Asignatura: Contabilidad General Separata: Presupuesto económico y financiero 1. CONCEPTO El presupuesto financiero (PF) es la simple proyección de ingresos o egresos de distintos orígenes en un perí períod odo o dete determ rmin inad ado, o, o tamb tambié ién n como como curs cursos os de acción de índole financiera financiera y económica económica que pueden llegar llegar a modifi modificar car los resultados resultados proyectad proyectados os de la empresa empresa y que, una vez instrumentados, instrumentados, dan lugar al producto final, denominado “Presupuesto Financiero Operativo”.
El presu presupue puest sto o fina financi nciero ero es un elem element ento o absolu absoluta tame ment nte e dinámico y reuier reuiere e actuali!aciones permanentes, ya ue algunas partidas reuieren corrimiento de fec"as y otras afectan el monto de las estimaciones transformando directamente la estructura de dic"o presupuesto#
2. PERÍ PERÍOD ODOS OS PRES PRESUP UPUE UEST STA ARIOS RIOS El PF complementa y determina la factibilidad operati$a del PE, pero presenta diferencias diferencias al estipular estipular el "ori!onte "ori!onte presupuestario# presupuestario# El PE puede presupuestarse presupuestarse a m%s de un a&o, pero el financiero no porue cuanto mayor es el pla!o, menor es la precisión precisión de la planificación planificación financiera# financiera# 'a nica utilidad utilidad del presupuesto presupuesto financiero financiero a tan largo pla!o es con relación a la posición neta de ingresos y egresos de partidas ue no corresponden a rubros económicos, como ser cancelaciones de préstamos, toma de créditos, etc# l plazo de presupuestación de!e ser el a"o operativo , porue permite tener en
cuenta las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular# Cu%l debe ser el mes de inicio y de cierre del referido referido período anual* anual* E+isten dos posibilidades, a saber: - tomar el a&o calendario calendario como como base de presupuestac presupuestación ión .- se define define en función función del e/ercicio e/ercicio económico económico legal legal de la la empresa empresa
'os autores se inclinan m%s por la segunda, ya ue resulta $enta/oso ue todo el sistema presupuestario esté en concordancia con el período contable, lo ue permitir% controlar el presupuesto correspondiente sin reali!ar cortes contables especiales# l presupuesto financiero de!e ser dividido mensualmente 0 - porue cada período
mensual obliga a reali!ar controles y a reali!ar sus correspondientes a/ustes en función de los "ec"os producidos en el mes# 1ncluso el PF del mes ue se inicia debe ser presentado con apertura semanal porue acorta los períodos de incertidumbre y uien lo confecciona autom%ticamente $a definiendo las prioridades en función del grado de cumplimiento ue $aya teniendo el presupuesto#
3. TIPOS DE PRESUPUESTO A. PRESUPUESTO FINANCIERO BASE Es la primera $ersión del mo$imiento proyectado de fondos ue luego sir$e como punto de partida del presupuesto financiero operati$o# 2e trata sólo de la estimación con apertura mensual de ingresos y egresos, $olcando en las proyecciones todos los "ec"os relacionados con la empresa ue tengan implicancias financieras en el período ue se est% presupuestando# Estos "ec"os se denominan “módulos de información para proyección financiera”. 2obre la base de los resultados ue arro/e, se tomar%n decisiones ya sea si el mismo arro/ó déficit o super%$it0 debe aceptarse ue las finanzas limitan lo económico y muc"as $eces una e+celente proyección económica debe descartarse o adaptarse por limitaciones financieras#
B. PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIO El PF3, adaptado y a/ustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da lugar a lo ue denominamos 4presupuesto financiero operati$o5# 2i e+iste un PE adoptado por la organi!ación, $alidado mediante el PF3 y las correspondientes decisiones en materia de a/uste y euilibrio, el PF6 aduiere el car%cter de "o/a de ruta, ue $a indicando los pasos necesarios para alcan!ar los ob/eti$os# En función de esto, es sumamente importante la actuali!ación de la información financiera ue puede tener su origen en dos aspectos b%sicos: -
