El Sistema Financiero Peruano

Universidad Nacional Jorge Basadre Grohmann Facultad de Ciencias Contables y Financieras

1 El Sistema Financiero Peruano


INTRODUCCIÓN En el presente trabajo, se ha llevado a cab o el desarrollo de “El sistema Financiero” por el cual se tiene que conoc er y reconocer, pues cuando se habla del sistema sistema financiero nos referimos a la constitución del conjunto de bancos en nuestro país, pues como se puede ver nos hemos incluido en el campo de la economía. economía. Los sistemas de pagos constituyen el canal canal a través del cual fluyen los recursos de unos agentes a otros, por lo cual se convierten en el sistema de irrigación de las economías. Cuando estos canales se obstruyen y se corta la fluidez de los recursos, se afecta no solo a los que deben recibir los fondos en una primera instancia sino también a los siguientes en la línea, generándose un efecto en cadena que puede ocasionar serios problemas en la secuencia de pagos y la cadena de producción. De ahí la importancia de que los sistemas de pagos funcionen de manera eficiente y sin interrupciones, las cuales pueden tener origen en diversos motivos siendo una de ellas la falta de fondos.



INTRODUCCIÓN En el presente trabajo, se ha llevado a cab o el desarrollo de “El sistema Financiero” por el cual se tiene que conoc er y reconocer, pues cuando se habla del sistema sistema financiero nos referimos a la constitución del conjunto de bancos en nuestro país, pues como se puede ver nos hemos incluido en el campo de la economía. economía. Los sistemas de pagos constituyen el canal canal a través del cual fluyen los recursos de unos agentes a otros, por lo cual se convierten en el sistema de irrigación de las economías. Cuando estos canales se obstruyen y se corta la fluidez de los recursos, se afecta no solo a los que deben recibir los fondos en una primera instancia sino también a los siguientes en la línea, generándose un efecto en cadena que puede ocasionar serios problemas en la secuencia de pagos y la cadena de producción. De ahí la importancia de que los sistemas de pagos funcionen de manera eficiente y sin interrupciones, las cuales pueden tener origen en diversos motivos siendo una de ellas la falta de fondos.



CAPITULO I I.

CONCEPTO

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman “Intermediarios Financieros” o “Mercados Financieros ”.

El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con superávit para encauzarlos hacia las unidades que tienen déficit. La transformación de los activos financieros emitidos por las unidades inversoras en activos financieros indirectos, más acordes con las demandas de los ahorradores, es en lo que consiste la canalización. Esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con déficit y unidades con superávit, es decir, ahorrador e inversor. Del mismo modo que los deseos de los inversores y ahorradores son distintos, los intermediarios han de transformar estos activos para que sean más aptos a los últimos. La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión. El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posición social , si son unidades familiares o no lo son , la situación económica general del país y los tipos de interés



(las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto) . El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Se rigen por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702; con modificaciones efectuadas por las siguientes leyes, 27008, 27102, 27287, 27299, 27331, 27584, 27603, 27693, 27964, 28184, 28306, 28393, 28759, 28755, 28677, 28971, desde el 05/12/1998 hasta el 26/01/2007 y por los Decretos legislativos 1028 y 1052 del 22/06/ 2008 y 27/06/2008 respectivamente).



CAPITULO II ELEMENTOS 1. Bolsa de Valores de Lima La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad anónima que tiene por objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pública, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias. Los fines de la Bolsa de Valores de Lima son facilitar la negociación de valores mobiliarios y otros productos bursátiles, brindando a sus miembros los servicios, sistemas y mecanismos adecuados, para que ello se realice en forma justa, competitiva, ordenada, continua y transparente 2. El Crédito El crédito es una operación financiera en la que se pone a nuestra disposición una cantidad de dinero hasta un limite especificado y durante un período de tiempo determinado. En un crédito nosotros mismos administramos ese dinero mediante la disposición o retirada del dinero y el ingreso o 5 El Sistema Financiero Peruano


devolución del mismo, atendiendo a nuestras necesidades en cada momento. De esta manera podemos cancelar una parte o la totalidad de la deuda cuando creamos conveniente, con la consiguiente deducción en el pago de intereses. Además, por permitirnos disponer de ese dinero debemos pagar a la entidad financiera unas comisiones, así como unos intereses de acuerdo a unas condiciones pactadas. En un crédito sólo se pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero está a nuestra disposición pero sin que por ello tengamos que pagar intereses. Llegado el plazo del vencimiento de el crédito podemos volver a negociar su renovación o ampliación. El propósito del crédito es cubrir los gastos, corrientes o extraordinarios, en momentos puntuales de falta de liquidez. El crédito conlleva normalmente la apertura de una cuenta corriente. Se distinguen dos tipos de crédito: cuentas de crédito y tarjetas de crédito. Es bastante común utilizar los términos “crédito” y “préstamo”

como si fueran lo mismo, pero lo cierto es que son bastantes las diferencias entre crédito y préstamo. 3. La Moneda La moneda es una pieza de un material resistente, normalmente de metal acuñado en forma de disco, que se emplea como medida de cambio (dinero) por su valor legal o intrínseco y como unidad de cuenta. También se llama moneda a la divisa de curso legal de un Estado. La ciencia que estudia las monedas se denomina Numismática. 6 El Sistema Financiero Peruano


Las funciones de las monedas se encuentran íntimamente relacionadas con las funciones del dinero (que es lo que representa) que se pasan a detallar: 

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Medida de valor: es la medida de valor ya que el valor de las cosas puede ser representado por medio de las unidades que ella representa. Instrumento de adquisición directa: puesto que permite adquirir cualquier bien en función de su valor. Instrumento de liberación de deudas: debido a que tiene una fuerza cancelatoria de las mismas al constituirse en un medio de pago reconocido legalmente. Medio de atesoramiento de riquezas: se puede atesorar para necesidades futuras debido a que conserva indefinidamente su valor.



CAPITULO III EL MERCADO FINANCIERO El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo financiero (títulos, valores, bonos, etc.); la finalidad del mercado financiero es poner en contacto ofertantes y demandantes de fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros. Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados financieros son la búsqueda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir. En Economía, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de dinero y están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. Los mercados financieros facilitan: 

El aumento del capital (en los mercados de capital).

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La transferencia de riesgo (en los mercados de derivado).

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El comercio internacional (en los mercados de dinero).

Son usados para reunir a aquellos que quieren capital con aquellos que lo tienen. Normalmente, un prestatario emite un titulo o valor al acreedor, por el cual el promete devolver el préstamo. Estos títulos y valores pueden ser libremente comprados o vendidos. Al



prestarle dinero a un prestatario, un prestamista esperará alguna compensación en forma de intereses o dividendos. Los dos mercados financieros principales son el mercado de dinero y el mercado de capital, las transacciones de deuda a corto plazo o valores negociables se realizan en el mercado de dinero, los valores a largo plazo se realizan r ealizan en el mercado de capital. Los valores se emite inicialmente en el mercado primario donde el emisor participa directamente en la transacción y recibe las ganancias de la venta de los valores, una vez que los ahorradores y los inversionista comienza a negociar los valores estos pasan a formar del mercado secundario.

