Manual de Finanzas Personales Sabrina Guerrini 2015

MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones

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© Copyright 2015

Este manual es gratuito y de libre distribución. Propiedad intelectual de Sabrina Guerrini. Prohibida su reproducción total o parcial. Todos los derechos reservados.

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ÍNDICE Introducción •

¿Quién soy y por qué escribo este libro? ........................................................ 04

•

¿Qué son las finanzas personales? ................................................................... 04

PARTE I: Ingresos •

¿Cómo ganamos el dinero? .............................................................................. 05

•

El concepto de libertad financiera ................................................................... 06

•

¿Qué significa ser rico? .................................................................................... 07

PARTE II: Gastos •

Administrar y controlar .................................................................................... 09

•

Consumo inteligente ........................................................................................ 09

•

El problema de las deudas .............................................................................. 10

•

Comprar felicidad ............................................................................................ 11

PARTE III: Ahorro e Inversión •

Diferencia entre ahorro e inversión ................................................................. 13

•

La importancia de prevenir .............................................................................. 14

•

Comenzar a invertir ......................................................................................... 15

•

Inversiones bancarias ...................................................................................... 16

•

Inversiones bursátiles ...................................................................................... 16

•

Divisas .............................................................................................................. 20

•

Real Estate ........................................................................................................ 20

•

Invertir en negocios ......................................................................................... 23

•

Commodities .................................................................................................... 24

•

Invertir en uno mismo ...................................................................................... 25

Consideraciones finales •

Recursos recomendados .................................................................................. 26

•

Pasos a seguir ................................................................................................... 26

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INTRODUCCIÓN ¿Quién soy y por qué escribo este libro? Mi nombre es Sabrina. Nací en 1984 en la ciudad de la cuna de la bandera Argentina: Rosario. Soy emprendedora, me gusta viajar y tengo un espíritu curioso que busca la constante incorporación de conocimientos nuevos por todos los medios posibles. Trabajo desde poco después de salir del secundario, siempre capacitándome paralelamente, y por decisión propia, mantengo mi hogar y todos mis gastos desde mis 22 años. Gracias a mi temprana decisión de sostenerme económicamente sola y a mis experiencias laborales en empresas multinacionales, logré identificar grandes diferencias entre las finanzas de una empresa y las finanzas personales. Hoy quiero compartir lo que aprendí para ayudar a quienes, al igual que yo, desean administrarse mejor para que el dinero no sea un problema, sino una herramienta para alcanzar lo que nos propongamos en la vida. Anhelo también contagiar un concepto más sano sobre el dinero que el que nos inculca nuestra cultura de consumo, en la cual, tener más parecería ser la única manera de ser exitosos y trascendentes, perdiendo de vista los verdaderos valores y motivos que nos hacen sentir plenos y felices. No soy millonaria ni heredera de una gran fortuna, soy una persona común que quiere compartir los conocimientos que a mí misma me han ayudado a ordenar prioridades y valores.

¿Qué son las Finanzas Personales? Las Finanzas son una rama de la Economía que estudia la obtención y administración del dinero a través del tiempo. Esto se aplica tanto a nivel de un país, una empresa o un individuo. Al igual que las empresas y las naciones, los individuos deben planificar sus finanzas para lograr dos cuestiones principales de manera eficiente:  

Satisfacer sus necesidades Alcanzar sus objetivos

Pero la educación en Finanzas Personales no tiene presencia en ningún nivel educativo. Podemos aprender sobre administración empresarial, economía, mercados financieros, análisis de riesgos, estadística, contabilidad y matemáticas, pero lo cierto es que ni desde el nivel primario hasta el máster más importante nos enseñan a administrar nuestro propio dinero. La única idea que tenemos sobre cómo manejarlo proviene de lo aprendido en el hogar o en entornos informales. Es por eso que escribí este pequeño Manual en el cual agrupé la información más importante que considero que todos deberíamos saber: cuáles son las fuentes de ingresos, cómo debemos administración y control nuestros gastos, cómo ahorrar y en qué invertir para nuestro futuro. ¡Espero que lo disfrutes y te resulte útil!

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PARTE I: Ingresos ¿Cómo ganamos el dinero? Aunque no soy muy fanática de los libros que prometen convertirnos en millonarios sin explicar concretamente cómo lo logró el autor o por qué tener un millón de dólares sería la solución a todos los problemas de un ser humano, reconozco que algunos de ellos ofrecen conceptos interesantes. Tal es el caso de Padre Rico, Padre Pobre y El cuadrante del flujo del dinero , ambos de Robert Kiyosaki, y Los Secretos de la mente millonaria de T. Harv Eker. Padre Rico, Padre Pobre nos hace reflexionar sobre cuánto influye en nosotros el recibir o no una educación financiera por parte de nuestros padres, y cómo debería ser esa educación para impulsarnos a tener conductas inteligentes que nos ayuden a crear y administrar nuestro dinero. Este libro es interesante porque plantea que la única formación que recibimos sobre finanzas, créditos, deuda, ahorro e inversión proviene nuestras experiencias familiares o de la información que nos brindan bancos e instituciones financieras, es decir, aquellos que más se benefician de nuestros posibles errores, como sacar un crédito a altas tasas o refinanciar los consumos de nuestra tarjeta de crédito, son quienes nos asesoran formalmente. Los Secretos de la Mente Millonaria también explora esta situación. El dinero es un tema tabú en muchos entornos. Parece que está mal hablar sobre él en ámbitos relacionados a lo afectivo. Pero lo cierto es que si no se dialoga o cuestiona, aprendemos sólo por imitación. Si nuestros padres vivían al límite con las deudas, probablemente aprendamos a hacer lo mismo. Si por el contrario, adoraban el dinero y buscaban ganar y acumular más, nuestra concepción probablemente termine siendo la misma. En ocasiones, si sufrimos mucho por estas circunstancias, quizás nos comportemos por contraste más que por imitación. Pero lo cierto es que nuestro vínculo con el dinero tiene un alto nivel inconsciente y automatizado, y una gran carga de emociones asociadas que deberíamos explorar para eliminar comportamientos nocivos que hemos adquirido en nuestra historia personal y potenciar o desarrollar los beneficiosos. El cuadrante del flujo del dinero trata sobre las diferentes fuentes de ingreso que puede tener una persona, presentándolo como 4 cuadrantes:

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En sí, pueden ser agrupadas en 3 formas de recibir dinero: sueldo, ganancias variables e intereses. Pero como vemos, cada cuadrante tiene particularidades interesantes: 

Empleado: posee un trabajo condicionado por un tercero pero que le brinda

una rutina, responsabilidades a cumplir y la seguridad de que mientras se encuentre en el puesto para el cual ha sido contratado recibirá una recompensa económica y beneficios acordados. 

Autoempleado: genera su propio trabajo y condiciones, para ellos es más

importante la independencia y la libertad de disponer de su tiempo y ser dueños de sus decisiones con los riesgos que ello implica. 

Dueño: posee un sistema que genera trabajo para él y para otras personas con

las responsabilidades que ello implica, generalmente tienen mucha habilidad para liderar y controlar. 