7odificación de las pautas económicas 8/ustes de índole financiera
2
El primero modifica la proyección económica y como consecuencia directa obliga a considerar la totalidad del PF6, iniciando nue$amente el proceso de toma de decisiones tendientes a lograr su euilibrio o a/uste# 'a segunda posibilidad tiene relación financiera, lo ue lle$a a la organi!ación a efectuar a/ustes de tipo temporario (carry o$er) dentro del período presupuestario, como pueden ser la reconsideración de pla!os de pagos o toma de préstamos# Estos a/ustes no modifican el PF6 del período pero son captados por dos subproductos del mismo: -Presupuesto financiero mensual (PF7) -Presupuesto financiero semanal (PF2)
Estos dos asimilan los impactos de los "ec"os reales, reprocesando la información financiera a fin de ue el PF mantenga su concepción de "erramienta de control# 9esumiendo:
Tip! Financiero base Financiero operati$o Financiero mensual Financiero semanal
Per"!#! presupuestari! . meses . meses 7es 2emanal
C!rtes #e $!ntr!% 7ensual 7ensual 2emanal iario
9eproduciendo la secuencia, el proceso se inicia en la concepción del presupuesto económico y financiero base# 8mbos intercambian información, adem%s de alimentarse de información tanto financiera como económica# El siguiente paso es con$ertir el PF3 en el PF6 aplicando las decisiones de a/uste y euilibrio donde corresponde# 'os costos e ingresos financieros ue los a/ustes producen deben ser captados por el económico, porue son $ariables ue afectan el resultado proyectado# Esto implica la posibilidad de rea/ustar el PF3, con lo cual se reinicia el ciclo#
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&. ES'UE(AS DE E)ABORACI*N A. PRESUPUESTO FINANCIERO BASE 2u elaboración se basa en los siguientes módulos de información: a) PRESUPUESTO ECON*(ICO: 8 partir de éste se define una parte significati$a de los flu/os de fondos proyectados para el período presupuestado# 8nalicemos cada uno en particular: -
entas: 2e imputa como 4ingresos por $entas5# Es necesario reali!ar una 4apertura teórica5 de dic"as $entas para estimar los períodos de cobran!as considerando sus pla!os de atraso "abituales ue la empresa soporta# ;sta apertura permite determinar los montos netos a cobrar# 2e debe descartar la utili!ación de pla!os promedios porue carece de $alide! para reali!ar estimaciones financieras adecuadas# Cuando "abla de apertura teórica de las $entas es determinar del total de las $entas, cu%nto corresponde a pago contado, cu%nto a <= días y cuanto a > días#
4
E/emplo:
5
-
Otr!s ingres!s: 8grupa cuentas de resultado positi$o ue generan ingresos de fondos y ue no son presupuestadas en el rubro 4$entas5, por lo ue se e+cluyen del resultado operati$o# 2on e/emplos las regalías, di$idendos, intereses, $enta bienes de uso, etc# ;sta ltima debe ir en el PF el ingreso y no el resultado por la $enta0 la forma de presupuestar el resto ser% estimar una fec"a efecti$a de ingreso, neto de descuentos m%s la incidencia del impuesto#
-
C!st!s $!+er$ia%es ,aria-%es: 1ncluye las regalías, comisiones, cargas sociales sobre comisiones y premios, impuesto sobre $entas, etc# Como costos $ariables a las $entas, deberían imputarse al PF de la misma forma ue las $entas, pero $eremos ue "ay ciertos conceptos ue "ay ue reelaborar# ?n e/emplo ser% las de comisiones y sus cargas sociales# 'as cargas sociales incluidas en el PE est%n e+presadas en $alores brutos y el perteneciente a las cargas sociales considera las contribuciones a cargo de la empresa m%s la incidencia de la porción de 28C y sus cargas sociales deri$adas ue se de$engan mensualmente# Esto no se puede pasar directamente al financiero, primero porue como la empresa es una agente de retención, los importes dentro de cargas sociales incluyen los aportes de los empleados, ue no son erogaciones de fondos de la empresa# @ampoco lo ser%n todos los meses el 28C y sus cargas sociales deri$adas, sino ue el pago efecti$o se reali!a dos $eces al a&o#
