SAP 5 ANALISIS KASUS ENRON DAN WORLDCOM
1. KASUS EN ENRON a. Profil Perusahaan Enron
Pada tahun 1985, Enron didirikan oleh Kenneth Lay melalui merger antara Houston Natural Gas dan InterNorth. Perusahaan yang ergerak di idang !ontro terseut melakukan "en#ualan listrik dengan menggunakan harga "asar "ada a$al tahun 199%. &danya hasil Kongres &merika 'erikat yang memutuskan untuk melakukan deregulasi "en#ualan gas alam telah menyeakan Enron mengalami "eningkatan "enda"atan yang signi(ikan. Enron meru"akan "en#ual gas alam teresar "ada tahun 199) di &merika *tara, kontrak "en#ualan gas Enron menghasilkan laa seelum "a#ak seesar +1)) #uta, dan meru"akan "enyumang kedua teresar dalam laa usaha "erusahaan. alam u"aya untuk mem"erluas "ertumuhan isnis "erusahaan, Enron menera"kan strategi isnis di-ersi(ikasi. Perusahaan terseut memiliki dan mengo"erasikan eragai !ontr meli"uti gas pipelines, electricity plants, pulp and paper plants, water plants, dan broadband services. Perkemangan "esat Enron telah menyeakan harga saham "erusahaan terseut
mengalami kenaikan seesar 11/ dari a$al tahun 199% sam"ai akhir tahun 1998. Pada tahun 1999 harga saham mengalami kenaikan seesar 50/ dan "ada tahun )%%% seesar 8/. Harga saham "er lemar "erusahaan adalah seesar +8.1. ari hasil sur-ey ma#alah 2ortune tentang 3 Most Admired Admired Company4, Enron dinoatkan seagai 3the Most Innovative Company4 di &merika. Pada tahun )%%1, Enron telah men#adi konglomerat yang memiliki dan mengo"erasikan gas "i"elines, eletriity "lants, "ul" and "a"er "lants, $ater "lants, dan roadand ser-ies erskala internasional, dan sahamnya di"erdagangkan seara luas di "asar modal. 'e"an#ang akhir "eriode 199%6an, saham Enron naik seara "erlahan6lahan di N7'E, dengan rentang "erdagangan +)%6+%. alam eera"a ulan a$al tahun )%%% harga saham Enron melon#ak men#adi +% dan mena"ai "unaknya "ada &gustus )%%% "ada harga +9%,50 dan menutu" tahun dengan harga saham mendekati +8%. Pada tahun )%%1, tren terseut menurut seara !ontrol hingga suatu titik dimana saham Enron seenarnya sudah tidak erharga lagi. Pada tanggal ) &"ril )%%), saham Enron hanya ernilai ) sen "ada "asar over-the-counter . 1
b. Kasus Enron Seara Sin!"a#
'eara (akta erdasarkan sumer ter"eraya dari eragai in(ormasi yang erkaitan dengan "enyea hanurnya Enron,da"at diuraikan seagai erikut •
Enron $eru%a"an salah sa#u %erusahaan besar %er#a$a &an! $ela"u"an out sourcing seara #o#al a#as fun!si in#ernal au'i# %erusahaan . Pihak6"ihak yang terliat didalam
kasus Enron adalah i. Kenneth Lay adalah seseorang yang telah mendirikan Enron, teta"i dia memangun Enron dengan anyak hutang ke"ada "ihak lain. ia #uga termasuk orang yang liik karena diam6diam telah men#ual saham yang ia miliki. ii. :e((rey 'killing ;
>?. :e((rey 'killing ini adalah seorang yang sangat "intar. Ia ersama &ndre$ 2asto$ memani"ulasi la"oran keuangan Enron. 'killing merekrut &ndre$ 2asto$, seorang ahli keuangan, untuk eker#a sama memu#uk Komisi @ursa 'aham dan 'urat @erharga ;'E=? &' untuk memolehkan mereka memakai metode 3menilai "ada harga "asar4 ;mark to market ? untuk dierlakukan untuk "erusahaannya. iii. &ndre$ 2asto$ ;?. ia memani"ulasi untuk mementuk anak "erusahaan yang hanya di"akai oleh Enron untuk menda"atkan "in#aman dana dari ank. 'ehingga dalam la"oran keuangan yang dimiliki oleh Enron tidak mengalami "enamahan hutang. ia #ugalah yang menoa memeat 'herron Aatkins karena mengutarakan a"a"un yang ia tahu tentang "raktek akuntansi "erusahaan. i-. @oard o( iretors. e$an ireksi Enron telah gagal dalam melidungi "emegam saham Enron dan memerikan konstriusi "ada ke#atuhan "erusahaan !ontro teresar ketu#uh di &',dengan memiarkan Enron terliat dalam "raktik akuntansi eresiko. Padahal e$an mengetahui hal ini teta"i leih memilih untuk menutu" mata dan merugikan "emegang saham, karya$an, dan agian lain yang menyangkut didalam "erusahaan Enron. -. Karya$an Enron. Enron memaksa karya$annya untuk mengelola dana "ensiun, dimana diharuskan "emelian saham "erusahaan seagai dana "ensiun, karya$an "eraya atas re"utasi "erusahaan. Bu#uan Enron adalah menaikan harga saham "erusahaan dengan ara ini. @anyak sekali kerugian yang dialami "ara karya$an. @aik (inanial mau"un moral. Karya$an Enron #uga anyak yang tidak diterima di "erusahaan lain.
