% y un 22% de cargas sociales, sociales, ambas se pagan al mes siguiente siguiente de la retención. El impuesto sobre sobre la renta se paga en diciembre (período 98/99), la tasa aplicable a las utilidades es del 30% las reservas son del 10% de las utilidades. El edificio se deprecian en 48.0, el mobiliario en 300.0 ambos ambos anuales. El documento documento por pagar se cancelará cancelará en octubre mientras mientras que los intereses deben cancelarse en forma mensual por ¢95.0. Los saldos de las cuentas por cobrar y pagar así como de la C.C.S.S. al mes de junio deben ser cancelados en julio. Las inversiones a la vista ganan el 15% (los intereses se cobran en forma mensual), mientras que en el caso de requerir fondos, el sistema bancario ofrece la tasa del 25% (los intereses deben ser cancelados en forma mensual), se desea un saldo en caja de ¢30.0
Ejercicio No. 6 EMPRESA LATINUS S.A. Previsora como siempre, la Srta. Paier ha solicitado a su administrador financiero, la preparación de un presupuesto de efectivo para los meses de enero, febrero y marzo de 1999, con el propósito de anticipar sus necesidades. Para la confección del presupuesto de efectivo, el administrador financiero ha logrado recopilar la siguiente información: a.
Las Las vent ventas as real reales es de nov novie iemb mbre re y dici diciem embr bre e de 1998 1998 y las las proy proyec ecta tada das s de ener enero o a abri abrill de 1999 1999 son son las las sigu siguie ient ntes es:: Novi Noviem embr bre e ¢1.0 ¢1.000 00.0 .000 00.0 .00; 0; Diciembr Diciembre e ¢1.200. ¢1.200.000. 000.00; 00; Enero ¢1.200.0 ¢1.200.000.0 00.00; 0; Febrero Febrero ¢2.000.00 ¢2.000.000.00 0.00;; Marzo ¢1.300.000.00; y Abril ¢1.500.000.00.
b.
La emp empresa cobr cobra a el 20% 20% de de sus sus ven ventas de co conta ntado en el el mes mes en qu que se realizan; el 70% un mes después y el 10% restante a los dos meses de efectuadas las ventas.
c.
La mate materia ria prima prima para para produ produci cirr la la repo reposte stería ría se compr compra a en en el el mes mes ant anteri erior or a la la venta, pero se paga un mes después.
d.
La mater materia ia prima prima a compr comprar ar corre corresp spond onde e al al 60% 60% del del prec precio io de venta venta,, el el cost costo o de la mercadería vendida es igual al 60% de las ventas.
e.
Los Los sala salari rios os se se espe espera ran n que que sean sean de de ¢300 ¢300.0 .000 00.0 .00 0 en ene enero ro;; ¢400 ¢400.0 .000 00.0 .00 0 en febrero y ¢320.000.00 en marzo y; éstos se pagan en el mes en que se incurren.
f.
Otro Otros s gas gasto tos s son son:: Admi Admini nist stra rati tivo vos, s, vent ventas as y otr otros os que que se se esp esper eran an asci ascien enda dan n a la suma de ¢200.000.00 mensuales.
g.
La dep deprec reciac iació ión n es de ¢30.0 ¢30.000 00.00 .00 mensu mensuale ales s y no no está está incl incluid uida a en en los los gast gastos os anteriores.
h.
En el mes mes de feb febrrero ero se ven vence el pago pago de de la de deuda a lar largo pla plazo por por un monto de ¢50.000.00.
i.
Durante el mes de marzo se planea un aumento de capital social de la empresa de ¢100.000.00, mediante la emisión de acciones comunes que serán vendidas y pagadas durante ese mes.
j.
La tasa impositiva promedio para la empresa es del 40% y el impuesto sobre la renta se paga hasta el mes de diciembre.
k.
Los Los requ requer erim imie ient ntos os de fina financ ncia iami mien ento to neces necesar ario ios s para para mante mantene nerr un saldo saldo mínimo de caja de ¢100.000.00 no tienen intereses, ya que los financia el padre de la Srta. Paier.
l.
El Bala Balanc nce e Gen Gener eral al al 31 de dici diciem embr bre e de de 199 1998 8 es es el sigu siguie ient nte: e:
LATINUS S.A. BALANCE GENERAL Al 31 de de diciembre diciembre de 1999 1999
Activo Circulante
Pasivo y Patrimonio
Caja y bancos Inventario Cuentas por cobrar
100.000.00 1.090.000.00 1.060.000.00
Cuentas por pagar Acumulados Préstamo Bancario
Total Activo Circulante
2.250.000 00..00
Total Pas asiivo Corto Plaz azo o
Activo fijo fijo neto
Total de Activo
3.672.000.00 3.672.000.00
5.922.000.00
Deuda Largo Largo Plazo Plazo Acciones Acciones Comunes Comunes Utilidades Retenidas
Total Pasivo y Patrimonio
720.000.00 424.000.00 800.000.00
1.944 44..000 00..00 900.000.00 900.000.00 200.000.00 200.000.00 2.878.000.00
5.922.000.00
Ejercicio No. 7 CIA MI ULTIMA OPORTUNIDAD S.A. Balance de Situación Al 31 de diciembre de 1999 (En miles de Colones) Bancos 25.0 Cuentas por Cobrar 328.0 Inversiones transitorias 230.0 Inventario 407.0 Gastos pagados 190.0 Anticipados Anticipados Terreno 800.0 Edificio 1.200.0 Mobiliario 400.0 Depreciación acumulada -650.0
Total
2.930.0
Cuentas por pagar CCSS / pagar Impuesto / pagar Documento / pagar Capital Social Reservas Utilidades Retenidas
Total
246.0 12.7 29.00 1.500.0 300.0 310.0 532.3
2.930.0
Se estima que las ventas ventas del próximo trimestre trimestre sean de 900.0, 900.0, 750.0 y 800.0 para los meses de enero a marzo, respectivamente. Se sabe que la empresa vende al crédito, a 30 días plazo. plazo. Ofrecerá a partir de enero enero un descuento descuento por pronto pronto pago de 3/10, 3/10, n/30, se espera que el 40% de los clientes clientes apliquen el descuento. descuento. Los Socios aportarán aportarán la suma de ¢250.0 en enero. enero. Se debe cancelar cancelar gastos gastos administrativos administrativos varios varios 18% de las ventas en forma mensual, el costo de la mercadería vendida es del 70%, las compras son del 65% de las ventas, ventas, estas se realizan realizan en el mismo mes de la venta, y se posee crédito de de 30 días. días. El edificio edificio se deprecia deprecia en un 2% anual, anual, mientras que que el mobiliario mobiliario en un 10% 10% por por año, año, la plani lanill lla a es de un 20% 20% de las vent ventas as,, el 9% y el 22% 22% correspondientes, se cancelan al mes siguiente, los saldos de cuentas por cobrar, pagar y la C.C.S.S. C.C.S.S. por pagar a diciembre se cancelan cancelan en enero, los gastos pagados pagados por anticipado se amortizan a razón de ¢30.0 por mes, el impuesto sobre la renta se cancela en diciembre. diciembre. El impuesto impuesto para este este período período es de un 30%, sobre sobre la Utilidad además la empresa reserva el 10% de sus utilidades netas. Las inversiones transitorias ganan el 20%, estas se pueden liquidar antes de las doce medio día, de lo contrario nos la depositan hasta el día siguiente, mientras que en caso de pedir préstamos para cubrir su flujo, nos cobrarían el 29% se espera mantener caja mínima de ¢30.0
Ejercicio No. 8 SEMANA U S.A. Balance de Situación Al 31 de diciembre de 1999 (En miles de colones)
Activo Circulante Caja y bancos Inversiones a la vista Cuentas por cobrar Inventario
Total Activo Circulante Terreno Edificio, neto Mobiliario, neto
Total de Activo
Pasivo y Patrimonio 10.0 450.0 150.0 200.0
Cuentas por pagar C.C.S.S. por pagar Préstamo Bancario
325.0 31.0 500.0
810.0
Total Pasivo Corto Plazo
856.0
400.0 250.0 125.0
Capital Común Utilidades Retenidas
300.0 429.0
Total Pasivo y Patrimonio
1.585.0
Se estima que las ventas del próximo trimestre sean de ¢450.0, ¢650.0, y ¢625.0 respectivamente respectivamente para los meses de enero a marzo, para abril se espera que las ventas sumen ¢700.0 ¢700.0 Se sabe que que la empresa empresa vende vende al crédito, crédito, a 30 días días plazo. plazo. Ofrecerá a partir de enero enero un descuento descuento por pronto pago pago de 5/10, n/30, se espera espera que el 45% de los clientes clientes apliquen apliquen al descuent descuento. o. Debe Debe cancelar cancelar gastos gastos adminis administrat trativos ivos varios varios del 25% de las ventas en forma mensual, el costo de la mercadería vendida es del 70%, las compras compras son de igual igual porcentaje porcentaje,, estas se realizan realizan un mes antes antes de la venta, venta, y se posee posee crédito crédito de 30 días. días. El edificio edificio se deprecia deprecia en ¢48.0 anuales, anuales, mientras mientras que el mobi mobili liar ario io en ¢24. ¢24.0 0 por por año, año, la plan planil illa la es de ¢200 ¢200.0 .0 mens mensua ual, l, el 9% y el 22% 22% correspondientes, estos se cancelan al mes siguiente, las cuentas por cobrar y pagar así como las carga rgas socia ocialles a dicie iciem mbre se cancela elan y cobr obran en enero respectivamente. Las inversiones inversiones a la vista ganan el 15%, mientras que en caso de pedir préstamos préstamos para cubrir el flujo, nos cobrarían el 30%, se espera mantener una caja mínima de ¢20.0.