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'o mismo pasa con los gastos de transporte propio (en el PE se muestra un importe ue contiene las amorti!aciones correspondientes, cosa ue es un rubro y no una erogación de fondos)0 y también materiales de embala/e (se deben tener en cuenta la proyección de compras m%s ue las $entas reali!adas del período)
-
C!st!s ,aria-%es #e pr!#u$$in: 1ncluye conceptos ue son de directa proporcionalidad con la producción# 8l igual ue los costos $ariables comerciales, e+iste una brec"a entre lo de$engado y lo percibido en éste concepto# Esto es así porue no interesa cuanto de materia prima, mano de obra y cargas sociales se "ayan asignado a cada unidad (en base a una determinación de costos, ya sea est%ndar u otra forma), sino lo ue interesa son los pagos ue "aya ue efectuar dentro del período presupuestario, en función del plan de compras, mano de obra y dem%s#
-
C!st!s /i0!s: 'os montos consignados auí responden al esuema de reali!ar las siguientes tareas: - clasificación de la empresa por funciones0 .- de$engamiento de los costos al período presupuestado0 <- asignación de los costos de$engados a las distintas funciones#
Cuando se deben trasladar dic"os costos al PF, se debe tener en cuentas las siguientes aclaraciones: - carece de importancia para lo financiero las clasificación de costos por función# .- sólo interesa la clasificación por naturale!a <- e+isten rubros no desembolsables A- toda la tarea de de$engamiento a los distintos períodos de los costos anticipados o diferidos carecen de $alide! para el PF B- el rubor remuneraciones y cargas sociales deben ser imputados como se $io anteriormente - la proyección financiera se reali!a a partir de las diferentes naturale!as de costos y condiciones de pagos, con prescindencia del esuema de acumulación y de$engamiento empleado D- los costos financieros del PE cargan al capital propio, "ec"o ue no se considera en el PF, ue sólo considera los intereses efecti$amente erogados 7
- si la empresa utili!a costeo integral, los costos fi/os de producción del PE pueden no tener nada ue $er con los de$engados en el período#
I+puest! a %as ganan$ias: 2u presupuestación se basar% en la efecti$a erogación de fondos para dic"o concepto, ya sea por el saldo determinado de la o por los anticipos en período presupuestario, con prescindencia del monto asignado a cada uno de los meses del PE#
-
b) RE(UNERACIONES CARAS SOCIA)ES: ;ste es otro de los módulos de información sobre los ue se reali!a la proyección financiera# 'as ra!ones por las ue se trata de forma diferente ya "an sido mencionadas# 'a información deber% presentarse de acuerdo al presupuesto de $entas y producción, ya ue ambos deciden la magnitud de las comisiones por $entas y una parte de la remuneración de los operarios# Esto incluye la necesidad de tener en cuenta la posible incorporación de personal0 ue la información muestre en forma separada las remuneraciones a/enas a los ni$eles de $etas y producción de auellas ue guardan directa relación# c) CO(PRAS SERICIOS A CONTRATAR NECESIDADES DIERSAS: 2e intenta ue éste módulo de información pro$ea los datos financieros ue se corresponden con las necesidades de los diferentes sectores de la empresa en relación con la operación global y para el período presupuestado correspondiente# 8lgunas de estas necesidades se relacionan, en mayor o menor medida, con el presupuesto de $entas y el plan de producción, y otras son independientes de los mismos# 8 continuación se detallan algunos e/emplos: -
Necesidades vinculadas al presupuesto de ventas # elementos de
-
Necesidades vinculadas al plan de producción: materia prima y
-
Necesidades
promoción comercial, publicidad y acti$idades promocionales, materiales de embala/e, etc# materiales di$ersos, fuer!a motri!, elementos físicos utili!ados en tareas de control de calidad, ser$icios de retiro y tratamiento de desperdicios de producción# son necesarias para el funcionamiento operati$o de la empresa y sus funciones b%sicas de comerciali!ación, producción y administración: operativas
globales:
