EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
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JAVIER PENA
LA CORUÑA 2013
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
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EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
© 2013 IBSN: 978-1-291-25607-9 978-1-291-25607-9 P!"#$ E%!&!'(: E(#) 2013 *+#%$ ,)!.!%$ /)%$ $ #,)%+&&!'( %# $ ).$ ) ,$/# %# $ "!"$ ,) &+$+!# "#%!) !( $ ,#&#,/!$ $+/)!4$&!'( ,#!$
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Índice
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Agradecimientos
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Presentación
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CAPITLO )" En *orma (ara e# Trading
“&ens sana in corpore sano” J+#($
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S)( ,#+#F$ &)$ +# ,+#%#( ,$#&## $ /$%# $+(/) !( /$(&#(%#(&!$ ,#) %#.# #&)%$ +#: "son los de!alles los que marcan la diferencia" #(/# $($ ) ,#%# S! () /# /)"$ # /$%!( &)") +( #%$%#) /$.$) () #$< "+@ #) E/$< &#&$ %# &)(#/!/# #( +( /$%# +# &)(!+# $($(&!$ &)(!/#(/# &+$(%) ()/# %#(/) %# /! +# /# ) "##&# ,$$ ()/$ +# /# ) "##&# /#(%< +# #,#!"#(/$ ,!"#) ) +# !(!!&$: !(!!&$: "El sacrificio, la en!re%a, el ri%or, la disciplina, el respe!o, la dedicaci'n, el cora(e, la cons!ancia, c ons!ancia, renunciar a casi !odo) Es un camino duro, muy duro, con mucho sacrificio f*sico y men!al pero !am$i+n car%ado de sueos y o$(e!ios. o$(e!ios. Sa$emos lo que es 51
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%anar y sa$emos lo que es perder.”
O +#($ P+# ,$$ ) +# () ) +#(# %#&! +# # +( #/$&/) %# +($ &$/$ +# #( + %?$ #&!.!#)( $ &!&$ "#%$!/$ %# $ ($/$&!'( !(&)(!4$%$ "# %!=! +# /!#(# /!#(# +# # # /$%!( &)( # %#,)/# \ P+# "+&) ) %!= @) L) /$%# )") $ =!/# @ &)") /$ /#(#") +# +$ #/$/#!$ +# /$".!=( +$( ) %#,)/!/$ %# =!/# /$(/) #( $ ,$/# +# &)#,)(%# $ $ ,!&))?$ &)") $ $ )"$ %# #(/#($ &)") $ $ %# $ ")/!$&!'( $+/)#/!"$ $!"#(/$&!'( @ $+% C$! ($%$ A&)/".$/# $ #+! %# &#&$ &#&$ + &)/+".# @ /$/$ %# $%),/$$ @ #< &)") /+ /$%!( # +## %# "< &$!%$% L) $< "< "< #,#&!$!4$%) @ #!($%) @ $ $ %!##(&!$/# ,$$ .!#( #,#&/) $ )/) /$%# +# () ) $&#( S!) !(!/!#(%) #( +# &)",!/# &)(/$ ) "#)# “-ecide que hoy encerás el yo del d*a an!erior y que maana encerás a aquellos que !ienen menos capacidad y pos!eriormen!e encerás a aquellos que !ienen más capacidad” Miyamoto Musashi
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E# trader - su re#ación con e# de(orte de a#to ni.e#" *+= /#(%< # %#,)/# #( &)"( &)( # /$%!( P+# #/$ 2 %!&!,!($ &)",$/#( ($%$ "< @ ($%$ "#() $,$/# %# )/$ "+&$ "< &$$&/#?/!&$ - ,###$(&!$ - /$.$) %+) - ,!&))?$ - +"!%$% - ")/!$&!'( - # - &)",#/!/!!%$% C)") &## +# $(' !&$# P#, 8 "#%$$ %# O) #( ($/$&!'( #( ) J+#) O?",!&) %# P#?( S$.# &+$ #$ + #(/#($"!#(/) - #(/#(' 5 )$ $ %?$ %+$(/# 5 $F) #+!%) ) 365 %?$ $ $F) N$%!# /# %$ ($%$ $ &$".!) %# ($%$ A &$".!) %# ## $&!!&!) #&!.!' $ )!$ $)$ /# %#) +( #/$&/) %# +($ #(/#!/$ +# () /!#(# %#,#%!&!) #&$ $ &$",#'( %# )/)&!&!") J)# L)#(4) >?$/# &)") $@ "+&$ "< &)$ %#/< %# "#) #&) %# +.!# $ $ ")/): \ ,+(/) +#/# \ C+!)!%$% ,) $,#(%# -,+(/) %=.! 53
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\ L$ !",$&!#(&!$ \ E",#&= $ #(/#($"# $ %!$!) ,$$ ,$$ $ ")/) %#%# ) 3 $F) V!?$") ,$$ $ ")/) @ () )) $(/# !() +# $)$ "# ) /)") /)%) #$"#(/# #( #!) - S! ,#)($!4$ @ "!/!!&$ $ )/) ,!)/) $ $ &$$%) /'!ese es!a par!e. 0ualquier persona que realmen!e se lo propon%a puede conse%uirlo. /o puedes infraalorar!e infraalorar!e ni pecar de fal!a de au!oes!ima. !ros !raders !raders lo consi%uieron y si quieres quieres y perseeras en ello !2 !am$i+n puedes. ero ero recuerda que hay una lar%a y crucial diferencia en!re decirlo y ponerse manos a la o$ra. 4ue nadie !e di%a que no puedes. Los %randes %randes lo%ros de la humanidad se lo%raron por personas como !u, que hicieron o*dos sordos a esas pala$ras.
\ I(/#(/) $&$ $) +# "# !$ ,$$ "#)$ "! #(%!"!#(/) #( &$#$ %# +($ $# !)'!&$ ) %# $ "#%!/$&!'( La medi!aci'n es la fuen!e de poder para el !rader. 6e K La ayuda a er donde es!á la soluci'n. #ace que !u camino sea más cor!o. Las frases filos'ficas encierran mucha sa$idur*a y e7periencia en muy poco espacio.
\ E( ) /!") $F) "# # &#(/$%) #( () ,#($ &+$(%) #/< ,!)/$(%) \ # $ !",#!)($%) # !.) %# B+&# L## E # %# &!#",!= +# $ $(%$(%) &)( + &!#( ,$/$ ,#) ,# ) &+$(%) # ,$$ $ ,#($ &'") ) $&# ,$$ $(%$ &)( /$(/$ ,$/$ # &+$(%) # &$# 54
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8*(a!e que en el !radin% es lo mismo. Las horas de prác!ica !e darán la e7periencia e7periencia necesaria para ac!uar de la misma manera. 9ecuerda que cuando aprendis!e a conducir !enias que mirar para !odos los si!ios, despu+s de un !iempo de prác!ica ya conduc*as au!omá!icamen!e y sin pensar.
