TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) UMSA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y FINANCIERAS CARRERA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA: “TRANSPORTE AEREO
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB)
INDICE I. II. III. IV. V. VI.
INTRODUCCION__________________________________Pg.3 ANTECEDENTES_________________________________Pg.3 MISION__________________________________________Pg.4 VISION__________________________________________Pg.4 ANALISIS FODA__________________________________Pg.5 ESTADOS FINACIEROS a) Notas a los Estados Financieros_________________Pg.6 b) Balance general_______________________________Pg.18 c) Estado de Resultados__________________________Pg.21 d) Estado de Flujo de Efectivo_____________________Pg.22 Efectivo_____________________Pg.22 e) Estado de Evolución del Patrimonio Patrimonio _____________Pg.24 f) Estado de recursos y gastos corrientes__________Pg.25
VII.
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LAS ULTIMAS 2 GESTIONES a) Análisis Horizontal__________________________Pg.26 b) Análisis Vertical____________________________Pg.33
VIII.
ANÁSISIS DE INDICES (Ratios)_____________________Pg.40
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) I.
INTRODUCCION
El transporte aéreo es el medio de transporte de más reciente desarrollo, y por lo tanto el más moderno. Este hecho implica presencia de condiciones tecnológicas muy avanzadas, con procedimientos informáticos adelantados y estandarizados a nivel mundial. Tarifas, destinos y vuelos se encuentran recogidos en publicaciones internacionales, que se pueden consultar de manera inmediata vía Internet o con una simple llamada a las aerolíneas, agencias de viaje, agentes de carga o transitarios. A pesar de de estas facilidades, facilidades, los altos costos costos en la la operación, operación, convierten convierten la gestión gestión del transporte aéreo en un aspecto muy sensible dentro del sistema logístico donde un error puede significar importantes consecuencias económicas.
II.
ANTECEDENTES
Transporte aéreo Boliviano (TAB) es una empresa creada el 7 de noviembre de 1977 mediante D.S. No. No. 15091 y esta certificada por la autoridad de aeronáutica boliviana para realizar transporte aéreo comercial de carga a nivel nacional e internacional. Asimismo, posee autorizaciones emitidas por las autoridades
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) III.
MISION
Prestar servicios de transporte aéreo de carga nacional e internacional, promoviendo la integración y la soberanía nacional, realizando operaciones de apoyo al comercio internacional de los sectores productivos del país, contribuyendo al desarrollo económico y social nacionales.
IV.
VISION
Consolidarse como la empresa empresa líder a nivel nacional e internacional
en el
transporte aéreo de carga, correo y pasajeros articulando de manera efectiva mercados productivos y promover la inserción de nuestro país en el contexto internacional.
V.
OBJETIVOS DE LA ENTIDAD
OBJETIVOS INSTITUCIONALES SEGÚN LA DIMENSIÓN DEL PND Los objetivos de Transportes Aéreos Bolivianos esta orientado al cumplimiento de los Planes Generales Nacionales de Desarrollo en la dimensión de la Vinculación y Articulación Productiva Social del País, apoyando a TAB en los siguientes
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) VI.
ANALISIS FODA A.
Análisis de Situación Interna FORTALEZAS
Disponibilidad de personería jurídica, jurídica, norma que que faculta su ejercicio autónomo, para el desarrollo de sus actividades. TAB, tiene una cartera aceptable, su rotación de recuperación de deudas es seis veces al año. Cuenta con Gerencia Regionales estratégicamente ubicadas para desarrollar un trabajo eficiente. Empresa con capacidad de endeudamiento aceptable.
DEBILIDADES Alta rotación rotación de personal personal perteneciente a la FAB..
Falta de equipamiento (equipo de apoyo en tierra). El CCO, no tiene una comunicación constante con las tripulaciones que realizan la actividad de vuelo internacional No se cuenta con un sistema integrado de planificación estratégica y operativa
Tiene la libertad e iniciativa para ejecutar inversiones a largo plazo. Dispone de personal de la FAB, con experiencia en aeronavegación y mantenimiento.
B.
Análisis de Situación Externa
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) VII.