Inversor: el dinero trabaja generando renta sobre el capital, es decir, un

ingreso pasivo. Obviamente requiere construir (o poseer) este capital y tener el conocimiento y comprensión de la economía suficiente como para saber “ponerlo a trabajar”. Cambiar de cuadrante implica un cambio en la esencia personal, una transformación en la forma de mirar, pensar y actuar en el mundo. Implica salir de una zona de comodidad y desarrollar nuevas habilidades. Lo bueno es que una vez que dejamos las resistencias de lado y nos animamos a movernos de cuadrante, lo cierto es que podemos estar en más de uno a la vez. Y el objetivo debe ser justamente ese: tener ingresos múltiples, no depender de una sola fuente. ¿Quiere hacer una evaluación rápida de sus finanzas personales? Simplemente respóndase estas preguntas: 1. ¿Posee una sola fuente de ingreso? 2. Si se cortan sus ingresos ¿cuánto tiempo podría sostener su estilo de vida con sus ahorros e inversiones? Si estas preguntas lo incomodaron, siga leyendo, este libro seguramente le va a ser muy útil.

El concepto de libertad financiera La libertad financiera es un concepto que está directamente relacionado con el bienestar económico de un individuo, pero no necesariamente con su riqueza o posesión de capital. Se puede definir como la capacidad de cubrir todas tus necesidades económicas sin depender de nadie ni tener que realizar ningún tipo de actividad que no sea de tu agrado . La dependencia financiera, por el contrario, es cuando realizamos una actividad que no nos agrada o necesitamos de otra persona para proveernos el dinero que sostenga nuestros gastos de vida. Ser libre financieramente va mucho más allá de pagar mis gastos. El concepto es tan amplio que abarca aspectos mucho más profundos. Decir que soy financieramente libre implica que: 

Nadie me obliga (ni siquiera yo mismo) a hacer algo que no me agrada o contradice mis valores personales para ganar dinero.

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones 

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No dependo de otras personas, dinero, objetos o símbolos de status para sentir autoestima. No soy vulnerable a las manipulaciones externas que me incitan a comprar cosas que no necesito realmente. No atesoro aquello que no necesito (objetos materiales, dinero, juicios infundados, resentimientos). Hago uso de los recursos que genero en congruencia con lo que profeso y pienso. Es decir, mantengo una coherencia entre lo que siento, pienso y hago. No hago daño ni utilizo propiedad ajena sin consentimiento (externalizar costos).

Personalmente admiro mucho a las personas que han logrado esto, y que hoy siguen trabajando en sus emprendimientos, empresas o negocios, no sólo porque les genera el dinero para vivir tranquilos, sino porque aman lo que hacen. Estas personas existen y están mucho más cerca de lo que uno piensa, simplemente no aparecen en tapas de revistas, diarios digitales o notas televisivas con tanta frecuencia como otros modelos de éxito que promueve nuestra sociedad.

¿Qué significa ser rico? Pablo Picasso dijo una vez: me gusta vivir como un pobre… pero con mucho dinero. Esta frase siempre me recordó a un pequeño cuento que quiero compartir con ustedes:

Un hombre de negocios estaba en el muelle de un pueblito caribeño, cuando llegó un bote con un solo pescador. Dentro del bote había varios atunes amarillos de buen tamaño.

El extranjero elogió al pescador por la calidad del pescado y le preguntó ¿cuánto tiempo le tomó pescarlos...? El pescador respondió - sólo un rato -. E- ¿Y por qué no permanec e má s tiempo y saca más pescado? - P- Porque ya tengo lo suficiente para comer esta noche con mi familia- E- ¿Y qué hace con el resto de su tiempo? P- Duermo hasta que el sol me despierta, pesco un poco, luego leo y escribo. Al mediodía

almuerzo, hablo con mis hijos y duermo la siesta c on mi mujer. Por las tardes voy al pueblo donde toco la guitarra, charlo y camino con mis amigos. A la noche simplemente vuelvo a cenar con mi familia. - E- Escúcheme señor, yo soy un prestigi oso empresario y podría ayudarlo. Debería invertir más

tiempo en la pesca y ahorrar los ingresos extra para comprar un bote más grande. C on los ingresos del bote más grande, podría comprar varios botes y eventualmente tendría una flota de botes pesqueros con pescadores que trabajen para usted. Luego, en vez de vender el pescado a un intermediario lo podría hacer directamente a un procesador o quizás comprar s u propia procesadora, controlando también la distribución. Y justo en ese momento podría salir de este pueblo y poner una oficina en la ciudad capital para dirigir su empresa en expansión . P- ¿Y para qué debería hacer todo eso...? E- ¡Esa es la mejor parte! Cuando llegue la hora va a empezar a recibir ganancias trabajando

menos y se volverá rico !!! P- Pero ¿para qué? - insistió el pescador. E-Entonces se puede retirar, mudarse a un pueblito en la costa, dormir hasta tarde, pescar, estar

con sus hijos, leer, escribir, dormir la siesta con su mujer y estar con sus amigos.

Si bien este cuento es quizás demasiado simple porque no abarca cuestiones más complejas sobre lo que implica para un ser humano darle sentido a su existencia, es

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones interesante cuestionarnos por qué asumimos que el éxito material es la única clave para ser una persona feliz. Creo firmemente que “ser rico” tiene un significado diferente para cada persona. Para mí, decir que una persona es rica o exitosa no tiene que ver su dinero, sino con lo que aporta a otros. Exitoso es quien se siente pleno con su vida y lo que hace con ella. Lo que disfrutamos es lo que constituye nuestra abundancia. Realizar una actividad sólo para ganar dinero difícilmente nos haga sentir plenos. En cambio, alinear lo que tenemos para dar a otros con nuestra forma de generar ingresos es, en mi opinión, la verdadera fórmula del éxito. Lynne Twist, autora del libro El alma del dinero, trabajadora social con experiencia de más de 40 años en acciones para aliviar la pobreza y el hambre mundial, afirma que no importa cuánto dinero tengas en tu vida, si diriges ese flujo de dinero con propósitos que alimenten tu alma, te sentirás rico . Es decir, cómo ganamos y usamos el dinero, nos define como personas. Quizás por eso sea un tema tabú.

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PARTE II: Gastos Administrar y controlar He aquí una de las cuestionas fundamentales para organizar sus finanzas: saber cuánto entra y cuanto sale, y que lo que sale sea SIEMPRE menor que lo que ingresa. Parece simple, pero el 80% de la población no administra sus gastos por medio de un presupuesto y consume a futuro con tarjetas de crédito u otros instrumentos de deuda. Intente armar un estilo de vida que esté por debajo de sus posibilidades . Calcule cuál es el nivel de gastos que necesita mensualmente para vivir y respételo. Si al calcular sus gastos estos exceden sus ingresos, deberá repensar su estilo de consumo.

Algunas herramientas útiles que nos acerca la tecnología para llevar y controlar un presupuesto son:

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Planillas de Excel Apps en su celular para registro inmediato de gastos y control de disponibilidades Servicios online gratuitos

Si no planificamos nuestra vida, corremos el serio riesgo de caer en la planificación de otras personas o empresa, y lamentablemente es poco probable que cuiden nuestros intereses más que nosotros mismos. Comenzar a planificar nuestras finanzas personales lleva a cambiar hábitos nocivos de consumo que suponen que no hace falta tener dinero para comprar lo que se quiere porque siempre se pueda pedir prestado o financiar.