Ejercicio No. 9
El Mojón S.A.
CON LA SIGUIENTE INFORMACION PREPARE: 1. Un presupuesto presupuesto de Efectivo Efectivo para para el Ier. Cuatrimestre Cuatrimestre de 2000. 2000. 2. El Estado Estado de Resultados Resultados Proforma para el 1er. Cuatrimestre Cuatrimestre de de 2000. 3. El Estado Estado de la Situación Situación Financie Financiera ra Proforma Proforma para el el 1er. Cuatrimest Cuatrimestre re 2000.
Información a. Las Ventas Ventas de de enero enero se estiman estiman en en ¢ 4.200.00 4.200.000.0 0.0 y para los los siguie siguientes ntes mese meses s se esper espera a un crecimi crecimient ento o mensu mensual al del 5%. Ademá Además, s, se sabe sabe que las las venta ventas s de diciembre fueron de ¢ 3.055.800.0. b. El Departam Departamento ento de Ventas Ventas indica indica que que en promedio promedio el 20% de las ventas ventas serán serán de contado, el 70% a 30 días y el 10% a 60 días. c. Sobre las las Ventas no se esperan esperan Devolucio Devoluciones, nes, ni Descuent Descuentos os por Pronto Pronto Pago. Pago. d. Las compra compras s son el el 60% de las ventas ventas del del mismo mismo mes y el el plazo plazo para canc cancelar elar es es de 30 días. e. El Costo de la Mercadería Mercadería Vendida se estima estima en 65% de las Ventas Ventas Netas. Netas. f. Los Los sue sueldos ldos corr corres espo pond nden en al 20% 20% de las las Vent Ventas as Brut Brutas as del del mism mismo o mes. mes. La empresa realiza las retenciones de ley (9%) y paga el 22% de cargas sociales. Dichos pagos los efectúa al mes siguiente de las retenciones. g. Los Activos Activos Fijos se deprecian deprecian en Línea Línea Recta Recta anualmente anualmente:: Edificio: 2.5% Mobiliario y Equipo: 10% Vehículos: 20% h. El seguro seguro pagado pagado por adelantado adelantado se se amortiza amortiza a razón razón de ¢3.700.0 ¢3.700.0 por por mes. i. De los Docum Documen ento tos s por por Paga Pagarr se paga paga una una cuot cuota a mens mensua uall de ¢ 8.50 8.500. 0.0, 0, de los los cuales ¢ 7.000.0 son amortización y ¢ 1.500.0. j.
Otros Acumulados Acumulados por Pagar Pagar se pagan pagan proporcionalme proporcionalmente nte en el Cuatrimestre. Cuatrimestre.
k. Otros Gastos Gastos de Operación Operación se deben deben cancelar cancelar a razón razón de ¢ 40.000.0 40.000.0 por mes. mes. l.
El impues impuesto to sobre sobre la la renta renta se canc cancela ela en dici diciem embre bre.. Para Para este este perio periodo do se estim estima a una tasa del 25 %.
m. Todas las inversiones, inversiones, inclusive inclusive las del del Balance anterior anterior ganan el 14.75% 14.75% n. Se espera espera manten mantener er una Caja Caja Mínima Mínima de de ¢ 50.000.0 50.000.0 o. En caso de financi financiamie amiento, nto, el Banco Banco S.A. ofrece ofrece una línea línea de crédito crédito al 25% anual, anual, con periodo de gracia de 6 meses, pagando solamente los intereses en forma mensual y el capital en el momento que se tengan recursos libres.
EL MOJON S.A. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Activos: Caja General
Inversiones a la vista Cuentas por cobrar Inventario de mercancías Seg. Pag. P./adelantado Total Activo Circulante Prop. Planta y Equipo: Terrenos Edificios Dep. Acum. Edif. Vehículos Dep. Acum. Vehículos Mobiliario y Equipo Dep. Acum. Mob. Y Eq. Total Act. Fijo
TOTAL ACTIVOS
Pasivo y Patrimonio: 40.000.0 850.000.0 2.444.640.0 1.680.000.0 44.400.0
Cuentas por pagar Ing. Cobrados por adel. CCSS por pagar. Impuestos p/pagar Otros Acum. c.p.
1.833.480.0 3.675.000.0 189.459.6 90.620.4 2.520.000.0
5.059.040.0
Total Pasivo a C.P.
8.308.560.0
20.000.000.0 14.000.000.0 - 750.000.0 4.600.000.0 - 340.000.0 410.000.0 -70.000.0
37.850.000.0 42.909.040.0
Pasivo Largo Plazo Doc. por pagar L.P.
Total de Pasivos L.P.
11.000.000.0 11.000.000.0
Total Pasivos
19.308.560.0
Patrimonio: Cap. Social Util. No Distrib. Total Patrimonio
10.500.000.0 13.100.480.0
TOTAL PAS. Y PAT.
23.600.480.0 42.909.040.0
Ejercicio No. 10 Con la información que se le suministra sobre la empresa El Verano S.A. elabore el flujo de efectivo proyectado para los meses de marzo a mayo, el Estado de Resultados y el Balance de Situación proforma acumulados al mes de marzo.
EL VERANO S.A. Balance de Situación Al 28 de febrero de 1999 Activo Circulante
Pasivo Corto Plazo
Caja y Bancos Inversiones transitorias Cuentas por cobrar Inventario
25.000.00 30.000.00 315.000.00 280.000.00
Cuentas por pagar Documento por pagar CP CC.S.S. Imp/Renta por pagar
46.000.00 450.000.00 12.700.00 59.000.00
Total Activo Circulante
650.000.00
Total Pasivo Corto Plazo
238.700.00
Terreno Edificio Mobiliario Deprec. Acumulada
600.000.00 800.000.00 900.000.00 (150.000.00)
Capital Común Reserva Legal Utilidades Retenidas
1.500.000.00 200.000.00 532.300.00
Total de Activo
2.800.000.00
Total Pasivo y Patrimonio
2.800.000.00
Las Las venta ventas s estima estimadas das para para marzo marzo a mayo mayo suma: suma: ¢2.00 ¢2.000.0 0.000 00.0 .00 0 ¢1.80 ¢1.800. 0.000 000.0 .00 0 y ¢1.900.000.00. El departamento de crédito y cobro indica que las ventas al crédito son del del 80% 80% y se recu recupe pera ran n en trei treint nta a días días prom promed edio io,, la empr empres esa a para para mejo mejora rarr la recuperación de las cuentas por cobrar, ofrecerá un 6/10, n/30 a partir del mes de febrero sobre sus nuevas ventas, por lo que se espera que el 45% de los clientes a trein treinta ta días se acoja acojan n al desc descue uento nto.. Los Los socios socios acorda acordaron ron aporta aportarr capita capitall por ¢500.000.00 en el mes de abril, mes en el que se espera comprar equipo de cómputo por valor valor de ¢900.000.0 ¢900.000.00 0 (se deprecia deprecia a 5 años años a partir partir del mes de la compra) compra).. Las compras se hacen en el mes de la venta (65% de las ventas) y se tiene crédito a 30 días, el costo costo de la mercaderí mercadería a vendida es de un 70% 70% de las ventas. ventas. Los salarios salarios se estiman en un 10% de las ventas, de ellos se retiene el 9% y un 22% de cargas sociales, sociales, ambas se pagan al mes siguiente siguiente de la retención. El impuesto sobre sobre la renta se paga en diciembre (período 98/99), la tasa aplicable a las utilidades es del 30% las reser reservas vas son del 10% 10% de las utilid utilidad ades es.. El edifici edificio o se deprec deprecia ia en ¢27.0 ¢27.000 00.0 .00 0 el mobili mobiliar ario io en ¢90.00 ¢90.000.0 0.00, 0, ambos ambos anuale anuales. s. Del Del Documen Documento to por pagar pagar se deben deben cancelar el 28% mensual de intereses. De los gastos administrativos se sabe que se deben cubrir cubrir ¢80.000.00 ¢80.000.00 en forma mensual. mensual. Los saldos de las Cuentas Cuentas por Cobrar Cobrar y Pagar así como de la C.C.S.S. al mes de febrero deben ser cancelados en marzo. Las inversiones a la vista ganan el 15% (los intereses se cobran en forma mensual), mientras que en caso de requerir fondos, el sistema bancario ofrece la tasa de 28% (los intereses intereses deben ser cancelados cancelados en forma mensual), mensual), se desea un saldo en caja de ¢50.000.00.