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- $e la actividad productiva# seguros de mauinarias, aceites y lubricantes, etc# .- $e la actividad comercial# in$estigación de mercado, $i%ticos y mo$ilidad <- $e la actividad administrativa# ser$icios de asesoramiento administrati$o, contable y legal, cursos de actuali!ación A- %in vinculación directa# aluiler de edificios, ser$icios pblicos, etc# 'o importante de todas éstas es agrupar las necesidades de acuerdo con su $inculación o no al presupuesto de $entas o de producción# Esto permitir% un me/or mane/o de las partidas cuando se deba traba/ar con los a/ustes y actuali!aciones del PF# d) FINAN4AS: 1ncluye todos los mo$imientos de fondos a reali!ar por la empresa ue tengan relación con operaciones de índole financiera, como ser cancelaciones de préstamos, pago de intereses, toma de nue$os créditos, etc# Para un me/or mane/o debe atenderse a las siguientes aclaraciones: -
'os pagos de cuotas de préstamos deben ser e+puestos separando la parte correspondiente a amorti!ación de capital de la de intereses#
-
eben ser presentadas por separado auellas operaciones de préstamo negociadas y acordadas, pero cuya toma de decisiones depende de la decisión e+clusi$a de la empresa#
-
'os pagos a efectuar de di$idendos y "onorarios deben ser clasificados en auellos ue son definiti$os y aprobados de los ue corresponden a estimaciones, futuros pagos#
'o importante es considerar y presentar de manera clara auellas erogaciones efecti$as de las posibles estimaciones#
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e) I(PUESTOS: 2e trata de estimar, atendiendo a las disposiciones legales en materia de pla!os, los pagos ue por cualuier tipo de impuesto, corresponde efectuar en el período presupuestario# 'os mismos deben ser presentados en el presupuesto, clasificados por impuesto y agrupados segn se trate de cifras ciertas o estimados0 esto obedece a la necesidad de confeccionar la proyección de manera tal ue permita la posterior elaboración tendiente a alcan!ar lo ue se dio en denominar el PF6# f) INERSIONES EN BIENES DE USO E INESTIACI*N DESARRO))O: Parte de las erogaciones ue se corresponden con éste módulo de información conforma una de las $ariables de los diferentes proyectos de in$ersión ue posee la empresa y ue fueron considerados y aprobados en la etapa pertinente# El PF solamente capta, sin $inculación y en forma separada, los ingresos y egresos ue se proyecten a partir de los mismos e informar%, en el control presupuestario pertinente, sobre el grado de cumplimiento alcan!ado# El rubro del PF ue se corresponde con este módulo de información debe ser e+puesto de tal manera ue permita distinguir el sector, el concepto y las prioridades en materia de necesidades de este tipo de bienes# Es interesante destacar ue todos estos módulos pueden ser agrupados en:
-
(#u%!s $!rresp!n#ientes a 5e$5!s e$!n+i$!s presupuesta#!s: la proyección financiera es reali!ada sobre estimaciones económicas# 2i éstas no se cumplen, el PF se $e in$ariablemente afectado# E/emplo: remuneraciones y cargas sociales#
-
(#u%!s $!rresp!n#ientes a 5e$5!s e$!n+i$!s rea%es: la proyección financiera se reali!a a partir de "ec"os económicos reales ue no son pasibles de sufrir modificaciones# E/emplo: finan!as
-
(#u%!s $!rresp!n#ientes a 5e$5!s e$!n+i$!s rea%es 6 presupuesta#!s: la proyección financiera se reali!a a partir de "ec"os económicos donde se combinan situaciones reales con estimadas# E/emplo: impuestos#
-
(#u%!s $!rresp!n#ientes a 5e$5!s e$!n+i$!s pr!gra+a#!s: la proyección financiera se reali!a a partir de decisiones adoptadas por la empresa a de$engarse en el período presupuestado# E/emplo: in$ersiones en bienes de uso e in$estigación y desarrollo# 10