\ A(/# /#(?$ ,).#"$ %# $/#(&!'( $/#(&!'( @ $ "#%!/$&!'( "# $&# # &)(&!#(/# %# /)%) ) +# )&+# $ "? $#%#%) \ ! !$ )@ @) "!") "!") \ $/$ +# () &+4$ $ $ "#/$ # "#) () &#=/#) #as!a que cierras la operaci'n es me(or que no cons!ruyas cas!illos en el aire
T# %$ &+#(/$ %# $ !"!!/+% #(/# %#,)/# @ /$%!( T# ,+#%) ,)(# &!#(/) %# ##",) %# %#,)/!/$ @ &'") + /=&(!&$ )( /)/$"#(/# <!%$ ,$$ $&$(4$ $ $/$ &!"$ %)(%# !# # /$%!( T!#(# +# %$/# &+#(/$ &+#(/$ %# +# () # ') #(&#(%# $ ,$/$)"$ @ @$ #/< $@ "+&$ "< &)$ #( $ /$/!#(%$ C$%$ ,#+#F$ &)!/$ +# ,+#%$ $F$%! $ /+ #$"!#(/$ %# /$%!( /# $< %$ +( ,$) "< $&!$ $ #&##(&!$ C=#/#) E (!# &)") /$%# +# /+ +!#$ $&$(4$ ') ' ) %#,#(%#< %# /! @ %# $ $($ +# # ,)($
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CAPITLO /" An0#isis T1cnico Vs" 2undamenta#
"El que posee mucho dinero puede especular, el que !iene poco de$e especular, qui+n no !iene dinero es!á o$li%ado a hacerlo" )/)$(@ )/)$(@
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$#+$/# +# $+(+# ),## $ $$/$.$ &)( "! !/#"$ !/#"$ $($< %!(#) P+#%) /$("!/!/# "! &)()&!"!#(/) ,#) () #,#!#(&!$ P) /$(/) ! $ !%#$ %# % # ## #/# !.) #$ #(&)(/$ $ ,!#%$ !))$ +# /# %!$ $4 $ 4 #/) @ #/) )/) @ +#) #/# /$(+!) $ $ ,$@$ /# !(!/) ,) #+(%$ #4 $ $.$(%)($ $ .$(%)($ $ #&/+$ %# "!") V#< )./!#(# "$@)# #+/$%) #+/$%) #( $+#) $ ) +# %#%!&$ "< /!#",) ,) ) +# /+ /$#$ &)") /$%# # !",!!&$) /)%) $ "<!") $@ +!=( ),#$ ,) +(%$"#(/$ ,) /=&(!&) @ &)( $".) E/)@ %# $&+#%) #( +# &+$+!#$ %# ) %) ,+#%# )#&# .+#() #(%!"!#(/) D# #&) &+$(%) ),#$.$ ,) +(%$"#(/$ # /#(!%) #(%!"!#(/) %# $/$ # 72 %+$(/# $!) $F) #+!%) &)( ') 10 15 ),#$&!)(# ,) $F) E ,).#"$ # +# ! %# #%$% &)# ,) /+ #($ $(# %# T$%# (#&#!/$ (#&#!/$ $&&!'( @ # $(<!! $(<!! +(%$"#(/$ /# %$ %# /)%) "#() #) P) /$(/) "! ,!"#$ !%#$ !#",# $ !%) !%) ,!)!4$ # $(<!! /=&(!&) ).# # +(%$"#(/$ ,#) +$(%) ) %) E +(%$"#(/$ ,$$ $.# $.# #( %)(%# #/$") @ # /=&(!&) ,$$ !$ # /!"!( %# "#&$%) @ ,#&!$ # ")"#(/) %# #(/$%$ "! #+(%$ @ "< .#(#!&!)$ .#(#!&!)$ !%#$ ),#$ (!&$ @ #&+!$"#(/# ,) /=&(!&) "Los %ráficos descuen!an !odo", "El !rader escri$e las no!icias que saldrán maana en el peri'dico
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C#$&!'( %# #",#) #%!%$ #/$)%!($!$ %# #&)/# )&!$: #&)/# %# +#%) $ +(&!)($!) &)(#$&!'( %# ,#(!)(# R#%+&&!'( %# $ %#+%$ I(#!)(# #/$(#$ #( E,$F$ A@+%$ #/?"+) Ca#entamiento económico P=/$") .$$/) $&!#(%) $+"#(/$ # &)(+") B#(#!&!) #",#$!$# #&##(/# N+#) #",#$%) ,$$ # #&/) !($(&!#) B)$ @ "$/#!$ ,!"$ #( "<!") S# #(%#( "+&) &)&# @ ,!) S#($&!'( %# +# $ !/+$&!'( () # ()"$ @ %# +# $) $ $ ,$$ S#($&!'( %# +# $ /#(%#(&!$ %# "#&$%) &)(/!(+$< !#",# E+)!$ #( $ &$# S+.!%$ &)(/!(+$%$ %# ) /!,) %# !(/#= P#)($ @ ,#!'%!&) ,)&$"$(%) +# $ .)$ $+( /!#(#( "+&) #&)!%) S# $&#,/$( $ #,#&/$/!$ "< ),/!"!/$ S$#( .+#($ ()/!&!$ ,#) $ $&&!)(# () +.#( S# #",!#4$ $ (#&#!/$ %!(#) @ ) !(#)# ) 61
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)./!#(#( %# $ #(/$ %# $&&!)(# #",#4$(%) +($ ,!"#$ &$?%$ P)&) $ ,)&) #$( "$$ ()/!&!$ #&)('"!&$ K"#()# .#(#!&!) "#()# %!!%#(%) %#&#() %# PIB $+"#(/) %# %##",#)M ,)+(%!4$(%) $ &$?%$ E/$ # +($ =,)&$ %# $",!$&!)(# %# &$,!/$ @ OPV L) .$(&) () #(?$( &$/$ &)(&#%!#(%) &=%!/) V#(%#( + ,),!$ $&&!)(# $ &!#(/# @ #",#$%) #",#$%) KCUIDADO: ,+#%#( # ,!()$%$M +&) $(+(&!) #( $ TV )#&!=(%)() %!(#) E( $ &#/$ %# $ )$ %# +( &$#(/$"!#(/) #&)('"!&) # !/$ $)$ @ () $/$ %# &$$ $ $ #&#!'( %)(%# /#(# %!(#) # )) E( #/$ $# $@ +# #(%# @ () !(#/! C$%$ #4 $@ "$@) ("#) %# $!&!)($%) ),#$(%) I(&#"#(/) %# )(%) "+/+$!/$ K&).$( &)"!!)(# "?(!"$ ) &#)M L$ $&&!)(# #&+(%$!$ $&$(4$( +( ,#&!) #$/!) 2 #&# +,#!) $ %# ) ) B+# C!, KC+!%$%) KC+!%$%) &)( ) $)# &?&!&) @ &!&$) ,)+# $ &$?%$ #<( #,#&/$&+$#M $)# &?&!&): K.!#(# %# &)(+") %+$%#) !("+#.# $!"#(/$&!'( "$/#!$ ,!"$ "#/$# ,#&!)) +?"!&) /$(,)/# @ %!/!.+&!'( #(#?$
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Noticias 4a5istas D!"!(+&!'( %# $ $&/!!%$% !(%+/!$ "$(+$&/+#$ KPIM @ %# &)(+") L$ .$(&$ &)"!#(4$ $ #(%+#&# # &=%!/) $ $"!!$ @ #",#$ D#/+&&!'( %# #",#) D#/#!)) %# #+/$%) #( /)%) ) #&/)# A+"#(/) %# $ "))!%$% T!,) %# !(/#= $/) I($&!'( $/$ %!"!(+@#(%) $ #(/$.!!%$% %# )(%) @ %#,'!/) D!(#) #/!<(%)# %# )(%) @ %#,'!/) $&!$ ) .)() R#/!$%$ %# $@+%$ #/?"+) S+.!%$ %#"#+$%$ %# ,#/'#) T$ +($ +.!%$ &)(/!(+$ &)(/!(+$ %# ) /!,) %# !(/#= !(/#= +($ ,!"#$ .$$%$ !(%!&$< $ $#(/!4$&!'( %# $ #&)()"?$ K$ .)$ &$# #(/# 3 @ 5 "## %#,+=M S+.!%$ %# $ ,!"$ %# !#) @ %# $ #(/$.!!%$% %# ) .)() Ca6das (or causas (o#6ticas o cat0stro*es S# #!/$( +() ##&/) %# ,<(!&) !("#%!$/) L$ &$?%$ )( #()"# @ <,!%$ R#,##(/$( ,)&) !",$&/) ,$$ $ #&)()"?$ 63
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E: &$".!) %# ).!#() ),# %# #/$%) "+#/# %# +( ## %# #/$%) /#)!") &$/</)# E( $ !+$ ( 18 @ ( 19 ,+#%#( ## +# /$(/) /$ $ .+&$ &$?%$ #,#!"#(/$%$ %#,+= %# $/#(/$%) %# $ /)# #"#$ &)") %#,+= %# /##")/) %# J$,'( $ &)/!4$&!'( $&$.' #&+,#<(%)# #&+,#<(%)# ,) ) +# #/# /!,) %# +&#) +##( ,##(/$ +($ #&##(/# ),)/+(!%$% %# &)",$
>!+$ ( 18 64
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>!+$ ( 19
Ca6das (or causas económicas E/$ ? )( "+@ ,#!)$ A ,!(&!,!) () # # # %$ !",)/$(&!$ !",)/$(&!$ S+.!%$ %# /!,) %# !(/#= S+.!%$ #( # ,#&!) %# ,#/'#) E( $ !+$ ( 20 %# # ,##&/$"#(/# &)") #( /)%$ 65
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$+#$ )&$!)(# #( $ +# +.) +($ $( +.!%$ %# % # ,#/'#) $&$.$") +"!%) #( +($ #&#!'(
>!+$ ( 20
A tener en cuenta cuenta L$ $# %# #(!$"!#(/) # "< "$$ ,$$ $ .)$ +# $ ,),!$ #&#!'( K#/) # %#%# +# #") ) ,!"#) ?(/)"$ %# #(!$"!#(/) $/$ $ &)(!"$&!'( %# $ #&#!'( P+#%#( # "+&) "##M "La recesi'n es la liquidaci'n de inersiones para las que no ha$*a ahorro suficien!e y que nunca de$ieron hacerse".
