KATA PENGANTAR
Dengan menyebut nama Allah SWT yang maha pengasih lagi maha penyayang, kami panjatkan puja dan puji syukur atas kehadirat-Nya , yang telah melimpahkan rahmat, hidayah, dan inayah-Nya kepada kami, sehingga kami dapat menyelesaikan malakah ini tentang Analisis Laporan Keuangan.
akalah ini telah kami susun dengan maksirmal dan mendapatkan bantuan dari berbagai pihak sehingga dapat memperlan!ar pembuatan makalah ini. "ntuk itu kami menyampaikan banyak terima kasih untuk semua anggota kelompok # yang sudah berkontribusi dalam pembuatan makalah ini.
Terlepas dari semua itu, kami menyadari sepenuhnya bah$a masih ada kekurangan baik dari segi susuanan kalimat maupun tata bahasannya . %leh karena itu dengan terbuka kami menerima segala saran dan kritik dari pemba!a agar kami agar kami dapat memperbaik makalah ini.
Akhir kata kami berharap semoga makalah tentang Analisis Laporan Keuangan ini dapat memberikan man&aat maupun inspirasi terhadap pemba!a.
'akarta, September ()#*
+enyusun
1
DATA S KATA KATA +/N0ANTA +/N 0ANTA DATA S
1A1 +/NDA2"L"AN #.# Latar 1elakang 33333333333 333333333333333333333 3333333333333333... 333333... #.( umuasn asalah 3333333333 333333333333333333333 3333333333333333.. 33333.. #.4 Tujuan Dan an&aat 33333333333333333 3333333333333333333333333. 33333333.
# ( (
1A1 +/1A2ASAN (.# Analisis 5ommon Si6e dan Analisis asio 3333333333333333... 3333333333333333... A. Analisis Analisis 5ommon 5ommon Si6e 3333333333 33333333333333 33333333 33333333 33333. 3. 1. Analisis Analisis asio asio 3333333333 33333333333333 33333333 33333333 33333333 33333 3 #. +engertian +engertian Analis Analisis is asio asio 3333333 33333333333 33333333 33333333 33333.. 3.. (. an&aat an&aat Analis Analisis is asio asio 3333333 33333333333 33333333 33333333 333333.. 33.. (.( Analisis +erbandingan Laporan Keuangan 3333333333333333. A. Analisis Analisis +eerbandin +eerbandingan gan Laporan Keuangan Keuangan 33333333 333333333333 333333. 33. #. Laporan Laporan keuangan keuangan yang yang disesua disesuaikan ikan kembali kembali 333333 3333333333 333333. 33. (. +erbedaan +erbedaan dan perbandingan perbandingan dalam Laporan Laporan Keuangan Keuangan 33333 3333333 33 4. Kriteria Kriteria 7a 7ang Digunakan Digunakan "ntuk emili emilih h +erbandingan +erbandingan 333333 3333333.. 3..
4 4 8 8 8 # 9 # 9
1A1 +/N"T"+ 4.# Kesimpulan 3333333333 333333333333333333333 3333333333333333.. 33333.. 4.( Saran 3333333333 333333333333333333333 3333333333333333333 33333333
# 9 #
DATA +"STAKA
9 ( #
( 4 ( 2
4
3
BAB I PENDAHULUAN
#.#
Latar Belakang Analisis laporan keuangan adalah suatu proses penelitian laporan keuangan beserta unsure-
unsurnya yang bertujuan untuk menge:aluasi dan memprediksi kondisi keuangan perusahaan atau badan usaha dan juga menge:aluasi hasil-hasil yang telah di!apai perusahaan atau badan usaha pada masa lalu dan sekarang. Analisis terhadap laporan keuangan suatu perusahaan pada dasarnya karena ingin mengetahui tingkat keuntungan dan tingkat risiko dan tingkat kesehatan suatu perusahaan. Analisis sema!am ini mengharuskan seorang analis untuk melakukan beberapa hal ; #. enentukan dengan jelas tujuan analisis (. emahami konsep-konsep dan prinsip-prinsip yang mendasari laporan keuangan dan rasio-rasio keuangan yang diturunkan dari laporan keuangan tersebut 4. emahami kondisi perekonomian dan kondisi bisnis lain pada umumnya yang berkaitan dengan perusahaan dan mempengaruhi usaha perusahaan Sebelum melakukan analisis seorang analis harus memahami ketiga langkah diatas,baru kemudian melakukan analisis dengan menggunakan alat-alat analisis seperti rasio-rasio keuangan atau rasio-rasio lainnya. Dalam melakukan analisis terhadap laporan keuangan tersebut diperlukan beberapa tolak ukur. Analisis yang biasa dipakai adalah rasio atau indeks yang merupakan perbandingan di antara data-data keuangan. Analisis rasio keuangan merupakan alat utama yang dapat digunakan dalam melakukan analisis terhadap laporan keuangan. elalui analisis rasio dapat dihasilkan pengukuran dalam bentuk rasio atau relati& dan bukan dalam angka yang absolut. Dengan demikian dapat mempermudah dalam melihat perubahanperubahan yang terjadi, apakah menunjukkan arah yang tetap, meningkat atau bahkan menurun. aktor-&aktor yang paling utama untuk mendapatkan perhatian analisis adalah tingkat likuiditas, pro&itabilitas atau rentabilitas, sol:abilitas dan akti:itas. Likuiditas dapat menunjukkan kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi ke$ajiban keuangannya yang harus segera
1
dipenuhi atau kemampuan perusahaan untuk memenuhi ke$ajiban keuangannya pada saat ditagih. +ro&itabilitas dapat menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu. Sol:abilitas dapat menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi ke$ajiban keuangannya apabila perusahaan tersebut dilikuidasikan, baik ke$ajiban jangka pendek maupun ke$ajiban jangka panjang. Akti:itas dapat mengukur sejauh mana e&ekti:itas perusahaan dalam menggunakan sumber dayanya. 1.2 Rumusan Masalah
#. Apa itu Analisis 5ommon Si6e< (. Apa itu Analisis asio< 4. 1agaimana Analisis +erbandingan Laporan Keuangan= 1. Tu!uan Dan Man"aat #. Tujuan
a. "ntuk mengetauhi Analisis 5ommon Si6e. b. "ntuk engetauhi Analisis asio. !. "ntuk memahami Analisis +erbandingan Laporan Keuangan. (. an&aat a. 1agi penulis adalah agar dapat mengetahui dan memahami arti dan man&aat dari +erbandingan Akuntansi Sektor +ublik dengan Akuntansi 1isnis dalam dunia pendidikan. b. Agar berguna sebagai in&ormasi bagi pihak-pihak yang berkepentingan, khususnya teman-teman mahasis$a yang ingin mempelajari tentang Akuntansi Sektor +ublik deng an Akuntansi 1isnis.