Consumo inteligente Viva bien, destine una parte de su ingreso a darse gustos, pero no entre en gastos innecesarios ni asuma deudas sin pensar para qué lo hace. Algunos consejos útiles para sus consumos son: 

A la hora de ir al súper: Haga una compra mensual para el hogar en un mayorista.

Limite la compra semanal del súper o almacén a los alimentos perecederos. Busque que sus compras sean “de calidad”, acótese a una lista, analice las ofertas para ver si son realmente favorables o no, no se deje engañar por la increíble oferta colocada en la puerta. 

Cubra riesgos imprevistos: Destine siempre una parte a cubrir riesgos que

podrían ocasionarle grandes problemas a sus finanzas (seguro de vida, medicina prepaga, seguro de hogar y auto, aportes a su fondo de ahorro para retiro). 

No caiga preso de las publicidades : Las empresas invierten millones de dólares

todos los meses en marketing. Figuras reconocidas que nos cuentan cómo ese producto o servicio cambió su vida, imágenes implícitas de felicidad al tener un nuevo producto en la mano, ser más deseables por tener el ultimo gadget tecnológico o tomar determinada bebida. 

Prestar atención al precio y gastos relacionados: Detenerse a mirar el precio de

lo que se desea comprar es una condición necesaria pero no suficiente. También hay que analizar si lo que estamos por adquirir tiene o no gastos relacionados, es decir, que indirectamente derivan de su compra y que muchas veces pueden ser

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones difíciles de sostener (EJ.: auto Km o de alta gama: gastos seguro, patente, mantenimiento, reparaciones / impresora alta tecnología: cartuchos caros / electrodomésticos: consumo de energía / TV con tecnología HD: servicio de cable con señal HD). Ser un consumidor inteligente es incómodo por dos motivos: 1. Debemos analizar el verdadero motivo de nuestros gastos. Mirar para dentro y buscar las razones de nuestra compra muchas veces revela necesidades emocionales que no queremos enfrentar. 2. Elegir productos elaborados por empresas socialmente responsables. Lo que implica un compromiso activo de informarnos más allá de una publicidad. Pero si queremos un mundo mejor, ser consumidores inteligentes y responsables es fundamental.

El problema de las deudas El juego del capitalismo es muy simple: se trata de quién le debe a qu ién. No sea usted el deudor. Vivimos rodeados de artilugios publicitarios que nos cuentan sobre las tasas bajas y planes en “cómodas”. Todo esto crea una sensación donde la ú nica posibilidad inteligente es gastar todo lo que se pueda y más. Un mundo ideal para que las personas con conflictos en sus hábitos de consumo terminen rápidamente en las listas de morosos. La compulsión por comprar es un trastorno cada vez más común. Se trata de una patología en la que hay una necesidad irreprimible de adquirir cosas. En su interior, los gastadores compulsivos guardan una baja autoestima, ansiedad y en ocasiones tendencias depresivas. Si usted siente que tiene este problema, busque contención y apoyo en profesionales y seres queridos. Existen terapias grupales o individuales para tratar estos problemas de ansiedad. El arma más peligrosa: la tarjeta de crédito

Personalmente considero que la tarjeta de crédito es un arma de doble filo. Por mail, TV, radios y revistas vivimos expuestos a ofertas para financiar nuestras compras en cómodas cuotas. Con una inflación que roza un 40% anual uno puede pensar que aprovechar este tipo de plan de pagos puede ser beneficioso, y no sería erróneo. Pero la pregunta principal sería ¿qué financiamos? Si lo que buscamos es usar la tarjeta como herramienta para pelear a la inflación una idea inteligente sería adelantar consumo el inevitable de un año y financiarlo en 12 cuotas. Por ejemplo: comprar alimentos no perecederos, artículos de limpieza, pagar el año lectivo completo de la educación de nuestros hijos o el curso que pensábamos tomar, el seguro del auto, del hogar, la medicina prepaga (en ocasiones hasta se puede obtener un descuento por pago anticipado anual, aunque ya no son tantas las empresas que lo ofrecen). Al financiarlo luego en cuotas mensualmente deberé abonar el proporcional que gastaría si lo comprara o pagara mes a mes, y además evito los aumentos progresivos que se van a dar durante el año. También es útil financiar algún recambio tecnológico que nos implique hacer un progreso laboral, en nuestro emprendimiento personal o nuestra empresa. Pero siempre y cuando sea necesario o beneficioso. Ahora vamos a la parte peligrosa. La mayoría de las personas no financian el consumo inevitable, sino el consumo secundario, es decir, que se da por lujos. Ropa, electrodomésticos, compras en el shopping, salidas. En este sentido la tarjeta no está reemplazando una parte inevitable de consumo de nuestro presupuesto, sino que lo está incrementando. Hay que ser muy cuidadoso en este sentido y tener en cuenta que

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones el costo de refinanciar el saldo de la tarjeta (es decir cuando no llegamos a pagar el total y pagamos el mínimo o sólo una parte), el monto restante se refinancia con tasas que van desde el 60 al 99%, dependiendo de la tarjeta y la entidad bancaria que la emite. En este caso no sólo no le habremos peleado a la inflación, sino que encima nos habremos endeudados a tasas muy desfavorables. Según las métricas que manejan, las entidades que emiten las tarjetas de crédito saben muy bien que un porcentaje importante de sus clientes no puede controlarse y ante la posibilidad de comprar en cuotas fijas engrosan el saldo total mensual hasta límites que luego se les hace imposible pagar, teniendo que recurrir por ello al “pago mínimo” ofrecido. Es interesante saber que las ganancias más grandes de quienes emiten las tarjetas de crédito se deben a los intereses que cobran a los usuarios por refinanciar su deuda. Por eso recomiendo llevar una anotación de las compras que realizamos con la tarjeta de crédito para que los saldos no nos sorprendan. Es importante registrar qué y dónde se compró, monto total de la compra, fecha de la transacción, cantidad de cuotas, valor de las cuotas, y por ende, fecha de finalización de las mismas. Esto nos permite ver el monto acumulado mensual y no caer en la necesidad de refinanciar el saldo porque no lo teníamos previsto. También nos sirve para controlar cuándo nos estamos excediendo. ¿Cuándo asumir deuda es una decisión inteligente?

Asumir una deuda es una vía para conseguir un aumento o mejora en la rentabilidad de los recursos propios, ganar tranquilidad o eliminar un gasto permanente. Pero hay que analizar algunos aspectos fundamentales para asegurarnos que el costo de la deuda sea efectivamente menor que la rentabilidad que podemos obtener por ella. Debemos evaluar cuidadosamente algunos puntos antes de tomar un crédito o préstamo: 

Tasa de interés: fija o variable.

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Costo Financiero Total: además de las tasas de interés, hay que considerar

costos extra que varían de institución a institución, y que se suman a la tasa de interés para conformar lo que se denomina costo financiero total. Estos incluyen costos de preadjudicación, de otorgamiento, comisiones administrativas, costo de cuenta, resumen y envíos, seguros obligatorios e impuestos. 

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Naturaleza del endeudamiento: moneda nacional o divisa. Adecuación de nuestro ingreso real: es decir si nuestro ingreso aumentará

acompañando a la inflación o la tasa del crédito, o si podría ser afectado por la recesión, baja en consumo o desactualización salarial.

