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FINANZAS APLICADAS Sección 2 22/10/2015
Fecha Entrega:
TRABAJO GRUPAL N°1
Problema 1
Usted estima que el comportamiento del precio de la acción de la empresa Skilled Co. y los dividendos que los inversionistas esperarían recibir, bajo tres escenarios posibles de la economía para el próximo año (montos en US!, es el si"uiente#
Si la recesión ocurriese, la Skilled Co. C o. abandonaría el ne"ocio. $oy en día la acción se coti%a a US&'. a. Cu)l es la rentabilidad total que esperarían obtener los inversionistas por dic*a acción para el próximo año+ b. Calcule la desviación est)ndar de los rendimientos de la acción. s muy ries"osa esta acción+
Problema 2
Calcule la rentabilidad esperada, la varian%a y el desvío standard de un porta-olio -ormado por ambas acciones en partes i"uales#
ara el porta-olio a! Calcular Calcular la la rentab rentabilidad ilidad esperada esperada b! l ries"o ries"o (desviació (desviación n est)nd est)ndar! ar! c! l coe/cien coe/ciente te de corr correlació elación n y explique expliquelo. lo.
Un inversor inversor posee un capital capital de 011.111 011.111 y est) evaluand evaluando o cómo invertirlo invertirlo.. Supon"a que est) considerando invertir en dos activos ries"osos, 2 y 3, y un activo libre de ries"o, 4. 2 continuación se proporciona la in-ormación sobre rentabilidades esperadas, ries"o y correlación#
a! Cu)l es la rentabil rentabilidad idad esperada esperada y el ries"o del del porta-olio porta-olio si el inversor inversor decide invertir '1.111 en el activo 2 y '1.111 en el activo 3. E ( r p ) = 0.5 * 20% + 0.5 *15% = 17.5% 2 σ p =
0.52 * 30 2
σ p =
20%
+
0.52 * 20 2
+
2 * 0.5 * 0.5 * 0.25 * 30% * 20% = 400
b! 5a rentabilid rentabilidad ad esperada esperada y el ries"o de un porta-olio porta-olio compues compuesto to por 6'.111 en el activo 2 y &'.111 en bonos del tesoro. E ( r p ) = 0.25 * 20% + 0.75 * 5% = 8.75% 2 σ p =
0.25 2 * 30 2
σ p =
7.5%
=
56.25
Los bonos del esoro no !enen r!es"o.
c! 5a rentabilid rentabilidad ad esperada esperada y el ries"o de un porta-olio porta-olio compues compuesto to por los tres activos en las si"uientes proporciones# 7'8 en 2, 6'8 en 3 y 918 en 4. E ( r p ) = 0.35 * 20% + 0.25 *15% + 0.4 * 5% = 12.75% 2 σ p =
0.35 2 * 30 2
σ p =
12.71%
+
0.25 2 * 20 2
+
2 * 0.35 * 0.25 * 0.25 * 30 * 20 = 161.5
Problema 4
2n)lisis de un porta-olio 5e pidieron su consejo para seleccionar un porta-olio de activos y le entre"aron entre"aron los si"uientes datos#
Usted puede crear dos porta-olios# uno con los activos 2 y 3, y otro con los activos 2 y C, con inversiones de i"uales proporciones ('18! en cada uno de los activos componentes.
a! Cu)l es el rendimiento esperado de cada activo durante un periodo de 7 años+ b! Cu)l es la desviación est)ndar del rendimiento de cada activo+ c! Cu)l es el rendimiento esperado de cada uno de los dos porta-olios+ d! Cómo describiría las correlaciones de los rendimientos de los dos activos inte"rantes de cada uno de los dos porta-olios que se calcularon en el inciso c!+ e! Cu)l es la desviación est)ndar de cada porta-olio+ -! :u; porta-olio recomendaría+ or qu;+