Ejercicio No. 11 Prepare el flujo de efectivo proyectado, el Estado de Resultados y Balance de Situación Proforma al 31 de diciembre de 1999.
EMPAQUES ETERNOS S.A. BALANCE DE SITUACION AL 30 DE SETIEMBRE DE 1999 (EN MILES DE COLONES) Activo Circulante
Pasivo Corto Plazo
Bancos Cuentas por Cobrar Inversiones a la vista Inventario Suministros pag/adelan.
15.0 375.0 600.0 710.0 240.0
Total Activo Circulante
1.940.0
Terrenos Edificios mob. Y equ. Depreciación acumulada
800.0 1.000.0 (310.0)
Total Activo Fijo ACTIVO
1.490.0 3.430.0
Cuentas por pagar CCSS por pagar Impuestos sobre renta
281.4 13.5 180.5
Total Pasivo C.P.
475.4
Capital social Reserva legal Util. Retenida
1.500.0 800.0 654.6
Patrimonio
2.954.6
PASIVO Y PATRIMONIO
3.430.0
Las ventas se estiman en ¢500.0, ¢490.0 y ¢510.0, además se sabe que las ventas de setiembre fueron ¢469.0, la información que presenta el departamento de ventas es que el 20% será de contado y el restante restante a 30 días. Las compras del mes corresponde corresponden n al 60% de las ventas, se tiene crédito de 30 días, el costo de la mercadería vendida se estima en un 75% sobre las ventas. Los sueldos corresponden al 9% de las ventas del mes, la retención (9%) y la carga social (22%) se cancelan al mes siguiente. Los activos se deprecian al 6% anual, los suministros se amortizan a razón de ¢80.0 por mes, el impuesto sobre la renta se cancela en el mes de diciembre, para este período se estima una tasa del 30% sobre las utilidades, las reservas son del 5% sobre las utilidades utilidades netas, otros gastos gastos de operación por ¢35.0 se deben cancelar cancelar en forma mensual. Se espera una caja mínima de ¢20.0, las inversiones a la vista ganan el 12%, además se puede obtener una línea de crédito al 25%.
Ejercicio No. 13 ROPITA PARA MI BEBE S.A. ESLOGAN: “PARA QUE MI BEBE NO LLORE LOS DOMINGOS” El 1 de enero, el señor Juan Acuña, dueño y administrador de una tienda al detalle especializada especializada en ropa y accesorios para niños, estaba ocupado en la preparación preparación de un presupuesto de efectivo para los primeros 3 meses del año. El presupuesto se estaba preparando a solicitud del señor Pedro Méndez, un funcionario de Bancoro, donde el señor Acuña mantenía una cuenta corriente y una línea de crédito. crédito. el señor Acuña Acuña había visitado visitado recientem recientement ente e al señor señor Méndez Méndez para conversar conversar sobre sus planes y para tener la seguridad de que el banco continuaría continuaría sumin suminist istran rando do el crédi crédito to nece necesar sario io para para hace hacerr frent frente e a las nece necesi sidad dades es del negocio. Después de revisar el balance general de la empresa al 31 de diciembre (ver anexo No.1) y discutir las compras y ventas de mercancías previstas por el señor Acuña de los próximos 3 meses, como se muestran en el anexo No.2, el señor Méndez le manifestó al señor Acuña que sería más fácil de entender las probables necesidades de crédito del negocio, negocio, si preparaba un flujo flujo de efectivo proyectado. proyectado. El señor Acuña convino convino en prepararlo y volver luego a reunirse para una discusión adicional basada en el flujo de efectivo y los estados financieros proyectados al 31 de marzo. El señor Acuña había abierto el establecimiento a finales de 1993. Las ventas eran de contado y al 31 de diciembre ascendieron a ¢181.800,00 en el mes. La situación económica del país y las políticas de crédito de la competencia obligaron al señor Acuña a ofrecer 30 días de crédito, con ello espera que las ventas al crédito del total proyectadas proyectadas en el anexo anexo No.2, sean: un 10% en enero, un 15% 15% en febrero y en marzo el 18%. Las mercaderías se cancelaban en el mes siguiente a la compra y si pagaba en los primeros primeros 10 días del mes siguien siguiente, te, se le concedía concedía un 8% de descuento. descuento. El señor señor Acuña tenía por política aprovechar aprovechar el descuento descuento y esas condiciones condiciones pueden ser aplicadas a los ¢12.600 de cuentas por pagar mostradas en el estado de situación, que deberán ser pagadas pagadas en enero. El costo de la mercadería vendida vendida se espera que sea de un 75% sobre las ventas. Los efectos bancarios por pagar vencerán el 1 de febrero. El banco había estado concediendo un crédito a 30 días con un 25% de interés anual y el señor Acuña esperaba que esta práctica continuara. Las cargas sociales sociales y retenciones retenciones ascendieron ascendieron a ¢412 y vencían vencían en enero. El señor Acuña tenía invertido todo su dinero en el negocio, negocio, consideró necesario retirar efectivo para para su uso uso pers person onal al todo todos s los los mese meses, s, él calc calcu uló que que los los retir etiros os serí serían an de aproximadamente de ¢350 al mes durante los primeros tres meses del año.
El señor Acuña había hecho el cuadro de los gastos que aparece en el anexo No.3. Este presupuesto incluía ciertas partidas que exigían desembolsos de dinero durante el período. período. En los detalles de pago para enero, estaban estaban incluidos los importes mostrados mostrados en el estado de de situación como otras cuentas a pagar, cargas sociales y retenciones. El presupuesto de gastos no incluía los pagos anticipados de impuestos sobre la renta que debía hacerse en el mes de marzo por ¢400, los retiros personales ni los pagos de la mercadería. En vista de la dificultad de calcular exactamente la pequeña cantidad que se pagaría al Banco por intereses, el señor Méndez había sugerido que el desembolso por intereses bancari bancarios os no se incluyera incluyera en los cálculos. cálculos. El señor Acuña Acuña aceptó aceptó esta sugerenc sugerencia. ia. Según se indicó debían incluirse todos los desembolsos previsibles y una caja mínima de ¢5.000. Trabajando con este material a la vista, el señor Acuña se declaró incompetente para realizar el presupuesto y mostrar sus verdaderas necesidades de efectivo o sobrantes. sobrantes. Además era necesario proyectar proyectar los estados financieros, financieros, por lo que decidió contratar a un estudiante estudiante de Finanzas para que le asistiera. asistiera. Usted debe entregarle entregarle al señor Acuña Acuña la información que requiere para atender las exigencias del señor Méndez.
ANEXO No. 1 ROPITA PARA MI BEBE S.A. ESTADO DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE (miles de colones) ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
Efectivo Depósito en garantía Inventario
4.930 105 37.143
Total Activo Circulante ACTIVO FIJO
42.178
Terreno Mobiliario y equipo Automóvil Automóvil
Total activo fijo
1.000 1.515 1.528
4.043
Otros activos
TOTAL ACTIVO
753
46.974
Cuentas por pagar mercadería Otras cuentas por pagar Cargas sociales y retenciones Efectos bancarios por pagar Impuesto sobre la renta 1998 Total Pasivo Circulante
12.600 820 412 3.750 5.343 22.925
CAPITAL CONTABLE Capital Social Social Utilidades Retenidas Total Capital Contable
17.033 7.016 24.049
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
46.974
ANEXO No. 2 VENTAS Y COMPRAS PROYECTADAS PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO MES VENTAS COMPRAS
ENERO
FEBRERO
9.500 5.821
12.000 15.925
MARZO 22.000 13.325
ANEXO No. 3 ROPITA PARA MI BEBE S.A. SALIDAS DE EFECTIVO MESES NOMINA ALQUILER PROPAGANDA SUMINISTROS OTROS TOTAL
ENERO 1.400 400 150 150 700 2.800
FEBRERO 1.600 400 400 200 600 3.200
MARZO 2.000 400 800 350 800 4.350
Quiz No. 3 Compañía El Mejor Esfuerzo Balance de Situación Al 30 de setiembre de 1999 Caja Cuentas por cobrar Inventario Activo fijo fijo Depreciación acumulada
Total Activo
100.000 100.000 70.000 670.000 110.000
Cuentas por pagar Gastos acumulados Impuesto sobre renta Ingresos diferidos Préstamo hipoteca Acciones Acciones Utilidades retenidas
830.000 Total Pasivo y Patrimonio
75.000 15.000 5.500 19.500 200.000 300.000 215.000
830.000
Se requiere requiere la elabora elaboración ción del flujo flujo de efectiv efectivo o proyect proyectado ado para los próximos próximos tres meses, así como el Estado de Resultados y el Balance de Situación Situación al 31 de diciembre de 1999, para lo cual se suministra lo siguiente: La Compañía desea mantener un saldo mínimo de caja de ¢125.000. Las cuentas por cobrar se esperan recuperar durante los próximos tres meses en sumas iguales. Los activos se deprecian en ¢15.000 mensuales. De las las cuen cuentas tas por pagar pagar se esper esperan an cance cancelar lar en el mes de octub octubre, re, los gasto gastos s acumulados se cancelarán en octubre, los impuestos se liquidarán en noviembre. Los Los ingre ingreso sos s difer diferido idos s se amorti amortiza zará rán n a razón razón de ¢3.50 ¢3.500 0 por por mes, mes, del del prés préstam tamo o hipotecario se pagarán ¢20.500 mensuales, de los cuales ¢19.000 corresponde a la amortización y ¢1.500 de intereses. Las compras para los tres meses se pronostican en ¢350.000, ¢275.000 y ¢250.000, de igual forma las ventas ventas en ¢450.000, ¢450.000, ¢350.000 ¢350.000 y ¢400.000. ¢400.000. El costo de la mercadería mercadería vendida se considera considera será del 70%. Los materiales materiales comprados se pagarán pagarán durante el mismo mes de la compra. Las ventas, por su parte son al crédito y se espera recuperar el 50% a 30 días y el resto a 60 días. La compañía debe pagar en forma mensual la suma de ¢60.000 como otros gastos operacionales. En caso necesario, la empresa planea invertir invertir los montos excedentes del flujo al 10% y en caso de requerir fondos, un banco privado le ofrece una línea de corto plazo al 11%. El impuesto de la renta es del 30%.