2
BAB II PEMBAHA#AN 2.1 Anal$s$s %&mm&n #$'e (an Anal$s$s Ras$& A. Anal$s$s )&mm&n*s$'e
Analisis 5ommon Si6e adalah analisis yang disusun dengan menghitung tiap-tiap rekening dalam laporan laba-rugi dan nera!a menjadi proporsi dari total penjualan >untuk laporan laba-rugi? atau dari total akti:a >untuk nera!a?. Laporan keuangan dalam persentase
per-komponen
>Common-size
statement ?
menyatakan masing-masing posnya dalam satuan persen atas dasar total kelompoknya, !ara penyusunan laporan keuangan ini disebut teknik analisis !ommon-si6e dan termasuk metode analisis :ertikal. Suatu nera!a yang disusun dalam persentase per-komponen >Common-size statement ? dapat memberikan in&ormasi sebagai berikut; #. Komposisi investasi (aktiva) suatu perusahaan dapat memberikan gambaran tentang posisi relati& akti:a lan!ar terhadap akti:a tak lan!ar. (. Struktur modal (komposisi pasiva), yang dapat memberikan gambaran mengenai posisi relati& utang perusahaan terhadap modal sendiri.
Informasi hasil analisis bermanfaat untuk menilai tepat tidaknya kebijakan (operasi, investasi, dan pendanaa) yang diambil oleh perusahaan di masa lalu, serta kemungkinan pengaruhnya terhadap posisi dan kinerja keuangan perusahaan di masa yang akan datang. Persentase per komponen setiap elemen laporan keuangan dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut #. !lemen2 "ktiva # !lemen ybs $ %otal "ktiva (. !lemen2 Pasiva # !lemen ybs $ %otal Pasiva 4. !lemen2 &aba$'ugi # !lemen ybs $ Penjualan
&aporan dengan prosentase per komponen menunjukan prosentase dari total aktiva yang telah diinvestasikan dalam masingmasing jenis aktiva. engan mempelajari laporan dengan prosentase ini dan memperbandingkan dengan ratarata industri sebagai keseluruhan dari perusahaan yang sejenis, akan dapat diketahui apakah investasi kita dalam suatu aktiva melebihi batasbatas yang umum berlaku (over investment) atau justru masih terlalu 3
ke*il (under investment), dengan demikian untuk periode berikutnya kita dapat mengambil kebijaksanaan kebijaksanaan yang perlu, agar investasi kita dalam suatu aktiva tidak terlalu ke*il ataupun terlalu besar. &aporan dengan *ara ini juga menunjukan distribusi daripada hutang dan
modal,
jadi
menunjukan
sumbersumber
darimana
dana
yang
diinvestasikan pada aktiva tersebut. +tudy tentang ini akan menunjukan sumber mana yang merupakan sumber pokok pembelanjaan perusahaan., juga
akan
menunjukan
seberapa
jauh
perusahaan
menggunakan
kemampuannya untuk memperoleh kredit dari pihak luar, karena dari itu juga dapat diduga atau diketahui berapa besarnya margin of safety yang dimiliki oleh para kreditur. Prosentase per komponen yang terdapat pada nera*a akan merupakan prosentase per komponen terhadap total aktiva, sehingga perbandingan se*ara horiontal dari tahun ke tahunnya akan menunjukan trend daripada hubungan (trend of relationship), dan tidak menunjukan ada tidaknya perubahan se*ara absolut. Perubahan ini dapat dilihat kalau dikembalikan pada data absolutnya. -adi perubahan dari tahun ke tahun tidak menunjukan se*ara pasti adanya perubahan dalam data absolut. &aporan dalam prosentase per komponen dalam hubungannya dengan laporan rugilaba, menunjukan jumlah atau prosentase dari penjualan netto atau net sales yang diserap tiap tiap individu biaya dan prosentase yang masih tersedia untuk in*ome. leh karena itu /ommon +ie per*entage analysis banyak digunakan oleh perusahaan dalam hubungannya dengan in*ome statement, karena adanya hubungan yang erat antara penjualan, harga pokok dan biaya operasi, sedang untuk nera*a tidak banyak digunakan. alam laporan prosentase per komponen (/ommon +ie statement) semua komponen atau pos dihitung prosentasenya dari jumlah totalnya, tetapi untuk lebih meningkatkan atau menaikan mutu atau k0alitas data maka masingmasing pos atau komponen tersebut tidak hanya prosentase dari jumlah totalnya tetapi juga dihitung prosentase dari masingmasing
komponen
terhadap
sub
totalnya,
misalnya komponen
aktiva lan*ar
dihubungkan atau ditentukan prosentasenya terhadap jumlah aktiva lan*ar, komponen hutang lan*ar terhadap jumlah hutang lan*ar dan sebagainya.