Comprar felicidad La necesidad de aceptación social es muy propia del gastador compulsivo, busca ser reconocido y tener prestigio a través de sus posesiones. De esta forma, son cada vez más los que buscan comprar el último modelo de celular, los zapatos más caros, la cartera del diseñador más prestigioso o un auto importado, aun cuando su nivel de ingresos no le permite hacer frente a esos gastos y deban endeudarse para ellos. Pretender un status social más elevado a través de nuestras posiciones habla de problemas simplemente de autoestima. Creer que por tener estos objetos seremos más felices sólo por “estar a la moda”, que seremos aceptados dentro de un círculo particular, que tendremos más amigos, es una ilusión consumista que sólo producirá más vacío y problemas personales. No descarto que haya muchísima gente que se

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones conduce en base a estas señales de status social, pero es interesante ver qué clase de relaciones se forjan entre personas que primero miran cuánto tiene el otro. Según estudios mundiales en psicología y economía de la felicidad, los factores que más influyen en el nivel de bienestar personal son:

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Salud física y mental Sentirse productivo y financieramente estable Educarse, aprender, superarse intelectualmente Armonía familiar y vincular Alto nivel de interacción social Libertad de administración del propio tiempo Participación en acciones solidarias Actividad física regular Actitud de preferencia de nuevas experiencias por sobre la adquisición de un bien material

Aportes científicos al concepto de felicidad

Mientras que los psicólogos han utilizado durante mucho tiempo de las encuestas de bienestar para estudiar la felicidad, los economistas se aventuraron en este campo bastante más tarde. Richard Easterlin fue el primer economista moderno en examinar el concepto de la felicidad, a partir de la década de 1970. El planteaba que los seres humanos están en una “rutina hedonista”, es decir, sus aspiraciones materiales aumentan junto con sus ingresos. Pero los resultados de sus estudios contradijeron esta premisa, mostrando que una vez que las necesidades básicas y sociales se satisfacen, los niveles de ingreso impactan muy poco en la sensación de bienestar de la persona, por eso se denominó este fenómeno como la Paradoja de Easterlin. Hay otra teoría de origen psicológico que se denomina Punto de ajuste, presume que toda persona tiene un nivel de felicidad predeterminado por cuestiones psicológicas y hereditarias y que no se modifica en el tiempo o por eventos importantes, ya sean buenos o malos. Estudios realizados en este campo demostraron que luego de un tiempo de adaptación de 6 meses, los individuos que habían experimentados grandes cambios en su vida, positivos o negativos, como ganar la lotería o divorciarse, retornaban a su estado anímico inicial. A nivel poblacional, Richard Layard, economista laboral británico, declaró en el 2005 el potencial que tienen las políticas públicas para mejorar la felicidad de las personas. La seguridad en el acceso a un trabajo digno y a un hogar propio, la calidad de las relaciones sociales, la confianza en el poder político y una transparente administración y distribución del ingreso del Estado tienen consecuencias directas en el nivel de satisfacción psicológica de una población.

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Parte III: Ahorro e Inversión Diferencia entre ahorro e inversión Cuando se trata de ahorrar tomamos la decisión de postergar nuestros deseos de consumir hoy para lograr algo en el futuro, y no es poco decir en un mundo consumista en el que vivimos, donde lo que cuenta es la satisfacción inmediata. ¿Y por qué hacemos esto? Acá las respuestas pueden ser muy variadas y personales: para comprar un bien más significativo en el futuro (casa, auto, viaje), para asegurarse una jubilación tranquila, para pagar la educación de un familiar, para tener un fondo de imprevistos, etc. Ahorrar e invertir son iguales en el sentido que en ambos casos uno está apartando una parte de sus ingresos actuales para el futuro. La diferencia es que, en el caso del ahorro, el propósito es simplemente proteger el valor de ese dinero para que valga lo mismo cuando queramos gastarlo que al momento que lo guardamos. Es decir, que no pierda su poder de compra. En caso de la inversión el propósito es hacer crecer ese capital, generar una renta en el tiempo, asumiendo más riesgo y con diferentes estrategias. Por ende, si bien el ahorrista busca no asumir riesgos, en más de una ocasión comete errores graves como atesorarlo bajo el colchón en un contexto inflacionario, perdiendo parte de su valor de compra en el futuro. En este grafico vemos el flujo y uso que puede tener nuestro dinero:

Fondos seguros con intereses que me

Generar una rentabilidad sostenida

protejan de la inflación y sean de fácil y

en el tiempo, asumiendo riesgo.

rápida obtención cuando lo necesito (alto nivel de liquidez)

Objetivo: Aumentar el capital Objetivo: Fondo de emergencia para

progresivamente para utilizarlo en un

utilizar cuando lo requiera o comprar un

horizonte a largo plazo.

bien específico (ahorro para consumo)

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La importancia de prevenir Los argentinos no nos caracterizamos precisamente por nuestra c apacidad de prevenir riesgos. Estamos perseguidos constantemente por el fantasma de la crisis económica, los que nos lleva a asumir una conducta poco responsable porque nunca sabemos cuando nuestros ahorros pueden ser arrebatados, devaluados o simplemente robados. Aun así, existen herramientas que son sanas para prevenir riesgos que pueden desequilibrar por completo nuestra economía personal o familiar: contraer una enfermedad grave, quedarnos sin trabajo, chocar nuestro vehículo, cortes energéticos o rayos que quemen nuestros electrodomésticos, una inundación, granizo, y millones de situaciones más. Ni hablar si somos responsables de una familia y nuestra ausencia no sólo dejaría un profundo sino también problemas económicos. Dentro de nuestro presupuesto de gasto es interesante incluir herramientas que funcionarían de contención ante estas situaciones: cobertura médica, seguro vehicular, seguro de hogar. Al momento de contratar debemos analizar las clausulas de los contratos, contra qué estaríamos cubiertos y hasta qué montos. Destine una pequeña porción de su tiempo para tomar una decisión inteligente al contratar un seguro y de esta manera estará más tranquilo y sabrá qué pasos seguir para reclamar la cobertura contratada si llega el momento. No nombré el seguro de vida en el párrafo anterior porque es una herramienta particular y versátil. No sólo responde ante nuestra muerte, que sería el objetivo primordial que todos imaginaríamos, y tampoco debemos pagarlo hasta el día que eso suceda. Existen pólizas que pueden ser contratadas sólo por un tiempo determinado (ejemplo: desde que nacen nuestros hijos hasta que sean mayores de edad, o como las que proveen ciertas empresas a sus trabajadores, mientras estén en relación de dependencia). Existen otras pólizas que se contratan efectivamente por tiempo indeterminado, es decir, hasta que perecemos. Pero tienen la ventaja que una vez acumulado cierto capital, podemos dejar de abonar y hacer que el dinero aportado funcione como pago del tiempo que reste o incluso podemos retirar el dinero y quedarnos sin cobertura. Esto es interesante porque si, llegada determinada edad, nuestros hijos pueden sostenerse económicamente sin problemas, retirar el dinero y gastarlo en lo que desee es una buena alternativa. Esto sucede no porque la empresa productora sea sensible, sino porque sabe que eventualmente uno va a morir y ante ese caso deberá pagar mucho más que lo aportado. También existe la opción de agregar otros montos que nos protegerán ante eventos que pueden sucedernos aún en vida: enfermedad grave, hospitalizaciones prolongadas, pérdida de miembros e invalidez total. Por último el seguro de vida puede ser combinado con productos de ahorro e inversión, destinando una porción a asegurarnos y otra a invertirla en fondos administrados para generar un capital de retiro en nuestra adultez mayor. Es un producto complejo y diverso, al cual no estamos demasiado acostumbrados en la Argentina. En países más desarrollados los jóvenes contraen un seguro de vida a los 18 años porque saben que siempre pagarán la cuota al valor en que fue cotizada, cuando su salud era optima y, aunque no nos guste pensarlo, todos vamos a morir. A la inversa de un vehículo, que cuando tiene ya años en el mercado es más barato de asegurar, el ser humano es más caro de asegurar mientras más avanzado esté en edad y más delicada sea su salud.