Ejercicio No. 15 Se tiene la siguiente información para la empresa La Despedida, S.A.
MES
VENTAS
JULIO AGOSTO AGOSTO SETIEMBRE
¢500 ¢600 ¢650
La Despedida, S.A. Balance General Al 30 de junio de 1999 (miles de colones) Efectivo Cuentas por cobrar Inversiones Inventario Activos fijos netos netos
TOTAL
30.0 Cuentas por pagar 320.0 Préstamo bancario 200.0 Cuentas acumuladas por pagar 180.0 Hipotecas 900.0 Acciones Acciones Utilidades retenidas
1.630.0 TOTAL
310.0 250.0 45.0 450.0 300.0 275.0
1.630.0
La experiencia ha demostrado que del pronóstico de ventas, la distribución de su recuperación recuperación es la siguiente: siguiente: un 30% de contado, contado, 40% 40% a 30 días, 30% 30% a 60 días. días. Por su parte, las compras han significado el 65% de las ventas y se hacen en el mismo mes. El historial de crédito obtenido indica que las compras se pagan un 40% a 30 días y el restante a 60 días. Los salarios se estiman en un 4% de las ventas, se retiene el 9% y se paga al mes siguiente, al igual que las cargas sociales, que suman el 22% de los salarios. Las cuentas por cobrar se esperan recuperar el 60% a 30 días y el restante en 60 días. Las cuentas por pagar se estiman pagar un 40% a 30 días y el restante a 60 días. Las cuentas acumuladas por pagar se liquidarán en julio. Se paga ¢95.0 de préstamos bancarios en agosto y ¢150.0 de la hipoteca en setiembre. Otros gastos administrativos en efectivo que incluyen los intereses de los préstamos bancarios y la hipoteca por ¢125.0 mensual. Se espera pagar a los accionistas la suma de ¢10.0 por mes. Los activos se deprecian en ¢35.0 por mes. El impuesto de la renta es un 30% de la UAI. Prepare un flujo de efectivo proyectado proyectado para para los tres meses. Determine Determine las necesidades necesidades de efectivo (si se requiere requieren). n). El saldo mínimo mínimo de caja esperado esperado es de ¢25.0 y un inventari inventario o final de ¢250.0.
Ejercicio No. 16 Se tiene la siguiente información para la Compañía C.C.
MES
VENTAS COMPRAS
Marzo (real) Abril (proyectad (proyectadas as Mayo(proyectadas Junio (proyectadas
95.0 100.0 145.0
75.0 85.0 95.0
185.0
85.0
Compañía C.C. Balance General Al 31 de marzo de 1999 (miles de colones) Efectivo Cuentas por cobrar Inventario
25.0 38.0 12.0
Cuentas por pagar Impuesto s/renta Préstamo corto plazo
Total Activo circulante
75.0
Total Pasivo corto plazo
55.0
Acciones Acciones Utilidades retenidas
Activos fijos netos netos
Total Activo
130.0
Total Pasivo y Patrimonio
75.0 5.0 20.0
100.0 20.0 10.0
130.0
Para elaborar el flujo proyectado y los Estados proforma al mes de junio se espera que: 1. 2. 3. 4. 5. 6.
El 60% de las ventas sea al contado, contado, la diferencia diferencia a 30 días. Los gastos gastos por por sueldo sueldos s sea el 20% 20% sobre sobre las ventas. ventas. Alquiler Alquiler de edifi edificio cio es es ¢8.0 ¢8.0 al al mes. mes. Otros Otros gastos gastos en efecti efectivo vo serán serán el 7% sobre sobre las venta ventas. s. La deprec depreciaci iación ón serán serán de de ¢4.0 ¢4.0 al mes. mes. No se espera esperan n cambios cambios en el el impuesto impuesto sobre sobre la la renta renta (40%). (40%). El monto monto a marzo marzo se paga en mayo y el monto de abril a junio se paga en julio. 7. Se requieren requieren pagos pagos de ¢3.0 para amortizar amortizar el préstamo préstamo.. Los intereses intereses se incluyen incluyen en otros pagos de contado. 8. Se pagará pagarán n dividen dividendos dos de de ¢1.0 ¢1.0 al mes. mes. 9. El margen margen bruto bruto se espera espera que que sea sea el 40%. 40%. 10. Todos los productos se esperan comprar listos para la venta. Se posee actualmente un crédito a 30 días. 11.Se desea un saldo mínimo de ¢10.0 en caja. 12.No 12. No hay intensiones de emitir más acciones.
Ejercicio No. 17 Rodríguez Malting Company, S.A. Balance General Al 31 de diciembre de 1999 (miles de colones) Caja Inversiones temporales Cuentas por cobrar Inventarios
Total Activo Circulante Activo fijo fijo neto
50.0 150.0 530.0 545.0
Cuentas por pagar Documentos por pagar Préstamos bancarios c.p. Acumulados
1.275.0 Total Pasivo corto plazo 1.836.0 Hipoteca bancaria
1.122.0 450.0
Total Pasivo
1.572.0
Acciones Acciones comunes Utilidades retenidas
Total Activo
360.0 150.0 400.0 212.0
3.111.0 Total Pasivo y Capital
100.0 1.439.0
3.111.0
La empresa ha recibido una gran orden y anticipa la necesidad de recurrir a su banco para incrementar sus préstamos. Como resultado de ello, requiere la preparación de un presupuesto de efectivo para los meses de enero, febrero y marzo. Las ventas reales (noviembre y diciembre) y proyectadas (enero, febrero, marzo y abril) son las siguientes: Noviembre Diciembre Enero
¢500.0 ¢600.0 ¢600.0
Febrero Marzo Abril
¢1.000.0 ¢ 650.0 ¢750.0
Típicamente la empresa cobre el 20% de sus ventas en el mismo mes de la venta, el 70% en el mes siguiente y el 10% restante en el segundo mes después de la venta. Todas las ventas con a crédito. El C.M.V. (materia prima para producir malteada) representa el 60% de las ventas y la compra compra se hace en el mes anterior anterior a la venta. Los pagos pagos sobre sobre estas compras compras se hacen al mes siguiente de la compra. La mano de obra, incluyendo horas extras, se espera que sean de ¢150.0 en enero, ¢200.0 en febrero y ¢160.0 en marzo. Los gastos administrativos se esperan que asciendan a ¢100.0 por mes durante ese período. Los gastos por depreciación se esperan que sean de ¢12.0 por mes. El impuesto sobre la renta del 30%, las tasas activas están a un 25% (préstamos bancarios e hipotecas) y las pasivas pasivas a un 20% (inversiones (inversiones temporales). temporales). Los intereses intereses que se ganan ganan o pagan
son mensuales mensuales y aplican sobre sobre lo existente existente en la empresa como sobre sobre lo nuevo. Se cobran o pagan pagan al mes siguiente de la inversión inversión o préstamo. préstamo. Si requiere requiere préstamos tómelos como si fueran de corto plazo. Con esta información, prepare un flujo de caja para los meses de enero, febrero y marzo, realizando un uso eficaz y eficiente de los recursos, para mantener un saldo mínimo de caja de ¢50.0 ¢50.0 todo el tiempo. Prepare los balances balances proyectados proyectados al al 31 de marzo.
