Herramientas Financieras Las Herramientas Financieras son muy útiles para organizar nuestros estados fnancieros, tanto así que podemos obtener una paz fnanciera mental al poder decidir con seguridad nuestro uturo fnanciero. En esta página podrás encontrar una serie de erramientas fnancieras que te permitirán organizar, controlar y deducir tu uturo fnanciero. !omo todo sistema en la "ida, las erramientas an sido creadas para realizar cualquier acti"idad de la manera más efciente #$ara cla"ar, un martillo% $ara cocinar, la estua% $ara conser"ar los alimentos, el rerigerador% etc.&, todo lo que se utiliza para me'orar la calidad de "ida de los seres umanos puede ser considerado una erramienta. (magina tener que destornillar sin tener a mano un destornillador, quizás un cucillo ) es posible ) sin embargo sería muco más efciente cuando contamos con la erramienta adecuada. $ara las fnanzas personales tambi*n e+isten erramientas, y muy útiles. ado que e+isten erramientas para todo, -isF -isFinanzas.com, inanzas.com, dise/0 ba'o los estándares utilizados en la materia de fnanzas personales, una serie de erramientas para mane'ar nuestras fnanzas. -ás aba'o podrás descargar las erramientas en ormato $F, no están colocadas en orden de rele"ancia, pero si deseas utilizarla en el orden utilizado para salir de las deudas recomiendo que utilices el orden que se defne en el curso online 123 pasos para salir de las eudas4. -i Estado Financiero El estado fnanciero permite diagnosticar nuestra situaci0n actual, es decir, qu* tanto tenemos.
(ngresos y Egresos -ensuales Este ormulario es útil para realizar un diagn0stico de cuanto es nuestro balance al fnal del mes. 5ambi*n puede ser la base para elaborar un presupuesto presupuesto.. Lista de las eudas 6i listas las deudas te darás cuenta de dos cosas de suma importancia #i& la totalidad de tus deudas y #ii& las dierentes tasas de inter*s. Esto ser"irá para priorizar las deudas y pagar aquellas que tienen el mayor inter*s. $lan de $ago Esta tabla ayudara a realizar un plan de pago para cada acreedor #recomendable completar para cada una de tus deudas&, donde colocarás los meses, tasa de inter*s y balance restante. $or cada pago mensual re"isa el balance restante, te dará la sensaci0n de que estas a"anzando. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
1– Razones Financieras. Financieras. Una razón es una simple expresión matemática de la relación de un número con otro, que se toma como unidad o cien por cien. Se pueden expresar en diferentes unidades de medidas (en veces, en tanto por ciento, en días, en valor). Tcnicamente es mu! fácil o"tener una razón, por tanto, a partir de los estados financieros como fuente de información pueden calcularse infinitas relaciones, sin em"ar#o, sólo un#rupo un#rupo de ellas (razones) son útiles para el analista, pues se de"e esta"lecer una relación si#nificativa entre las dos cifras. Una razón por sí sola dice al#o, pero cuando vamos a calificar el resultado como "ueno o malo, favora"le o desfavora"le, etc., necesitamos esta"lecer comparaciones contra al#ún estándar que sea relevante, como puede ser$ Una cifra anterior ( %istórica, dice lo que sucedió) Una cifra externa ( comportamiento ramal) Una cifra pro!ectada ( lo esperado) &l análisis de estados financieros normalmente se refiere al cálculo de razones para evaluar el funcionamiento pasado, presente ! pro!ectado de la empresa. &l análisis de las razones es la forma más usual de análisis financiero. 'frece las medidas relativas al funcionamiento de la empresa.