%&nt&h Anal$s$s %&mm&n*#$'e+ PT. BAGA# PERKA#A ,A-A
Nera!a Komparati& dalam +ersentase +er-Komponen +er 4# Desember ())9 dan ()#) >Dalam ibuan upiah? N/A5A AKTIA Akt$/a Lan)ar Kas +iutang Dagang
+ersediaan Total Akti:a Lan!ar Akt$/a Teta0 Tanah 0edung esin
4# Desember ())9 ()#)
Common-Size (%) ())9 ()#)
p #.4)) p #.())
p #.()) p #.)))
9,(9 ,@8
8,@) *,(@
p (.()) p B.8))
p (.*)) p B.))
#@,8# 44,@8
#*,(@ 4),))
p (.4)) p B.))) p B.)))
p 4.8)) p B.))) p @.)))
#*,B4 (,@8 (,@8
(4,#4 (@,)) 4#,(@
>8,#B? **,B4 14
>9,4? 8),)) 14
#8,* 4(,#B @),)) 14 +os-pos di
#4,8@ 48,@) B,8@ 14 dalam nera!a
Akumulasi Depresiasi p>#.)))? p>#.@))? Total Akti:a Tetap p 9.4)) p##.()) Total Akti:a R01. R013. PA#IA 5UTANG 6 M7DAL8 "tang Lan!ar p (.@)) p (.()) "tang 'angka +anjang p B.@)) p *.))) odal p 8.))) p 8.)) Total "tang C odal R01. R013. 5ara perhitungan persentase per-komponen adalah;
dikategorikan menjadi dua, yaitu akti:a dan pasi:a. asing-masing kategori ini >total akti:a dan total pasi:a? dinyatakan sebesar #)), sedangkan masing-masing pos yang termasuk pada
masing-masing kategori dinyatakan dalam persentase atas dasar total akti:a atau pasi:a >kategori?.
Kas E >Saldo KasFTotal Akti:a? G #)) E >p #.4))Fp #B.)))? G #)) E 9,(9
7ang lainnya dihitung dengan !ara yang sama. Dari nera!a yang disusun dalam persentase per-komponen tersebut, tampak bah$a selama dua tahun, telah terjadi perubahan pada komposisi, baik akti:a >misalnyakas, persediaan? maupun pasi:a >misalnya utang jangka panjang?.
PT. BAGA# PERKA#A ,A-A
Laporan Laba-ugi Komparati& dalam +ersentase +er-Komponen +er 4# Desember ())9 dan ()#) >Dalam ibuan upiah? Tahun ())9 ()#) +enghasilan R0 19. R0 2. 2arga +okok +enjualan p >@).)))? p >*).)))? Laba Kotor p #)).))) p #B).))) 1iaya +emasaran p >(@.)))? p >4B.)))? 1iaya Administrasi p >().)))? p >(.)))? 1iaya 1unga p >#).)))? p >#B.)))? Laba Sebelum +ajak p B@.))) p *B.))) +ajak >#@? p >*.8@)? p >9.*))? Laba 1ersih p 4.(@) p @B.B)) 5ara perhitungan persentase per-komponen adalah; +os-pos LA1A-"0
Common-Size (%) ())9 ()#) 14 14 >44,44? >4),))? **,*8 8),)) >#*,*8? >#8,))? >#4,44? >#B,))? >*,*8? >8,))? 4),)) 4(,)) >B,@)? >B,)? (@,@) (8,() dalam perhitungan laba-rugi
yang dinyatakan dalam persentase per-komponen atas dasar total penghasilan >total penghasilan dinyatakan sebesar #))?. 2arga +okok +enjualan E >Saldo 2arga +okok +enjualanFTotal +enghasilan? G #)) E p *).)))Fp ()).))) G #)) E 4)
7ang lainnya dihitung dengan !ara yang sama. Dari perhitungan laba-rugi, tampak bah$a distribusi setiap p #,)) penjualan kepada harga pokok penjualan misalnya mengalami penurunan, meskipun distribusi untuk biaya lainnya >pemasaran, administrasi, dan bunga?, se!ara total mengalami kenaikan.