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Comenzar a invertir A diferencia de una empresa, una persona tiene su tiempo limitado, por ende su objetivo debe ser mucho más que simplemente obtener una ganancia. Es por eso que es un buen ejercicio hacernos estas preguntas antes de comenzar a invertir: 

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¿Para qué voy a usar el dinero en el futuro? ¿Qué rendimientos espero tener? ¿son realistas mis expectativas? ¿Cuánto riesgo estoy dispuesto a tolerar para ganar más? ¿Cuánto tiempo puedo prescindir del dinero que voy a invertir? ¿A qué tipo de inversión puedo acceder con mi capital? ¿Qué costos extras que deberé asumir por invertir? (comisiones del agente de bolsa, comisiones inmobiliarias, costos bancarios, costos de profesionales)

Debo definir también si dedicaré tiempo a investigar yo mismo qué opciones existen, si voy a contratar un profesional independiente que me asesore en todas las alternativas a las que puedo acceder en mi situación personal a cambio del costo de una consulta, o si directamente voy a ir a donde me parece más confiable porque algún conocido ya invierte allí o por renombre y consultar a un asesor comercial. También es importante tener en claro algunos aspectos fundamentales para saber qué preguntar al momento de evaluar una posible inversión: Riesgo

El riesgo es la probabilidad de que el retorno real de una inversión sea inferior al retorno esperado o genere pérdidas. Ahora bien, en este punto hay algo que debemos considerar: la relación proporcional del riesgo con la rentabilidad. Nunca voy a poder tener una renta alta con poco riesgo, debemos ser realistas y coherentes en este punto, mantenernos en una zona de riesgo con la que uno se sienta cómodo, asumiendo que quizás lleve más tiempo alcanzar el objetivo pero que transitaremos el camino sin sobresaltos.

Renta

La renta es el retorno de la inversión, la ganancia que nos genera. Existen dos tipos de rentas: fija o variable. La renta fija es un pago constante acordado, sabemos que al poner nuestro dinero recibiremos una ganancia determinada al terminar el plazo de colocación. En la renta variable la ganancia no está determinada, puede ser mucho mayor o menor a lo esperado, obviamente conlleva un nivel de riesgo-rentabilidad muy superior a la renta fija.

Tiempo

La ganancia siempre es proporcional al riesgo y al tiempo. Muchas personas desean disminuir el factor tiempo y empiezan a invertir en forma muy arriesgada la totalidad de su capital para buscar rentabilidades altas. Esta conducta puede llevarlos a la pérdida total de su dinero.

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Diversificar

Si todas nuestras inversiones están atadas a un mismo mercado (productos inmobiliarios, mercado bursátil, commodities, divisas) corremos riesgo si ese rubro particular que hemos elegido se ve afectado por algún cambio en el contexto económico-político. Recuerde esta frase: no ponga todos los huevos en la misma canasta. De esta manera reducimos y amortizamos riesgos. Y si no posee grandes montos para diversificar, invierta en herramientas que ya posean una diversificación interna (Ej.: fondos comunes de inversión)

Inversiones Bancarias Plazos fijos

Es una inversión poco sofisticada, de bajo riesgo y por ende, baja rentabilidad. Pero es sin duda la más fácil de acceder para todos. Hoy el rendimiento de un plazo fijo tradicional está algunos puntos por debajo de la inflación. Para consultar todas las tasas que ofrecen las diferentes instituciones recomiendo visitar el sitio www.tuplazofijo.com.ar Fondos Comunes de Inversión

Como su nombre lo indica, es un fondo en donde los inversores pueden ingresar con montos desde $1000 y participar de una cartera diversificada y administrada por profesionales. Existen fondos administrados por entidades bancarias , a los que puede subscribir desde su cuenta corriente, y también por empresas privadas a los que puede subscribir desde un agente de bolsa. Lo interesante de esta herramienta es que permite al pequeño ahorrista con poco conocimiento o tiempo para administrar su capital, participar de una inversión a renta variable, más sofisticada que un Plazo Fijo y con diferentes activos subyacentes. Es interesante ver en que invierte el fondo, es decir, el detalle de la cartera que lo compone. Por su naturaleza, los fondos se clasifican en abiertos (no tiene número máximo de cuotapartistas) y cerrados (tiene un número de cuotapartes determinado desde su creación). Mientras que por su composición se clasifican en fondos de acciones, de renta fija, de renta mixta, y de dinero. La liquidez es otro beneficio, generalmente puedo rescatar mi dinero en 72 hs. El rendimiento de un FCI se informa de manera diaria. Se lo puede consultar a través de los agentes que comercializan el fondo o en la Cámara Argentina de FC: www.fondosargentina.org.ar Inversiones bursátiles

En ocasiones los bancos también funcionan como sociedad de bolsa y permiten comprar y vender acciones desde su cuenta de home banking. En el siguiente apartado le explicaré un poco más sobre este tipo de inversiones.

Inversiones Bursátiles En este veremos las diferentes alternativas que ofrece el mercado bursátil nacional para invertir y le aportaré las características básicas de cada una de estas herramientas. Primero lo primero, ¿qué es el mercado de capitales? Es un tipo de mercado financiero en el que se realizan la compra-venta de títulos (acciones, bonos,

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones fideicomisos) que son representativos de los activos financieros de las empresas que cotizan en bolsa. Se puede decir que constituye un mecanismo de ahorro e inversión para los particulares y empresarios, y de obtención de capital para empresas y gobiernos. Es importante saber que como inversor sólo podré acceder a los productos que se ofrecen en el mercado bursátil a través de un intermediario: los denominados Agentes de Bolsa. No puedo simplemente ir a la Bolsa de Comercio y pedir en el mostrador: “10 acciones de Galicia por favor”. Los Agentes de Bolsa o Bróker funcionan como intermediarios entre los oferentes y demandantes de dinero, y cobran una comisión por las operaciones que realizamos por medio de ellos. En este gráfico podremos ver cómo funciona y cuáles son los actores involucrados en el mercado de capitales:

: Realizan la subscripcion primaria de acciones y bonos. El objetivo es captar c apitales y adquirir obligaciones de pago en contraparte.

Su objetivo es otorgar la oferta pública

Efectúa la custodia de valores negociables

velando por la transparencia de los

BOLSA

mercados de valores y la correcta

tanto públicos como privados, facilitando las transacciones de los mismos en el

formación de precios en los mismos, así

marco de seguridad y privacidad

como la protección de los inversores

Agentes de Bolsa

Inversores

Inversores

Individuales

Institucionales

Existen Agentes de Bolsa con quienes uno puede operar telefónicamente y también de manera online, muy similar a la operatoria del home banking. Al momento de elegir una sociedad de bolsa debemos tener en cuenta nuestra comodidad para operar, la transparencia para acceder a la información, el costo de las comisiones por operaciones y si están inscriptos en la Comisión Nacional de Valores. También tenemos muchos Agentes que ofrecen una combinación de atención personalizada, con un servicio de cartera administrada por sus operadores y la posibilidad de que uno mismo pueda controlar y operar de forma virtual cuando lo considere oportuno. Es una opción que nos brinda la tranquilidad de dirigirnos al lugar, conocer sus instalaciones, servicios, personal y luego controlar nuestras inversiones desde la comodidad de nuestra PC.