Se utilizan un "uen número de tcnicas diferentes para uz#ar determinados aspectos del funcionamiento corporativo, pero las razones financieras son las que se citan más a menudo. os insumos principales para el análisis financiero son el estado de resultado ! el "alance #eneral del período o períodos que se consideran. Utilizando los datos datos que que se encuentran en estos estados pueden calcularse diferentes razones que permiten la evaluación de determinados aspectos del funcionamiento de la empresa. Se#ún a*rence +. itman$ -el análisis de ra zones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales se pueden dividir en cuatro #rupos #rupos "ásicos$razones "ásicos$razones de liquidez ! actividad, razones de endeudamiento, razones de renta"ilidad, ! razones de co"ertura o reserva. os primeros dos #rupos de razones dependen en mu! alto #rado de los datos que se toman del "alance #eneral, en tanto los otros dos #rupos dependen en #ran parte de los datos que aparecen en el estado de resultado. omo re#la #eneral, los insumos necesarios para un "uen análisis financiero inclu!en, por lo menos, el estado de resultado ! el "alance #eneral-(/). 0or lo #eneral se insiste muc%ísimo en las razones de liquidez, actividad ! renta"ilidad, !a que estos campos ofrecen la información más importante relacionada con las operaciones a corto plazo de la empresa1 si la empresa no puede so"revivir a corto plazo es innecesario molestarse con los aspectos financieros a lar#o plazo de la misma. as razones de endeudamiento ! de reservas son útiles solamente si uno puede ase#urase que la empresa va a so"revivir a corto plazo. Un acreedor no suministradinero suministradinero si no esta se#uro se#uro de de que la empresa puede %acerse car#o de las deudas resultantes. Principales Razones Financieras: •
Razón de liquidez y actividad$ actividad$ la liquidez de una empresa se empresa se uz#a por su capacidad para satisfacer sus o"li#aciones a corto plazo a medida que estas se vencen. a liquidez se refiere no solamente a las finanzas totales, sino a su %a"ilidad para convertir en efectivo determinados activos ! pasivos circulantes. as tres medidas "ásicas de la liquidez total de la empresa son$ capital neto de tra"ao, razón de solvencia, ! razón inmediata o prue"a del ácido. 2Capital de trabajo neto$ neto$ se calcula deduciendo su pasivo circulante de su activo circulante ! es mu! útil para el control interno. interno. Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante. 333333333333333333 (/)itman, a*erence$ 4undamento de 5dministración. Tomo Tomo /. &ditorial 6&S1 pá#. 7/ -Razón de solvencia$ solvencia$ es uno de los índices financieros que se citan con ma!or frecuencia, determina la capacidad de la empresa para cumplir con sus o"li#aciones a corto plazo, se expresa de la si#uiente manera.
eneralmente se considera una razón acepta"le de 8.9 pero la determinación exacta de una razón acepta"le depende en #ran parte del campo industrial en que opere la empresa, por eemplo$ una razón de solvencia de /.9 podría considerarse acepta"le en una empresa deservicio de servicio,, pero no podría aceptarse de manera al#una en una empresa manufacturera. a acepta"ilidad de esta razón depende en #rado de
la forma en que se pueda predecir los fluos de efectivos. 6ientras más predeci"le sean los fluos de efectivos, es más requerida. 2Razón inediata o prueba del !cido$ !cido$ es similar a la razón anterior excepto por el %ec%o de no incluir el inventario en el activo circulante. a suposición "ásica de esta razón es que usualmente el inventario es el activo circulante con menos liquidez ! en consecuencia no de"e tenerse en cuenta. Se calcula de la manera si#uiente$
&sta razón ofrece una meor estimación de la liquidez, solamente cuando el inventario de la empresa no puede convertirse fácilmente en efectivo. Si el inventario es de fácilventa fácil venta,, la razón de solvencia es la medida preferida de la liquidez total. •
Rotación de inventario$ inventario$ mu! a menudo se mide la actividad del inventario de la empresa por su rotación ! se expresa de la si#uiente manera$