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Las unidades con Superávit en el ámbito agregado son las familias, empresas y los organismos públicos (gobierno).



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Las unidades con Déficit en el ámbito agregado son las familias, las empresas y los organismos públicos (gobierno).

1. Marco Legal Ley General Del Sistema Financiero y Del Sistema De Seguros y Orgánica de La Superintendencia De Banca Y Seguros (Ley No 26702) Incluye modificaciones: 

Ley No. 27008 publicada el 05.12.1998

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Ley N°. 28677 publicada el 01-03-2006

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Decreto Legislativo N° 1028 publicado el 22.06-2008

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Decreto Legislativo N° 1052 publicado el 27.06.2008



2. Características 

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Transfieren fondos desde las unidades superavitarias a las deficitarias. La distribución de activos entre las unidades deficitarias y superavitarias es de suma importancia para una distribución equitativa del ingreso, para el progreso de la economía particular de cada entidad y por ende para el armónico crecimiento de la economía en su conjunto. Permiten una redistribución del riesgo propio. Las empresas que acceden al mercado financiero son porque poseen un riesgo e incertidumbre mayor, las cuales se ven reflejadas en los activos financieros que emiten. Por lo cual el inversor que accede a este activo financiero tiene que considerar los altos riegos que esto implica. Proveen un mecanismo para la fijación de precios que no proviene del mercado en sí, sino de la interacción entre la Oferta y la Demanda, entre los que demandan flujos de fondos y los que la proveen. Por lo cual una de las funciones de los mercados financieros es informar a los intervinientes acerca de cómo se están asignando los recursos y cuál es la forma en la que estos deberían ser asignados para darle un carácter de transparencia al mercado. Provocan una reducción de Costos de Transacción: Costos de Información (vinculados a los activos financieros disponibles para adquirir) y Costos de Búsqueda (vinculados a que activo financiero comprar)



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Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplios será el mercado financiero. Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado (existe gente que sería capaz de comprar a un precio superior al precio de equilibrio; y existe alguien que está dispuesta a vender a un precio inferior). Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero. Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía. Transparencia: posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información. Todas estas características apuntan a que a los mercados financieros le interesa que los inversores accedan a él cómo unidades superavitarias para poder proveerles de fondos a las unidades deficitarias, por ello es que le garantizan las transparencia del mercado, el control de la emisión, y le reducen todos los costos de transacción (información y búsqueda).



3. Tipos Los Mercados Financieros Pueden ser divididos en subtipos: A. Por el tipo de Derecho 

Mercado de Deudas Son aquellos mercados en donde se comercializa activos o instrumentos financieros que otorgan un derecho sobre flujos futuros de fondos de la empresa emisora a la empresa inversora que se individualiza mediante el pago de las obligaciones. Cualquier mecanismo mediante el cual entran en contacto oferentes y demandantes de activos financieros que representan una deuda para el emisor, la cual puede ser a corto o largo Plazo.

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Mercado de Acciones Son aquellos mercados en donde se comercializan activos o instrumentos financieros que otorgan un derecho sobre flujos futuros de fondos de la empresa emisora a la empresa inversora, relacionado con la distribución de utilidades, ya que la empresa inversora posee acciones de la empresa emisora. Segmento del mercado de capitales donde se realizan las operaciones de compra y venta de acciones,



otorgando liquidez a los valores emitidos en el mercado primario. Conjunto de transacciones de una plaza efectuada sobre títulos valores que representan partes alícuotas de capital que atribuye la condición de socio. B. Por el Momento de las Transacciones 

Mercado Primario Comúnmente se considera como mercado primario a aquellos activos de primera mano, es decir nuevos, pues acaban de ser creados y por lo tanto representan una nueva financiación; se conoce también por Mercado de Emisión. Se utilizan cuando los gobiernos y las corporaciones venden valores por primera vez; las corporaciones participan en dos tipos de ventas, tanto en instrumentos de capital como de deuda: Ofertas Públicas y las Colocaciones Privadas.

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Mercado Secundario Los títulos valores, tanto de renta fija o variable (acciones, obligaciones, etc.) son emitidos por las empresas en el mercado primario, a través de diferentes vías. El mercado secundario comienza su función a partir de ese momento, encargándose de las compraventas posteriores de esos títulos entre los 14

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inversores, se comporta como mercado de reventa, encargándose de proporcionar liquidez a los títulos. En el mercado secundario, los títulos de valores se compran y se venden entre los distintos inversores. Por lo tanto, es una característica importante que el mercado secundario tenga una liquidez muy alta. En su origen, la única manera de crear esta liquidez era que los posibles compradores y vendedores se reunieran en un lugar fijo con regularidad. Así es como se originaron las bolsas de valores. Del buen funcionamiento de los mercados secundarios depende en gran medida la eficacia del mercado de capitales, en general, y del mercado primario de valores o de emisión, en particular. Si el mercado secundario no existiera, los inversores se resistirían a comprar valores mobiliarios en el mercado de emisión porque luego no podrían deshacerse de ellos cuando necesitaran dinero o liquidez.



C. Por el Plazo de Vencimiento 

Mercado Monetario Un mercado monetario o de dinero puede definirse como el mercado al por mayor, de activos de bajo riesgo y alta liquidez y emitidos a corto plazo (18 meses como máximo); el hecho de ser un mercado de mayoristas no quiere decir que todas las operaciones que se hacen a corto plazo tienen la consideración de pertenecer al mercado monetario, sino solamente aquellas realizadas en mercados altamente especializados de carácter mayorista. Es un mercado al por mayor donde se negocian activos de bajo riesgo y de alta liquidez donde prácticamente no existe regulación financiera y en el que se negocia activos de corto plazo. El bajo riesgo de estos mercados está determinado por la solvencia de los emisores, prestatarios institucionales como el tesoro, bancos comerciales o bien grandes empresas públicas y privadas de reconocida solvencia y que acuden a financiarse a corto a estos mercados. La alta liquidez está determinada por la existencia de amplios mercados secundarios que garantizan la fácil y rápida negociación de los títulos y que es consustancial con estos mercados. 16



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Mercado de Capitales Es el mercado en el que las empresas privadas e instituciones públicas van a buscar dinero para financiarse a mediano y largo plazo. Entre los fondos a largo plazo están las emisiones de valores corporativos y gubernamentales. Las diversas bolsas de valores forman el eje del mercado de capital.