Ejercicio No. 18 LA NOCHE BUENA S.A. BALANCE DE SITUACION AL 30 DE SETIEMBRE DE 1999 ( en miles de colones) Caja Cuentas por cobrar Inversiones a la vista Inventario Gastos diferidos Terrenos Edificios Mobiliario y equipo Vehículos Deprec. Acumulada
Total
¢15.0 420.5 50.0 260.5 20.0 200.0 300.0 110.0 310.0 (110.5)
Cuentas por pagar Ca Cargas Sociales Impuesto sobre renta Capital Común Re Reserva Capital Utilidad Retenida
¢1.575.5 Total
480.0 26.5 15.5 500.0 200.0 354.0
¢1.575.5
Elabore el flujo de caja y los estados proforma para el primer trimestre del período con la siguiente información: Se estim timan ventas de ¢ 725 725.0; ¢ 650 650.0 y ¢ 810.0 de oct octubre bre a dicie iciemb mbre re respectivamente; la experiencia del departamento de crédito indica que las ventas se colocan un 15% de contado y el resto se registra en cuentas por cobrar para ser recu recupe pera rada das s a 30 días días;; las las comp compra ras s corr corres espo pond nden en al 80% 80% de las las vent ventas as,, igua iguall porcentaje para el costo de la mercadería vendida. Las compras compras se adquieren adquieren en el mismo mes y se mantiene mantiene un crédito crédito a 30 días. Los sueldos corresponden al 10% de las ventas. Suministros de oficina se adquieren cada 60 días, se registran como gastos diferidos y se amortizan a razón de ¢ 20.0 por mes, en noviembre se realiza una compra de ¢ 40.0. Servicios Públicos de ¢ 10.0, Publicidad de ¢ 8.0 y Gastos Varios de ¢ 5.0, se pagan en forma mensual. El impuesto sobre la renta que se muestra en el balance debe ser pagado en el mes de diciembre. Se espera para este período una tasa del 30%. La depreciación del edificio es del 4%, mobiliario y equipo del 5% y el vehículo en un 10%. Se espera una caja mínima de ¢ 10.0; las inversiones ganan el 25% y se pueden obtener obtener créditos créditos a una tasa del 30%. La empresa empresa reserva reserva el 20% de las utilidad utilidades es netas.
Ejercicio No. 19 EL ULTIMO ESFUERZO S.A. BALANCE DE SITUACION AL 30 DE SETIEMBRE DE 1999 ( en miles de colones) Caja Cuentas por cobrar Inversiones a la vista Inventario Suministros Terrenos Edificios Mobiliario Vehículos Deprec. Acumulada
65.0 388.8 75.0 200.5 15.0 91.0 250.0 160.0 410.0 (135.5)
Cuentas por pagar C.C.S.S. por pagar Impuesto sobre renta Capital Común Re Reserva Capital Utilidad retenida
TOTAL
1.519.8 TOTAL
280.8 13.0 55.0 690.0 106.0 375.0
1.519.8
Elabore el flujo de caja y los estados proforma para el primer trimestre del período con la siguiente información: Las ventas de setiembre (reales) (reales) ¢ 432.0 y de octubre a diciembre diciembre (estimadas) (estimadas) en ¢ 900.0, 900.0, ¢ 925.0 925.0 y ¢ 950.0 950.0 respectiv respectivamen amente. te. Se sabe sabe que el 10% se recibe al contado y el resto a 30 días. Las compras corresponden al 65% de las ventas del mismo mes; se tiene un crédito crédito de 45 días. Las compras compras se esperan realizar al inicio de cada mes. El costo de la mercadería vendida se estima en un 70% sobre las ventas. Los sueldos sueldos corresponden corresponden al 10% de las ventas. Las retenciones retenciones y la carga social social se cancelan al mes siguiente. Los suministros de oficina se adquieren cada tres meses, al mes siguiente de haberse agotado el inventario, se estima un consumo mensual de ¢ 5.0. Los servicios servicios públicos se estiman en ¢ 9.0 mensuales, mensuales, publicidad y suscripciones suscripciones en ¢ 15.0 mensuales, mensuales, gastos varios varios en ¢ 25.0 mensuales. El impuesto sobre la renta debe debe ser pagado en diciembre y se estima una tasa del 25% para este período, además la empresa empresa reserva reserva el 5% de sus utilidad utilidades. es. La deprecia depreciación ción del edific edificio io es del 5%, mobiliario y equipo del 10% y el vehículo en un 15%. Se espera una caja mínima de ¢ 40.0; las inversiones ganan el 15% y se puede obtener crédito con Bancrecen al 35%.
Ejercicio No. 20 COMPAÑÍA LA COMPLICACION BALANCE DE SITUACION AL 30 DE SETIEMBRE DE 1999 (miles de colones) Bancos Inversiones a la vista Cuentas p/cobrar Inventario Doc. p/ cobrar Interes p/ cobrar Seg. Pagar adel Terreno Edificio neto Mob./equipo neto
TOTAL
.
75.0 250.0 175.0 350.0 55.0 1.5 9.5 250.0 370.0 95.0
Cuentas por pagar Ingresos diferidos Imp./renta/pag. C.C.S.S. pagar Hipoteca por pagar Ca Capital Común Reserva legal Ut Utilidades retenidas
1.631.0 TOTAL
230.0 65.0 12.0 8.5 520.0 150.0 95.5 550.0
1.631.0
La empresa elabora su pronóstico de ventas en forma semestral; para ello utiliza el promedio mensual de las ventas de los últimos seis meses que suman ¢2.400.0 (por mes ¢400.0). ¢400.0). Al promedio le agrega agrega un 10% para los primeros primeros tres meses meses y un 15% para los otros tres. La experiencia en el departamento de crédito y cobro indica que las ventas al crédito (60% de las ventas), se recuperan en 30 días y un 40% son de contado. contado. Por su parte el costo costo de la mercadería mercadería vendida se estima estima en un 72%, por lo que las compras, compras, por igual igual porcentaj porcentaje, e, se realizan realizan un mes antes antes de las ventas. ventas. Se posee crédito con todos los proveedores a 30 días; el monto a comprar es igual al costo de la mercadería. En las cuentas por pagar se incluyen las compras del mes de agosto por valor de ¢150.0. En forma mensual se cancela la suma de ¢10.0 de la hipoteca que incluye los intereses de ¢1.0. Los documentos por cobrar, así como los intereses, se esperan recuperar en enero, ganando la suma de ¢0.5 mensuales, éstos están registrados hasta el 30 de setiembre El seguro pagado por por adelantado se amortiza a razón de ¢0.5 mensuales; el edificio se deprecia ¢14.8 y el mobiliario y equipo ¢ 4.8 (por año). Los ingresos deferidos se amortizan a razón de ¢5.0 mensuales, el impuesto de la renta se debe pagar en el mes de diciembre; para el período 97/98 se espera la misma tasa del 30%. La empresa reserva el 15% de sus utilidades netas. De los gastos de operación, deberá pagar en forma mensual por luz, agua y teléfono ¢12.5; la planilla de ¢85.0 al mes; la C.C.S.S. se cancela al mes siguiente de la reten retenció ción n (9% (9% retenc retención ión y 22% 22% de cargas cargas soci sociale ales) s),, sumin suminist istros ros de oficin oficina a ¢7.5 ¢7.5,, mantenimiento mantenimiento de edificio y mobiliario mobiliario por un monto de ¢7.0. ¢7.0. Se espera suscribir suscribir una campaña de publicidad por ¢360.0, por un semestre, pagadera en forma mensual ¢60.0 a partir de enero.
Las tasas de interés activas activas y pasivas son del 20% y 15% respectivamente. respectivamente. Se desea una caja mínima para los primeros tres meses de ¢50.0 y de ¢75.0 para los últimos tres. Sobre la base de esta información, prepare el presupuesto de efectivo para los meses de octubre a marzo y la proyección de los Estados Financieros al 30 de diciembre.