C+$(%) # %!,$$ $ !($&!'( @ ) .#(#!&!) 66
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#",#$!$# &)"!#(4$( $ %#/#!)$# $ #&#!'( &)"!#(4$ $ $,$#&# E( +($ #&#!'( ,+#%# +# $@$ ,).#"$ &)( $ %#+%$ ).#$($ K#&$/# $ .$(&) @ ,$?#M E( +($ #&#!'( +!<(: !("+#.# K#(/$ )4$%$ @ "+&) )&$# #( $+!#M &)&# K%#&+#(/) $#!)M ,+.!&!%$% #&+#$ ,!$%$ #/$+$(/#Q E( +($ #&#!'( $@ &!! %# #(/$ "))!%$% @ %##",#) ##$%) L$ .)$ # $ ,!"#$ #( $&$(4$ /#&) @ ) $< "!#(/$ ) /!,) #/<( +.!#(%) S! # /#"# +( +(%!"!#(/) #( $ &)/!4$&!)(# &))&$#") # %!(#) #( "#/$# ,#&!)) L$ ()/!&!$ @ ) $(<!! )( "+&) "< ,)!/!) &+$(%) # "#&$%) #/< $ ,+(/) %# %#&#(%# +&) &+!%$%) &+$(%) # ).## +($ ##$&!'( %# ) /!,) %# !(/#= $ &)/) ,) #(&!"$ %# ) /!,) $ $) L) /!") #( +.! )( ) &!&$) E( +( ,#!)%) %# !($&!'( # %!(#) ,!#%# $) ,)+# $@ "< E( &$".!) #( +( ,#?)%) %# %#$&!'( # %!(#) $# "< ,)+# $@ "#() A(/# %# $! %# $ #&#!'( #&#!'( @ %# +# # PIB +#$ $ # ,)!/!) # ,!"# /!"#/# %# ) 3 +# # (#&#!/$( # # "#) ,$$ $ .)$ C+$(%) # PIB &)"!#(&# $ +.! #(/$"#(/# @ $ #",#$ &)()!%#( .#(#!&!) # # ")"#(/) %# &)",$ +#/# #( .)$ @ %# #!/$ # !/$ %#+%$ ,.!&$ 67
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N) # ,+#%# (! # %#.# % #.# ## /)%) ,#) ! # %#.# $.# %)(%# # #/< %7u1 &acer en recesión' C))&$#") # %!(#) #( #(/$ !$ K#/$ %# /#)) @ %#,'!/) .!#( #"+(#$%)M #&$%) !(/#($&!)($# #( )/) ")"#(/) %# &!&) #&$%) %# %!!$ @ "#/$# ,#&!)) A.! &)/) #( ](%!&# @ #( $&&!)(# 2ondo de in.ersión en recesión" $@ +# $,)#&$ +# #( #&#!'( $@ "+&$ &)",$F?$ #( .)$ +# $#( "#() %# 1 #+) I(!/!#(%) 15000 #+) #( 30 $)# $ 500 #+) &$%$ +() ,+#%#( +,)(# +( &$,!/$ "+@ !",)/$(/# #( +() $F) D#.#<( &)",$# ) "< %!#!!&$%$ ,)!.# S! $+($ %# $ &)",$F?$ $",?$ &$,!/$ +&!.! $ $&&!)(# +# ,)%$") !( $&# (!(( %##".)) %# %!(#) $@ +# /#(# #( &+#(/$ +# $+() %# ) $)# ,+#%# %#$,$#&# ,#) #<( &)",#($%) &)( &#&# ,) ) +# /#(%<( +.!%$ $/)('"!&$ C+$(%) # $(# # %!(#) +!&!#(/# +!&!#(/# # !(#/!< #( #/$ %# /#)) ) %#,'!/)
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%Cu0ndo #o 4ancos comien,an a de5arnos dinero' C+$(%) $@$ #&+,#$&!'( C+$(%) # &)(/)# $ "))!%$% C+$(%) # ,$) &)"!#(&# $ %!"!(+! C+$(%) # &)(+") #,+(/# %Cu0ndo de4emos entrar o sa#ir de #a 4o#sa' $@ %) #&# #( $ +# /#(#") +# #(/$ $ $) @ +($ #( &)(/$ A *a.or8 $M #( $ $# %# $&)",$F$"!#(/) En contra8 $M #( $ $# %# #+)!$ .M #( $ $# %# #&#!'( ) ,#!"!") /)/$ Es muy dif*cil ser op!imis!a op!imis!a cuando los demás son pesimis!as y pesimis!as cuando es!án euf'ricos, pero es aqu* donde es!á el +7i!o.
Gestión de carteras N+#/$ ,!"#$ ,#"!$ #< !#",# ,##$ # %!(#) +# /#(#") A "< %!#!!&$&!'( "#() !#) ,#) /$".!=( /$".!=( "#() #(/$.!!%$% @ !&##$ L$ %!#!!&$&!'( %#.# $&## #( "#&$%) ) "#() #$&!)($%) ,)!.# @ # %!(#) #,$/!%) $ ,$/# !+$# 69
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Pro4a4i#idad de (1rdida en una cartera de acciones8 - E( # ,!"# $F) +( 27 - E( # #+(%) $F) +( 10 - E( 10 $F) +( 3 - E( 15 $F) +( 0 Como re(artir e# dinero de una cartera8
>!+$ ( 21
S! +##") "< !#) $F$%!") "< $&&!)(# 70
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S! +##") "#() !#) %!"!(+!") # ,)&#(/$# %# $&&!)(# Cu0ntos .a#ores de4emos com(rar seg9n e# dinero :ue dis(ongamos (ara in.ertir8 - E(/# 10000 @ 25000 #+) () "< %# 5 $)# - < %# 100000 #+) #(/# 10 @ 20 $)# Pautas de una cartera8 L) $)# ##!%) %#.#( # ) ?%## #( + #&/) #&/) C$%$ /!#",) %#.#( #!$# @ &$".!$) ,) )/) ! ,)&#%# E( $ #!!'( .+&$ "#&$%) +# $( #/$%) $ $ .$$ @ %!"!(+! #( ) +# $( #/$%) $ $4$ C$%$ &!#/) /!#",) #!$#") # $) %# ) %#,'!/) @ %# $ $&&!)(# ,$$ #+!!.$) Tasa de 13ito de una cartera E/$@#(%) +( 3 $(+$ 100 %# =!/) ,$$ /)%$ $ &$/#$ E/$@#(%) #(/# +( ; @ +( 5 &)"!#(4$ $ ## +( &!#/) !",$&/) ).# $ &$/#$ E/$@#(%) "< %# 6 &+$+!# &$/#$ &)# # !#) %# () %+$ ) +!&!#(/# NOTA: #/$@#(%) +( 6 $(+$ %# +($ &$/#$ 25 71
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$&&!)(# @ 75 %#,'!/) /$$ %# =!/) 100 %In.ertir todo de una .e, o (oco a (oco' DOLAR COST AVERAGE: A !(#/! #( ,#?)%) "#(+$# $/#(+$") ) ,#?)%) %# .$$%$ !.<(%)() %# !(#/! /)%) (+#/) %!(#) %# ),# #( $ &#/$ %# $ )$ E/$ /=&(!&$ # "< ##&/!$ ! #$") $ !(#/! #( ,#?)%) "#(+$# %+$(/# $ "#() +( "?(!") %# 18 "##
ESTUDIO: KPERIODO 20002006M $M I(#/!") ) 90000 #+) #( # !(!&!) %# ,#?)%) .M I(#/!") ) 90000 #+) $ $4'( %# 1000 #+) "#(+$# $/$ $)/$) P!"# &$): R#$)!4$&!'( %# 732 S#+(%) &$): R#$)!4$&!'( %# 518
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E# inter1s com(uesto8 com(uesto8 T)%) $.#") %# ,)/#(&!$ ,)/#(&!$ %# !(/#= &)",+#/) &)",+#/) S$&$(%) +($ $%#&+$%$ #(/$.!!%$% # #!(!/!#(%) .#(#!&!) +( &$,!/$ %# 36000 #+) ,+#%# &)(#/!# #( 12;0000 #+) #( 16 $F) K!+$ ( 22M
>!+$ ( 22 73
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C'") # $&# ,$$ &)(#+!) L) "#)# #/)# %# "+(%) /!#(#( +( ,)"#%!) ,) "#%!) %# #(/$.!!%$% $(+$ %# 30 N#&#!/$") +( #(%!"!#(/) $(+$ %# 25 U( 25 $(+$ # +( 2 "#(+$ C+$(/) $)# ) $&/!) # #$)!4$( "< %# +( 2 %!$!) $/#"
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CAPITLO ;" Jugando a ser adi.ino
"Es!o es al%o que e7i%e una !o!al consideraci'n, con mil d*as de prác!ica para el en!renamien!o en!renamien!o y diez mil d*as de prác!ica prác!ica para refinarlo. " \ !@$")/) +$!