D. Por el Plazo de Entrega 

Mercado en Efectivo En este mercado la obligación de concretar la operación se hace en el acto, en el término de 24 a 48 horas, también denominado mercado al contado. Un mercado para la entrega inmediata de un activo. El término «inmediato» se interpreta en el contexto del período normal de liquidación en el mercado. Por ejemplo, en mercancías, las transacciones de mercado al contado se liquidan en dos días laborables; en Estados Unidos, las transacciones de acciones ordinarias normalmente se liquidan en tres días laborables; los bonos del Tesoro normalmente se liquidan en un día laborable; y las divisas normalmente se liquidan en dos días laborables. Así pues, la liquidación inmediata se comprende que es un día en algún mercado, dos y tres días todavía en otro mercado. 17



Es aquél en que concurren toda clase de oferentes y demandantes de las diversas operaciones de crédito e inversiones a corto plazo, tales como: Descuentos de documentos comerciales, pagarés a corto plazo, descuentos de certificados de depósitos negociables, reportes, depósitos a la vista, pagarés y aceptaciones bancarias. Los instrumentos del mercado de efectivo se caracterizan por su nivel elevado de seguridad en cuanto a la recuperación del principal, por ser altamente negociables y tener un bajo nivel de riesgo. 

Mercado de Derivados Son operaciones financieras para los cuales se adquiere el compromiso de comprar o vender en una fecha futura. Son contratos que permiten a los actores del mercado comprar protección sobre los cambios de precios en los activos, nos ayuda a cumplir con nuestro objetivo de rentabilidad, reduce claramente las posiciones de riesgo. Mercado en el que se negocian y contratan instrumentos derivados. Los principales mercados de derivados son forward, contratos a futuro, opciones y swaps.



CAPITULO IV ENTES REGULADORES Y DE CONTROL 1. Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) El Banco Central de Reserva del Perú o BCRP es el organismo constitucional autónomo del Estado Peruano encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. A. Misión Preservar la estabilidad monetaria. La inflación es perjudicial para el desarrollo económico porque impide que la moneda cumpla adecuadamente sus funciones de medio de cambio, de unidad de cuenta y de depósito de valor. Más aún, al desvalorizarse la moneda con alzas generalizadas y continuas de los precios de los bienes y servicios, se perjudica principalmente a aquellos segmentos de la población con menores ingresos debido a que éstos no tienen un fácil acceso a mecanismos de cobertura contra un proceso inflacionario. De esta manera, al mantener una baja tasa de inflación, el BCRP crea las condiciones necesarias para un normal desenvolvimiento de las actividades económicas, lo que contribuye a alcanzar mayores tasas de crecimiento económico sostenido. B. Visión 

Somos reconocidos como un Banco Central autónomo, moderno, modelo de institucionalidad en el país, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y 19



que ha logrado recuperar la confianza de la población en la moneda nacional. Nuestro personal es altamente calificado, motivado, comprometido y eficiente, y se desempeña en un ambiente de colaboración en el que se comparte información y conocimiento.

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C. Funciones Propiciar que la tasa de interés de las operaciones del Sistema Financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.

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La regulación de la oferta monetaria.

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La administración de las Reservas Internacionales (RIN).

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La emisión de billetes y monedas.

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D. Principios 

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Respeto Damos un trato justo a las personas. Cumplimiento Respetamos el cumplimiento de las normas. Probidad Actuamos con rectitud, honradez y honestidad. Eficiencia y eficacia Innovamos para lograr los mejores resultados para nuestros clientes internos y externos. Idoneidad 20



Nos preparamos para cumplir nuestros objetivos y metas. 

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Veracidad Actuamos con transparencia. Lealtad y obediencia Respetamos los méritos.

E. Objetivos Estratégicos 

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Mantener la tasa de inflación anual en 2% con un margen de un punto para arriba y para abajo. Mejorar la ejecución de la política monetaria. Contribuir a la estabilidad financiera y al desarrollo del mercado de capitales. Promover el desarrollo de los sistemas de pagos. Administrar eficientemente internacionales.

las

reservas

Fortalecer el uso del nuevo sol. Lograr la identificación de la sociedad con el Banco y su misión Consolidar la autonomía del Banco y su marco legal. Desarrollar el talento humano y mejorar el clima laboral del Banco. Contar con procesos internos modernos en los que prime una gestión integral de riesgos, la continuidad operativa, la orientación al usuario, la mejora continua y el cumplimiento de metas. Modernizar los sistemas de información.



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Modernizar la infraestructura, maquinaria y equipos del Banco para elevar la eficiencia de los procesos y asegurar la continuidad operativa. Contar con información financiera y presupuestal confiable y oportuna para la gestión institucional.

F. Política Monetaria En el marco de la Constitución Política del Perú y de su Ley Orgánica, el Banco Central de Reserva del Perú cuenta con la autonomía e independencia que le permiten cumplir con la finalidad de preservar la estabilidad monetaria. A partir de enero de 2002, la política monetaria del BCRP se conduce bajo un esquema de Metas Explícitas de Inflación (inflation targeting), con el cual se busca anclar las expectativas inflacionarias del público mediante el anuncio de una meta de inflación. Hasta el año 2006, la meta de inflación era 2,5 por ciento anual, con una tolerancia máxima de desvío de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la meta de inflación se redujo a 2,0 por ciento, manteniéndose el margen de tolerancia, con lo que la meta de inflación se ubica entre 1,0 y 3,0 por ciento. El BCRP evalúa el cumplimiento de su meta de inflación de manera continua desde 2006, revisándose mensualmente la evolución de la inflación de los últimos doce meses.



El Banco Central toma decisiones de política monetaria mediante el uso de un nivel de referencia para la tasa de interés del mercado interbancario. Dependiendo de las condiciones de la economía (presiones inflacionarias o deflacionarias), el Banco Central modifica la tasa de interés de referencia (hacia arriba o hacia abajo, respectivamente) de manera preventiva para mantener la inflación en el nivel meta. Ello se debe a que las medidas que toma el Banco Central afectan a la tasa de inflación con rezagos. La transparencia de la política monetaria es una condición necesaria para fortalecer la credibilidad en el Banco Central, y de esa manera, mejorar su efectividad. Por ello, las decisiones de política monetaria son explicadas al público en general y especializado mediante la difusión de la nota informativa, el reporte de inflación y exposiciones llevadas a cabo por autoridades y funcionarios. El control de la inflación ha contribuido a recuperar la confianza en la moneda nacional como medio de cambio y depósito de valor. El establecimiento de una meta operativa de tasa de interés interbancaria y el desarrollo del mercado local de deuda pública en soles nominales, han contribuido a la profundización financiera en moneda nacional. En los últimos años la economía peruana se ha desdolarizado reduciendo su vulnerabilidad ante la eventualidad de choques externos negativos. 2. Superintendencia de Banca y Seguro (SBS) La Superintendencia es una Institución autónoma y con personería jurídica de derecho público cuyo ámbito de acción, 23 El Sistema Financiero Peruano


funcionamiento, y atribuciones son establecidos por Constitución Política del Perú, la Ley General, la Ley Sistema Privado de Pensiones y la Ley que regula competencias, atribuciones y funciones de la Unidad Inteligencia Financiera del Perú.

la del las de

A. Misión Proteger los intereses del público, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, así como contribuir con el sistema de prevención y detección del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. B. Visión Ser una institución supervisora y reguladora reconocida en el ámbito mundial, que aplica estándares internacionales y las mejores prácticas, apoyada en las competencias de su capital humano.