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones Llevar una cuenta no administrada, requerirá tener tiempo para operaciones, ya que el mercado de divisas es muy dinámico y puede manera importante en sólo unos minutos. Por eso para operar uno mismo mucho conocimiento sobre economía y finanzas, y dominar también las técnicas de previsión y análisis de mercado, que son básicamente dos: 

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seguir las fluctuar de debe tener principales

Análisis técnico: Se basa en el seguimiento histórico de las cotizaciones, tanto a

corto como largo plazo. Mediante los conocidos gráficos de velas (candlestick charts) u otros similares, se recogen las fluctuaciones de los valores de un activo, tratando de predecir su comportamiento en el futuro. Análisis fundamental: Contrariamente a la técnica anterior, el análisis fundamental estudia factores externos que pueden tener su influencia en el comportamiento de un determinado activo. Aspectos tales como s ituación política y económica en general, cambios en los tipos de interés, datos sobre desempleo, amenazas del medio, grandes proyectos empresariales, catástrofes naturales, etc. Para esta técnica resulta fundamental estar bien informado sobre la actualidad general y económica. Además se debe conocer cómo se pueden traducir los diferentes acontecimientos al comportamiento de cada una de las divisas.

Aclarado este paso, detallo a continuación qué tipo de activos nos ofrece el mercado bursátil: 

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Cauciones: Son colocaciones a muy corto plazo, entre 7 y 30 días. Es una operatoria similar a los plazos fijos bancarios. Las cauciones bursátiles son préstamos a muy corto plazo -entre 7 y 120 días- garantizados por el Mercado de Valores. El colocador aporta el efectivo y al término del período establecido recibe el capital más los intereses correspondientes. Por su parte, el tomador, recibe los fondos dejando títulos en el Mercado de Valores como garantía de repago. Cuando vence la caución, el colocador recibe los intereses y el capital pactados mientras que el tomador devuelve el préstamo más sus intereses y recupera sus títulos. Las cauciones bursátiles permiten invertir en el corto plazo -de 7 a 120 días- y obtener tasas de rendimientos prefijadas al momento de la operación, como en un plazo fijo. Es decir, al momento de vencimiento Ud. cobrará el Capital invertido, más los Intereses pactados al comienzo de la operación. El objetivo de este instrumento es resguardar el capital, obteniendo una rentabilidad predeterminada. Esto lo convierte en un activo atractivo para los inversores de perfil conservador o como refugio de valor en épocas en que el mercado presenta una alta volatilidad para las empresas. Acciones: invertir en acciones permite asociarse a grandes empresas y participar en sus ganancias. El precio de cada acción representa la valoración que hace el mercado sobre las expectativas futuras de la empresa, que dependerá principalmente del desempeño de la compañía y del sector en el cual opera, y de los cambios económico-políticos que afecten el mercado. Al no tener vencimiento, ni techo o piso en su valor, son sensibles a más variables que el resto de las inversiones, por ende representan un riesgo bastante alto y requieren de un análisis y seguimiento continuo. CEDEARs: esta sigla significa Certificado de Depósitos Argentinos. Son los certificados de acciones americanas que cotizan en nuestro mercado bursátil. Su liquidez es baja con excepción de algunos pocos papeles (Apple, Citigroup, Google, GE, Caterpillar.) Si bien los CEDEARs cotizan en el mercado local en pesos su evolución responde no solo al desempeño de la acción subyacente en el mercado externo, sino que también acompaña el comportamiento del tipo de cambio local. Es decir, una acción está siendo comerciada en dos lugares al mismo tiempo. No tienen una correlación directa entre ellas, es decir, una puede subir un 5% y la otra bajar 3% el mismo día. Están relacionadas entre sí y pertenecen a la misma empresa, pero en definitiva, son independientes. Lo bueno es que quien posee CEDEARs tiene derecho al activo subyacente. Compro el equivalente a 1 acción internacional y reclamo la venta del activo subyacente, cobrando su valor

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones en dólares (lo que se denomina dólar contado con líquido ). Aquí puede ver la cotización del mismo. 

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Bonos: son títulos públicos de deuda emitidos por el Estado Nacional, Provincial o por Municipios. Son instrumentos muy líquidos y de variada naturaleza. Hay títulos en dólares o euros, otros emitidos en modalidad dollar-linked (ingreso en pesos pero su valor se ata a la cotización oficial de esta divisa), bonos ajustables por PBI que dependen del crecimiento del país, híbridos de renta fija y variable.

Para invertir en bonos es importante calcular su rendimiento y cuáles son los factores que pueden alterar su pago. Obligaciones Negociables: son las obligaciones de deudas pero emitidas por entidades privadas. Pueden ser a tasa variable, en pesos o dollar-linked. La empresa responde por el pago de las mismas. Fideicomisos Financieros: para participar de este tipo de inversión el beneficiario debe comprar un certificado de participación (vendría a ser como una acción) o títulos representativos de deudas garantizados con los bienes transmitidos denominado Valor de Deuda Fiduciaria o VDF (deuda). Es decir que, se puede invertir en títulos que pagan renta e interés, o en certificados de participación y así asociarse a las ganancias ó pérdidas del fideicomiso. A diferencia de las ON, quien responde por la inversión es la financiera que actúa como fiduciario (sociedad especializada y autorizada por la Comisión Nacional de Valores) y no la empresa. Cheques de pago diferido: a través del mercado bursátil se pueden adquirir cheques de pago diferido, con vencimientos entre 20 y 360 días. Los cheques de pago diferido representan una buena alternativa para el inversor porque ofrece rendimientos más atractivos que alternativas de inversión tradicionales. A su vez son una alternativa de financiamiento para las PYMES porque reciben los fondos por su cheque de forma anticipada y pagan una tasa de interés más competitiva que las que le ofrece una entidad financiera. Para ser admitidos en el mercado para su negociación, deben ser librados por sociedades legalmente constituidas y avalados por una Sociedad de Garantía Recíproca. Futuros: un futuro es un contrato por el cual las partes se comprometen a comprar o vender un determinado activo subyacente a un precio ya fijado, y a una fecha también pre-establecida. ROFEX (Rosario Futures Exchange) se funda en 1909 con la misión de crear un marco transparente de negociación de instrumentos derivados, con herramientas pensadas para garantizar la operatoria sus agentes y para generar nuevas oportunidades de negocios. Su principal accionista es la Bolsa de Comercio de Rosario con el 38% de las acciones. Ver más información sobre ROFEX en www.rofex.com. Rofex posee dos grandes divisiones de derivados: una agropecuaria y otra financiera. Los contratos financieros incluyen los relacionados a monedas extranjeras (dólar, euro y real), tasas de interés, títulos públicos y CER. Por lo tanto, se pueden operar futuros de divisas, productos agrícolas o commodities. Estos productos sirven tanto para cobertura para el productor o poseedor del activo subyacente como para especulación del inversor. Opciones: Una opción es un derecho. Una opción sobre una acción es el derecho a poder comprar o vender una acción en una fecha determinada. Las opciones sobre acciones le ofrecen al inversor la posibilidad de beneficiarse de los movimientos en el precio de una determinada acción ya sean éstos a la suba o a la baja. Invertir en opciones permite realizar estrategias especulativas así como tomar posiciones de cobertura frente a los movimientos de mercado. Su operatoria sin embargo es un poco más difícil de explicar, por lo cual planeo acercar mayor información al respecto en otro texto de este estilo. Aun así, si les resulta de interés, encontrarán información al respecto en la lectura y fuentes de información recomendadas al final.