4
B Anal$s$s Ras$& 1. Pengert$an Anal$s$s Ras$& Analisa rasio adalah analisis yang menghubungkan perkiraan nera!a dan laporan laba
rugi terhadap satu dengan yang lainnya, yang memberikan gambaran tentang sejarah perusahaan serta penilaian terhadap suatu perusahaan tertentu. Analisis rasio keuangan memungkinkan manajer keuangan meramalkan reaksi para !alon in:estor dan kreditur dapat ditempuh untuk memperoleh dana. 2. Man"aat Anal$s$s Ras$&
an&aat Analisis asio adalah sebagai berikut ; #. embantu penganalisis untuk mengetahui keadaan (. +erkembangan keuangan perusahaan yg bersangkutan. "ntuk mengambil man&aat rasio keuangan kita memerlukan standar untuk perbandingan. Salah satu pendekatan adalah membandingkan rasio-rasio perusahaan dengan pola industri atau lini usaha di mana perusahaan se!ara dominan beroperasi. . Kateg&r$ Anal$s$s Ras$&
Kategori Analisis asio sebagai berikut ; 18 Ras$& L$ku$($tas
enurut 'usu& >())*;@)?, rasio likuiditas adalah rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi ke$ajiban jangka pendeknya termasuk bagian dari ke$ajiban jangka panjang yang telah berubah menjadi ke$ajiban jangka pendek?. +engertian rasio likuiditas menurut una$ir >())B;4#? adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi ke$ajiban keuangannya yang harus segera dipenuhi, atau kemampuan perusahaan untuk memenuhi ke$ajiban keuangannya pada saat ditagih. 28 Ras$& Pr&"$ta:$l$tas
enurut Agnes >())@;(#?, profitability ratio >rasio pro&itabilitas? adalah suatu rasio yang menunjukan kemampuan perusahaan memperoleh laba dalam hubungannya dengan penjualan, total akti:a maupun modal sendiri. enurut una$ir >())B;B4?, rentabilitas atau profitability adalah menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu. +engertian pro&itabilitas >kemampuan men!apai laba? menurut Aliminsyah dan +adji >())4;()*? adalah suatu kemahiran untuk memperoleh hasil dalam dunia usaha dengan perhitungan yang seksama. 5
8 Ras$& #&l/a:$l$tas
+engertian rasio sol:abilitas menurut iyanto >())#;((B? adalah kemampuan perusahaan untuk membayar semua utang-utangnya >baik jangka pendek maupun jangka panjang?. Sol:abilitas suatu perusahaan menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi segala ke$ajiban &inansialnya apabila perusahaan sekiranya saat ini dilikuidasikan. 8 Ras$& Akt$/$tas
asio akti:itas atau sering disebut rasio e&isiensi. enurut iyanto >())#;(4@? adalah mengukur sejauh mana e&ekti:itas perusahaan dalam menggunakan sumber dayanya. 98 Ras$& Pasar
asio pasar mengukur harga pasar relati& terhadap nilai buku. Sudut pandang rasio ini lebih banyak berdasar pada sudut in:estor >atau !alon in:estor?, meskipun pihak manajemen juga berkepentingan terhadap rasio-rasio ini. . Ma)am*ma)am Anal$s$s Ras$&
Dilihat dari sumbernya rasio dibagi menjadi 4 ; a. asio-asio Nera!a Adalah rasio-rasio yg disusun dari data yg berasal dari nera!a misalnyaH !urrent ratio, A!id testratio, , !urrent assets to total assets ratio, !urrent lialibilities to total assets ratio dan lain sebagainya. b. asio Statemen ugi-Laba asio-rasio yang disusun berdasarkan in!ome statements, misalnya gross pro&it margin, net operating margin, operating ratio, dan lain sebagainya. !. asio-asio Antar Statemen Keuangan Adalah rasio keuangan yang disusun berdasarkan Nera!a dan data lainnya yg berasal dari in!ome statement, misalnya assets turno:er, in:entory turno:er, re!ei:ables turno:er dan sebagainya.
9. Perh$tungan Be:era0a Anal$s$s Ras$& %&nt&h + Nera!a
+T A15 +/ 4# D/S/1/ ())# 6
> dalam ribuan rupiah ? Akti:a Lan!ar
2utang lan!ar
Kas
()).)))
2utang dagang
4)).)))
/&ek
()).)))
2utang $esel
#)).)))
+iutang
#*).)))
2utang +ajak
#*).)))
+ersediaan
B).)))
'umlah A.L.
#.B)).)))
'umlah 2.L.
@*).)))
Akti:a Tetap
2utang jk. +anjang
esin
8)).)))
Akum. +enyusutan
#)).)))
%bligasi
*)).)))
*)).)))
odal sendiri
1angunan
#.))).)))
odal saham
#.()).)))
Akum. +enyusutan
()).)))
Agio saham
()).)))
)).))) Tanah
#)).)))
ntangibles
#)).)))
'umlah A.T. 'umlah Akti:a
#.B)).))) Laba ditahan
BB).)))
#.*)).)))
'uml. odal sendiri
#.B).)))
4.))).)))
'umlah pasi:a
4.))).)))
Statemen Laba I ugi +T A15 +eriode 4# Desember ())# > dalam ribuan rupiah ? +enjualan
B.))).)))
2arga pokok penjualan
4.))).)))
Laba kotor
#.))).)))
1iaya-biaya
@8).)))
Keuntungan sebelum bunga C pajak
B4).)))
7
1i. 1unga obligasi > @ G p *)).))) ?
4).)))
Keuntungan sebelum pajak
B)).)))
+ajak penghasilan
#*).)))
Keuntungan bersih setelah pajak
(B).)))
+erhitungan analisis rasio sebagai berikut ; MET7DE PERHITUNGAN RA#I7 KEUANGAN
INTERPRETA#I
#? AS% LK"DTAS a? 5urrent atio
Akti:a Lan!ar 2utang Lan!ar
Kemampuan
E (,@ ; # E (@) @*).)))
membayar
hutang yang segera harus dipenuhi dengan
#.B)).)))
untuk
akti:a
lan!ar.
Setiap
hutang Lan!ar p #,)) dijamin oleh oleh akti:a lan!ar p (,@) Kemampuan membayar utang
5ash atio Kas J /&ek E B)).))) E 2L @*).))) E ),8# atau 8#
dengan dipenuhi
segara
yang
dengan
harus
kas
yang
tersedia dalam perusahaan dan e&ek yang segera dapat diuangkan. Setiap hutang Lan!ar
ui!k ratio >A!id Test ratio?
