ANALISA LAPORAN KEUANGAN Oleh : Muchamad Imam Bintoro, SE, MSc (in Finance)
POKOK BAHASAN 1. 2. 3.
. #. %. '.
Menjelaskan Laporan keuangan : neraca, laba Menjelaskan rugi, arus kas Menjelaskan Menjelask an analisis laporan k euangan keuangan Memahami dan menghitung rasio-rasio keuangan: likuiditas, solvabilitas, proftabilitas dan rasio rra asio pasar. sio pasar pa sar.. Memahami !nalisis "erbandingan Memahami analisis common si$e Memahami !nalisis &u "ont Memahami konsep dan perhitungan ()!
POKOK BAHASAN 1. 2. 3.
. #. %. '.
Menjelaskan Laporan keuangan : neraca, laba Menjelaskan rugi, arus kas Menjelaskan Menjelask an analisis laporan k euangan keuangan Memahami dan menghitung rasio-rasio keuangan: likuiditas, solvabilitas, proftabilitas dan rasio rra asio pasar. sio pasar pa sar.. Memahami !nalisis "erbandingan Memahami analisis common si$e Memahami !nalisis &u "ont Memahami konsep dan perhitungan ()!
LAPORAN KEUANGAN
FUNGSI:
Dapat digunakan untuk pengambilan keputuan
!ENIS:
Ne"a#a $ Balance Sheets% Lap&"an Laba'"ugi $ Income Statement Statement% Lap&"an Ali"an Ka $ Statement Of Cash Flow%
NERA(A $BALAN(E SHEE)S%
*e"upakan nap+&t keka,aan pe"ua+aan pada titik -aktu te"tentu )e"di"i da"i . ii:
Ki"i men,a/ikan aet ,ang dimiliki pe"ua+aan Kanan men,a/ikan men,a/ikan umbe" dana ,ang dipakai utk mempe"&le+ aet te"ebut
Ne"a#a diuun u"ut menu"ut likuiditan,a )e"di"i da"i 0 bl&k : 1% aet $akti2a% 3 .% utang 3 0% m&dal
NERA(A $BALAN(E SHEE)S%44L/t ASE) 5 U)ANG 6 *ODAL Aet $ASSE)S% : *an7aat ek&n&mi ,ang akan dite"ima di maa mendatang atau akan dikuai &le+ pe"ua+aan ebagai +ail da"i t"anaki atau ke/adian te"tentu4 Utang $LIABILI)IES%: Peng&"banan ek&n&mi ,g mungkin timbul di maa mendatang da"i ke-a/iban &"ganiai eka"ang utk ment"an7e" aet atau membe"ikan /aa ke pi+ak lain di maa mendatang8 ebagai akibat t"anaki atau ke/adian maa lalu4 *ODAL $(O**ON S)O(K% : Sia aet diku"angi utang'utangn,a4 Sebagai #&nt&+8 *ODAL SAHA*4 *&dal a+am menduduki u"utan euda+ utang dalam +al klaim te"+adap aet pe"ua+aan4 NERA(A AKAN DI(A)A) BERDASARKAN HARGA PEROLEHANN9A8 BUKAN NILAI PASARN9A4
LAPORAN LABA'RUGI $IN(O*E S)A)E*EN)%
*e"ingka akti2ita pe"ua+aan elama pe"i&de te"tentu4 In7&"mai ,ang bia didapat:
Elemen p&k&k:
Keuntungan Reik& Fleibilita keuangan Kemampuan &pe"ai&nal pe"ua+aan Pendapatan &pe"ai&nal Beban &pe"ai&nal Laba"ugi
Pendapatan ebelum bunga dan pa/ak $EARNING BEFORE IN)ERES) AND )A;% adala+ elemen pendapatan &pe"ai&nal ,ang langung te"kait dengan &pe"ai pe"ua+aan4 Pen#atatan pendapatan dan bia,a adala+ be"daa"kan PERIODE di mana kedua elemen itu mun#ul8 bukan bukan pada pada pe"i&de di di mana KAS KAS DI)ERI*A DI)ERI*A atau atau DIKELUARKAN4 DIKELUARKAN4