2
-i. 'heron Aattkins.'herron adalah seorang akuntan !ontrol!!nal yang kom"eten dan telah eker#a untuk &rthur &ndersen selama ertahun6tahun seelum ergaung dengan •
Enron. ia mengeluhkan "raktik akuntansi agresi( yang dilakukan oleh Enron. Dala$ la%oran "euan!an Enron 'isebu#"an bah(a laba bersih Enron #elah $enin!"a# nai" )1** +u#a 'iban'in!"an %erio'e sebelu$n&a . =E> Enron, Kenneth Lay, tidak
men#elaskan seara detail tentang "emeanan iaya akuntansi khusus ;special accounting charge/expense? seesar +1 miliar yang sesungguhnya menyeakan hasil !ontro "ada
"eriode terseut men#adi rugi +0 #uta. Pada tanggal ) esemer )%%1 terungka" ah$a terda"at hutang "erusahaan yang tidak di la"orkan senilai leih dari satu milyar dolar. engan "engungka"an ini, nilai in-estasi dan laa yang di tahan ;retained earning ? erkurang dalam #umlah yang sama. Enron dan K&P &ndersen dituduh telah melakukan !ontrol! dalam entuk "enghanuran dokumen yang erkaitan dengan in-estigasi atas keangkrutan Enron ;"enghamatan terhada" "roses "eradilan?. ana "ensiun Enron seagian esar diin-estasikan dalam entuk saham Enron. 'ementara itu harga saham Enron terus merosot sam"ai !ontro tidak ada nilainya. an akhirnya Enron angkrut dengan meninggalkan hutang !ontro seesar *' + 1.) milyar.
. Se"ilas #en#an! KAP Ar#hur An'ersen
K&P &rthur &ndersen didirikan "ada tahun 191 oleh &rthur &ndersen dan =larene elany seagai &nderse elany C =o. Perusahaan terseut eruah nama men#adi &rthur &ndersen C =o. "ada tahun 1918.&ndersen memim"in "erusahaan sam"ai kematiannya "ada tahun 19, eliau adalah akti-is "ementukan standar dalam !ontrol! akuntansi. Ketika munulnya o"si saham dalam entuk kom"ensasi, &rthur &ndersen adalah K&P "ertama yang mengusulkan ke 2&'@ ah$a o"si saham harus disertakan "ada la"oran iaya sehingga erdam"ak "ada laa ersih se"erti kom"ensasi dalam entuk tunai. 'etelah konsultasi IB diteta"kan "ada tahun 198%, &rthur &ndersen "un mengemangkan "raktek konsultasi di idang IB terseut, sementara K&P lain masih er(okus "ada konsultasi #asa audit. Pada akhir tahun 199%6an, &rthur &ndersen telah erhasil mengali6tigakan "enda"atan "er saham "ara "artnernya.