C. Funciones 

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Autorizar la organización y funcionamiento de personas jurídicas que tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones. Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda otra disposición que rige al Sistema 24



Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, ejerciendo para ello, el más amplio y absoluto control sobre todas las operaciones, negocios y en general cualquier acto jurídico que las empresas que lo integran realicen. 

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Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a su supervisión, así como, de las que realicen operaciones complementarias. Fiscalizar a las personas naturales o jurídicas que realicen colocación de fondos en el país. Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo testimonio pueda resultar útil para el esclarecimiento de los hechos que se estudien durante las inspecciones e investigaciones, para lo cual podrá ordenar su comparecencia, gozando para tal efecto, de las facultades que para esta diligencia autoriza el Código Procesal Civil. Interpretar, en la vía administrativa sujetándose a las disposiciones del derecho común y a los principios generales del derecho, los alcances de las normas legales que rigen a las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, así como a las que realizan servicios complementarios, constituyendo sus decisiones precedentes administrativos de obligatoria observancia. 25



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Aprobar o modificar los reglamentos y demás normas que corresponda emitir a la Superintendencia. Establecer las normas generales que regulen los contratos e instrumentos relacionados con las operaciones señaladas en el Título III de la Sección Segunda de la Ley General; y aprobar las cláusulas generales de contratación que le serán sometidas por las empresas sujetas a su competencia, en la forma contemplada en los artículos pertinentes del Código Civil. Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones financieras y de seguros, y servicios complementarios a la actividad de las empresas y para la supervisión de las mismas, así como, para la aplicación de la Ley General. Dictar las disposiciones necesarias a fin de que los sujetos obligados que se encuentren bajo supervisión cumplan adecuadamente con los convenios suscritos por la República del Perú destinados a combatir el lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo. Establecer la existencia de conglomerados financieros o mixtos y ejercer supervisión consolidada respecto de ellos, de conformidad con el artículo 138º de la Ley General. Disponer la individualización de riesgos por cada empresa de manera separada. Dictar las normas generales para precisar la elaboración, presentación y publicación de los estados financieros, y cualquier otra información complementaria, cuidando que se refleje la real situación económico-financiera de las empresas 26



supervisadas, y dictar las normas sobre consolidación de los estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. 

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Celebrar convenios de cooperación con otras superintendencias y entidades afines de otros países con el fin de ejercer una mejor supervisión consolidada. Celebrar convenios con los otros organismos nacionales de supervisión a efecto de un adecuado ejercicio de la misma. Coordinar con el Banco Central de Reserva del Perú en todos los casos señalados en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones.

D. Finalidad y Objetivos La Superintendencia tiene por finalidad defender los intereses del público, cautelando la solidez económica y financiera de las personas naturales y jurídicas sujetas a su control; velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el más amplio control de todas sus operaciones y negocios, además de denunciar penalmente la existencia de personas naturales y jurídicas que, sin la debida autorización ejerzan las actividades señaladas en la Ley General y la Ley del Sistema Privado de Pensiones, procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso, solicitando la disolución y liquidación del infractor. Asimismo, le corresponde contribuir de acuerdo a sus competencias específicas con el desarrollo del sistema de prevención de lavado de activos y/o del financiamiento del terrorismo, así 27 El Sistema Financiero Peruano


como de regular, supervisar, fiscalizar, controlar y sancionar a las Asociaciones de Fondos Contra Accidentes de Tránsito (AFOCAT), a fin de garantizar el pago oportuno de las indemnizaciones, de acuerdo a las condiciones establecidas en la Ley N°27181 y en su Reglamento.

3. Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores del Perú - CONASEV - es un organismo público descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas. Tiene como finalidad promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Asimismo tiene como finalidad velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores.

A. Misión "Promover la eficiencia del mercado de valores y productos, así como del sistema de fondos colectivos, a través de la regulación, supervisión y difusión de información, fortaleciendo la confianza y la transparencia entre sus participantes; apoyados en una organización tecnológicamente competitiva que privilegia el conocimiento, el desempeño y la ética profesional."



B. Visión "Ser una institución eficaz e innovadora, y líder en desarrollar y alcanzar mercados eficientes de valores, de productos, así como un eficiente sistema de fondos colectivos." C. Funciones 

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Estudiar promover y reglamentar el Mercado de Valores, así como supervisar a las personas jurídicas y entidades que intervienen en dicho mercado, lo cual incluye las Bolsas de Valores, así como a las Sociedades Agentes y las empresas. Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación de los precios en ellos y la protección de los inversionistas, procurando la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos. Supervisar a las personas jurídicas organizadas de acuerdo a la Ley General de Sociedades, requiriéndoles para ello la presentación regular de sus Estados Financieros. Reglamentar y controlar a las empresas administradoras de fondos mutuos de inversión en valores. Reglamentar y controlar a las empresas clasificadoras de riesgo. Reglamentar y controlar las empresas de fondos colectivos.



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Las empresas bancarias, financieras y de seguros, sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), lo están también a la CONASEV, por la función que desempeñen como intermediarias del Mercado de Valores.

D. Objetivos Estratégicos 

Mayor eficiencia en la gestión institucional.

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Reducir los tiempos de atención de trámites y casos.

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Fortalecer el proceso de simplificación administrativa.

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Incrementar productividad y promover adecuando clima laboral. Fortalecer la protección a los inversionistas garantizando un mercado de valores justo y transparente.

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Ampliar la cobertura de la supervisión.

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Desarrollar una supervisión basada en riesgos.

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Velar por el cumplimiento de la legislación vigente.

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Reducir el riesgo sistémico.

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Mantener la confianza de emisores e inversionistas en el mercado de valores promoviendo una cultura de ahorro e inversión. Incrementar el numero de participantes del mercado. Ampliar la cobertura de la difusión del conocimiento sobre el mercado de valores.