Kas J/&ek J 2utang 2utang Lan!ar
p#,))
dijamin oleh kas dan e&ek p ),8# Kemampuan untuk membayar utang yg segera hrs dipenuhi
()).))) J ( )) .))) J #*).))) - Dgn akti:a lan!ar yg lebih likuid @*).))) - Setiap utang lan!ar p #,)) dijamin dengan ui!k assets
E # ; # atau #))
#,)) Working Total
5apital
Assets atio
to
Likuiditas darin total akti:a dan Akti:a Lan!ar I 2t Lan!ar 'umlah Akti:a
posisi modal kerja neto. Setiap p #, )) assets perusahaan
#.B)).))) I @*).))) 4.))).))) E ), ( ; # atau ( 18
p ),( terdiri dari modal kerja >akti:a lan!ar?
MET7DE PERHITUNGAN RA#I7 KEUANGAN
INTERPRETA#I
AT% L/M/A0/ Total Debt to /uity 2 Lan!ar J 2 'K +anjang atio
yang dijadikan jaminan untuk keseluruhan hutang.
'ml odal Sendiri @*).))) J *)).))) #B).))) E ),*4 ; # atau *4 "tg Lan!ar J "tg 'K +'
b?
1agian setiap rupiah modal sendiri
Total debt to total 'umlah odalFAkti:a !apital Assets
*4 dari setiap rupiah modal sendiri menjadi jaminan utang.
1eberapa bagiam dari keseluruhan dana yang
dibelanjai dengan
utang. Atau @*).))) J *)).))) 4.))).))) E ),49 ; # atau 49
1erapa bagian dari akti:a yang digunakan untuk menjamin utang. 49 dari setiap akti:a digunakan
Long Term Debt To /uity ratio
untuk menjamin utang 1agian setiap rupiah modal sendiri
2utag 'K +anjang odal Sendiri
yang dijadikan jaminan
*)).))) --------------- E ),44 ; # E 44 #.B).)))
untuk
hutang jk panjang. 44 dari setiap rupiah modal sendiri digunakan untuk menjamin
Tangible Assets Debt 5o:erage
'ml Akti:a - ntangibles 2L 2utang 'k +jg 4.))).))) I #)).))) I@*).))) *)).))))
Times nterest /arned atio
E (. 4B).))) *)).))) E 4,9 ;# atau 49) /1T 1unga 2T0 'K panjang B4).))) E #B,4 11
hutang jangka panjang. 1esarnya akti:a tetap tangible yang digunakan untuk menjamin hutang
jangka
panjang
setiap
rupiahnya. Setiap rupiah 2utang 'K+' dijamin oleh akti:a tangible sebesare p. 49). 1esarnya
jaminan
keuntungan
yang digunakan untuk membayar bunga 2utang 'K +'0
MET7DE PERHITUNGAN RA#I7 KEUANGAN
INTERPRETA#I
4).))) 4? AS% AKTMTAS a? Total Assts Turn %:er
+enjualan Neto
B)).))) E
'umlah Akti:a
4)).))) E #,44
Kemampuan dana yang tertanam dlm keseluruhan akti:aberputar dalam satu periode tertentu, Atau kemampuan
dana
diin:estasi-
kan
yang untuk
menghasilkan re:enue. Dana
yang
tertanam
dalam
keseluruhan akti:a rata-rata dlm # thn berputar #,44. Atau setiap # upiah setiap thn dpt meng-
b?
+enjualan Kredit +iutang ata-rata
e!ei:able Torn %:er
B.))).))) E (@ #*).))) A:erage
5olle!tion
+iutang rata-rata 4*) +enjualan Kredit
+eriod
#*).))) 4*)
n:entory Turn %:er
B.))).))) 2arga +okok +enjualan n:entory ata-ata
4))).))). E
yang
tertanam
dalam
piutang
berputar selama (@ +eriode rata-rata yang dibutuhkan dalam pengumpulan pihutang +iutang
E #B,B hari
d?
hasilkan p#,44 Kemampuan dana yang tertanam dalam piutang berputar dalam suatu periode tertentu. Dalam satu tahun rata-rata dana
rata-rata
dikumpulkan
setiap #@ hari sekali. Kemampuan dana yang tertanam dalam in:entory berputar dalam satu periode tertentu.
E 4,* B).)))
Dana
yang
tertanam
dalam
in:entory berputar rata-rata 4,* dalam satu tahun. A:erage Day n:entory
n:entory rata-rata 4*) 2arga +okok +enjualan
+eriode
rata-rata
berada di gudang . 12
persediaan
MET7DE PERHITUNGAN RA#I7 KEUANGAN
INTERPRETA#I
B).))) 4*)
n:entory berada di gudang rataE #) hari
4.))).))) Working 5apital Turn +enjualan Netto o:er Akti:a lan!ar I 2 Lan!ar
B.))).)))
O #.B)).))) I @*).))) E B,8* atau B, B? AS% K/"NT"N0AN a?
0ross +ro&it argin
Kemampuan modal keja perusahaan berputar dalam satu periode siklus kas perusahaan Dana yang tertanam dalam modal kerja
berputar rata-rata B,
dalam satu tahun.
+enjualan Neto I 2arga +okok Laba 1ruto per rupiah penjualan +enjualan Setiap +enjualan menghasilkan +enjualan Neto
laba bruto p ),(@.
B.))).))) I 4.))).))) #)) B.))).))) E (@ %perating n!ome atio +enjualan Neto I 2arga pokok +enjualan I 1iaya AD dan >%perating +ro&it "mum argin? +enjualan Netto
%perating atio
rata selama #) hari.
B.))).))) I 4.))).))) I @8).))) B.))).))) E #), 8@ 2rg +okok + enjualan J 1iaya AD J 1iaya +enj J 1iaya "mum +enjualan Neto
Laba sebelum 1unga dan +ajak >net operating in!ome? oleh setiap rupiah penjualan Setiap
rupiah
penjualan
menghasilkan laba operasi p ),##. 1iaya operasi per rupiah penjualan Setiap rupiah penjualan memerlukan biaya p ),9 akin besar rasio makin buruk
4.))).))) J @8).))) E 9,(@ B.))).))) d?