ESTADOS FINACIEROS a) Notas a los Estados Financieros “TRANSPORTES AEREOS BOLIVIANOS”
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 Nota 1. ORGANIZACIÓN, NATURALEZA Y OBJETO
Transportes Aéreos Bolivianos fue creada el 7 de noviembre de 1977, mediante Decreto Supremos No. 15091, con personería jurídica y de derecho público y autonomía administrativas, domiciliada en la ciudad de La Paz. Mediante de Decreto Supremo No. 10422 del 22 de agosto de 1972, se puso en vigencia un conjunto de principios y normas de política aérea, destinados a lograr la vinculación aerocomercial del país, tanto en el orden interno como en el orden internacional, mediante Servicios Aéreos de Empresas Nacionales y Extranjeras.
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Nota 2. POLÍTICAS CONTABLES Los Estados Financieros de Transportes Aéreos Bolivianos, han sido preparados de acuerdo a Principios de Contabilidad Gubernamental Integrada, establecidos en las Normas Básica del Sistema de Contabilidad Integrada impartidas por la Contaduría General del Estado dependiente del Ministerio de Economía y Finanzas Publicas, los cuales son substancialmente similares con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Bolivia, los mismos que han sido aplicados. 2.1 Bases de preparación de los Estados Financieros Los Estados Financieros de Transportes Aereos Bolivianos, corresponden al 31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron preparados de acuerdo a Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas Básicas del Sistema de Contabilidad Gubernamental Integrada.
2.2 Clasificación de los Activos y Pasivos P asivos Como base para la clasificación de los activos y pasivos, en corrientes y no
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera están contabilizados al tipo de cambio oficial a la fecha de cierre Bs. 6.96 y 7.04 respectivamente.
2.4 Criterios de evaluación a. Activo exigible Los saldos de las cuentas por cobrar incluyen, las cuentas por cobrar comerciales, que controla el movimiento del ingreso por la venta de servicios (servicios de carga, vuelos chárters), depósitos en garantía de alquileres y garantía
de
aeronavegabilidad,
pagos
anticipados
para
permisos
de
sobrevuelos, combustible registrados a su valor de costo actualizado. Asimismo, se encuentra encuentra incluido los derechos derivados derivados de las entregas de fondos con cargo a rendición a favor de la entidad.
b. Bienes de consumo La composición de este rubro considera a los inventarios consistentes en materiales rotables, materiales Hazzmant (materiales peligrosos diluidos,
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) c. Inversiones Financieras Las inversiones de Transportes Aéreos Bolivianos, al cierre del ejercicio se encuentra
constituidas
por
certificados
de
aportación
en
diferentes
cooperativas de teléfonos de las oficinas Regionales de Transportes Aéreos Bolivianos, los cuales son valuados a su costo de adquisición actualizados al cierre de acuerdo a la variación del tipo de cambio oficial del dólar estadounidense con respecto al bolivianos, que es consistente con el valor informado por las cooperativas telefónicas.
d. Activo en modalidad de leasing El activo en modalidad de leasing de Transportes Aereos Bolivianos, al cierre del ejercicio se encuentra constituido por contratos de arrendamiento financiero de un aeronave DC 10-30F y un motor con numero de serie Nº 17 aprobado por el Consejo técnico de Auditores y Contadores de Bolivia.
e. Bienes de uso (activo fijo) Los bienes de uso, están conformados por Aeronaves, Vehículos, Muebles y
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Los bienes de uso adquiridos durante la gestión 20011 son actualizados en función a la variación del índice de Unidades De Fomento A La Vivienda. La depreciación de los bienes de uso adquiridos durante la gestión 2011 se calcula en base al método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.
f. Activo intangible Los gastos de organización, son actualizados al cierre del ejercicio de acuerdo con la variación del tipo de cambio oficial del dólar estadounidense con respecto al boliviano. La amortización se calcular en base al método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. En aplicación a las tasas de depreciación y amortización de activos, definidas en el Articulo 27, Decreto Supremo 24051, a partir de la gestión 2000, la entidad ha efectuado el cambio de la tasa de amortización del activo intangible del 25% al 20% anual.