E
&)/+".# %# /$%# () ') %# % #
,!(&!,!$(/# /$/$ %# $%!!($ ) +# $ $ $&# $ &)/!4$&!'( %# /$ ) &+$ $&/!) L) /$%# () )") $%!!() $ %!!() #+!") # ,#&!) @ /$/$") %# $&/+$ #( # # ")"#(/) #( +# () #(&)(/$") E &!#/) +# +( #/+%!) $ %#")/$%) +# ) "#/#)')) /!#(#( +($ ,$/# %# + &##.) "< %#$)$%$ +/) %# + ,#%!&&!)(# @ +# )( &$,$&# %# $&#/$ &)( .$/$(/# .+#( /!#(/) #( +( %#/#"!($%) #"#(/) /#",)$ &)/),$&!/$ ,#) ) +"$() ,) %#$&!$ $+( () )") &$,$&# %# ,#%#&! # +/+) @ ) /$%# "#() D# /)%$ "$(#$ "+&$ #&# /# ),#(%#< 75
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%# &)") /+ &##.) # &$,$4 %# % # ,#%#&! "+&) %# ) ")!"!#(/) %# ) <!&) &)( +"$ ,#&!!'( E/) ,+#%# ## #( /$%# &)( "+&$ )$ %# +#) @ &+@) +.&)(&!#(/# # &$,$4 %# !(/+! ) +# $ $ ,$$ +/) %# )$ @ )$ %# #/$ %#$(/# %# $ ,$(/$$ S! +!## $&$(4$ # =!/) &)") T$%# %#.# $&#) #( R#$ @ #( D!#&/) E( R#$ ,)+# ),#$(%) #( !"+$%) (+(&$ $&$(4$< $ %)"!($ $ ,$/# +# %#/#"!($< /+ =!/) &)") T$%#: $ "#(/# #( %!#&/) ,)+# $ $ &!&+(/$(&!$ +# "+##( $ ) "#&$%) () )( $ %# $@# ) $ %# "$F$($ !() $ %# )@ L) "#&$%) )") /)%) C$%$ /$%# +# ,$/!&!,$ #( # #&$%) $,)/$ +( $(!/) %# $#($ C$%$ +() %# ())/) /#(#") (+#/) #(/!"!#(/) @ ),!(!)(# ).# ) $&/!) @ $.!") &)/) ) $) #( .$# $ #) C$%$ +() /#(#") +() $) ,!&)'!&) @ #/) # #( ##$%) #( &$%$ #$ %# % # &$/ E /)/$"#(/# $&)(#$.# ,$&/!&$ &)( $ ,$/$)"$ K#( ")%) !"+$%)M %# .)# &)( # +# #") $.!#/) $ &+#(/$ ,#) )) ') ,$$ &)()&#$ @ $,#(%# $ ),#$ &)( #$ ,#) ,$$ ($%$ "< U($ #4 #,$ &)") +(&!)($ %#.# ,$$ &+$(/) $(/# $ ")%) #$ P$&/!&$ #( !"+$%) (+(&$ /# $< #(/! ## (+%) #( # #/'"$) &+$(%) #/< ,#%!#(%) , #%!#(%) (! #$ ##&/!&!%$% +# /# #&)# # &+#,) &+$(%) $($ N! 76
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#(/!< $).!) (! "!#%) (! $$!&!$ (! /# #(/!< # "#) (! # ,#) N! $ /!/#4$ (! ( ! # )%!) (! $ $.!$ (! $ +"!!'( $ !",)/#(&!$ $ +"!%$% $#?$ !$ %##,#$&!'( $(+/!$ &)%!&!$ O,#$ #( #$ %#&+.!< /+ #%$%#$ ,#)($!%$% S$%< %# /+ !(/#!) ) "#) @ ) ,#) , #) %# /! I(&+) /# $#+) !( <(!") $+() %# #$#$ #$ #$ +# ,)%< !(&+) #,#!"#(/$ $+/=(/!&) $ +/=(/!&) #(/!"!#(/) %# +!&!%!) ) %# =/$! /)/$ N) $@ ($%$ "< #/#$(/# $%!&/!) @ #")&!)($(/# +# # /$%!( %Cu0# es$ (or tanto$ #a me5or - m0s r0(ida manera de ##egar a ser un e3(erto en trading' O,#$ #( #$ # "<!") %# /!#",) ,)!.# /)"<(%)/#) $$(%) $ %!##(&!$ &)( # "!") ?",#/+ @ "$(#$ %# ,)&#%# +# $&# &)") &+$(%) $ +$%) $ +( !%#)+#) A? %# &$) & $) C+<(/$ #&# $ ,$&/!&$%) @ ,$&/!&$%) $/$ #$ $ )$ ,+(/+$&!)(# !",#!)($(/# P+# # ,)&#) "#(/$ # # "!") L$ /#)?$ !#(# #( ) !.) @ #( ) &+) $ #,#!#(&!$ ') "=/#/#) #( $ &$.#4$ ') %#,#(%# %# /! %# ($%!# "< ,)%< %#&!"#: \C$) /+ $.# $.# # %!(#) +# ,+#%) ,#%# $,#(%!#(%) ),#$ #( #$ @) /# %!= \ P) +,+#/) +# ) # ) # #,#!"#(/$%) @) "!") E "#&$%) # # "#) "$#/) +# ,)%< #(&)(/$ ,#) # /$( .+#() +# +## &).$ &$$ 77
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&$%$ +($ %# $ #&&!)(# E #&#/) ,) /$(/) #/< #( ),#$ &)( # "?(!") ("#) %# &)(/$/) ,)!.# @ &)( /),) $/$ +# &)(!$ $%+!! &)( $ "<!"$ $$(/?$ $ #,#!#(&!$ (#&#$!$ &)") ,$$ ,)%# ! $F$%!#(%) &$%$ #4 "< &)(/$/) $ /+ ),#$/!$ N) /#($ ,!$ ,) $&#) T ') ,$&/!&$ /)%) # !< %$(%) &=(/$/# #( # ,)&#) S!(&#$"#(/# $4"# &$) # # #&#/) "< $(%# +# ,+#%) %$/# S') $# $ ,<&/!&$ I"$?($/# &)") +( "$$.$!/$ +# #",!#4$ ,!"#) &)( %) .)$ +#) &)( /# @ $? +&#!$"#(/# C## +# #@#(%) ') +( !.) # "$$.$!/$ #?$ &$,$4 %# "$(#$ $ .)$ &)") $ "$(#$ C!#$ #/# !.) @ "#%!/$ ).# #/) L$ /#)?$ (+(&$ ,)%< +/!/+! $ $ ,<&/!&$ @ #$ ,<&/!&$ () /# $ ,+#%# "#/# ($%!# #( &$.#4$ E# /$.$) /# &)#,)(%# )) $ /! !() /)%) #?$") ) "#) #( /)%) $@ +($ %!##(&!$ $.!"$ #(/# # +# %!&# +# $ $ $&# /$ &)$ @ # +# ) $&# N) /#(# #/) # &+#(/$ .+$# . +$# %# #) ) %#$) ,$$ # #,)($.!!%$% %# &$%$ +() $F$($ #&)#< ) +# $@$ #".$%) )@ N) $#( $ +#$ E /!#",) # $&$.$ ,)(/) N#$# $ $ #!%#(&!$ # $&# # &$"!() "< $) ) #$ $ +( &$"!() &)/$%) T %#&!%#
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CAPITLO <" La (sico#og6a en e# Trading" Puntos *uertes - d14i#es
“:o no creo que haya nin%una o!ra cualidad !an esencial para el +7i!o de cualquier !ipo como la persis!encia. Es!o puede superar cualquier cosa, incluso a la na!uraleza”. R)&###
P
+#%# +# #$ #/# +() %# ) &$,?/+) "<
!",)/$(/# %# !.) @ #?$ .!#( ,$$ # /$%# +# # ,#&!# ##) @ ###) @ /#(#) "+@ &$) #( + ),#$/!$ Distracción" L$ %!/$&&!'( # +() %# ) ,)/#(&!$"#(/# ,+(/) %=.!# %# /$%# )@ #( %?$ &)( $ (+#$ /#&())?$ # +"$"#(/# <&! %!/$## '! &)#) #%# )&!$# I(/#(#/ S# (#&#!/$ "+&$ +#4$ "#(/$ ,$$ #/$ %+$(/# % +$(/# )$ ,#$%) $ $ ,$(/$$ !( +&+".! $ $ /#(/$&!)(# +# () )%#$( “6odo aquello que !e dis!rae de !u o$(e!io !e apar!a del camino hacia el mismo”
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P) /$(/) /!#(# +# # &$,$4 %# /#(# $ )/$#4$ (#&#$!$ ,$$ () %!/$#/# &)( (!(+($ )/$ ) /$ &)$ %+$(/# /)%) # /!#",) +# %!,)($ ,$$ ),#$ ,+# +($ !",# %!/$&&!'( % !/$&&!'( ,+#%# &)!(&!%! &)( #$ #&##(/# ),#$&!'( +# $ #/$%) #,#$(%) #,#$(%) %+$(/# "+&) /!#",) @$ # $.#: "!an malo es en!rar an!es de !iempo como de(ar pasar la opor!unidad".