LAPORAN ARUS KAS
14
.4
*e"ingka ali"an ka mauk dan kelua" pe"ua+aan untuk /angka -aktu te"tentu ka"ena lap&"an laba'"ugi tidak #ukup aku"at menggamba"kan k&ndii keuangan pe"ua+aan4 Dua tu/uan lap&"an a"u ka: *embe"ikan in7&"mai mengenai pene"imaan dan pemba,a"an ka pe"ua+aan elama pe"i&de ttt Ingin meli+at ali"an dan umbe" dana4
MANFAAT ANALISA LAPORAN E!AN"AN 14
.4
Sebagai tanda" untuk dapat digunakan ebagai pe"bandingan te"utama dengan pa"a peaing Be"guna untuk mengeta+ui kekuatan dan kelema+an pe"ua+aan da"i ii keuangan
# ATE"ORI ANALISA LAPORAN E!AN"AN $AN" !TAMA
LIKUIDI)AS *ANA!E*EN ASE) *ANA!E*EN HU)ANG PROFI)ABILI)AS RASIO PASAR
(More…)
RASIO LIKUIDITAS UN)UK *ENGE)AHUI KE*A*PUAN DEBI)UR DALA* *ELUNASI HU)ANG'HU)ANG !ANGKA PENDEKN9A !ENIS:
RASIO LAN(AR $(URREN) RA)IO% RASIO (EPA) $
RASIO LI!I%ITAS&'Lanutan RASIO LANCAR = AKTIVA LANCAR HUTANG LANCAR Ketentuan :RL ≥ 1! RASIO C"#AT = AKTIVA LANCAR$#er%e&'aan HUTANG LANCAR Ketentuan : RC Ma'n e%ar* +a'n a'
RASIO MANAEMEN ASET UN)UK *ENGE)AHUI KE*A*PUAN DEBI)UR DALA* *ENGELOLA ASE) )ERU)A*A U)K *ENGE)AHUI SEBERAPA LA*A DANA )ER)ANA* DALA* ASE) PERUSAHAAN !ENIS:
RASIO PERPU)ARAN PIU)ANG $A((OUN) RE(EI=ABLE )URN O=ER % RASIO PERPU)ARAN PERSEDIAAN $IN=EN)OR9 )URN O=ER% RASIO PERPU)ARAN ASE) )E)AP $FI;ED ASE)S )URN O=ER% RASIO PERPU)ARAN ASE) )O)AL $)O)AL ASSE)S)URN O=ER%
RASIO PERP!TARAN PI!TAN" (A*R TO) D'unaan untu +eneta2u' era3a a4' &a4a+ %atu 3er'o&e 3'utan aan er3utar e+a4' +en5a&' a% K"T"NTUAN : %e+a'n 6e3at* %e+a'n a'
A,R TO =
#"N-UALAN #IUTANG
RATA$RATA UMUR #IUTANG = ./0 , #"R#UTARAN #IUTANG
RASIO PERP!TARAN PERSE%IAAN (ITO)
Digunakan untuk mengeta+ui ebe"apa #epat pe"ediaan be"uba+ men/adi ka Ketentuan: makin #epat8 makin baik
ITO
=
H## #"RS"DIAAN
RATA$RATA UMUR #"RS"DIAAN = ./0, ITO
RASIO #"R#UTARAN AS"T T"TA# (7ATO)
D'unaan untu +eneta2u' e+a+3uan 3eru%a2aan,u%a2a &a4a+ +en2a%'4an 3en5ua4an er&a%aran at'8a 9an &'+'4''n9a Ketentuan : +a'n 6e3at* +a'n a' 7ATO
=
#"N-UALAN AS"T T"TA#
(More…)
RASIO PERP!TARAN ASET TOTAL (TATO) Untu +eneta2u' e+a+3uan 3eru%a2aan,u%a2a &a4a+ +en2a%'4an 3en5ua4an er&a%aran at'8a 9an &'+'4''n9a Ketentuan : +a'n 6e3at* +a'n a'
)A)O 5
PEN!UALAN ASE) ASE) )O)AL
+!TAN" (SOLABILITAS*LEERA "E) UN)UK *ENGE)AHUI KE*A*PUAN PERUSAHAANUSAHA DALA* *ELUNASI KE>A!IBAN !ANGKA PAN!ANGN9A SEBERAPA BAIK PERUSAHAAN *ENGELOLA PORSI HU)ANG DAN *ODALN9A !ENIS:
RASIO HU)ANG $DEB) RA)IO% )I*E IN)ERES) EARNED
#"RHITUNGAN RASIO HUTANG,SOLVAILITAS,L"V"RAG" RASIO HUTANG =