3
,. KASUS WORLD.COM a. Profil Perusahaan Worl'.Co$ Aorldom adalah seuah "erusahaan "enyedia layanan tel"on #arak #auh. 'elama tahun
9%an "erusahaan ini melakukan eera"a akuisisi terhada" "erusahaan telekomunikasi lain. &kuisisi yang esar telah ter#adi "ada tahun 1998 "ada saat $orldom mengamil alih "erusahaan <=I yaitu "eruahaan kedua teresar di &merika yang ergerak "ada idang telekomunikasi #arak #auh yang mengukuhkan "osisi Aorldom men#adi o"erator no 1 dalam in(rastruktur internet. Aorld=om adalah salah satu "ionir di alik ooming telekomunikasi di &', yang men#adi esar karena mengakuisisi anyak "erusahaan keil6keil. &kuisisi itu memuat Aorld=om yang hanya erskala keil mele#it men#adi "erusahaan esar erskala dunia. Namun, "ada saat yang sama, Aorld=om tereani utang % milyar dollar &'.
b. Kasus Worl'Co$ Seara Sin!"a#
Pada tahun 199% ter#adi masalah (undamental ekonomi "ada Aorld=om yaitu terlalu esarnya ka"asitas telekomunikasi. , 'ott 'ulli-an seagai =2> dan a-id
,8 milyar untuk ean #aringan seagai "engeluaran modal. @ean #aringan adalah ean yang diayar oleh Aorld=om ke"da "erusahaan lain untuk #aringan telekomunikasi, se"erti iaya akses dan iaya "engiriman "esan agi Aorld=om. ila"orkan sekitar + ,%%5 milyar telah salah diklasi(iksi "ada tahun )%%1, sementara sisanya sekitar + 9 #uta "ada tri$ulan "ertama tahun )%%).erdasarkan data Aorld=om +1, milyar "ad tahun )%%1 disa#ikan seagai iaya. engan memindahkan akun ean ke"ada akun modal, Aorld=om mam"u menaikkan "enda"atan atau laa. Aorld=om mam"u menaikan laa karena akun ean diatat leih rendah, sedangkan akun !ontr diatat leih tinggi karena ean ka"italisasi disa#ikan seagai ean in-estasi. Pada )5 :uni )%%), saham Aorld=om dari +0,5 "ada "ertengahan 1999 men#adi kurang dari +) "er saham. an turun lagi hingga kurang dari +1 yang akhirnya nilai sahamnya kurang dari 1 sen. Para "ega$ai Aorld=om yang mem"unyai saham "erusahaan seagai agian dari dana "ensiun mereka #uga mengalami kerugian. Pada akhir tahun )%%% sekitar ) / atau +0), #uta dana "ensiun mereka eru"a saham.an mengumumkan akan memerhentikan 1.%%% karya$an dari total 85 riu karya$an. Pada )1 :uli )%%), Aorld=om mengikuti "rogram "roteksi keangkrutan sementara dari de"artemen kehakiman &merika serikat. Aorld=om mela"orkan !ontr seesar +1% milyar dengan total utang +1 milyar. Keangkrutan Aorld=om meru"akan keangkrutan yang "aling esar di &merika 'erikat Pada tahun )%% Aorld=om eruah nama men#adi <=I, dan =E> Aorld=om diganti dari Eers men#adi :ohn 'idgemore. 'ott . 'ulli-an didak$a dengan hukuman "en#ara maksimum )5 tahun "en#ara sedangkan Eers didak$a dengan hukuman "en#ara leih dari )5 tahun.
. Disah"ann&a SO-
Pengumuman oleh Aorld=om tentang mani"ulasi laa akuntansi seara esar6esaran telah memukul "asar modal, media dan #uga "olitisi. F adalah hukum keamanan &' yang "aling #auh #angakauannya, yang erlaku semen#ak *' security Act of 19 dan ecurities !xchange Act of 19, yang mendorong 'E= 5
"ada tahun 19 untuk men#alankan undang6undang terseut. @anyak ketentuan '>F memerlukan im"lementasi tindakan 'E=, dan studi leih lan#ut untuk mem"eroleh #alan yang teraik seagai "edoman masa de"an. '>F telah meni"takan seuah kerangka ker#a "eraturan internasional agi "erusahaan dalam menari akses ke "asar modal &' dan auditornya. '>F meneta"kan standar aru "ada tata kelola yang akan ditera"kan "ada semua "erusahaan "erusahaan yang telah terda(tar di 'E=, yaitu yang terda(tar diursa saham &' termasuk "erusahaan6"erusahaan asing esar yang terda(tar di ursa &'. Leih dari )%% "erusahaan teresar di Kanada, d an anyak "erusahaan internasional esar lainnya, harus mematuhi "eraturan ini. emikian #uga '>F meneta"kan kerangka ker#a aru untuk "ro(esi akuntansi &' yang menggantikan "engaturan diri oleh "ro(esi dengan "ublic Company Accounting #versight $oard ;P=&>@?. P=&>@ akan menga$asi semua K&P yang mengaudit "erusahaan yang terlah terda(tar di 'E=, se"erti halnya "erturan akuntansi dan "engungka"an "erusahaan6"erusahaan terseut. @enana keuangan seelumnya, termasuk kegagalan tata kelola Enron, &rthur &ndersen, dan Aorld=om, meningkatkan kesadaran di &', Kanada, &ustralia dan Inggris ah$a kerangka tata kelola harus di"eraiki. 'eara khusus, dalam rangka menghada"i krisis krediilitas tata kelola dan mengemalikan ke"erayaan dalam system "asar modal "erusahaan saat ini. Perusahaan saat ini, tindakan yang diutuhkan untuk memenuhi hara"an masyarakat menaku" hal6hal seagai erikut i.