Existe también la posibilidad de invertir en herramientas bursátiles de otras bolsas del mundo. Hoy en Argentina es un poco complicado acceder a ellas, pero aún así hay muchos que logran hacerlo.

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones Lo cierto es que el mercado de inversiones bursátiles es muy amplio, pero hay mucho material para leer y cursos para formarse. Lo importante es siempre ir de la mano de profesionales idóneos y éticos. En los glosarios que ofrece el MERVAL podrás encontrar muchos conceptos útiles así como también en la web de la CNV.

Divisas El mercado de divisas Forex (Foreign Exchange o FX) es el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con una negociación diaria que supera la negociación diaria conjunta de todos los mercados de bonos y acciones del mundo. Permite a inversores comprar y vender divisas, es decir, monedas. A la hora de invertir en divisas hay que tener en cuenta que las divisas cotizan por pares, de modo que la primera divisa indica el número de unidades de la segunda divisa según el tipo de cambio. De este modo, una cotización EUR / USD de 1,40 indica que un euro es equivalente a 1,40 dólares. Ofrece una operativa con apalancamiento, ya que a la hora de operar en el mercado Forex tan sólo depositaremos un porcentaje del importe total de la operación - desde el 2,5% - en concepto de garantías. Es por eso que hay que ser muy prudente porque así como las ganancias son muy altas, el riesgo también lo es. El mercado FX pertenece a la categoría de mercados no organizados u OTC (over the counter). Se trata de un mercado descentralizado cuyas operaciones se realizan a través de Internet o mediante vía telefónica. Si bien es un mercado muy rentable, requiere mucho entrenamiento saber manejarlo por su alto nivel de volatilidad. Y, nuevamente, la actual situación en nuestro país, dificulta el acceso en muchas ocasiones.

Inversiones Inmobiliarias Los argentinos somos fanáticos de los ladrillos. Consideramos que por ser algo tangible es más seguro que cualquier otra inversión. Pero el mundo del Real Estate es mucho más amplio que limitarse a esta simple afirmación. En este apartado intentaré dar un pantallazo sobre lo que debemos considerar al momento de evaluar una inversión de este tipo. Aclaro en este punto que los conceptos que explicaré pueden ser útiles al momento de evaluar la compra de una propiedad para vivir, pero hay que tener en cuenta que los puntos a considerar cambiarán en este caso porque entran en juego cuestiones más personales, como por ejemplo: cercanía al trabajo, si tiene o desea formar una familia, si prefiere un barrio más tranquilo o el centro de la ciudad, si busca entornos naturales o disfruta más de la recreación del centro de la ciudad. Al analizar una propiedad como herramienta de inversión lo que busco evaluar es simplemente la rentabilidad y valorización del inmueble en el tiempo. Tipos de inversiones en Real Estate 

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Terrenos Construcciones con fines de vivienda: casas o departamentos

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Oficinas

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Locales comerciales

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Cocheras

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Camas náuticas

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Condo hoteles

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones Renta y revalorización

Mientras que los desarrollos inmobiliarios tradicionales consiguen generar una renta promedio del 3% o 4% anual en alquileres, los desarrollos innovadores pretenden conseguir una renta superior, en torno al 7% u 8% anual. Estos porcentajes parecen un poco pobres en comparación con otras herramientas de inversión, es decir, inmovilizar un capital tan grande para obtener sólo un 4 a 8% anual no parece buen negocio. Pero lo cierto es que otra de las formas de generar ganancias con el negocio de las propiedades es por la revalorización de la propiedad en el tiempo. A diferencia de otros bienes, los inmuebles tienden a aumentar su valor, a menos que el contexto donde estén situados se convierta en conflictivo o poco habitable debido a desastres naturales. Es por eso que el timing es algo de extrema importancia para hacer un buen negocio inmobiliario. Es decir el momento en qué compro y en qué momento vendo. Repasemos un poco la historia de los precios en Argentina de 1977 a 2012:

Como veremos, en momentos de crisis los precios de las propiedades caen. La variación del PBI en dólares, al tipo libre, es la primera variable explicativa de la suba o baja del precio de las propiedades, mientras que la segunda es el nivel de la tasa de interés en términos reales, esto es la tasa nominal menos la inflación. La revalorización también aplica cuando uno compra desde el pozo. En estos casos el potencial porcentaje de revalorización de la unidad terminada de un proyecto comprado en sus inicios es del 20% a su finalización. Localización y finalidad

Hablar de localización implica tener en cuenta dos grandes divisiones: micro y macro. Mientras la macrolocalización es en qué país y ciudad estará ubicado el proyecto, la microlocalización indica en qué barrio y calle se instalará. Según estas dos variables, cada proyecto deberá evaluar el mercado potencial de la localización que seleccione y la posible renta y/o de revalorización a través del tiempo para verificar que el desarrollo sea realmente rentable. Veamos un simple ejemplo de deducción de la ubicación que debería tener un hotel según el mercado al cuál apunta:

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Centro de ciudad Público corporativo Cercano a polo industrial

Hotel

Entornos turísticos

Público turista

Diferencia de intereses

Existen varios actores en todo proyecto de inversión inmobiliaria: la desarrolladora, la comercializadora, la administradora y el propietario. Es importante entender dónde obtiene la ganancia cada uno de los actores porque su interés principal estará allí y quizás su análisis pase por alto los intereses de los demás protagonistas. Es muy útil averiguar antecedentes de proyectos y comercializaciones anteriores. La gran mayoría de los desarrollos inmobiliarios que fracasan en sus objetivos de generación de renta y/o revaluación a mediano y largo plazo lo hacen porque quienes diseñaron y ejecutaron el proyecto cometieron alguno de los siguientes errores: 1. No hicieron un adecuado estudio del mercado local y análisis de alternativas. 2. Diseñaron el proyecto pensado en las ganancias comerciales por la preventa o venta de unidades, en vez del éxito en el mediano y largo plazo para sus inversores propietarios. En ocasiones la desarrolladora es la misma que comercializa, en otras lo canalizan por medio de inmobiliarias. Lo importante es que la parte comercializadora obtiene su ganancia por la venta del producto. Generalmente las comisiones oscilan entre el 3 y 5 % del valor del inmueble. Por eso hay que evaluar si realmente tienen en consideración aspectos tales como calidad de la edificación, responsabilidades legales que implica sumarse a un proyecto desde el pozo si ese es el caso, revalorización y localización del inmueble, etc. Hacer las preguntas correctas desde el principio siempre ahorra muchos dolores de cabeza posteriores. Ventajas y desventajas de las inversiones inmobiliarias