Net +ro&it argin
Keuntungan Neto sesudah +ajak +enjualan Neto
Keuntungan
per
rupiah
penjualan Setiap
13
neto
rupiah
penjualan
MET7DE PERHITUNGAN RA#I7 KEUANGAN
INTERPRETA#I
(B).)))
menghsilkan E*
B.))).))) /1T rate
'L AKTMA
o&
modal
yang
diin:estasikan dalam keseluruhan Akti:a
return o& total assets?
neto
sebesar p ),)* Kemampuan
/arning +o$er o& Total n:estmen
keuntungan
untuk
menghasilkan
keuntungan bagi semua in:estor.
B4).))) E #B,4 4.))).)))
Setiap satu rupiah modal yang diin:estasikan
menghasilkan
keuntungan p ),#B untuk semua Net ratio
/arning F
+o$er
eturn
/arnin& A&ter TaG 'umlah Akti:a
%n
n:estment >%?
E
(B).)))
in:estor. Kemampuan
modal
yang
diin:estasikan Dalam keseluruhan akti:a untuk
E 4.))).)))
menghasilkan keuntungan neto
ate o& eturn &or
/arning A&ter TaG
Kemampuan modal sendiri dalam
the %$ners >ate o&
L odas Sendiri
menghasilkan
(B).)))
pemegang saham pre&eren dan
eturn on Net Worth?
E
E #4 #.B).))))
keuntungan
bagi
biasa. Setiap
rupiah
modal
sendiri
menghasilkan keuntungan neto p ),#4 yg tersedia bagi pemegang shm pre&eren dan biasa
+endekatan lain dalam analisis laporan keuangan Langkah pertama ; +engelompokkan +engukuran dalam 4 aspek a? "kuran kinerja b? "kuran /&isiensi %perasi 1
!? "kuran Kebijakan Keuangan
#. "kuran kinerja dianalisis dalam tiga kelompok; a? atio pro&itabilitas b? atio pertumbuhan !? atio +enilaian
"K"AN
/T%D/ +/2T"N0AN
NT/+/TAS
KN/'AFAT% K/"AN0AN a? AT% +%TA1LTAS Kinerja laba operasi Laba
Laba %perasi 1ersih
%perasi 1ersih
+enjualan
penjualan
untuk menghasilkan laba
>N%?F+enjualan
bersih. P 8)), E
Setiap E #@,(
P B.*(),)
satu
penjualan
dollar mampu
menghasilkan laba operasi bersih P ).#4 Kemampuan penggunaan
(. 2asil pengembalian atas total akti:a >%?
Kemampuan
Laba %perasi 1ersih
akti:a
untuk
menghasilkan laba operasi Akti:a
bersih.
Laba operasi terhadap total
Setiap satu dollar P 8)),
akti:a E
mampu E ()
P 4.49),B Laba %perasi 1ersih 4. Laba %perasi 1ersih terhadap Total odal
menghasilkan
laba operasi bersih
P
).() Kemampuan
Total odal
akti:a
penggunaan
modal
untuk
>Total odal F 2utang berbeban menghasilkan laba operasi bunga atas total modal bunga J bersih. ekuitas pemegang saham?
1
Setiap satu dollar
modal
"K"AN
/T%D/ +/2T"N0AN
NT/+/TAS
KN/'AFAT% K/"AN0AN mampu P 8)), E
menghasilkan
laba operasi bersih E (,(
P
).(
P (.BB,) B.
Laba
bersih
terhadap
Laba 1ersih
Kemampuan
penjualan F arjin laba
dalam +enjualan
atas penjualan
P B8),(
hasil pengembalian atas euitas *.Tingkat
E #),(
dollar mampu
menghasilkan laba bersih
P B.*(),)
P ).(
Laba 1ersih
engukur
pengembalian
nilai buku kepada pemilik /uitas pemegang saham P B8),( E
E (, P #.*4B,B +erubahan N%
pro&itabilitas
perusahaan. Setiap satu dollar /uitas
marjinal
mampu menghasilkan laba bersih P ),( engukur perubahan margin pro&itabilitas dari
+erubahan total modal P (48,* E 2asil
satu
penjualan
E
euitas F eturn on /uity
menghasilkan
laba bersih. Setiap
@. 2asil pengembalian atas
penjualan
pengembalian
argin pro&itabilitas dari E #,B
P #(9(,# +erubahan N
arginal atas /uitas F arginal return to euity?
beberapa periode.
periode
P (#9,8 14
tahun
terakhir? #,B arginal return to euity #@,4
+erubahan euitas
>lima
"K"AN
/T%D/ +/2T"N0AN
NT/+/TAS
KN/'AFAT% K/"AN0AN E
E #@,4
P ##B8,( +ertumbuhan penjualan,
b? asio +ertumbuhan
Laba
%perasi bersih, Laba bersih, Laba per saham da di:iden per saham !? asio +enilaian Semakin 2arga pasar per saham
#. asio hargaFlaba 2arga pasar per saham terhadap laba per saham >pri!e Fearning ratio atau +F/ ratio
tinggi
tinggi &aktor diskonto dan semakin rendah rasio +F/,
Laba per saham P *9.*9 E
semakin tinggi +F/, maka semakin
E #@,9
bagus
asio
terhadap
sebuah
perusahaan.
P 4,@ engukur
(.
risiko
2arga
+asar
nilai
1uku
2arga pasar per saham
>market Ito I book I :alue?