6uc%os creen que mientras más alta sea la rotación del inventario de la empresa con ma!or eficiencia se administra su inventario. &sto es verdad %asta cierto punto, pasado el cual una alta rotación de inventario puede si#nificar pro"lema por eemplo$ una forma de aumentar la rotación del inventario es mantenindolo a un nivel "ao. Sin em"ar#o tal estrate#ia podría ocasionar una #ran cantidad de faltante en inventario lo que se traduce en prdidas de ventas por insuficiencia, que a su vez puede perudicar las ventas futuras de la empresa. •
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Ciclo de inventario$ inventario$ representa el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa, mientras más corto sea este ciclo se considera más líquido. Ciclo de inventario = "#$ % Rotación del &nventario Rotación de cuentas por cobrar $ es una medida de su liquidez. 6ientras más alta sea esta rotación es más favora"le para la empresa1 se define como si#ue$
Ciclo de cobro: es cobro: es el plazo promedio de tiempo que se requerirá para convertir en efectivo las cuentas por co"rar de co"rar de la empresa que resultan de las ventas a crdito crdito.. Ciclo de cobro = "#$ % Rotación de cuentas por cobrar Rotación de cuentas por pa'ar: sirve pa'ar: sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pa#ar se convierten en efectivo en el curso del a:o ! se define como si#ue$
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Ciclo de pa'o$ pa'o$ es el plazo promedio de tiempo que transcurre entre la compra ! mano de o"ra directa ! el pa#o de efectivo de los mismos. Ciclo de pa'o = "#$ %Rotación de cuentas por pa'ar
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Rotación de activo (ijo: mide (ijo: mide la efectividad con que la empresa usa el activo fio en pos de o"tener ventas, in#resos in#resos.. 6ide además la productividad del activo fio. Se expresa como si#ue$
Razón de endeudaiento: esta endeudaiento: esta razón mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. 6ientras ma!or sea este índice ma!or será la cantidad de dinero de otras personas, que se están utilizando en #enerar utilidades para los propietarios.
a situación de endeudamiento de la empresa indica el monto de dinero a terceros que se utilizan en el esfuerzo para #enerar utilidades. ;ormalmente el analista f inanciero se ocupa principalmente de las deudas a lar#o plazo de la empresa, !a que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo a pa#ar intereses ! finalmente a devolver la suma prestada. )as razones de rentabilidad, rentabilidad, permiten al analista evaluar las #anancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o de inversión inversión de de los due:os. Se presta atención a la renta"ilidad de la empresa !a que para so"revivir es necesario producir utilidades pues sin estas, una empresa no puede atraer capital externo, ! los acreedores ! due:os existentes se preocuparían por el futuro de la compa:ía ! tratarían de recuperar sus fondos. 2Rendiiento de activos totales$ totales$ determina la efectividad total de la administración para administración para producir utilidades con los activos disponi"les ! se expresa de la si#uiente manera$
26ar#en de utilidad so"re ventas$ determina el porcentae que queda en cada venta despus de deducir todos los #astos #astos inclu!endo inclu!endo impuestos impuestos..
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&s necesario tener cuidado en la manera de expresar el resultado de estos índices. 'curre comúnmente que es más entendi"le expresarlos en tanto por ciento1 en otras ocasiones se captan más rápidamente expresados en veces.
* - Capital de +rabajo. +rabajo. &xisten muc%as formas de definir el apital de Tra"ao ! de acuerdo a esto se le nom"ra de disímiles maneras por los diferentes autores. 5l#unos lo identifican como fondo de manio"ra, concepto que define la parte del activo circulante que está financiada con recursos a lar#o plazo (!a sean propios o aenos), o tam"in como el importe en que el activo circulante supera el pasivo circulante. 'tros i#ualan al capital de tra"ao con el activo circulante, concepto ste que no resulta adecuado por su excesiva amplitud ! consideran el capital de tra"ao neto como la diferencia entre l os activos circulantes ! los pasivos circulantes, stos últimos inclu!en prstamos "ancarios, papel comercial ! salarios salarios e e impuestos acumulados.