4. Superintendencia de Pensiones (SAFP)

Administración

de

Fondo

de

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP. A. Misión La misión fundamental de la SAFP es velar por la seguridad de los ahorros previsionales para vejez, invalidez y sobrevivencia, pertenecientes a los trabajadores y pensionados peruanos y -con este mismo propósitopromover el desarrollo y perfeccionamiento del sistema de pensiones de capitalización individual vigente en el Perú. B. Valores 

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En relación a los afiliados del sistema, sean estos cotizantes (trabajadores activos) o pensionados, resguardar sus fondos previsionales Solucionar en forma expedita de los problemas e inquietudes que puedan presentar En relación al sistema en general, resguardar las Garantías Estatales comprometidas.



CAPITULO V LA INTERMEDIACION FINANCIERA Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios.

La intermediación Financiera puede ser de dos clases:



1. Intermediación Financiera Directa Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. La intermediación directa se realiza en el “Mercado de valores”, donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos , que será invertido en actividades productivas .Esta regulada y supervisados por la comisión Nacional Supervisora de empresas y valores (CONASEV). A. Mercado Primario 

Ofertas Públicas de Ventas de Valores Tendrán la consideración de oferta pública de venta de valores no admitidos a negociación en un mercado secundario oficial, el ofrecimiento público , por cuenta propia o de terceros, cualquiera que sea el procedimiento, siempre que concurra alguno de los supuestos. Las ofertas públicas de valores requieren previa inscripción de los mismos en el Registro, salvo cuando se trate de valores emitidos por el BCR y el gobierno central. En las ofertas públicas de valores , es obligatoria la intervención de un agente de intermediación (art. 49) Es oferta pública primaria de valores, la oferta de nuevos valores que efectúan las personas jurídicas (Art. 53)



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Colocación Para la colocación de emisiones podrá recurrirse a cualquier técnica adecuada a elección del emisor. El procedimiento de colocación deberá quedar definido y hacerse público en todos sus extremos antes de proceder a la misma. Los mismos principios de libertad, definición previa publicidad se aplicarán a la elección del colectivo de potenciales suscriptores al que se ofrezca la emisión y respetando los plazos previstos en la ley.

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Modificación de Valores en Circulación Toda modificación de valores ya emitidos que suponga alteración de derechos u obligaciones de sus tenedores, de las condiciones de ejercicio o cumplimiento de unos u otras, de las garantías de la emisión o de cualquier otro elemento sustancial de ésta, quedará sometida al cumplimiento de la presentación del acuerdo de junta general a Conasev.

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Bolsa y Fuera de Bolsa Provee de facilidades para negociación de valores Supervisa la actuación de sus miembros mientras que realizando operaciones fuera de bolsa prácticamente se pierden todas estas facilidades.



B. Mercado Secundario Es donde se ejecutan las transferencias de títulos y valores que han sido previamente colocadas en el mercado primario dando liquidez, seguridad, rentabilidad a los inversionistas y o permitiéndoles revertir sus decisiones de compra y venta. Es aquel donde los inversores intercambian los títulos previamente emitidos. Es pues un mercado de realización sin cuya existencia sería difícil la del mercado primario pues difícilmente se suscribirían las emisiones de activos financieros si no existiese la posibilidad de liquidar la inversión transmitiéndolos. Proporciona por tanto liquidez a, las inversiones, pero sin afectar directamente a la financiación de las mismas. Ahora bien, tampoco podemos considerar que los mercados secundarios tienen un papel pasivo. Existe por el contrario una cierta interrelación entre mercados primarios y secundarios. Además del efecto liquidez existen otras interacciones. Así, los acontecimientos del mercado secundario, determinan las bases y condiciones de las emisiones a través de la negociación de los derechos preferentes de suscripción. La negociación posterior de los títulos, es decir el intercambio de los valores previamente emitidos y colocados; en otras palabras, éste es el nivel en el cual se realizan las transacciones relativas a los papeles que ya están en circulación. Por consiguiente, en el nivel secundario se efectúan transacciones que implican simples transferencias de activos financieros ya existentes y, por lo tanto, el volumen de tales operaciones refleja el grado de liquidez del mercado de valores.



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Mercado Bursátil Es aquel en el que las transacciones se realizan en una bolsa reconocida.

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Mercado Extrabursátil Es aquel en el cual se pactan las operaciones directamente entre compradores y vendedores, sin que exista una contraparte central que disminuya el riesgo de crédito.

B. Ventajas de la Intermediación Financiera Directa La intermediación financiera directa favorece la negociación de grandes sumas de dinero con costos operativos inferiores a los de la intermediación financiera indirecta. Del mismo modo favorece una eficiente canalización de los recursos de ahorro hacia la inversión 2. Intermediación Financiero Indirecta Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a ala persona que solicitara su dinero del préstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS). 36 El Sistema Financiero Peruano


A. Sistema Financiero Bancario Este sistema está constituido por el conjunto de instituciones bancarias del país. En la actualidad el sistema financiero Bancario está integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la Nación y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuación examinaremos cada una de éstas instituciones.



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Bancos Públicos 

Banco de La Nación

El Banco de la Nación es el banco que representa al Estado peruano en las transacciones comerciales en el sector público o privado, ya sea a nivel nacional o extranjero. Es una entidad integrante del Ministerio de Economía y Finanzas. Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas internacionales del país y regular las operaciones del sistema financiero nacional. 

Visión "Ser el banco reconocido por la excelencia en la calidad de sus servicios, la integridad de su gente y por su contribución al desarrollo nacional."

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Misión "Brindamos soluciones financieras con calidad de atención, agregando valor, contribuyendo con la descentralización, ampliando nuestra cobertura de servicios, promoviendo la bancarización y la inclusión."

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Valores Institucionales



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Compromiso Integridad con eficiencia Innovación Sensibilidad social Confianza

Funciones Aunque a lo largo de los años, las funciones del Banco han ido ampliando o reduciéndose de acuerdo a los gobiernos de turno, básicamente su esencia se mantiene. En la actualidad, el Banco de la Nación es usado para: 

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Brindar servicios de pagaduría de acuerdo a las instrucciones que dicte la Dirección General del Tesoro Público. Brindar servicios de recaudación por encargo de los acreedores tributarios. Efectuar por delegación, operaciones propias de las subcuentas bancarias del Tesoro Público. Actuar como agente financiero del Estado. Actuar por cuenta de otros bancos o financieras, en la canalización de recursos. Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado. Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, y a los Gobiernos Regionales y Locales, en los casos en que éstos no sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional. 39



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Las facilidades financieras que otorga el Banco no están sujetas a los límites que establece la Ley general de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros. Brindar servicios de corresponsalía. Brindar servicios de cuentas corrientes a las entidades del Sector Público Nacional y a Proveedores del Estado. Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.

Agrobanco El Banco Agropecuario – AGROBANCO es una empresa integrante del sistema financiero nacional, creada por la Ley N° 27603, dedicada a otorgar créditos al agro, la ganadería, la acuicultura y las actividades de transformación y comercialización de los productos del sector agropecuario y acuícola. 