Prioridad " D#&?$ #( )/) &$,?/+) %# #/# !.) +# )./#(#") "< #+/$%) #( $+#) $ ) +# "< /!#",) # %#%!&$") P$$ $&# #/) ##&/!) +#%$ &$) +# # /!#",) ) +# (#&#!/$") @ /$ #!"!($ $ %!/$&&!)(# $)$ $@ +# #/$.#&# ,!)!%$%# T#(#") $ "$(?$ %# $(/#,)(# ) +# "#() "#() !",)/$ ).# ) +# "< @ # #/) ) +# !"$ /!#",) $ (+#/) /$%!( U( #,#/) # &$$&/#!4$ ,) $.# "< ).# "#()
>!+$ ( 2; 82
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P+#%# ## ,##&/$"#(/# #( $ !+$ ( 2; $ #,##(/$&!'( %# ) +# &)(!%#) +( #,#/) A ,!(&!,!) %# $,#(%!4$# $,#(%!4$# /)%) () ,$#&#( #$"!#(/$ +#!#(%) $.$&$ /)%) $+#) +# ,+#%$ #/$ #$&!)($(%) &)( ) +# #/$") /$/$(%) %# $!"!$ P$#&# +# /)%) () $$ P#) ,)&) $ ,)&) $") %##&$(%) ,!"#) +($ +($ &)$ @ +#) )/$ $/$ +# $ !($ () +#%$") &)( $ ##(&!$ # #(&!$ +# # ) +# # #,##(/$ #( #/$ !+$ ( 33 &)") +( ,+(/) A? +# $ !%#$ # ,$/! ,$/! %# +($ .$# # !$ ,##&&!)(<(%)$ ,)&) $ ,)&) #(#$&!)(<(%)$ #!"!($(%) ) +,#+) @ &#(/<(%)# !#",# !#",# ,!"#) #( ) +# "< !",)/$ Disci(#ina" E/$ # +($ %# $ &$$&/#?/!&$ "< !",)/$(/# %# +( .+#( /$%# S!( %!&!,!($ (+(&$ $($< %!(#) &)(!/#(/#"#(/# N) ,+#%# ,$&/!&$ %# +($ "$(#$ @ ),#$ %# )/$ ) #/$.#&# +($ #$ @ +#) #( # "#%!) %# +($ ),#$&!'( $/</#$ $ $ !#$ S! ,) ##",) $ +$%) $ ) ,+#%) %#&! % #&! +# # $) $? &)") ,$&/!&$ #( # &$'( ) &$",) %# ,<&/!&$ %# +($ "$(#$ @ +$ #( # &$",) %# +#) %# )/$ *+!=( () $ +$%) ) !(&+) +() "!") $ ,#&$%) %# !(/#(/$ /!) (+#) ,$$ $! %# .+(# ) $ $ )$ %# ,$/#$ "!#(/$ #/< +$(%) +($ )(%$ N) # ## # &$"!() N) ,+#%# ,).$ &)$ (+#$ 83
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"!#(/$ ),#$ E /$%# %#.# /#(# ,##&/$"#(/# %#!(!%$ +($ +/!($ %# /$.$) N) /)%) # ),#$ @ @$ #/< N#&#!/$ )$(!4$ +( /!#",) ,$$ ),#$ )/) ,$$ #/+%!$ !(#/!$ #/!)($ # %!(#) ## ) +# # &)(!%## (#&#$!) ,$$ $&$(4$ $ "#/$ $%#"< %# #/) #/< # Diario de Trading @ () "# #!#) $ %!$!) %# ),#$&!)(# +# %# #/) /$/$= "< $%#$(/# !() %# +($ #!# %# ,$+/$ +# @) ,) ##",) /#() %#!(!%$ %# #/$ "$(#$: E( ,!"# +$ $ ,!"#$ ,<!($ %# "! %!$!) %# /$%!( ##$ # HP$%#(+#/) %# T$%# @ %!&# $?: H0uando !us operaciones es!+n en ne%a!io, no !en%as pro$lema al%uno en afron!ar !us p+rdidas y cerrar cerrar !us posiciones al final del d*a. Sin em$ar%o, no si%as es!a es!a re%la si si%nifica si%nifica cerrar una posici'n posi!ia y reco%er las %anancias. -i%amos que has a$ier!o una operaci'n y por cualquier raz'n has en!rado en %anancias y es!ás %anando a medida que el cierre del d*a se acerca. En es!e caso !ienes que ser capaz de man!ener la posici'n a$ier!a con la esperanza de que en la aper!ura del d*a si%uien!e puedas cerrar c errar sin p+rdidas ni %anancias. ;na oz den!ro de !u ca$eza de$erá decir!e< ye, =por qu+ cerrar !u posici'n %anadora %anadora si puede coner!irse en perdedora si esperas un d*a más> ?#azle caso a esa oz@ Es la oz del +7i!o en el !radin%. #e is!o los resul!ados de los !raders que le hicieron caso a esa oz. ;n !rader es!a$a %anando 1.AAA euros. Sin em$ar%o, en 84
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ez de cerrar con $eneficios al final del d*a pens'< =or qu+ no man!en%o la posici'n a$ier!a de un d*a para o!ro y ha$er que pasa en la aper!ura> /o creo creo ni espero que se pon%a mucho me(or. 0omple!amen!e equiocado. -espu+s de la aper!ura salieron no!icias econ'micas que afec!aron aun más al mercado. Esas no!icias causaron que la posici'n del del !rader me(orara, y io como sus %anancias de 1.AAA euros se conir!ieron en B.AAA. El !rader, aun as*, !uo el alor de man!enerse en la posici'n y aumen!' el n2mero de con!ra!os con!ra!os con la esperanza de que le promediara la %anancia. En el !ranscurso de los d*as si%uien!es si%uien!es el mercado su$i' y su$i' has!a que el !rader se hizo rico. =or qu+> orque decidi' quedarse con la posici'n a$ier!a para ei!ar una pequea %anancia.”
E/# ,$%#(+#/) # # &$) ##",) %# &)") %#.# ),#$ +( /$%# $($%) .$<(%)# #( $ "$(#$ %# ),#$ %# +( /$%# ,#%#%) E/) # $ ) +# @) $") +( #%$%#) /$%# con!rar*an A,!&$(%) ) $) $) %# ) ,#%#%)# ,$$ # +( $($%) E/) %#"+#/$ # !(!/$ $ ),#$ &)") &+$(%) ,!#%# ! #/< $($(%) @ &)") &+$(%) $($ ! #/< ,#%!#(%) E#",): C+$(%) #/< $($(%) $) +## +## %#&!: \ @$ # +!&!#(/# "< $# ,<$) #( "$() V)@ $ &#$ E( &$".!) &+$(%) ,!#%# +( ,)&) #( #4 %# 85
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E( $ !+!#(/# ,<!($ /#() $,+(/$%) &+$# )( "! H,+(/) +#/# @ &)") ,)/#(&!$) $ $%) ) H,+(/) %=.!# @ &)") +.$($) E( )/$ #&&!'( /#() ##&&!)($%) ) H#/+, @ #F$# +# "#) "# +(&!)($( T#() )/) $,$/$%) ,$$ "! H"<!"$ H"<!"$ E( )/$ ,<!($ %#&!.) "! H),#$/!$ H),#$ /!$ O/$ #&&!'( ,$$ # !/#"$ %# H#/!'( %# %!(#) 87
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&$) P$&/!&$ !( %#&$() &$%$ #4 +# %$ +( ,$) #( &)(/$ %# /+ ).#/!) /# $,$/$ %# % # &$"!() "S'lo se lle%a al al$a por el sendero de la noche".