g) SA)DOS INICIA)ES: 'a proyección del mo$imiento de fondos ue surge de los diferentes módulos anali!ados puede, por efecto de las diferentes condiciones de cobran!as y pagos, ubicar partidas fuera del período presupuestado, por lo ue carecen de interés a efectos del PF# Pero también "ay ue considerar las partidas del período anterior ue inciden financieramente en el período ue se est% presupuestando# Esas partidas pueden considerarse como situaciones reales o presupuestadas# 2i son reales no "ay problemas porue generan "ec"os concretos ue son registrados, pero si son presupuestados est%n su/etas a $ariaciones con lo ue se podría llegar a dar el caso de ue sin "aberse iniciado el período, ya e+istan modificaciones en las partidas presupuestadas# Con esto e+puesto, el me/or esuema tendiente a tratar esas diferencias es el siguiente: - Considerar el período anual como el rango de tiempo base para
presupuestación y control#
- 1ncorporar al período presupuestado las proyecciones de ingresos y
egresos de ) "ec"os económicos presupuestados y .) "ec"os económicos reales y programados para el período actual
- 1ncorporar al período presupuestado ) los saldos de inicio de las
diferentes partidas ue correspondan a saldos ue se trasladan de período por su incidencia0 .) "ec"os económicos reales y programados del período anterior ue tienen influencia en el actual0 y <) "ec"os económicos reales y programados ue debiendo generar mo$imientos financieros en el período anterior se trasladaron al actual (por falta de cobro o pago)#
- 8/ustar al inicio los 4saldos de 1nicio5, tomando los correspondientes saldos
contables, y sólo se trasladan los mo$imientos relacionados a "ec"os económicos reales#
'as cuotas de préstamos o impuestos en mora ue se produ/eron en el período anterior con $encimiento en el actual podrían ser considerados como b) . o bien como saldos de inicio c). segn como se considere el "ec"o económico determinante desde el punto de la planificación financiera, el $encimiento de las cuotas o el acuerdo con la 8F1P, segn corresponda#
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;stos son simples problemas de e+posición, pero si se opta por la c). estaríamos considerando los $encimientos como saldos al inicio, mientras ue si elegimos la b). "abría ue tener la precaución de considerarlos sum%ndolos a los saldos de inicio, a fin de su $alidación contra los saldos reales contables# En este caso lo ue se refiere el autor b%sicamente es ue no siempre el total de los saldos contables al cierre del período presupuestado anterior ser%n los iniciales en el financiero, sino ue pueden diferir# @odos éstos módulos de información conforman al 4presupuesto financiero base5# 'a forma de acumular y presentar la información debe responder a determinadas características para poder tomas las decisiones correctas como para obtener una $ersión definiti$a del 4presupuesto financiero operati$o5# ;stas características deben ser: -
la estimación financiera sobre los saldos reales contables, a los ue denominamos 4saldos de inicio5 deber ser e+puesta en forma clara y separada# .deben diferenciarse claramente las estimaciones ue pro$ienen de los diferentes "ec"os económicos posibles0 presupuestados, reales y programados# <-
deben distinguirse, dentro de los "ec"os económicos presupuestados, auellos ue guardan relación de proporcionalidad con el $olumen de producción y $entas#
7. ACTUA)I4ACI*N CONTRO) PRESUPUESTARIO 'a proyección financiera debe ser actuali!ada como consecuencia de: a/ustes de saldos de inicio0 modificaciones de las pautas económicas presupuestadas0 adecuaciones de índole e+clusi$amente financiera#
A. A8USTE DE )OS SA)DOS DE INICIO 2on auellos "ec"os económicos ue tenían su origen en el período presupuestario anterior y por diferentes causas impactaban en el financiero ue se est% presupuestando# ;stos se clasifican en: -
saldos ue se trasladan al período presupuestario actual y ue corresponden a "ec"os económicos presupuestados del período anterior con impacto financiero en el presente0
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-
"ec"os económicos reales y programados del período anterior con incidencia financiera actual0 "ec"o económicos reales y programados ue debiendo generar mo$imiento financiero en el período anterior se trasladan al presente por diferentes circunstancias (falta de cobropago)