Ejercicio No. 21 Adjunto encontrará encontrará el Balance General General y el Estado de Resultados Resultados de la empresa Inversiones Solís, S.A. por el año terminado al 31-12-98. Las ventas reales de octubre a diciembre fueron de ¢24.000,0, ¢21.000,0 y ¢23.000,0. Las proyecciones para los meses de enero a marzo 99 son: ¢18.000,0, ¢19.000,0 y ¢25.500,0. A partir de la información información presentada, presentada, proyecte proyecte el Estado de Resultados Resultados y el Balance General al 31-03-99, así como un flujo de caja para los tres primeros meses del año. Adicionalmente, Adicionalmente, determine determine las necesidades de financiamiento financiamiento para el mes de marzo, si es que existe. 1. La empresa empresa acostumb acostumbra ra vender vender el 50% al contado contado y recupera recuperarr el restante restante a treinta treinta días. 2. Para Para promo promove verr la recuper recuperaci ación ón de las las venta ventas s a partir partir de enero, enero, se prop propone one un descuento por pronto pago sobre las ventas nuevas del 2.5% y se considera que el 100% de los clientes a crédito se acogerán al descuento. 3. Las compras compras representan representan el 60% 60% del costo costo de ventas y se paga el 60% de contado contado y el restante a 30 días. 4. Los gastos gastos de ventas ventas se consideran consideran proporcion proporcionales ales a las ventas y se se cancelan cancelan en el mismo mes de su generación. generación. Los gastos administrativ administrativos os son fijos y se distribuyen distribuyen proporci proporciona onalmen lmente te durante durante todo el año, año, cancel cancelándo ándose se por mes (ver Estado de Resultados). 5. Los activ activos os se deprec deprecian ian en ¢13. ¢13.400 400,0 ,0 al año. año. Para Para el mes de marzo marzo se plan planea ea adquirir una máquina con un valor de ¢24.000,0, la cual se depreciará depreciará a 10 años en línea recta desde el mismo mes de su adquisición. 6. No se espera espera cambios cambios en los gastos gastos financier financieros, os, ya que la deuda deuda no se amortiza amortiza hasta en junio. 7. Tanto Tanto los otros ingresos ingresos como como los otros gastos gastos se consideran consideran fijos fijos y se distribuy distribuyen en proporcionalmente durante el año. 8. La estructura estructura de impuestos impuestos es del 30%. Los Los ¢2.400,0 ¢2.400,0 de impuestos impuestos declarados declarados para para 1998 se cancelarán en enero y de los impuestos estimados para 1999, estos se contabilizarán como gastos acumulados. 9. Se desea desea un saldo saldo mínimo mínimo de caja de ¢10.0 ¢10.000, 00,0 0 y los exced exceden entes tes de efectiv efectivo o se destinarán a inversiones transitorias. 10.Las 10. Las cuentas por cobrar y cuentas por pagar se ajustarán de acuerdo a la política de crédito. (Saldo inicial más o menos cargos y débitos). 11.No 11. No se esperan cambios cambios en gastos prepagados, prepagados, terreno, edificio,, en documentos por pagar de corto y largo plazo, Capital Social, Aportes de Capital y Reservas.
Inversiones Solís, S.A. Balance General (en miles de colones) ACTIVO Activo circulante
31/12/99
%
Caja y bancos Valores negociables Cuentas por cobrar Inventarios Gastos prepagados
7.495,0 50.100,0 15.000,0 20.000,0 180,0
3.0 20.2 6.0 8.0 0.1
Total activo circulante
92.775,0
37.3
Terreno Edificio Maquinaria Depreciación acumulada
22.000,0 56.000,0 78.000,0 (13.400,0)
8.9 22.5 31.4 -5.4
Total propiedad, planta y equipo
142.600,0
57.4
13.200,0
5.3
248.575,0
100.0
Documentos por pagar Cuentas por pagar Gastos acumulados
15.800,0 29.800,0 2.400,0
6.4 12.0 1.0
Total Pasivo corto plazo
48.000,0
19.3
104.000,0 104.000,0
41.8 41.8
152.000,0
61.1
40.000,0 20.000,0 20.000,0 400,0 26.575,0 9.600,0 96.575,0
16.1 8.0 0.2 10.7 3.9 38.9
248.575,0
100.0
Propiedad, planta y equipo
Otros activos
TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO Pasivo corto plazo
Pasivo largo plazo Documentos por pagar largo plazo
Total Pasivo largo plazo TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Social Aportes de Capital Capital Reservas Utilidades acumuladas Utilidades del período
TOTAL PATRIMONIO PASIVO Y PATRIMONIO
Inversiones Solís, S.A. Estado de Resultados Por el período terminado al 31-12-99 (en miles de colones) % Ventas brutas Descuentos
284.000,0 12.780,0
100.0 4.5
Ventas netas
271.220,0
95.5
Costo de ventas
170.400,0
60.0
Utilidad bruta
100.820,0
35.5
Gastos de venta Gastos administrativos Gastos por depreciación
31.240,0 18.000,0 13.400,0
11.0 6.3 4.7
Utilidad de operación
38.180,0
13.4
Gastos financieros Otros ingresos Otros gastos
28.400,0 2.400,0 180.0
10.0 0.8 0.1
Utilidad neta antes impuestos
12.000,0
4.2
Impuestos
2.400,0
0.8
Utilidad neta después impuestos
9.600,0
3.4
Ejercicio No. 22 La empresa CAMESA es fabricante de malta y ha recibido un gran pedido, por lo que preve preveé é la neces necesida idad d de acudi acudirr a su Banco Banco,, para para aume aumenta ntarr sus dispo disponib nibili ilida dades des crediticias. crediticias. Como resultado resultado de ello, tiene tiene que estructurar estructurar su presupuesto presupuesto de efectivo efectivo para los meses de abril, mayo y junio. Normalmente, Normalmente, la empresa cobra el 20% de sus ventas en el mes de la venta, el 70% al mes siguiente y el 10% en el el segundo mes después de la venta. La empresa otorga los siguientes siguientes descuentos descuentos sobre las ventas 2/10, 2/10, n/30 y 3/10, n/60. Se espera que el 10% de los clientes aprovechen los descuentos.
CAMESA BALANCE GENERAL al 31 de marzo de 1999 (miles de colones) Activo Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios
Total activo circulante Activos fijos
Total Activo
Pasivo y Patrimonio 50 Cuentas por pagar 477 Préstamo bancario 545 Ga Gastos acumulados
1.072 Total pasivo corto plazo
360 400 212
972
1.836 Documento Documento por pagar pagar Acciones Acciones comunes comunes Utilidades retenidas
450 100 1.386
2.908 Total Pasivo y Patrimonio
2.908
Las compras de materias primas para producir malta se realizan en el mes antes de la venta y representan el 60% de las ventas del mes siguiente; siguiente; las compras corresponden con el coste de la mercadería vendida. Los pagos de estas estas compras se se realizan en el mes siguiente siguiente a la compra. compra. Los costos de mano de obra, incluyendo el tiempo extra, se esperan que sean ¢ 150.0 en abril, ¢ 200.0 en mayo y ¢ 160.0 en junio; sobre dichas sumas la empresa realiza la retención del 9% de cargas sociales (aporte obrero) y las cancela en el mes siguiente, las cargas sociales por cuenta de la empresa (aporte patronal sobre el 22% de los salarios) se cancelan en el mes siguiente al pago del salario. Los gastos de ventas, de administración, los impuestos y otros gastos en efectivo se espera que asciendan a ¢ 100.0 mensuales. Las ventas reales en febrero y marzo y las ventas proyectadas desde abril hasta junio son las siguientes (en miles):
MES Febrero (real) Marzo (real) Abril (proyectad (proyectado) o) Mayo (proyectado) Junio (proyectado) Julio (proyectado)
MONTO ¢500 ¢600 ¢600 ¢1.000 ¢650 ¢750
La depreciación para este período se estima en un 4% del activo fijo. El impuesto sobre la renta es del 30%. El interés que se espera obtener en las inversiones a la vista es el 19.50% y el importe de los créditos del 29%; el pago de ambos es mensual vencido. Sobre la base de esta información, prepare: 1. El presupuesto presupuesto de efectivo efectivo para para los meses de abril, mayo mayo y junio. junio. 2. La aplicació aplicación n del financiami financiamiento ento e inversione inversiones s (si las hay), mantenie manteniendo ndo una caja mínima de ¢ 50.0. 3. Proyección Proyección de los Estados Estados Financieros Financieros al al 30 de junio. junio.
Ejercicio No. 23 La empr empres esa a Elec Electr tra a S.A. S.A. nece necesi sita ta prep prepar arar ar un fluj flujo o de caja caja para para los los mese meses s de noviembre, diciembre y enero. Además, se requiere efectuar una proyección del estado de resultados y el balance general al 31 de enero del 2000. La información suministrada para llevar a cabo esta labor es la siguiente: 1. Las ventas ventas reales reales y proyecta proyectadas das son son las siguient siguientes: es:
Ventas reales Sep. Sep. Oct. Oc t.
Ventas proyectadas
Nov. ¢2.00 ¢2.000.0 0.0 Dic. Dic. ¢1.6 ¢1.600 00.0 .0 Ene. Ene.