L$ &)(/$(&!$ # $) +# $&# +($ @ )/$ #4 $/$ +# #$ #,#/!&!'( # ,$/# %# /! C)(!%#$ +# ) !",)/$(/# () # $ "#/$ !() # &$"!() D!+/$ %# &$"!() () ,!#(# #( %!(#) ,!#($ #( # "#) C$%$ %?$ +( ,$) #( $ %!#&&!'( &)#&/$ ";n camino de 1.AAA Dm. empieza con un paso". C=(/$/# #( # ,)&#) @ () #( # #+/$%) S! ## .!)$?$ %# #(/# +# $ #$%) $ ) "< $/) @ +# )@ )( ) ( !&$ #< +# (+(&$ # !$.$( #( ) +# $($.$( !() #( &)") $&#) "#) E %!(#) #(?$ ,) $F$%!%+$ # ,) #) +# #( #( &$%$ "#/$ %#.# # +($ +($ $!%$ C'") ,+#%# $#!+$ &+$ ) += # ) +# /# ,+#%# #$ $ =!/) V#$") &+$(%) # +,)(# +# /!#(# +($ )&$&!'( ,) $) #$ )&$&!'( /# #$ $ !(/##$/# !(/##$/# ,) # /#"$ E# !(/#= /# #$ $ +( ,)#) #( $ $,/!/+%# (#&#$!$ ,$$ %)"!($) C+$(%) %#$)$ /$# $,/!/+%# #) /# #$ $ # #,#/) #( #$ "$/#!$ @ #$ #,#!#(&!$ /# #$ $ +) @ $ + #4 ## +) $ +( #(%!"!#(/) %# =!/# S! () /!#(# +) () #$< $ +( #(%!"!#(/) %# =!/# C'") #(&)(/$ #(/)(&# # +) P+# ),#$(%) %#(/) %# /+ (!&) 89
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L$ A#(&!$ %# $)# @ ) .$(&) %# !(#!'( ) $.#( @ +##( ,#,$$ $ + ,)#!)($# %+$"#(/# ,$$ #!/$ +# %##( &)# $ ,=%!%$ ) &)(!+#( +##( #,#/$ &$! $ 100 # /),) P) += ,!#%# #(/)(&# +( /$%# ,)#!)($ P+# #(&!$"#(/# ,) () %#$ &)# $ $($(&!$ S# $ %#")/$%) #( +( #/+%!) #&!#(/# +# ) /$%# () )( &$,$&# %# %#$ &)# $ $($(&!$ /)%) ) +# %#.#?$( @ #) # ) +# "#"$ #!$"#(/# #!$"#(/# + &+#(/$ %# #+/$%) P) /$(/) +# +#%# &$) +# ) $,#(%!&# $ ,#(%!&# +##( ,#%# ,) () &)/$ ,=%!%$ @ () %#$ &)# $($(&!$ @ ) ,)#!)($# &)/$( ,=%!%$ ,#) () )( &$,$&# %# %#$ &)# $($(&!$ T)%) #/) $&# &$%$ #4 "< &$) # &$"!() $ #+! ) "$) # +# (+#/) $(&#/) @ $ #)+&!'( #) +&!'( $( %#$%) $.$%) #( (+#/) &##.) #/) %) !(&)(#(!#(/# &)(/$ ) +# +( /$%# %#.# +&$ %+$"#(/# ! +!## $! !&/)!)) S)( $) #)+/!) +# )( "+@ !",)/$(/# ,$$ (+#/) %?$ $ 93
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@ ,)/#!%$ $ ),#$&!'( &)( +( /), /# %$< % $< ,)&) $ ,)&) $ #,#!#(&!$ (#&#$!$ ,$$ ! &)!#(%) $ ,#!&!$ +!&!#(/# ,$$ ),#$ !( !#) "0uando, pese a !odo, se %ana dinero en la $olsa, es el salario del dolor, primero lle%a el sufrimien!o y despu+s el dinero”Dos!olany
E "!#%) $ $($ @ # "!#%) $ ,#%# +##( # ,!&)'!&$"#(/# ) %) $,#&/) "< !",)/$(/# #( +# %#.# !(!/! +( /$%# +# #( # +/+) +!#$ $($ &)( &)(!/#(&!$ P) /$(/) CORTA LAS P_RDIDAS L$ mayor*a %# %# ) !(#)# # $#$( )./!($%$"#(/# $ + ,=%!%$ &+$(%) #/$ )( /)%$?$ ,#+#F$ P)%?$( &#$ $ ,)!&!'( &)( +($ ,=%!%$ "?(!"$ ,#) $ #,#$(4$ %# +# #/$ %#$,$#4&$( $&$.$( &)(!/!#(%) $ ,#+#F$ ,=%!%$ #( +#/# ,=%!%$ ,) +,+#/) DEJA CORRER CORRER LAS GANANCIAS L$ minor*a %# %# ) !(#)# # $#$( )./!($%$"#(/# $ + $($(&!$ &+$(%) #/$ )( /)%$?$ ,#+#F$ P)%?$( &#$ ,)!&!)(# &)( +($ $($(&!$ "?(!"$ ,#) $ #,#$(4$ %# +# $ $($(&!$ %#$,$#4&$( $&$.$( &)(!/!#(%) +($ ,#+#F$ 95
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$($(&!$ #( +($ $( +"$ %# %!(#) E/$ # $ !))?$ +# /)%) /$%# %#.#?$ %# .#?$ /#(# #&!/$ %#$(/# %# + ,$(/$$ S! ## &$,$4 %# !"!/$ /)%) $+#) $ +#) +# /# ,+#%# ,)%+&! ,=%!%$ $($< "+&) %!(#) &+$# )( $ &$+$ +# ,)%+&#( ,=%!%$ SOBREOPERAR NO SEGUIR TUS REGLAS OPERAR CONTRATENDENCIA SUBIRSE AL CARRO IRAR CONTINUAENTE P_RDIDAS GANANCIAS PENSAR *UE E`ISTE EL SANTO GRIAL No so4reo(eres" U( /$%# /!#(# +($ $( #(/$$ ).# # #&$%) #&$%) E/# () /# ).!$ $ #(/$ / %#&!%# &+$(%) ) $ $ $&# P) /$(/) ,)%# %#&!# () $ #&$%) # +($ #(/$$ "+@ $(%# D#.# #(/$ ') @ #&+!$"#(/# &+$(%) $ ,).$.!!%$%# %# $($ #$( #/$)%!($!$"#(/# $)$.# "El $uen %eneral en!ra en $a!alla s'lo cuando sa$e que la a a %anar".
E/$ ,#%!,)!&!'( $&# +# %!"!(+@$ # ("#) %# ),#$&!)(# E(/$ ,) #(/$ $&# +# /+ &+#(/$ %# #+/$%) /#($ /)%$ $ ,$,##/$ ,$$ 96
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+( /$%# No o(eres contratendencia" A+? #(/$ %# (+#) $ ,!&))?$ +"$($ $ +$() "$$ ,$$%$ N+#/) &##.) &+$(%) # # $$(&# %# +($ &)/!4$&!'( &) /!4$&!'( /!#(# $ "$$ &)/+".# %# ,#($ +# $ +.!%$ ) .$$%$ $ !%) "< +# +!&!#(/# @ +# () &## +# $+"#(/# "< P) /$(/) /$ #/# #&+#/) $(<!! () )%#($ #(/$ #( &)(/$ %# ")!"!#(/) ") !"!#(/) ) #$ &)(/$/#(%#(&!$ N) ,$$") /)%) # /!#",) %# (+#/$ ),#$/!$ .+&$(%) "<!") ) "?(!") !( %$() &+#(/$ #/) # "+@ !",)/$(/# +# ') $@ +( ,+(/) %# !) @ +# /)%) ) %#"< )( ,+(/) %# #(/$%$ $ $) %# $ /#(%#(&!$ E/) %#"+#/$ &$$"#(/# +# #(/$(%) &)(/$/#(%#(&!$ ') /#(#") +($ ),)/+(!%$% %# $($ @ #(/$(%) $ $) /)%$ $ %#"< A? +# $@ +# /#(# /#(# $ %!&!,!($ ,$$ ,$$ #(/$ ') $ $) %# /#(%#(&!$ E &!#/) +# $@ "+&$ #(/$%$ .+#($ $ $ &)(/$ ,#) )( )( $ "#() D$/# &+#(/$ +# &$%$ #4 +# #(/$ &)(/$/#(%#(&!$ @ $($ #/< #)4$(%) #/$ &)(%+&/$ @ $ $ $$ &)( $ "$/#"
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$&#( ) ,#%#%)# "0uando !us operaciones es!+n en ne%a!io no !en%as pro$lemas en afron!ar !us p+rdidas y cerrar cerrar !us posiciones al final del d*a" “Sin em$ar%o no de$er*as se%uir es!a re%la si si%nifica cerrar una posici'n posi!ia y reco%er %anancias”
C+<(/$ #&# $ $+$(/$%) +($ ,)!&!'( $.!#/$ "< %# ) +# +!!#$ C+<(/$ #&# $ #$%) $ !($ %# %?$ &)( +($ ,)!&!'( #( ,=%!%$ @ $ $+$(/$%) $+$ (/$%) &)( #$ $.!#/$ #,#$(%) $ +# # #&+,#$$ $ %?$ !+!#(/# C+<(/$ #&# $( $+"#(/$%) $ ,=%!%$ P) += () $,!&$ ) +# $&# &+$(%) $($ $ ($ #( #4 %# ) +# $&# &+$(%) &+$(%) ,!#%#
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CAPÍTLO >" La *ormación
“La !eor*a es asesinada !arde o !emprano por la e7periencia”
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- L$ 36 #/$/#!$ &!($ - E A/# %# $ G+#$ KS+( T4+M - E !.) %# ) C!(&) A(!) K!@$")/) +$!M
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CAPITLO ?" +ercados en #os :ue o(erar
“La mayor*a de los !raders quieren especular en !odo. :o quiero que mis !raders sepan mucho de al%o y no al%o de !odo” S/##