Visión Banco líder del Desarrollo Agropecuario. Innovador, con servicio oportuno, asesoría, asistencia técnica para el productor agrario, con rentabilidad justa y responsabilidad social.

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Misión Desarrollar operaciones que promuevan el incremento de la productividad, capitalización y 40



generación del desarrollo, progreso y calidad de vida de los productores agropecuarios y que generen sostenibilidad económica al Banco.

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Rol Banco de Desarrollo Agropecuario. Banco de Desarrollo que apoya con servicios financieros y asistencia técnica a pequeños y medianos productores que generan excedentes económicos en el sector agropecuario, preferentemente asociados, y promueve su desarrollo e inserción en la economía.

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Objetivos Agrobanco opera con créditos directos e indirectos. Los préstamos directos son dirigidos a pequeños productores organizados en cadenas productivas, apoyados con supervisión, programas de asistencia técnica y seguro agropecuario, con el objetivo de lograr economías de escala, disminuir los costos, optimizar las ganancias y contar con mejores sujetos de crédito. Los créditos indirectos, a través de líneas y programas especiales de financiación con intermediarios financieros (bancos múltiples, cajas rurales, cajas municipales y edpymes), contribuyen a ampliar la oferta crediticia hacia medianos 41



productores agropecuarios - preferentemente organizados en cadenas productivas.

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Bancos Privados Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. 

BBVA Banco Continental BBVA es un sólido grupo financiero, de elevada solvencia y gran dimensión con un objetivo común: unir todas las fortalezas para establecer relaciones duraderas con clientes cada día más satisfechos. Mantenemos una relación a largo plazo de confianza y valor mutuo con nuestros clientes. Ofrecemos un servicio de máxima calidad y las soluciones, el asesoramiento y los productos más adecuados a sus necesidades. Toda nuestra organización trabaja para el cliente. Por lo tanto, todas las entidades del Grupo y todas las áreas que las constituyen asumimos el compromiso de



desarrollar criterios de responsabilidad social en nuestro trabajo. En BBVA Banco Continental somos conscientes de cómo cada uno de nosotros participamos en el resultado del negocio. Y nuestro compromiso será vital para seguir...adelante. 

Banco de Crédito del Perú BCP El Banco de Crédito del Perú (BCP) es un banco peruano creado por un grupo de comerciantes italianos en 1889 como Banco Italiano. Inició sus actividades el 9 de abril de 1889, adoptando una política crediticia inspirada en los principios que habrían de guiar su comportamiento institucional en el futuro.

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Interbank Banco Interbank (Banco Internacional del Perú, S.A.) es una entidad financiera del Perú que presta los servicios de banca y finanzas, así como también brinda servicios adicionales a los que decidan abrir cuentas. 

Visión Ser el mejor banco a partir de las mejores personas.



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Misión Mejorar la calidad de vida de nuestros clientes, brindando un excelente servicio en todo momento y en todo lugar.

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Valores o

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Trabajo en Equipo: La búsqueda de un ideal común nos une. Con esfuerzo y dedicación buscamos alcanzar nuestras metas Sentido del Humor: Aún en tiempos difíciles el sentido del humor ilumina a quienes lo reflejan, contagiando de esperanza y bienestar a los que nos rodean. Vocación de Servicio: La Vocación de servicio refleja la humildad, el interés y la entrega para servir a los demás sin esperar nada a cambio Creatividad e Innovación: Valor por el que estamos en una constante búsqueda de mejoras para el éxito de nuestra institución Espíritu de Superación: A quien demuestra su constante lucha y afán por asumir los retos, sin importar los obstáculos que se le presenten en el camino. Transparencia: Tener la virtud de expresarse con sinceridad siempre, guiado por sólidos principios que defenderemos ante cualquier circunstancia.



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Mi Banco MiBanco, inicia sus operaciones el 4 de mayo de 1998, teniendo como base la experiencia de ACP Inversiones y Desarrollo (antes Acción Comunitaria del Perú), una asociación civil sin fines de lucro que lleva operando en el sector de la micro y pequeña empresa desde hace mas 35 anos. o

Visión Ser el líder y el referente de la banca con un marcado compromiso social, donde las personas sienten orgullo de pertenecer a la comunidad de clientes y colaboradores de Mibanco.

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Misión Brindamos oportunidades de progreso y damos acceso al sistema financiero, con compromiso social.

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Valores HONESTIDAD Trabajamos con integridad moral y ética profesional, desarrollando una gestión transparente, brindando información clara y precisa; generando confianza. COMPROMISO 45



Tenemos la convicción de dar lo mejor de nosotros mismos, involucrándonos y participando activamente en el desarrollo y cumplimiento de la misión y la visión de Mibanco.

EFICIENCIA Gestionamos de manera óptima nuestros recursos, mejorando continuamente los procesos y la productividad para lograr mayor competitividad y sostenibilidad en el tiempo. RESPETO Reconocemos y apreciamos de manera integral el valor de la persona con sentido de equidad y justicia; a través de un ambiente de armonía, libertad de opinión e igualdad de oportunidades. INNOVACIÓN Fomentamos la generación de ideas originales y creativas, mediante la participación activa de clientes, colaboradores y directivos, cuya aplicación genere cambios sustanciales y exitosos. CALIDAD Desarrollamos eficazmente nuestras actividades y proyectos, superando de manera continua nuestros estándares de gestión, asegurando la satisfacción de las expectativas crecientes de los clientes internos y externos, para garantizar nuestra competitividad, liderazgo e imagen en el mercado. 46 El Sistema Financiero Peruano


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Scotiabank Scotiabank Perú forma parte del Grupo Scotiabank, una de las instituciones financieras líderes de Norteamérica, con 175 años de experiencia. La esencia del rotundo éxito del Grupo Scotiabank reside en la actividad del equipo de más de 60,000 empleados, dedicados por completo a sus más de 12.5 millones de clientes en unos 50 países, en 5 continentes, en más de 80 idiomas; constituyéndose el banco canadiense con mayor presencia internacional. En Scotiabank se trabaja en función de las oportunidades. Desde su fundación ha buscado constantemente aprovechar nuevas formas de crecimiento tanto en Canadá como en el mundo entero que aporten el potencial necesario para aumentar los rendimientos para los accionistas, brindar un mejor servicio a sus clientes, ofrecer a sus empleados una trayectoria profesional gratificante y ayudar a las comunidades a prosperar.