P *9.*9 E
yang
diberikan pasar keuangan kepada
Nilai buku ekuitas
nilai
manajemen
organisasi
dan
perusahaan
sebagai sebuah perusahaan E @,(
yang terus tumbuh.
P #4,B# (. "kuran /&isiensi %perasi engukur rasio akti:itas atau rasio perputaran adalah mengukur seberapa e&ekti& perusahaan meman&aatkan in:estasi dan sumber daya ekonomis yang dimilikinya. "K"AN KN/'AFAT%K/"AN0AN /T%D/ +/2T"N0AN
+erputaran +ersediaan
2arga +okok +enjualan
+ersediaan
15
NT/+/TAS Sama dengan di atas >aspek yang lain?
"K"AN KN/'AFAT%K/"AN0AN /T%D/ +/2T"N0AN P 8)), E
NT/+/TAS
E #@,( P B.*(),)
4. "kuran Kebijakan Keuangan engukur sampai seberapa jauh total akti:a dibiayai oleh pemilik, jika dibandingkan dengan pembiayaan yang disediakan oleh para kreditur. "K"AN KN/'AFAT%K/"AN0AN /T%D/ +/2T"N0AN Total Akti:itas
a? aktor le:erage
NT/+/TAS enegukur sampai seberapa jauh in:estasi ekuitas
/kuitas
pemegang
saham diperbesar oleh penggunaan
P 4.49) E
penggunaan E (,)8
P #.*44B,B
hutang
dalam membiaya total akti:a.
2.2 Anal$s$s Per:an($ngan La0&ran Keuangan A Analisis +erbandingan Laporan Keuangan 1eberapa isu yang harus dipertimbangkan dalam analisis laporan keuangan agar laporan
keuangan bisa diperbandingkan >!omparable?. Analisis berdasarkan laporan keuangan yang melibatkan beberapa perbandingan baik terhadap perusahaan lainnya atau terhadap data pada periode-periodde sebelumnya. Agar perbandingan bisa konsisten beberapa isu bisa dilihat sebagai berikut; 1. La0&ran Keuangan -ang D$sesua$kan Kem:al$
Ada beberapa situasi dimana perusahaan diharuskan menyesuaikan kembali laporan keuangan periode yang lalu ;
16
a. 'ika perusahaan pada periode sekarang memutuskan untuk menghentikan lini bisnis tertentu, maka pendapatan dan biaya yang berkaitan dengan lini bisnis tersebut dan laba atau rugi yang diharapkan yang disebabkann pelepasan lini bisnis yang akan dihentikan tersebut. b. 'ika perusahaan bergabung dengan perusahaan lain dalam transaksi yang masuk pada kategori pooling o& interests , maka laporan keuangan lama >periode lalu? harus menyesuaikan laporan keuangan yang baru seperti kalau kedua perusahaan teesebut bergabung sejak dulu. !. +erubahan-perubahan prinsip akuntansi >misal , perubahan dari L% menjadi %? mengharuskan perusahaan menyesuaikan kembali laporan keuangan masa lalunya supaya men!erminkan prinsip yang baru tersebut. 2. Per:e(aan (an 0er:an($ngan (alam la0&ran keuangan antara la$n+ a8 Per:e(aan Klas$"$kas$ Reken$ng 5Akun8 Seringkali perusahaan melakukan klasi&ikasi item-item atau rekening dalam laporan keuangan berbeda satu sama lain.sebagai !ontoh, barangkali suatu perusahaan melaporkan
biaya
depresiasi dan
amortisasise!ara terpisah,
perusahaan
lain
mengalokasikan biaya tersebut ke harga pokok penjualan.
:8 Per:e(aan Pr$ns$0*Pr$ns$0 Akuntans$ Sumber lain yang menyebabakan data berbeda satu sama lain adalah penggunaan
prinsip-prinsip akuntansi yang berbeda.dalambatasan yang telah ditentukan prinsip akuntansi, perusahaan masih mempunyai beberapa alternati& penggunaan metode atau prinsip akuntansi yang di pakai uuntuk pelaporan keuangan. )8 Per:e(aan Penanggalan La0&ran Keuangan eskipun kebanyakan laporan keuanganmenggunakan Desesmber sebagai akhir periode, tetapi ada pula perusahaan yang menggunakan penanggalan akhir periode bulan yang lain.pilihan ini semakin populer apabila perusahaan ingin menyesuaikan laporan keuangannya dengan siklus musiman bisnis. (8 Per:an($ngan Dengan Data H$st&r$s (an Per:an($ngan Dengan Perusahaan La$n. asio-rasio atau data-data keuangan yang telah dihitung untuk suatu perusahaan bisa dibandingkan dengan data masa lalu dan juga dengan data keungan perusahaan lain agar diperolehinterpretasi yang lebih baik.
17
Dalam analisis sema!am itu analisis itu analisis harus memperhatikan &aktor-&aktor yang akan berpengaruh besar terhadap peerilaku data, dan bisa menjadi dasar interpretasi keuangan perusahaan.!ontoh;
+erubahan lini produk yang signi&ikan, misal melalui akuisisi atau penjualan anak perusahaan. Kejadian sema!am ini tentu akan mempengaruhi trendata keuangan dan
akan mempengaruhi analisis perbandingan dengan data masa lalu. +erubahan prinsip dan metode akuntansi. +erubahan ini akan mempengaruhi data time series.