C)#(
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- ACCIONES - >UTUROS $M ).# ](%!&# .M ).# $&&!)(# - DIVISAS - ATERIAS PRIAS Acciones re(resentati.as re(resentati.as de cada mercado mercado A@ INDICES: SaP: #,##(/$ $ $ .)$ 114
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B@ DIVISAS: EURUSD: #,##(/$ $ $ %!!$ C@ ATERIAS PRIAS: O): R#,##(/$ $ $ "$/#!$ ,!"$
PETROLEO: ACTIVO INDEPENDIENTE C)( #/) ; $&/!) +# # "#(&!)($%) /#(#") "< +# +!&!#(/# ,$$ &)(/)$ &)( $$(/?$ /)%) ) "#&$%) N) # (#&#!/$ ),#$ #( "< ,$$ !! %# /$%!( 7u1 necesitas (ara o(erar" )@ #( %?$ # "+@ <&! $.! +($ &+#(/$ &)( &+$+!#$ %# ) (+"#)) .)# +# $@ ,$$ ),#$ #( &+$+!# "#&$%) %# "+(%) T$",)&) #!#( "+&) %!(#) ,$$ $&#) C)( 500 #+) @$ ,+#%# $.!$ !(&+) &)( "#() U($ #4 $.!#/$ @ #&!.!%$ $ &$# %# $ ,$/$)"$ ,)%< #",#4$ $ ),#$ N) $&# $/$ +($ )!&!($ E( +($ $.!/$&!'( %# /+ &$$ ,+#%# ")(/$$ P$$ ($%$ (#&#!/$ 5 ,$(/$$ C)( +( )%#($%) +# /#($ &)(#!'( $ I(/#(#/ # +!&!#(/# S! # ,)/
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CAPÍTLO " =etu(s
“6ra$a(a en incremen!ar el !amao de !u posici'n en ez del n2mero de es!ra!e%ias a usar”. A B))
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N9mero de contratos con #os :ue o(erar en cada o(eración" U($ #4 +# @$ $ #/$.#&!%) &+$(/) %!(#) #/< %!,+#/) $ ,#%# #( &$) %# +# $ ,)!&!'( # "+#$ #( /+ &)(/$ #/$< #( &)(%!&!)(# %# &$&+$ # ("#) "<!") %# &)(/$/) &)( ) +# ,+#%# #(/$ U( /),) () !# $.)+/$"#(/# ,$$ ($%$ ! () $.# &)( &+$(/) &)(/$/) %#.# $.! $ ,)!&!'( T#() &$) ,$$ ($%$ P) "+&) /), +# ,)($ () #!< #( $.)+/) ! $!#$ 800 #+) #( +($ &+#(/$ %# %# 1000 CONSECUENCIAS: $M +( ,#+#F) ")!"!#(/) #( &)(/$ ,)%?$ $+!($/# $ &+#(/$ .M () ,)%?$ ),#$ "< &)( /)%) ) +# #) &)(#$ E(/)(&# +#%$ &$) +#: H !ienes que a$rir con un n2mero de con!ra!os de!erminado en funci'n de la má7ima p+rdida asumi$le
P+# .!#( $(/# %# ,$$ $ #,!&$ ) ,$) $ $ )$ %# ),#$ #( #$ $") $ # &)") # CON>IGURA UN ACTIVO C$%$ $&/!) /!#(# !%$ ,),!$ T!#(# + &$$&/#?/!&$ +# ) $&#( %!##(/# $ ) %#"< @ # $.) %# /$%# $.# /$/$ $ &$%$ +() %# $ "$(#$ "< $%#&+$%$ A #/) # # # $"$ $"$ personalizar &$%$ $) &)( # +# $ $ ),#$ ,$$ $&$ # "<!") #(%!"!#(/) %# = 157
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Comisión8 15 #+) KS,#$%M KE # %!(#) +# /# &).$ # .)# ,) $.! +($ ),#$&!'( #( # ,$ EURUSD ,$$ 010 &)(/$/)M C$%$ $&/!) ) $) $ ) ,+#%# /#(# +($ &)"!!'( %!##(/# ! Pi(8 $)$ %#.# &$&+$ &+$(/) %!(#) $# +( ,!, ) ,+(/) E( # &$) %# EURUSD # # ")!"!#(/) %# +( ,!, #,##(/$ $ $) ) #( &)(/$ 075 #+) ,) &$%$ 010 &)(/$/) KE( # I.# #?$ %# 1 #+) ,) ,+(/) @ #( # )) +() 8 #+) ,) ,!,M E: ! # EURUSD # ")!## 20 ,!, #?$: 075 ` 20 W 15 #+) Distancia m6nima a# sto( FPi(sto(@8 ()"$"#(/# #!#( +($ %!/$(&!$ "?(!"$ $ ,$/! %# $ &+$ ,)%# !/+$ # S/),L) E( E ( # &$) %# EURUSD # ,+#%# ,)(# &)") "?(!") $ +($ %!/$(&!$ %# 7 ,!, A "#() %!/$(&!$ () ,+#%# ,)(#) S! $+( $? +!!#$ $&#) /#(%?$ +# +$ +( /), "#(/$ @ #( # ")"#(/) +# /# %#$$ ,)+# $ ,)!&!'( $ $$(4$%) $ /+ $) ,)(#) P$$ # )) # ,!,/), #/$?$ #( 3 ,!, E( %!(#) # "?(!") +# # (#&#!/$ ,$$ ,)%# ,)(# +( /), #( # ,$ EURUSD # %# 7 #+) K&)"!!'( !(&+!%$M ,$$ 010 &)(/$/)
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=a#ida de tendencia8 &$&+$%) ,$$ +( #,$&!) /#",)$ %# 5 "!(+/) #( # ,$ EURUSD /#(%?$ +( ,)&#(/$# ##$%) %# +# /+ /), () +## .$!%) ) +# # #/)&#) %# $ /#(%#(&!$ () /# $#&/$# ,)(!#(%) # /), $ 2; ,!, %# %!/$(&!$ $,)!"$%$"#(/# KE,!&$%) #( $ !+$ ("#) 5;M T)%) #/) ) %#.# &)(!+$ &)(!+$ ,$$ &$%$ $&/!) #( /+ ,$/$)"$ #( ")%) !"+$%) !"+$%) T$".!=( ,+#%# ,#%!# $ !()"$&!'( $ /+ .)# ,#) # $.)+/$"#(/# ##(&!$ /#(#$ ,##(/# $ $ )$ %# ),#$ Pautas a seguir a #a &ora de a4rir una o(eración"
1- C$&+$ # 2 %# &$,!/$ /)/$ ,$$ $.# &+$ # $ ,=%!%$ +# ,+#%# ),)/$ 2- R#/$ # ,#&!) %# "#&$%) "#() %)(%# % )(%# $ $ !$ # /), 3- +/!,?&$) ,) ) +# $# 1 ,!, K#( #+)M NOTA: #/# ,$) 3 # ).!$?$ ! &)") # #( # &$) %# $ $&&!)(# $ &)/!4$&!'( #( #4 %# ,!, # ##$$ #( #+) 160
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;- D!!%# $ "<!"$ ,=%!%$ K2M #(/# ) +# %# # ,+(/) 3 ,$$ $.# $.# # ("#) %# &)(/$/) L$ '"+$ # $ !+!#(/#: N %# &)(/$/) W 2 &$,!/$ &$ ,!/$ /)/$ ,!,/), 5- S+"$ # SPREAD $ /), ,$$ +# () # &!## $ ,)!&!'( $(/# %# #$ $ "!") E5em(#o (r0ctico" K!+$ ( ;6M
>!+$ ( ;6
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I"$!($ +# $.# +($ &+#(/$ &)( 5000 #+) E/$ ,#(%!#(/# %# "#&$%) @ # +($ ),)/+(!%$% %# &)",$ #( # ,$ EURUSD E(/)(&# &$&+$ # 2 %# &$,!/$ /)/$ +# )( 100 #+) K"<!"$ ,=%!%$M A)$ #/$ # ,#&!) #( # +# # #(&+#(/$ #(&+#(/$ $ &)/!4$&!'( #( ## ")"#(/) $ ,#&!) %)(%# +!## ,)(# # /), 2988 d 2982 W 6 ,!, %# %!##(&!$ E !+!#(/# ,$) # "+/!,!&$ ) 6 ,!, ,) ) +# $# &$%$ +() %# #) 6 075 W ;5 A)$ %!!%# $ "<!"$ ,=%!%$ ,=%!%$ +# ,+#%# $+"! #(/# ;5 100: ;5 W 22 K#%)(%#$(%)M E/# #?$ # ("#) %# &)(/$/) &)( ) +# $.!?$ $ ,)!&!'( >!($"#(/# &)") # ,#$% %# E+)%'$ # %# 15 @ ,$$ +# # /), /), () $/# $(/# %# #$ $ 2982 /!#(# +# $F$%?#) #( #/# &$) #/<(%)) P) /$(/): 2982 d 15 K,#$% +# # $ %!##(&!$ #(/# # ,#&!) %# &)",$ @ %# #(/$M W 29805 K&)/$ !($ %)(%# # &))&$< # /),M NOTA: $@ +# /#(# #( &+#(/$ +# ! # /), #/< "$ $#$%) # ("#) %# &)(/$/) ,) '!&$ #< "#() @ ! #/< "< &#&$ "$@) ,#) &$) 162
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&+$(/) "< &#&$ "$@) !#) %# +# +$ +( .$!%) $+(+# ! () ) $&#( ) () /# #$ $ $&$(4$ $ $($(&!$ #<( "$@)# E #/) # .+&$ # ,+(/) %# #+!!.!) &)") !#",# ') $ $ ,<&/!&$ &)(/!(+$ #( #$ /# %!< &+$ # # "#) +$ ,$$ ,)(#) S# ,+#%# /$("!/! $ /#)?$ ,#) (+(&$ $ #,#!#(&!$ E) ,) %#$&!$ &)# (!&$"#(/# $ &$) %# &$%$ /$%# @ %# /$.$) %+) % +) +# # %#%!+# $ #) C)") %!&#(: “0uan!o más !ra$a(o más suer!e !en%o”.