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Citibank En el Perú, Citibank N.A. de EE.UU. inició sus operaciones como sucursal de banca extranjera en el año 1920 con el objeto social de recibir depósitos de terceros e invertirlos en colocaciones, así como prestar otros servicios bancarios. A mediados de los años 80, 47



el Banco decidió limitar la escala de sus operaciones debido al clima político y económico de esos años. Con el nuevo marco económico de los años 90, se reactivaron las operaciones del Banco, extendiéndose inclusive al mercado bursátil. Para el desarrollo de sus operaciones, Citibank contaba con ocho oficinas. Para dicho nuevo desarrollo, el banco efectuó cambios organizacionales con la finalidad de adaptar el negocio a los nuevos objetivos. Posteriormente, en sesión de directorio de Citibank N.A. del 10 de febrero de 2004 se acordó transformar la Sucursal de Lima en empresa subsidiaria constituida como Sociedad Anónima. En abril de 2004, la Superintendencia de Banca y Seguros autorizó la mutación societaria de la sucursal bajo la forma de Sociedad Anónima llamada Citibank del Perú S.A., transformándose así en subsidiaria de Citibank N.A. 

Banco Azteca Banco Azteca es un banco joven que nació en octubre del 2002, ante la oportunidad derivada del bajo nivel de bancarización. El banco esta orientado al sector de menores ingresos que representa un 70% de la población no atendida por los bancos tradicionales. Una gran ventaja desde el inicio de operaciones, fue la experiencia de mas de 50 años de grupo Elektra en el otorgamiento de crédito a dicho sector.



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Banco Interamericano de Finanzas BIF El Banco Interamericano de Finanzas, se constituye en enero de 1991, dedicándose, como banco comercial, a la intermediación financiera enfocando básicamente sus operaciones a la banca personal y hacia las medianas empresas. El BIF forma parte del grupo empresarial Ignacio Fierro, con presencia internacional en España, América Latina y Estados Unidos. Particularmente, en el Perú, el grupo cuenta con importantes inversiones en el sector inmobiliario, industrial, comercial y de servicios financieros. Estos negocios operan desde hace más de treinta años en el país, habiendo consolidado sus actividades en forma paralela con el desarrollo empresarial en el sector financiero. Las empresas accionistas del BIF, pertenecientes al grupo Ignacio Fierro, son: Landy S.A. con el 50,05%; y Britton S.A. con el 49,95% de participación. El objeto social de ambas empresas es la administración y/o realización de operaciones industriales y comerciales, en los ramos de alimentos, automotriz, artículos de oficina, etc.; además, de la realización de inversiones en bonos, títulos, y otros activos relacionados; y de la adquisición de empresas que operen en los rubros antes mencionados.



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Banco de Comercio o

Visión Ser el Banco líder entre los bancos de su categoría con presencia nacional, con una reconocida Marca, y con negocios consolidados en FFAA-PNP y Banca Empresas, posicionado estratégicamente en nuevos negocios rentables como Banca de Consumo, Pymes y Mypes.

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Misión Somos un Banco conformado por trabajadores orgullosos que brindan un servicio superior a un precio justo, orientado a contribuir con el progreso de nuestros clientes y sus familias, creando valor para nuestros grupos de interés.

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Valores

Lealtad

Fidelidad 360º a los valores, planes, autoridades establecidas, compañeros y subordinados, acatando y cumpliendo las normas y acuerdos, tácitos o explícitos.

Respeto

Actuar con respeto y justicia, aceptando diferencias, creencias y pensamientos, buscando la convivencia armoniosa.

Honestidad

Actuar con transparencia, integridad y principios éticos, para crear las condiciones que generan confianza, comenzando por no engañarse a si 50



mismo.

Excelencia

Puntualidad

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Tener actitud positiva orientada al mejoramiento permanente para alcanzar los objetivos y metas planteados. Alto sentido de colaboración y atención proactiva a clientes internos y externos con cordialidad, eficiencia y rapidez. Cumplir con las obligaciones en general en la oportunidad requerida y cumplir las metas y compromisos en la fecha y hora convenidas.

Banco Falabella Financiera CMR se ha convertido en el Banco Falabella, luego de cumplir con exigentes requisitos empezamos a funcionar como Banco en Agosto de 2007. El Banco Falabella Perú cuenta con el respaldo financiero del Grupo Falabella, el cual tiene una exitosa trayectoria de más de 100 años en varios países (sector financiero y retail). Nos iniciamos como Banco Falabella con una importante cartera de clientes, tenemos más de un millón de tarjeta habientes. Nuestro Recurso humano se encuentra motivado e identificado con la Cultura organizacional, por ello somos una de las mejores empresas para trabajar en el Perú.



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Banco Ripley En 1997 Ripley comenzó sus operaciones en Perú inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de negocios está enfocado en brindar a los clientes una experiencia de compra extraordinaria a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardista que resume “lo mejor de los cinco continentes”. Al igual que

en Chile, el otorgamiento de crédito a través de la Tarjeta Ripley es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. 

Banco Financiero o

Misión Ser el Banco líder en la atención de empresas del sector no corporativo, personas del estrato socioeconómico medio y microempresarios calificados con potencial para operar en el sistema financiero, diferenciándonos de nuestros competidores en la calidad de servicio, eficiencia y oportunidad con la que resolvemos sus necesidades financieras.



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Visión Contribuir con el progreso sostenible de nuestros clientes, colaboradores, accionistas y del país a través de la eficiente gestión de productos y servicios financieros que generen valor agregado a nuestros clientes, anticipándonos siempre a sus necesidades y asegurando altos estándares de calidad de servicio.

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Competencias corporativas 

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Liderazgo: es la habilidad para orientar la acción de los grupos humanos en una dirección determinada, inspirando valores de acción y anticipando escenarios de desarrollo de la acción de ese grupo. Establecer claramente directivas, fijar objetivos, prioridades y comunicarlas. Motivar e inspirar confianza. Manejar el cambio para asegurar competitividad y efectividad a largo plazo. Plantear abiertamente los conflictos para optimizar la calidad de las decisiones y la efectividad de la organización. Orientación al logro: es la preocupación por realizar bien el trabajo o sobrepasar un estándar.Los estándares pueden ser el propio rendimiento en el pasado (esforzarse por superarlo), una medida objetiva (orientación a resultados), superar a otros 53



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(competitividad), metas personales que uno mismo se ha marcado o cosas que nadie ha realizado antes (innovación). El realizar algo único y excepcional también indica Orientación al Logro. Orientación al cliente: implica un deseo de ayudar o servir a los clientes, de satisfacer sus necesidades. Significa centrarse en descubrir o satisfacer las necesidades de los clientes internos o externos. Trabajo en equipo: es la capacidad de participar activamente en la prosecución de una meta común subordinando los intereses personales a los objetivos del equipo. Integridad: es actuar en consonancia con lo que cada uno considera importante. Incluye el comunicar las intenciones, ideas y sentimientos abierta y directamente, y el estar dispuesto a actuar honestamente incluso en negociaciones difíciles con agentes externos. Identificación con el Banco: es la capacidad y voluntad de orientar los propios intereses y comportamientos hacia las necesidades, prioridades y objetivos de la Institución. Supone actuar de forma que se consigan los objetivos de la Organización o se satisfagan las necesidades de ésta. Puede manifestarse al poner la misión de la empresa por delante de las preferencias individuales. 54