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) h. Pasivo diferido Esta cuenta considera los pagos realizados por anticipado de los clientes por servicios a prestar. Asimismo consideramos, los cuales por decisión empresarial serán deducidos en futuros transportes de nuestros clientes de la Regional Miami.
i. Ejecución presupuestaria La ejecución presupuestaria de recursos y gastos corresponde al periodo comprendido entre el 1ro de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010.
j. Ingresos Un gran porcentaje de los ingresos de Transportes Aéreos Bolivianos corresponden a los servicios prestados por el transporte de carga de la Regional Miami- Bolivia.
Nota 3. BANCOS Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la la composición composición del rubro es la siguiente: siguiente:
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Nota 4.
CUENTAS POR COBRAR
4.1. CUENTAS POR COBRAR REGIONAL MIAMI Corresponde a las cuentas por cobrar generadas por la Regional Miami EE.UU. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, la composición de rubro es la siguiente.
CUENTAS A COBRAR CLIENTES ME PREVICION PARA INCOBRABLES A CORTO SALDO NETO
2011 Bs.
2010 Reexpresado Bs.
25,118,510,53
30,698,104,34
25,118,510,53
(1,194,502,07) 29,503,602,27
4.2. CUENTAS POR COBRAR E BOLIVIA Al 31 de diciembre de 2011 2011 y 2010, 2010, la composición composición del rubro es la siguiente: siguiente:
2011 Bs. CUENTAS A COBRAR EMPRESAS PUBLICAS EMPRESA DE CORREOS BOLIVIA
302,84
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) 4.3 IMPUESTOS (IVA- CREDITO FISCAL) Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 Reexpresado Reexpresado el saldo por crédito fiscal alcanza a Bs. 1.335.870.38 y Bs. 17.700.819.95 respectivamente.
4.4 PAGOS ANTICIPADOS Al 31 de diciembre de 2011 2011 y 2010 , la composición composición del del rubro es la siguiente: siguiente:
PAGOS ANTICIPADOS M.N. AIR BP (Jet Full) PAGOS ANTICIPADOS ME SEGÚN ESTADO DE CENTAS ADJUNTO SEGÚN ESTADO ADJUNTO AL 31 DE DICIEMBRE
48.693,540
0,00
7.964.356,61 8.013.050,150
4.615.809,34
4.5 DEPOSITOS EN GARANTIA Al 31 de diciembre de 2011, 2011, el saldo saldo de este rubro es la la siguiente: siguiente:
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Nota 5. BIENES DE CONSUMO Al 31 de diciembre de 2011, 2011, la composición composición del del rubro es la siguiente: siguiente:
2011 Bs. EQUIPO DC - 10 ALMACEN REPUESTO DE AVIACION ROTABLE
7.249.506,69
ALMACEN MATERIAL COMBUSTIBLE DE AVIACION
1.184.581,69
ALMACEN AREA HAZMANT
29.618,33
EQUIPO HERCULES ALMACEN REPUESTOS DE AVIACION ROTABLE
1.748.296,02
ALMACEN MATERIAL COMBUSTIBLE DE AVIACION
1.856.050,99
ALMACEN AREA HAZMANT TOTAL ALMACEN DE MATERIAL EQUIPO DC – 10Y HERCULES
EXISTENCIAS MATERIALES MATERIALES Y SUMINISTROS SUMINISTROS SALDO AL 31 DE DICIEMBRE
30.465,86 12.098.519,58
85.899,79 12.184.419,37
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) a) En fecha 1 de enero de 2009 se firma el contrato Financiero de arrendamiento de aeronave DC 10 – 30F entre la empresa SUNIGTON S.A. y Transporte Aéreo Bolivianos, el monto pactado de contrato de arrendamiento financiero es por USD 9.679.965.14.
b) En fecha 1ro. De mayo de 2009 se firma contrato de arrendamiento financiero de motor de aeronave con Nº 451249 de la compañía Sky Holding Company, LLC, una empresa de responsabilidad limitada, organizada y en existencia bajo leyes de Estado de Delaware – EE.UU. y Transportes Aéreos Bolivianos por un monto de USD 595.177.56.
Nota 8.
ACTIVO FIJO
La composición del rubro es la siguiente:
DETALLE AERONAVES VEHICULOS MUEBLES Y ENSERES
VALOR DEPRECIACION ACTUALIZADO ACUMULADA VALOR NETO Bs. Bs. Bs. 97.410.262,67 -76.086.795,36 21.323.467,31 551.774,68 -326.125,94 225.648,74 1.457.931,77 -477.177,54 980.754,23
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Nota 9.