Analisis laporan keuangan memerlukan perbandingan karena angka yang berdiri sendiri sulit dikatakan baikFburuk. +erbandingan biasanya menggunakan rata-rata industri. Analisis perbandingan laporan keuangan menggunakan analisis 5ommon si6e, analisis rasio, dan analisis du pont. Data laporan keuangan sering digunakan dalam model perbandingan, seperti ;
Aplikasi !ross-se!tional; perbandingan antara satu entitas dengan entitas lain pada titik
$aktu yang sama Aplikasi time-series; perbandingan dari satu entitas pada titik $aktu yang berbeda. Analisis !ross-se!tional digunakan di banyak area, misalnya;
a? Analisis penilaian untuk merger atau akuisisi di mana laporan keuangan perusahaan lain digunakan untuk membuat kesimpulan tentang under:aluation atau o:er:aluation dari target perusahaan atau di:isi b? /:aluasi kinerja manajemen dan kompensasi eksekuti& di mana satu input adalah pro&itabilitas perusahaan dibandingkan dengan tolok ukur perusahaan yang beroperasi dalam lingkungan kompetiti& yang sama !? +rediksi kesulitan keuangan menggunakan model berbasis perusahaan dalam satu industry d? Keputusan kebijakan publik tentang kelebihan laba pajak perundang-undangan di mana satu input adalah pro&itabilitas perusahaan dalam satu industri dibandingkan dengan perusahaan dalam industri lain. . Kr$ter$a ;ang D$gunakan Untuk Mem$l$h Per:an($ngan 1anyak konteks keputusan menggunakan analisis
!ross-se!tional
untuk
membandingkan entitas yang QserupaQ setidaknya dalam satu atribut. +endekatan pendekatan alternati& untuk mende&inisikan entitas QserupaQ diilustrasikan sebagai berikut ;
28
a. Kesamaan pada sisi pena$aran. +erusahaan dapat dikelompokkan atas dasar kesamaan kepemilikan bahan baku, proses produksi yang serupa, jaringan distribusi yang mirip, dan sebagainya. Sisi pena$aran ini &okus digunakan dalam skema /nterprise Standard ndustrial 5lassi&i!ation >S5? untuk mende&inisikan industriH &aktor utama yang dipertimbangkan adalah Q&isik atau teknologi strukturQ dan Qhomogenitas produksi.Q Skema The /nterprise S5 bertujuan untuk mengelompokkan seluruh perusahaan menjadi dua -, tiga-, dan empat digit industri. b. Kesamaan pada sisi permintaan. +endekatan ini menekankan QserupaQ dalam hal produk akhir dan kesamaan persepsi pelanggan terhadap produk substitusi. Walaupun &okus perbandingan sisi permintaan biasanya adalah pada le:el produk, perbandingan dapat dibuat antara perusahaan yang memproduksi produk serupa. +erbandingan dapat memiliki perspekti& jangka pendek atau perspekti& jangka panjang. !. Kesamaan pada atribut pasar modal. Dari perspekti& in:estasi, saham yang memiliki atribut yang sama seperti risiko, rasio pri!e-to-earnings, atau kapitalisasi pasar mungkin menarik. d. Kesamaan dalam kepemilikan hukum. anajerial perlu menggunakan analisis !rossse!tional dalam mengalokasikan sumber daya antara anak perusahaan yang berbeda >atau jalur bisnis?. Anak perusahaan tersebut mungkin sangat beragam dalam karakteristik sisi pena$aran dan sisi permintaan karakteristik.
21
BAB III PENUTUP .1 Kes$m0ulan Analisis keuangan sangat penting untuk diterapkan dal sistem suatu perusahaan. Karena
dengan menggunakan analisis keuangan ini perusahaan dapat mengetahui keuntungan dan kerugian yang di!apai perusahaan dalam suatu periode. Analisis laporan keuangan adalah suatu proses penelitian laporan keuangan beserta unsureunsurnya yang bertujuan untuk menge:aluasi dan memprediksi kondisi keuangan perusahaan atau badan usaha dan juga menge:aluasi hasil-hasil yang telah di!apai perusahaan atau badan usaha pada masa lalu dan sekarang. Analisis 5ommon Si6e adalah analisis yang disusun dengan menghitung tiap-tiap rekening dalam laporan laba-rugi dan nera!a menjadi proporsi dari total penjualan >untuk laporan labarugi? atau dari total akti:a >untuk nera!a?. Analisa rasio adalah analisis yang menghubungkan perkiraan nera!a dan laporan laba rugi terhadap satu dengan yang lainnya, yang memberikan gambaran tentang sejarah perusahaan serta penilaian terhadap suatu perusahaan tertentu. 1eberapa isu yang harus dipertimbangkan dalam analisis laporan keuangan agar laporan keuangan bis diperbandingkan >!omparable?. Analisis berdasarkan laporan keuangan yang melibatkan beberapa perbandingan baik terhadap perusahaan lainnya atau terhadap data pada periode-periodde sebelumnya. .2 #aran
Saran saya sebuah perusahaan harus menggunakan Analisis Laporan Keuangan dalam sistem operasional perusahaannya,dan juga perusahaan tersebut harus memilih seorang analis yang mampu untuk menganalisis data perusahaan sehingga dapat men!apai tujuan yang telah diren!anakan atau akan memperoleh hasil yang memuaskan.
22
DA
2ana&i, amduh . dan Abdul 2alim. ())@. Analisis Laporan Keuanan. /disi Kedua. 7ogyakarta; "++-A+ 7K+N.
2utapea, Agnes. ())8. Analisis Laporan Keuanan. 7ogyakarta ; Renith +ublisher.
'usu&, +ermana. ddk, ())*. "rinsip-"rinsip Akuntansi. 'akarta ; Salemba /mpat.
uhamad, Aliminsyah Ddk, ())4. "enantar Akuntansi. /disi Ketujuh. 'ilid #. 'akarta ; /rlangga.
23