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HSBC Bank El Grupo HSBC deriva su nombre del banco fundador, The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited, fundado en Hong Kong y en Shanghai con capitales escoceses en 1865 para financiar el creciente comercio del continente asiático con Europa. El Grupo HSBC es pionero en la introducción de la banca moderna en muchos países de la región de AsiaPacífico. Durante el siglo XIX se establece en Japón y actúa como asesor del gobierno en banca y emisión de moneda. En China apoya en la estructuración del primer préstamo al gobierno de ese país y al establecerse en Tailandia, se convierte en el primer emisor de papel moneda. Durante sus primeras décadas de operación, el Grupo HSBC se consolida como la principal institución financiera de Asia. En 1999 el grupo consolida su imagen internacional y adopta el nombre de HSBC. Con sede en Londres, el Grupo HSBC ofrece una gran variedad de servicios financieros a nivel mundial, incluyendo banca corporativa y de inversión, banca comercial, banca de personas, banca privada, seguros y fondos de pensiones. HSBC es un banco global que cuenta con una red internacional de 9,500 oficinas distribuidas en 86 países de Asia, Europa, Norte América, Latinoamérica, el Medio Oriente y África. HSBC emplea a más de 325,000 personas y atiende a más de 120 millones de clientes. 55



HSBC tiene activos por US$ 2,422 billones al 30 de junio del 2009, siendo una de las más grandes organizaciones de servicios bancarios y financieros del mundo. Sus utilidades ascienden a US$ 5,019 millones al 30 de junio del 2009. HSBC Holdings cotiza en las Bolsas de Valores de Londres, Hong Kong, Nueva York, Bermuda y París. Las acciones en HSBC Holdings se estiman aproximadamente en 220,000 accionistas en unos 119 países y territorios.  

Satander Peru S.A. (*) Deutsche Bank Peru S.A. (*) (*) Con oficinas de representación en nuestro país.

B. Sistema Financiero No Bancario 

Financieras Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero. Entre estas tenemos: - Solución Financiero de Crédito del Péru - Financiera Daewo SA - Financiera C.M.R 56



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Cajas Municipales De Ahorro Y Crédito Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y microempresas. Entre estas tenemos: - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo

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ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA – EDPYME Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-empresa . - Nueva Visión S.A. - Confianza S.A - Edyficar S.A - Credinpet

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CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al público en general, encontrándose para 57



efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas. 

CAJAS RURALES Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y microempresa. - Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín - Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur - Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca - Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete

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EMPRESAS ESPECIALIZADAS Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las operaciones o transacciones del ámbito comercial y financiero. a. EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio de pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. - Wiese Leasing SA 58



- Leasing Total SA - América Leasing SA b. EMPRESAS DE FACTORING Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda. c. EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior. d. EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.



CAPTULO VI TASA DE INTERES Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de préstamos o de depósitos. Generalmente las tasas de interés se determinan por la libre oferta y demanda de recursos financieros. Sin embargo, en el caso del Perú y de otros países, las disposiciones de la autoridad monetaria ( Banco Central de Reserva del Perú) en cuanto a los niveles de encaje, tasa de descuento, etc. influyen en su nivel Las tasas de interés pueden ser: 1. Tasa de interés pasiva Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario, esto es cuando capta recursos del público. 2. Tasa de interés activa Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios. La diferencia entre ambas tasas se llama Spread siendo la que determina la rentabilidad en el negocio bancario.



CAPITULO VII SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 1. Operaciones Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones de activo: - Operaciones de préstamos - Operaciones de crédito - Operaciones de Intermediación La diferencia básica es que mientras las operaciones de préstamos están vinculadas a una operación de inversión ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de crédito no están vinculadas a ninguna finalidad específica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un préstamo se financia el precio de algo, mientras que en un crédito se pone a nuestra disposición una cantidad de dinero durante un período de tiempo. Así, tendremos que las Operaciones del préstamo serán de varios tipos en función de las garantías y de la finalidad, dividiéndose principalmente en: - Préstamos de garantía Real - Préstamos de garantía personal



Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son: - Cuentas de crédito - Tarjetas de crédito Las Operaciones de Intermediación son aquellas que no son ni préstamos ni créditos; la operación financiera se ve acompañada por la prestación de una serie de servicios que no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes operaciones: - El leasing - El descuento comercial - Anticipos de créditos comerciales - El factoring - Avales Definidos cuales son las operaciones de activo más usuales, vamos a ver cuál es su distribución entre los dos grandes grupos de clientes bancarios. La empresa suele utilizar las siguientes operaciones. A. Operaciones a corto plazo - Descuento comercial - Anticipos de créditos comerciales. Póliza de crédito - Factoring B. Operaciones a largo plazo - Préstamos con garantía hipotecaria - Préstamos con garantía personal 62 El Sistema Financiero Peruano


- Leasing En lo que respecta a personas naturales, los productos más habituales son: a. Operaciones a corto plazo - Tarjetas de crédito b. Operaciones a largo plazo - Préstamos hipotecarios - Préstamos personales.



2. Servicios Están referidos a conjunto de operaciones que brindan las instituciones financieras a sus clientes, entre las cuales tenemos:

Nota: significa V= sí, X = no



CONCLUSIONES

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Las corporaciones financieras se han convertido en el pináculo de la actividad económica planetaria.

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La estructura y el funcionamiento del sistema de pagos peruano responde a un contexto de una economía dolarizada, permite ejecutar pagos internos tanto en moneda nacional como extranjera, sobre la base de la composición de los depósitos bancarios y de las cuentas corrientes en el Banco Central, producto de la presencia de dolarización en el sistema financiero.

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Finalmente, el sistema financiero peruano dispone actualmente de activos líquidos suficientes para conseguir la liquidez intradiaria necesaria para cubrir todo el volumen de pagos que realiza, tanto en moneda nacional como extranjera. Si bien en años anteriores los fondos de encaje en moneda extranjera eran los que respaldaban la disponibilidad de recursos suficientes para las operaciones del sistema de pagos, en la actualidad, los CDBCRP con que cuenta la banca constituyen una fuente de recursos más que suficiente para acceder a las Facilidades Financieras Intradiarias y garantizar que el sistema de pagos funcione de una forma fluida y eficiente.



BIBLIOGRAFIA 

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LA CONASEV http://www.conasev.gob.pe/Acercade/Acer_historia.asp . IMPORTANCIA DE LA CONASEV http://www.bvl.com.pe/legal/conasev1.htm DEFINICION DE LA CONASEV http://es.wikipedia.org/wiki/Comisi%C3%B3n_Nacional_Superviso ra_de_Empresas_y_Valores_del_Per%C3%BA conasev 66


El Sistema Financiero Peruano

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