TOTAL HUTANG TOTAL AS"T
#e&o+an: +a'n t'n'* +a'n er'%'o
TIM" INT"R"ST "ARN"D (TI") = LAA S""LUM UNGA DAN #A-AK ("IT)
UNGA
#e&o+an : +a'n t'n'* +a'n a'
(More…)
RASIO PROFITABILITAS U)K *ENGE)AHUI KE*A*PUAN PERUSAHAAN DALA* *ENGHASILKAN LABA !ENIS:
PROFI) *ARGIN $P*% RE)URN ON ASSE)S $ROA% RE)URN ON E
PROFIT MAR"IN (PM)
Digunakan untuk mengeta+ui kemampuan pe"ua+aan meng+ailkan laba te"tentu pada tingkat pen/ualan te"tentu4 #M = LAA "RSIH
#"N-UALAN
R"TURN ON ASS"TS (ROA) DIunaan untu +eneta2u' e+a+3uan 3eru%a2aan,&e'tur &a4a+ +en2a%'4an 4aa &enan +enunaan %e4uru2 a%et 9an &'+'4''
ROA =
LAA "RSIH TOTAL AS"T (More…)
RET!RN ON E-!IT$ (ROE)
Digunakan untuk mengeta+ui kemampuan pe"ua+aandebitu" dalam meng+ailkan laba be"daa"kan m&dal te"tentu
RO" = LAA "RSIH MODAL SAHAM
RASIO PASAR
Rai& paa" digunakan untuk menguku" +a"ga paa" a+am8 te"utama untuk kepentingan in2et&"
EARNIN" PER LEMBAR SA+AM (EARNIN" PER S+ARE*EPS) . LABA BERSI+ (NET IN/OME) !MLA+ SA+AM $AN" BERE%AR
)A*BAHAN INFOR*ASI : HARGA PASAR SAHA* 5 Rp 1?? !U*LAH SAHA* 9ANG BEREDAR 5 1?? LE*BAR KEBI!AKAN DI=IDEN 5 @? EPS DIBAGI SEBAGAI DI=IDEN
PRI/E EARNIN" RATIO (PER) . +AR"A PASAR PER LEMBAR EARNIN" PER LEMBAR SA+AM (EPS) %II%EN $IEL% . %II%EN PER LEMBAR +AR"A PASAR SA+AM PER LEMBAR RASIO PEMBA$ARAN %II%EN . %II%EN PER LEMBAR EARNIN" PER LEMBAR
ANALISA PERBAN%IN"AN
Untuk menentukan baik tidakn,a "ai& keuangan pe"ua+aan . #a"a : *embandingkan dengan data +it&"i $time e"ie% *embandingkan dengan data pe"ua+aan lain $"ata'"ata indut"i%
#"RUSAHAAN RASIO
.
;
INDUSTRI 1
.
;
1
RASIO LIKUIDITAS RATIO LANCAR
1<1
2.1
2
;
2.3
2.4
KALI
RASIO CEPAT
1<..
1.6
1.5
1<0
0.9
0.7
KALI
><1
3.2
3.5
.<0
3.2
4
KALI
?<
90
91
0
93
99
HARI
0<;0
4
3.6
0<1
3.2
5
KALI
/<0?
65
70
0
54
66
HARI
FATO
;
3.2
2.5
.
3.2
4
HARI
TATO
1<.;
1.5
1.1
;
1.4
2.2
KALI
RASIO HUTANG
0.71
0.72
<@@
0.75
0.
KALI
TIE
>
4
3.5
><1
3.
3.5
KALI
PROFIT MARGIN
<0
0.03
0.04
</
0.025
0.03
KALI
ROA
</
0.03
0.05
<?
0.04
0.05
KALI
ROE
<1?
0.1
0.12
<;;
0.05
0.03
KALI
EPS
?<;
5.5
4.5
/
5.1
4
KALI
PER
1;<>@
10.2
9.4
1;
11
10
KALI
<>
0.05
0.052
<?
0.04
0.06
KALI
RASIO MANA-"M"N AS"T A/R TO RATA-RATA UMUR PIUTANG ITO RATA-RATA UMUR PERSEDIAAN
RASIO MANA-"M"N HUTANG
RASIO #RO7ITAILITAS
RASIO #ASAR
DI!IDEN "IELD
ANALISA /OMMON SI0E
*eng+itung tiap "ekening dalam lap&"an laba'"ugi ebagai p"&p&"i da"i t&tal pen/ualan *eng+itung tiap "ekening dalam ne"a#a ebagai p"&p&"i da"i t&tal akti2a
/ommon Si1e 2ada Neraca: mem3a4i 5emua item den4an total a6ti7a Aset Ka
SB /g pendek Piutang dgng pe"ediaa n )&tal Akt lan#a"
.??? ?4 040
.??1 .??.E ?40 ?4C ?4? .4?