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CAPÍTLO !" Directrices
“;n e7per!o es aquel que sa$e cada ez más so$re menos cosas, has!a que sa$e a$solu!amen!e !odo so$re nada” Ley de EdFards
1- E T$%!( # +( A/# 2- S') /!#(# +# ,$&/!&$ #( #$ # "<!") %# /!#",) +# # ,+#%$ %#%!&$ A&+"+$ )$ @ /)%) # !< %$(%) 3- E,#$ ) +# $$ $/$ $ +# $,$#4&$ $ ),)/+(!%$% ;- A.# $ ,)!&!'( ') &+$(%) $ ,).$.!!%$%# %# $($ #$( "<!"$ 5- D#%?&$/# $ T$%!( &)") ! +#$ /+ !))?$ 165
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%# !%$ 6- P) += $+$(/$ $ ,=%!%$ !(&+) %?$ @ $ $($(&!$ "!(+/) 7- O,#$ ') #( +( $%) %# "#&$%) H# +# ,#!+# %) !#.# () $$$ (!(+($ 8- T$/$ %# ! $+"#(/$(%) ,)&) $ ,)&) # ("#) %# &)(/$/) $ $ #4 +# /$/$ %# %!"!(+! # !#) 9- S! .+&$ %)(%# ,+#%# $.# +( "<!") ) +( "?(!") /!#(# +($ ),)/+(!%$% %# $($ S! .+&$ #(/$ #( #/)&#) $ $) %# /#(%#(&!$ /)%$ $ %#"< 10- S! () #/< $/#(/) $ ) "#&$%) /# ,#%#< $ "#)# ),)/+(!%$%# A $ )$ %# ),#$ /$( "$) # $&/+$ $(/# %# /!#",) &)") %#$ ,$$ $ ),)/+(!%$% 11- L$ ()/!&!$ )( ') ,$$ $.# #( %)(%# #/$") 12- O,#$ #( #$ @ "#%!/$ &$%$ /!#",) N) 166
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$@ "< 13- C+$(%) ),## %#.# #!/$ $ "<!") &+$+!# %!/$&&!'( 1;- C)# # /), &+$(%) $ $($(%) $ ($(%) $&# +# $&$.# &)( &#) ,=%!%$ ) #( $($(&!$ L+#) ') /!#(# +# ,#%# ,)&) &+$(%) $# 15- C)(!+# ) "#)# #+/$%) #( $+#) $ ) +# "< /!#",) # %#%!&$ 16- N) $# ') &)( $&#/$ $ %!#&&!'( %# ")!"!#(/) !() +# #/# /#($ $/$ ,).$.!!%$%# %# %$/# # "<!") .#(#!&!) ,)!.# 17- L!"?/$/# $ %#$ &)# $ $($(&!$ $&!#(%) /$!(!( /), *+# #$ # #&$%) # +# /# $+# %# $ ,)!&!'( 18- D!&!,!($ $(/# /)%) N) ),## ,) !",+) @ %#$ +# "$%+# $ ),)/+(!%$% 19- S! /!#(# +( ,)&#(/$# %# $&!#/) %# 50 ,#) &+$(%) $&!#/$ $($ "< +# &+$(%) ,!#%# /+ $($(&!$ #<( !!"!/$%$ 167
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20- E ##(&!$ %#$ &)# $ $($(&!$ $+( $ !#) %# +# $+($ #&# $&$.# !( !( ,=%!%$ (! $($(&!$ ) &)( ,)&) .#(#!&!) 21- $@ $) "+@ ,)%#)) @ +# # $ $/#($/!$ $ /)%$ $ '"+$ @ !/#"$: ! /#"$: # #($@)#) ) $ &+#(/$ %# $ !#$ 22- P!#%# # /!#",) #@#(%) ()/!&!$ "!#(/$ ),#$ ) /# %#%!&$ $ $($ %!(#) #( # "#&$%) 23- L$ %!/$&&!'( @ $ $/$ %# &)",)"!) $ $ )$ %# H,)(#/# $ #) )( %) %# ) "< $(%# "$# %# /$%# 2;- E /),) &+#(/$ &)( %) ),&!)(# $ $ )$ %# ,)(#): $M ) "< "< &#&$ ,)!.# %# $ #(/$%$ &)(/$(%) &)( $ "<!"$ ,).$.!!%$% %# () # .$!%) ) $#$) ) +# () ,#"!/$ ,# "!/$ $ #/!'( %# !#) 25- E&+&$ $ /+ !(/+!&!'( +&$ #&# /# #/< %!&!#(%) ) +# %#.# $&# 26- T#( $ %!&!,!($ % !&!,!($ +!&!#(/# ,$$ $&# 168
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CONCL=ION" Reg#as de un sistema de Trading
“El que en un Cr!e ha lle%ado a maes!ro puede prescindir de las re%las” Cr!uro Graf
E ).#/!) ,!(&!,$ %# #&!.! #/# !.) $ !%) !#",# #( ,!"# +$ )$ +# # /$%# $,#(%$ $ +$ @ .+&$ $ #$"!#(/$ (#&#$!$ ,$$ !! %# #/# )!&!) %# "$(#$ !(%#,#(%!#(/# @ !( $@+%$ %# ($%!# A+# +# ) $@$ #&) #&) ,)!.# /#(%< #(&!"$ #(&!"$ %# + #&!/)!) +( !/#"$ %# T$%!( +# #/$< )"$%) ,) $ !+!#(/# #$ @ ,) #/# # /# )%#(: 1.H Espera pacien!e de la opor!unidad, a!endiendo al mercado el !iempo que sea necesario, para minimizar el n2mero de operaciones no álidas y para no perder las me(ores opor!unidades. B.H Es!a$lecimien!o de un s!oploss del BI del capi!al !o!al 171
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como má7imo lo suficien!emen!e ale(ado que permi!a la %es!i'n del capi!al para a%arrar a%arrar $ien la !endencia y no ser $arrido en el caso de un re!roceso de la misma. 3.H 0álculo del n2mero de con!ra!os con los que se a a en!rar en $ase al s!op. J.H Cper!ura de la posici'n. 5.H 6railin% S!op hol%ado, rofi! Karnin% y rea Een. 4ue sea el &ercado qui+n !e saque. La La mayor*a de las eces será más $eneficioso no moer demasiado pron!o el s!oploss has!a el pun!o de en!rada rea Een y hacerlo s'lo cuando la posici'n haya aanzado a faor un !ramo $as!an!e impor!an!e ya que muchas eces la co!izaci'n se da la uel!a una o arias eces has!a el pun!o de en!rada e incluso un poco más allá para lue%o oler por el camino que ha$*amos ele%ido. or !an!o, moer el pun!o de s!op a rea Een !an pron!o como en!remos en %anancias podr*a hacernos sal!ar sal!ar el s!op an!es de !iempo. El 6railin% S!op !ampoco de$e es!ar muy pr'7imo por el mismo mo!io. El rofi! Karnin% es conenien!e ponerlo muy ale(ado, incluso más allá de lo l'%ico, en el caso de que nos ayamos y de(emos la posici'n a$ier!a y, por supues!o, pro!e%ida por el s!op, para que en caso de alcanzar ese profi! Farnin% las %anancias sean !an a$ul!adas que nos compense el ha$ernos arries%ado a que la posici'n no corra más a nues!ro faor.
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M.H 6ra$a(a principalmen!e en aumen!ar el n2mero de con!ra!os con los que operas sin aumen!ar el ries%o.
=eguimiento - contacto
B#og8 ^^^.)$@%!(#)&)" Emai#8 .)$@%!(#)e.)$@%!(#)&)" THitter8 e.)$@%!(#) 2ace4oo8 //,:^^^$&#.))&)"J,#($.#$
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Curso
//,:^^^.)$@%!(#)&)"&+)##(&!$,%
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