¢1.200.0 ¢3.00 ¢3.000.0 0.0 ¢3.6 ¢3.600 00.0 .0
2. El 20% de las ventas ventas se realiza realizan n al contado, contado, mientra mientras s que el 60% se recupera recupera a un mes y el 20% restant restante e a dos meses. meses. No obstant obstante, e, la empresa empresa para mejorar mejorar su recuperación recuperación ha realizado un estudio y determinó que del 60% a un mes, el 75% se recuperaría si se concede un descuento por pronto pago del 3/10, n/30, a partir del mes de noviembre (aplique la política). 3. La compras compras se realiza realizan n en el mes de la venta venta y represen representan tan un 65% de estas estas por cada mes. mes. La política política para la la cancelación cancelación de de compras es: 10% de contado, contado, 60% a un mes y un 30% a dos meses. 4. El costo costo de la mercadería mercadería vendida vendida se estima estima en en un 70% de de las ventas. 5. Los sala salario rios s se estim estiman an en un 15% de las las ventas ventas de cada cada mes, a los cuale cuales s le registran adicionalmente un 22% más por concepto de cargas sociales patronales (C.C.S.S (C.C.S.S.), .), esto último pagade pagadero ro al mes siguien siguiente. te. De igual igual forma, forma, la empresa empresa realiza la retención obrera (9% de la C.C.S.S) y el pago se efectúa de igual forma. 6. El saldo registrad registrado o en inversio inversiones nes transito transitorias rias al 31 de octubre, octubre, puede puede ser utilizad utilizado o en el momento que se requiera. 7. En el mes de diciembre diciembre se espera espera comprar comprar una una máquina máquina por un monto de ¢2.400.0. ¢2.400.0. 8. Para Para financ financiar iar parte parte de la compr compra a de la maquin maquinar aria, ia, la empre empresa sa efectu efectuará ará un préstamo a largo plazo en el mes de diciembre por un monto de ¢1.200.0 que se contraerá con un banco local, teniendo un período de gracia de 6 meses para amortizar la deuda. Los intereses se pagarán a partir partir de febrero. 9. La nueva máquina comprada comprada se estima depreciar por el método método de línea recta recta a diez años años,, a part partir ir del del mes mes sigu siguie ient nte e a la comp compra ra.. El resto resto de la depr deprec ecia iaci ción ón corresponde ¢960.0 anuales.
10. 10. El impuest impuesto o sobre sobre la renta renta regist registra rado do se pagar pagará á en el mes mes de diciem diciembre bre.. La empr empres esa a prov provis isio iona na el impu impues esto to sobr sobre e la rent renta a en un 40% 40% para para los los mese meses s proyectados. 11.Del 11. Del documento por pagar registrado al 31 de octubre, se deberán cancelar ¢1.200.0 en noviembre noviembre y ¢600.0 ¢600.0 en diciembr diciembre. e. Además Además del monto cancel cancelado, ado, se deben deben pagar intereses por ¢100.0 y ¢50.0 respectivamente. 12.Otros gastos administrativos que se deben cancelar mensualmente corresponden a un 5% de las ventas. 13.Las inversiones a la vista se estima que generen un 15% siendo los intereses cobrados al mes siguiente sobre el saldo del mes anterior. 14.En caso de requerir fondos, el Banco espera cobrar un 25% de interés pagadero mensual y amortizaciones a Capital acorde con la liquidez de la empresa, en un plazo máximo de seis meses. 15.La empresa desea mantener un saldo mínimo de caja de ¢150.0. El Balance General al 31 de octubre, se adjunta a continuación.
ELECTRA S.A. BALANCE GENERAL al 31 de octubre (miles de colones) Caja Cuentas por cobrar
1.326.0 3.000.0
Inversiones Inventarios
100.0 Cuentas por pagar 1.680.0 Documentos por pagar C.P. 920.0 Provisiones por pagar 1.628.0 Impuesto sobre renta
Activo circulante
4.328.0 Pasivo circulante
2.477.2
Terreno Edificio Mobiliario y equipo ofic. Depreciación acumulada
Activo fijo neto
3.200.0 Documentos por pagar L.P. 4.800.0 Total Pasivo 1.600.0 (2.600.0) Acciones comunes
7.000.0 Reserva legal Utilidades retenidas
Activo Total
Total Patrimonio 11.328.0 Total Pasivo y Patrimonio
35.2 116.00 3.000.0
7.477.2 880.0 800.0 2.170.8
3.750.8 11.328.0
Ejercicio No. 25 La empre empresa sa Camb Cambio io de Mileni Milenio o S.A. S.A. dese desea a elabo elaborar rar para para el próxim próximo o trimes trimestre tre su pronóstico pronóstico de flujo de caja, con la intención intención de prevenir prevenir cualquier sobrante o faltante de efectivo, de tal forma que se puedan ejecutar las labores sin problemas de liquidez (no deben deben quedar quedar ni sobrant sobrantes es no faltante faltantes), s), además, además, desea desea proyectar proyectar sus Estados Estados Financieros al final de dicho trimestre, tomando como base los saldos de las cuentas del balance al 31 de octubre de 1999. El equipo de trabajo conformado, ha logrado generar sus propias herramientas de proy proyec ecci ción ón para para faci facili lita tarr la conf confec ecci ción ón del del fluj flujo o y de los los Esta Estado dos s Fina Financ ncie iero ros s proyectados (Estado de Resultados y Balance de Situación), de tal forma que todos los departamentos involucrados emitieron los reportes respectivos en miles de colones y con un solo decimal, esta información se detalla a continuación; El departamento de Contabilidad remitió los saldos del balance con corte al 31 de octubre de 1999, el cual se adjunta como anexo No. 1. El departamento de Ventas, reporta que durante el mes de setiembre se vendió la suma de ¢2.900.0 ¢2.900.0 y para el mes de octubre octubre la suma de ¢4.850 ¢4.850.0, .0, por lo que se espera espera vender durante noviembre noviembre la la suma suma de de ¢ 5.625.0. 5.625.0. Para diciembre, el historial historial de la empresa ha demostrado que es el mejor mes en ventas por lo que se espera colocar la suma de ¢17.000.0. El mes de enero por lo general ha demostrado que las ventas caen abruptamente, por lo que se proyectan ventas de ¢2.650.0. El departamento de Crédito y Cobro indica que el 15% de las ventas se realizan de contado, mientras que el 35% de las ventas normalmente se recuperan en 30 días y el 50% restante a 60 días, por lo que se espera que este comportamiento comportamiento mostrado hasta el 31 de octubre se mantenga para el próximo trimestre, no obstante con el propósito de mejorar la recuperación de las ventas al crédito de la empresa en el siguiente período, se analizó en conjunto con el Gerente General, la posibilidad de que a partir partir del mes de noviembre se otorgue un descuento sobre las ventas al crédito del 7/10, por lo que expectativa expectativa es que el 15% de los clientes con crédito crédito tanto a 30 como a 60 días paguen en forma anticipada. El departamento de Proveeduría detalla como política de la empresa, que las compras de producto se realicen durante el mismo mes de las ventas. Los datos históricos de la empresa reflejan que las compras son aproximadamente el 68% del valor de las ventas de cada mes, se tiene crédito con los proveedores a 30 días, sin embargo se logró nego negocia ciarr con con todo todos, s, que solame solament nte e para para el mes de diciem diciembr2 br2e e las las compr compras as se cancelen un 50% en enero y un 50% a inicios del mes de febrero, y que lo que se compre en noviembre y enero se mantenga con crédito a 30 días. La justificación que se dio es que normalmente en el último mes del año la empresa incurre en mayores gastos administrativos, la meta es el incrementar al máximo sus ventas por ser la época de Navidad. Se sabe además, que el costo de las ventas es de un 70% de las mismas.
El departamento de Recursos Humanos detalla que los sueldos mensuales son de un 6% de las ventas, exceptuando diciembre, ya que se contrata personal extra para cubrir la época navideña, por lo que las estadísticas demuestran que la planilla alcanza el 14% 14% de las ventas ventas.. Ademá Además, s, en este este mes se cancela cancelan n los los aguin aguinal aldos dos los que se estiman en un 3% de las ventas de diciembre, la empresa no provisiona durante durante el año el gasto correspondie correspondiente. nte. En lo que respecta respecta al 9% de retención retención sobre el salario salario y el 22% de cargas sociales que se trasladan a la Caja Costarricense del Seguro Social, se tiene como norma, que al mes siguiente del pago a los empleados, se realice la cancelación cancelación a esta institució institución. n. En el balance se registran registran como acumulaciones acumulaciones por pagar. El depar departam tamen ento to de Admin Administ istrac ración ión Financ Financier iera, a, indic indica a que que se debe debe canc cancela elarr en diciembre el impuesto sobre la renta calculado al 30 de setiembre setiembre (período fiscal 19981999) y que suma ¢ 900.0 y que esta registrado en el balance como impuesto por pagar. Se tiene información información que para este período fiscal fiscal (1999-2000) el porcentaje porcentaje de impuesto sobre sobre las utilidades utilidades sea de un 25%. Como reserva reserva legal se debe separar separar de las utilidades utilidades netas de cada período el 5%. Además, se estiman estiman pagos mensuales mensuales por otro otros s gast gastos os admi admini nist stra rati tivo vos s de un 0.75 0.75% % sobr sobre e las las vent ventas as de cada cada mes, mes, la depreciación de los activos se estima en un 6% anual del valor de costo. Se sabe además que la tasa de interés sobre las inversiones a la vista es de un 14.5%, mientras que sobre sobre el préstamo bancario bancario la tasa es del 23% (ambos (ambos registrados registrados en el balance), los intereses se cobran cobran y pagan en forma mensual. Del préstamo bancario se pactó pactó amortiza amortizarr la suma suma de ¢300. ¢300.0 0 en los meses meses de enero enero,, marzo marzo,, mayo, mayo, julio julio,, setiembre y noviembre, hasta su cancelación; el monto a pagar del préstamo durante el año se presenta en el balance como préstamo Bancario C.P. y el resto como préstamo Bancario L.P.. Se sabe además que podemos optar por un financiamiento extra extra con el Banco Seguro en caso de requerir fondos, pudiendo pagar en el momento que la empresa tenga disponibilidad, sin embargo los intereses se deberán de cancelar en forma mensual vencida sobre el saldo del mes anterior, a una tasa del 23%, en caso de tener excedentes excedentes de efectivo, la tasa de interés sobre las inversiones, será la misma de las inversiones vigentes. Se estima trabajar durante los próximos tres meses con una caja mínima de ¢ 65.0. No se esperan cambios en las cuentas terrenos, edificio y mobiliario, otros activos y capital común.