B. (ODIFICACIONES DE )AS PAUTAS ECON*(ICAS PRESUPUESTADAS 'os diferentes módulos de información para reali!ar la proyección pueden ser clasificados en presupuestados, reales, y programados# 'os primeros pueden ser modificados y reuieren re$er todo el PF6# Estas modificaciones pueden producirse antes de iniciarse el período presupuestario, o bien durante el mismo, con lo ue sólo se modifican los meses ue restan# El elemento de mayor importancia ser% el presupuesto de $entas, ue al sufrir modificaciones alteran el PE y el PF#
C. ADECUACIONES DE ÍNDO)E E9C)USIA(ENTE FINANCIERA Consisten en adecuar el PF6 de acuerdo a la operatoria de la empresa# Por ser a/ustes financieros, no debe modificarse el PF6 anual, y sí el PF7 o PF2 (mensual o semestral)# ?n e/emplo puede ser la modificación de 4ingresos por $entas5, ue en el anual no se modificar%, pero sí el mensual o semestral por la mayor certe!a e información#
D. PRESUPUESTO FINANCIERO BASE ANUA) CON APERTURA (ENSUA) E. PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIO ANUA) CON APERTURA (ENSUA) F. PRESUPUESTO FINANCIERO (ENSUA) CON APERTURA SE(ANA) 2e confecciona inmediatamente cerrado el mensual anterior# ebe ser reali!ado al margen del anual, pero no puede "aber muc"as $ariaciones con éste porue se estaría en una falta de actuali!ación del PF6 anual# -
Presupuesto financiero semanal con apertura diaria: 1gual ue el
-
Cumplimiento financiero diario: 2e pasa de la etapa de presupuestación
anterior pero con apertura diaria# Podr%n las diferencias ser utili!adas como "erramienta operati$a para mostrar el incumplimiento presupuestario# a la de control#
13
-
Cumplimiento financiero semanal, acumulado diario: 2e trata de ir
-
Cumplimiento
-
Cumplimiento presupuesto financiero operativo anual: Persigue el
acumulando los distintos mo$imientos reales diarios contra el presupuesto financiero semanal# El ob/eti$o es disponer al fin del día de un informe mostrando el grado de a$ance financiero de la semana# 'os mo$imientos reales luego de ser comparados, se $an acumulando contra el mensual para re$isar el grado de cumplimiento# Cumple con dos ob/eti$os: conocer al cierre de la semana lo reali!ado y pendiente en el mes0 y al finali!ar el período ueda conformado como un reporte de control del cumplimiento presupuesto financiero mensual# financiero
mensual,
acumulado
semanal:
ob/eti$o de controlar el cumplimiento anual, mostrando mes a mes el a$ance, con sus respecti$os acumulados# 8l finali!ar el período, las diferencias consideradas en éste control ser%n las reales $ariaciones presupuestarias de la proyección anual#
. RESPONSABI)IDAD EN )A CONFECCI*N SEUI(IENTO CONTRO) DE) PRESUPUESTO FINANCIERO 'a responsabilidad recae sobre toda la organi!ación, no sólo del %rea de finan!as# Ho e+iste una persona ue se pueda encargar de compilar toda la información#
Puede e+istir un sector encargado de todo lo ue sea presupuestos, ll%mese 4Planeamiento Financiero5, pero debe poseer un conocimiento integral de la organi!ación, pues también ser% el responsable de redefinir las prioridades cuando se presenten problemas financieros, por incumplimientos presupuestarios# 8 partir de ello, debería e+istir el %rea de Planeamiento y Control# En algunas empresas puede estar dentro del %rea de Finan!as, pero siempre ser% necesario ue cumpla con auel reuisito de conocimiento profundo e integral de las operaciones del negocio# Iol$iendo al %rea de finan!as, aunue el planeamiento financiero no esté a cargo de éste, igualmente tendr% ue asumir los siguientes roles a la "ora de la participación en la presupuestación financiera: -
responsable del módulo de información 4finan!as50 participa acti$amente en las decisiones de euilibrio financiero presupuestario0
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-
utili!a como "erramientas de operación financiera los subproductos0 presupuesto mensual, semanal, diario y sus correspondientes cumplimientos#
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B. DIITA)ES # .# <#
"ttp:LLL#gestiopolis#comrecursos<docsfinpresup#"tm "ttp:LLL#slides"are#netConse/oo$enpresupuestoeconomicofinanciero "ttp:es#LiJipedia#orgLiJiPresupuesto
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