Ind4 ?40 ?40
.04
..41
.@41
..4C
C4
CC4
C41
C14.
4@
4.
4
C41
em a4 5emua em den4an Total +utan4 8 Modal .??1 140
.??.E 1.4@
Ind4 114
Hutang bank 104 Ak"ual 40 )&tal Hutang 0.4 lan#a"
.@41 141
14. 114
.4C 4@
?4@
C140
.04
)&tal +utang /k pan/ang
..4?
0C4
1C40
.40
C@4. 1??4?
C4 1??4?
CC4C 1??4?
@?4? 1??4?
Hutang dagang
)&tal m&dal )&tal H*
.??? 4
Anali5a /ommon Si1e Neraca pe"ua+aan mempun,ai p"&p&"i aet lan#a" ,ang lebi+ bea" $C41% da"ipada indut"i $C14.%4 Pe"ua+aan mempun,ai edikit m&dal endi"i $,g be"a"ti lebi+ b,k +utang% da"ipada indut"i4 Pe"ua+aan mempun,ai +utang pendek lebi+ ban,ak8 tapi mempun,ai +utang /angka pan/ang ,ang lebi+ da"ipada indut"i4
Ru4i: mem3a4i 5emua item den4an 2enualan .??? Pen/ualan HPP Bia,a lain. Dep"4 EBI) Bia,a bunga EB)
1??4? 04C 4 ?4 41 14
.??1 .??.E 1??4? 1??4? 4. 4 114 C4C .4? 14 '114 41
Ind4 1??4? C4@ C4C C4? 41
04?
141
141
C40 '1C4
4?
@4
Anali5a /ommon Si1e La3a9Ru4i Pe"ua+aan mempun,ai HPP $4%,ang lebi+ bea" da"i indut"i $C4@%8 tetapi lebi+ "enda+ dep"eiain,a Pe"ua+aan mempun,ai EBI) $41% ,ang ama dengan indut"i4
ANALISA DU #ONT
$
#ro't +ar'n
%$
LAA #"N-UALAN
TATO
%$
%
"Bu't9 +u4t'34'er = RO"
TOTAL AS"T = RO"< #"N-UALAN TOTAL AS"T MODAL SAHAM
; ;
;<; = 1.<;! ;1
E/ONOMI/ AL!E A%%E% (EA)
E=A 5 NOPA) BIA9A *ODAL NOPA) 5 Net Ope"ating P"&t A7te" )aJ
NOPA) 5 EBI) $1' )ARIF PA!AK%
BIA9A *ODAL $(OS) OF (API)AL% 5 *ODAL 9ANG DIIN=ES)ASIKAN ; >A((
E/ONOMI/ AL!E A%%E% (EA)&lanutan NOPA) 5 EBI)$1 ' )aJ "ate% NOPA) 5 ?4@?$1 ?8C% 5 ?4@?$?8% 5 C1C400
E/ONOMI/ AL!E A%%E% (EA)
Diketa+ui : EBI) 5 ?4@? )ARIF PA!AK $PP+% 5 C?
NOPA) 5 EBI)$1')ARIF PA!AK% NOPA)
5 ?4@?$1 ?8C% 5 ?4@?$?8% 5 C1C4004
H'tun4a2 "VA 5'a &'a%u+%'an 6o%t o 6a3'ta4 %ete4a2 3a5a a&a4a2 1.!
"VA1 = NO#AT$ (COC)(Ca3'ta4) = >1><../ $ (*1.)(11><../ $ ;>*?/? = /00<;><
MARET AL!E A%%E% (MA) *=A 5 NILAI PASAR SAHA* NILAI BUKU SAHA* (&nt&+ : +a"ga paa" a+am pe" lemba" 5 Rp 1?? !umla+ a+am ,ang be"eda" 5 14??? /uta lemba" Nilai paa" 5 1?? J 14??? 5 Rp 1?? milia" Nilai buku 5 C40@0 /uta atau Rp C80@0 milia" !adi8 *=A 5 1?? milia" C80@0 milia" 5 Rp @ milia"