Anexo No. No. 1
Cambio de Milenio S.A. Balance de Situación Al 31 de octubre de 1999 (Miles de colones)
Activo Circulante
Pasivo Corto Plazo
Caja y bancos Inversiones a la vista Cuentas por Cobrar Inventarios
75,00 902,50 5.572,50 1.400,00
Cuentas por pagar Acumulaciones por pagar Impuestos por pagar Préstamo Bancario C,P,
3.298,00 93,10 1.013,10 1.800,00
Total Circulante
7.950,00
To Total Corto Plazo
6.204,20
Préstamo Bancario L,P,
4.100,00
Terreno Edificio y mobiliario Depreciación acumulada
Activo Fijo Neto Otros Activos
Total Activo
2.500,00 8.200,00 (1.300,00)
9.400,00 650,00
18.000,00
Total Pasivo Patrimonio Capital Común Reserva Legal Utilidades Retenidas
Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio
10.304,20 3.500,00 1.360,80 2.835,00
7.695,80 18.000,00
Ejercicio No. 25 La empresa El Empujon S.A. desea elaborar para el próximo trimestre su pronóstico pronóstico de flujo de caja, con la intención de prevenir cualquier sobrante o faltante de efectivo, de tal forma que se puedan ejecutar las labores sin problemas de liquidez (no deben quedar ni sobrantes no faltantes), además, desea proyectar sus Estados Financieros al final de dicho trimestre, tomando como base los saldos de las cuentas del balance al 31 de octubre de 1999. El equipo de trabajo conformado, ha logrado generar sus propias herramientas de proy proyec ecci ción ón para para faci facili lita tarr la conf confec ecci ción ón del del fluj flujo o y de los los Esta Estado dos s Fina Financ ncie iero ros s proyectados (Estado de Resultados y Balance de Situación), de tal forma que todos los departamentos involucrados emitieron los reportes respectivos en miles de colones y con un solo decimal, esta información se detalla a continuación; El departamento de Contabilidad remitió los saldos del balance con corte al 31 de octubre de 1999, el cual se adjunta como anexo No. 1. El departamento de Ventas, reporta que durante el mes de setiembre se vendió la suma de ¢2.900.0 ¢2.900.0 y para el mes de octubre octubre la suma de ¢4.850 ¢4.850.0, .0, por lo que se espera espera vender durante noviembre noviembre la la suma suma de de ¢ 5.625.0. 5.625.0. Para diciembre, el historial historial de la empresa ha demostrado que es el mejor mes en ventas por lo que se espera colocar la suma de ¢17.000.0. El mes de enero por lo general ha demostrado que las ventas caen abruptamente, por lo que se proyectan ventas de ¢2.650.0. El departamento de Crédito y Cobro indica que el 15% de las ventas se realizan de contado, mientras que el 35% de las ventas normalmente se recuperan en 30 días y el 50% restante a 60 días, por lo que se espera que este comportamiento comportamiento mostrado hasta el 31 de octubre se mantenga para el próximo trimestre, no obstante con el propósito de mejorar la recuperación de las ventas al crédito de la empresa en el siguiente período, se analizó en conjunto con el Gerente General, la posibilidad de que a partir partir del mes de noviembre se otorgue un descuento sobre las ventas al crédito del 7/10, por lo que expectativa expectativa es que el 15% de los clientes con crédito crédito tanto a 30 como a 60 días paguen en forma anticipada. El departamento de Proveeduría detalla como política de la empresa, que las compras de producto se realicen durante el mismo mes de las ventas. Los datos históricos de la empresa reflejan que las compras son aproximadamente el 68% del valor de las ventas de cada mes, se tiene crédito con los proveedores a 30 días, sin embargo se logró nego negocia ciarr con con todo todos, s, que solame solament nte e para para el mes de diciem diciembr2 br2e e las las compr compras as se cancelen un 50% en enero y un 50% a inicios del mes de febrero, y que lo que se compre en noviembre y enero se mantenga con crédito a 30 días. La justificación que se dio es que normalmente en el último mes del año la empresa incurre en mayores gastos administrativos, la meta es el incrementar al máximo sus ventas por ser la época de Navidad. Se sabe además, que el costo de las ventas es de un 70% de las mismas.
El departamento de Recursos Humanos detalla que los sueldos mensuales son de un 6% de las ventas, exceptuando diciembre, ya que se contrata personal extra para cubrir la época navideña, por lo que las estadísticas demuestran que la planilla alcanza el 14% 14% de las ventas ventas.. Ademá Además, s, en este este mes se cancela cancelan n los los aguin aguinal aldos dos los que se estiman en un 3% de las ventas de diciembre, la empresa no provisiona durante durante el año el gasto correspondie correspondiente. nte. En lo que respecta respecta al 9% de retención retención sobre el salario salario y el 22% de cargas sociales que se trasladan a la Caja Costarricense del Seguro Social, se tiene como norma, que al mes siguiente del pago a los empleados, se realice la cancelación cancelación a esta institució institución. n. En el balance se registran registran como acumulaciones acumulaciones por pagar. El depar departam tamen ento to de Admin Administ istrac ración ión Financ Financier iera, a, indic indica a que que se debe debe canc cancela elarr en diciembre el impuesto sobre la renta calculado al 30 de setiembre setiembre (período fiscal 19981999) y que suma ¢ 900.0 y que esta registrado en el balance como impuesto por pagar. Se tiene información información que para este período fiscal fiscal (1999-2000) el porcentaje porcentaje de impuesto sobre sobre las utilidades utilidades sea de un 25%. Como reserva reserva legal se debe separar separar de las utilidades utilidades netas de cada período el 5%. Además, se estiman estiman pagos mensuales mensuales por otro otros s gast gastos os admi admini nist stra rati tivo vos s de un 0.75 0.75% % sobr sobre e las las vent ventas as de cada cada mes, mes, la depreciación de los activos se estima en un 6% anual del valor de costo. Se sabe además que la tasa de interés sobre las inversiones a la vista es de un 14.5%, mientras que sobre sobre el préstamo bancario bancario la tasa es del 23% (ambos (ambos registrados registrados en el balance), los intereses se cobran cobran y pagan en forma mensual. Del préstamo bancario se pactó pactó amortiza amortizarr la suma suma de ¢300. ¢300.0 0 en los meses meses de enero enero,, marzo marzo,, mayo, mayo, julio julio,, setiembre y noviembre, hasta su cancelación; el monto a pagar del préstamo durante el año se presenta en el balance como préstamo Bancario C.P. y el resto como préstamo Bancario L.P.. Se sabe además que podemos optar por un financiamiento extra extra con el Banco Seguro en caso de requerir fondos, pudiendo pagar en el momento que la empresa tenga disponibilidad, sin embargo los intereses se deberán de cancelar en forma mensual vencida sobre el saldo del mes anterior, a una tasa del 23%, en caso de tener excedentes excedentes de efectivo, la tasa de interés sobre las inversiones, será la misma de las inversiones vigentes. Se estima trabajar durante los próximos tres meses con una caja mínima de ¢ 65.0. No se esperan cambios en las cuentas terrenos, edificio y mobiliario, otros activos y capital común.
Anexo No. No. 1
El Empujon S.A Balance de Situación Al 31 de octubre de 1999 (miles de colones)
Activo Circulante
Pasivo Corto Plazo
Caja y bancos Inversiones a la vista Cuentas por Cobrar Inventarios
Total Circulante
75.0 Cuentas por pagar 3.298.0 902.5 Acumulaciones por pagar 93.1 5.572.5 Impuestos por pagar 1.013.1 1.400.0 Préstamo Bancario C.P. 1.800.0
7.950.0
Terreno 4.100.0 Edificio y mobiliario Depreciación acumulada
Total Corto Plazo 2.500.0
6.204.2
Préstamo Bancario L.P.
8.200.0 Total Pasivo (1.300.0)
10.304.2
Patrimonio Otros Activos 3.500.0
650.0
Capital Común
Reserva Legal 1.360.8 Utilidades Retenidas 2.835.0
Total Patrimonio Total Activo
18.000.0
Total Pasivo y Patrimonio
7.695.8 18.000.0