Klari(ikasi "eran, tanggung #a$a dan akuntailitas dari de$a direksi, sukomitenya, diri
"ara direktur "riadi dan auditor. ii.
. DAMPAK AKI/A0 KASUS ENRON DAN WORLDCOM
6
Kasus ini mem"unyai im"likasi terhada" "emaharuan tatanan kondisi mau"un regulasi "raktik isnis di &merika 'erikat antara lain yaitu Pemerintah &' meneritkan 'aranes6>ley &t ;'>F? untuk melindungi "ara in-estor dengan ara meningkatkan akurasi dan reailitas "engungka"an yang dilakukan "erusahaan !ontro. Peruahan6"eruahan yang terda"at dalam '>F antara lain 1? K&P dilarang memerikan #asa non audit ke"ada "erusahaan yang diaudit. )? K&P memutuhkan "ersetu#uan dari audit ommittee "erusahaan seelum melakukan audit. ? , =2>, chief accounting officer, controller klien seelumnya eker#a di K&P terseut dan mengaudit klien terseut
setahun seelumnya.
. KESIMPULAN DAN SARAN DARI KASUS ENRON 2 WORLD.COM a. Kesi$%ulan
ari kasus terseut isa saya sim"ulkan ah$a Enron dan K&P &rthur &ndersen sudah melanggar kode etik yang seharusnya men#adi "edoman dalam melaksanakan tugasnya dan ukan untuk dilanggar.
Kesim"ulan
yang isa diamil dar ketiga sumer yang saya kuti" kurang leih sama se"erti yang saya sim"ulkan. 'alah satunya adalah kesim"ulan yang saya kuti" dari log yang i"oskan oleh r. edi Kusmayadi, 'E., <.'i., &k di % yang erisi seagai erikut
7
1? Pihak mana#emen Enron telah melakukan eragaimaam "elanggaran "raktik isnis yang sehat melakukan ; %eception, discrimination of information, coercion, bribery? dan keluar dari "rinsi" good corporate governance. &khirnya Enron harus menuai suatu kehanuran yang tragis dengan meninggalkan hutang milyaran dolar. )? K&P &ndersen seagai "ihak yang seharusnya men#ung#ung tinggi inde"endensi, dan "ro(esionalisme telah melakukan "elanggaran kode etik "ro(esi dan ingkar dari tanggung#a$a terhada" "ro(esi mau"un masyarakat diantaranya melalui ee"tion, disrimination o( in(ormation, oerion, riery. &khirnya K&P &ndersen di tutu" disam"ing harus mem"ertanggung#a$akan tindakannya seara hukum. Peran auditor sangatlah "enting dalam "engendalian !ontrol "erusahaan serta seagai "endeteksi keurangan. &uditor seharusnya isa ersika" inde"enden, men#ung#ung tinggi inde"endensi, "ro(esionalisme dan tidak melakukan "elanggaran kode etik "ro(esi dan ingkar dari tanggung#a$a terhada" "ro(esi mau"un masyarakat. Pihak mana#emen Enron dan Aorld=om telah melakukan eragaimaam "elanggaran "raktik isnis yang sehat dan keluar dari "rinsi" good or"orate go-ernane.an keduanya harus mengalami suatu kehanuran yang sangat tragis.
Kasus Enron men#adi seuah "ela#aran agi dunia isnis di seluruh dunia. &"aila suatu "raktik atau "erilaku yang dilandasi dengan ketidak6aikan akhirnya akan menuai ketidak6aikan "ula. 'aran dari kelom"ok kami untuk entitas isnis agar tidak #atuh se"erti yang dialami Enron 1?
sendiri. 'aran agi K&P &rthur &nderson
8
9