Finalmente en este pequeño cuadrito resalto cuáles son, a grandes rasgos, los pro y contras que poseen las inversiones en Real Estate:

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Valor generalmente en alza, incluso en

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Requiere un alto capital para ingresar

tendencias mundiales

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Inmovilización del capital (poca liquidez)

Existen instrumentos de crédito

•

específicos

•

Costos de mantenimiento e impuestos

Mayor tranquilidad que otras inversiones

•

Posible pérdida de valor por cambios en

Activo tangible

Altos costos de entrada y salida

entorno

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Inversiones en Negocios Existen empresas que buscan financiar sus proyectos dirigiéndose directamente al mercado de inversores, sin intermediarios. De esta manera la empresa gana al evitar intermediarios, costos administrativos y mantiene la privacidad de sus negocios al no recurrir al mercado bursátil. Al haber menos entidades de control de por medio, como es en el caso de las instituciones públicas (CNV, Caja de Valores, Auditorias, Presentación de Balances, etc.), las responsabilidades, compromiso y confianza entre las partes son de absoluta relevancia. Por otro lado, recordando también la clásica relación riesgo-rentabilidad, este tipo de inversiones suelen ser mucho más rentables, ofrecen rendimientos muy interesantes para poder competir con las otras alternativas a las que el inversor puede acceder en el mercado, y en ocasiones poseen beneficios adicionales como cero costo de ingreso y egreso, sin gastos administrativos para el inversor, posibilidad de retirarse anticipadamente, etc. Representa, por estos beneficios, una alternativa interesante para pequeños y medianos inversores. Invertir en una compañía privada requiere un análisis exhaustivo por parte del inversor. Es importante a la hora de invertir por medio de un contrato mutuo entre las partes, analizar la firma que busca la inversión, cuáles son sus fundamentos de negocios, trayectoria, activos, estructura, leer y analizar todos los ítems del documento (si tiene un abogado de confianza puede consultar sobre el mismo). En cuanto a las empresas que busca atraer inversores directos, podemos encontrarla en 3 etapas diferentes de madurez: 

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Start-ups: este tipo de empresas tienden a ser las más riesgosas porque son aquellas que tienen escaso capital, no poseen un track record y su modelo de negocios tiende a no existir todavía. Invertir en este tipo de empresas sin dudas es una moneda de dos caras totalmente diferentes. Por un lado, puede estar invirtiendo en empresas como Amazon o Google o quizás pueda estar haciéndolo en una que le haga perder todo su capital en poco tiempo. Empresas con adquisiciones de capital de segundo nivel: este grupo de empresas privadas está comprendido por compañías que ya tuvieron su primera inyección de capital previamente y que ahora salen en busca de una segunda ronda para ampliarse. Si bien este tipo de empresas son menos riesgosas que un start-up, su inversión vendrá en segundo plano a nivel jerárquico detrás de aquellos que participaron de la primera ronda. Empresas en crisis: esta categoría incluye empresas que tienen buenos fundamentales y un modelo exitoso de negocios. Pero han tenido un problema muy particular: un mal management . Al cambiar su estrategia de gerenciamiento, automáticamente volverá a generar buenos flujos. Existen a nivel global grandes inversores que se dedican a este tipo de negocios, como por ejemplo, Michael Price. Empresas privadas de inversión: son empresas que se dedican a desarrollar diferentes proyectos (inmobiliarios, emprendimientos, negocios de consumo, branding, franquicias, espectáculos, etc.) y buscan inversores directos ofreciéndoles una rentabilidad fija o variable de acuerdo al proyecto en el que inviertan.

Commodities ¿Qué son?

Son bienes que tienen valor o utilidad comercial en todo el mundo y un muy bajo nivel de diferenciación o especialización. Son las materias primas a granel, una serie de

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MANUAL DE FINANZAS PERSONALES Principios básicos para mejorar sus ingresos, gastos, ahorros e inversiones productos en el que su valor proviene del derecho del propietario a poder comerciarlos, no así por el derecho a usarlos. Podemos clasificarlos en:     

Granos: Soja, Trigo, Maíz, Avena, Cebada. Softs: Algodón, Jugo de Naranja, Café, Azúcar, Cacao. Energías: Petróleo Crudo, Fuel Oil, Gas Natural, Etanol, Nafta. Metales: Oro, Plata, Cobre, Platino, Aluminio, Paladio. Carnes: Ganado Bovino Vivo, Ganado Porcino Vivo, Manteca, Leche.

Mayoritariamente se encuentran administrados por grandes corporaciones a nivel mundial. En el 2013 las 10 principales empresas mundiales de comercio de commodities recaudaron 1,3 billones de USD en ingresos. Según un informe encargado por la Asociación de Mercados Financieros Global, la estructura comercial y la demanda mundial se sus productos, hace a estas empresas mucho más robustas ante las crisis financieras. Las más importantes son: Bunge, ADM, Gunvor Group, Noble Group, Trafigura, Mercuria, Koch, Cargill, Glencore, Vitol Group, COFCO. ¿Dónde están?

En el siguiente gráfico podemos ver dónde se encuentra la producción o explotación de estos recursos según las condiciones geográficas en cada región del mundo:

¿Cómo puedo invertir en commodities?

De tres maneras: 

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Comprando acciones de las empresas que las comercializan Participando de fondos o pools de inversión en materias primas De forma directa, adquiriendo la materia prima (oro, soja, ganado, etc).

Es importante saber que en las últimas dos opciones se requiere muchísimo conocimiento específico y experiencia (know-how).

Invertir en nichos específicos Existen inversores extremadamente hábiles dispuestos a en nichos específicos como objetos de arte, música, deportes, productos de alta gama, franquicias, productos virtuales, etc. Si te interesa ahondar más sobre esto, el libro de Mariano Otálora “Inversiones para todos” habla bastante al respecto.

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Invertir en uno mismo 

Capacitarse: tener un título de grado o técnica específica permite generar una

nueva fuente de ingresos ya sea calificándo para un empleo con mayor remuneración, o bien, para adquirir conocimientos específicos colaboren en el desarrollo personal como empresario. 

Emprender un negocio propio: implica invertir no sólo dinero, sino tiempo y

desgaste personal. Pero también es una aventura que genera mucho más compromiso y energía que ninguna de las opciones anteriores.

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Consideraciones Finales Recursos Recomendados En mi blog encontrarás muchísimo más material para seguir aprendiendo. Tengo dos secciones particulares: 

Material para organizar tu economía personal

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Material para emprendedores y empresarios

En estas secciones encontrarás artículos donde brindo información no tratada en este libro y recomiendo libros, películas y sitios web.

Pasos a seguir Esta es una carrera a largo plazo, en la cual nunca es tarde para empezar. Todos nos encontramos en diferentes lugares de inicio y las metas son diferentes, pero los pasos a seguir son siempre iguales:

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Definir y mejorar nuevas fuentes de ingreso acorde a nuestros intereses y valores Disminuir, controlar y eliminar deudas Llevar un presupuesto personal acorde a nuestras posibilidades Destinar una porción del ingreso al ahorro e inversión Educarse, informarse y asesorarse

¡Te deseo lo mejor para que tus finanzas personales mejoren siempre! No dejes de seguir el blog y te pido por favor que si encontraste útil este libro, dejes tu comentario el final de esta página. Gracias por tu interés y confianza.

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Manual de Finanzas Personales Sabrina Guerrini 2015

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