OBLIGACIONES POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2011 2011 la composición composición del del rubro es la siguiente: siguiente:
2011 Bs. CUENTAS POR PAGAR POR SERVICIOS BASICOS CUENTAS A PAGAR EMPRESAS ESTATALES CUENTAS A PAGAR EMPRESAS PRIVADAS CLIENTE A PAGAR MN CUENTAS A PAGAR A VARIOS ACREEDORES CUENTAS A PAGAR AGENTES PROVEEDORES EN EL EXTERIOR SERVICIOS PRESTADOS POR PAGAR EN EL EXTERIOR SERVICIOS AEROPUERTUARIOS AEROPUERTUARIOS POR PAGAR SALDO AL 31 DE DICIEMBRE
16.602,35 835.684,64 1.089.430,36 172.521,28 11.855.120,99 453.241,18 9.623.862,33 906.478,40 585.947,51 25.538.889,04
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Nota 12.
IMPUESTOS POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2011, 2011, la composición composición del del rubro es la siguiente: siguiente:
IMPUESTOS A LAS TRANSACCIONES TRANSACCIONES IUE RETENCIONES IMPUESTOS AL REGIMEN COMPLEMENTARIO IT RETENCIONES SALDO AL 31 DE DICIEMBRE
NOTA 13.
2011 Bs. 311.843,48 179.059,42 179.425,11 38.591,63 708.919,64
PATRIMONIO
Al 31 de diciembre de 2011, 2011, la composición composición del del rubro es la siguiente: siguiente:
2011 CAPITAL INSTITUCIOAL AJUSTE DE CAPITAL
Bs. 39.700.000,00 16.947.771,34
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) b) Balance general TRANSPORTE AEREOS BOLIVIANOS LA PAZ - BOLIVIA BALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 de diciembre de 2011 y 2010 (expresado en bolivianos)
2011 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE ACTIVO DISPONIBLE BANCOS cuenta unica del tesoro CUENTAS FISCALES EN EL BCB M/E CTAS FISCALES Y OTRAS EN LA CUENTAS EN EL EXTERIOR DEL PAIS ACTIVO EXIGIBLE A CORTO PLAZO CUENTAS A COBRAR A CORTO PLAZO NACIONAL CUENTAS A COBRAR CLIENTES MIAMI M/E PREVISION PARA INCOBRABLES A CORTO
2010
147.732.950,77 192.185.314,98 74.748.125,23 3.340.422,47 860.727,48 3.340.422,47 81.349,52 5.491,57 3.245.534,92 8.046,46 59.222.983,39 3.721.147,80 25118510, 5 1087535,6 8
24.030.974,85
57.603.828,52
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) EDIFICIOS EQUIPO DE OFICINA Y MUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCION EQUIPO DE TRANSPORTE, TRACCION Y EQUIPO DE COMUNICACIONES COMUNICACIONES EQUIPO EDUCACIONAL Y RECREATIVO OTROS ACTIVOS TIERRAS Y TERRENOS TERRENOS (DEPRECIACION ACUMULADA DE ACTIVOS) (EDIFICIOS) (EQUIPO DE OFICINA Y MUEBLES) (MAQUINARIA Y EQUIPO) (EQUIPO DE TRANSPORTE Y TRACCION (EQUIPO DE COMUNICACIONES) COMUNICACIONES) (EQUIPO EDUCACIONAL Y RECREATIVO) ACTIVO INTANGIBLE ACTIVO INTANGIBLE ACTIVOS DIFEREIDOS A LARGO PLAZO
1.083.813,53 2.107.246,57 1.969.948,33 170.237.360,58 1.443.401,40 32.416,59 239.511,46 55.210,45 55.210,45 (112.789.588,03) (108.381,35) (914.761,48) (913.518,75) (109.856.773,81) (985.576,46) (10.576,18) 2.817,53 2.817,53 16.609.883,31
9.853.418,35
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) OTRAS CUENTAS A PAGAR M/N CUENTAS A PAGAR VARIOS ACREEDORES CUENTAS A PAGAR AGENTES PROVEEDORES EN EL EXTERIOR SERVICIOS AEROPORTUARIOSPOR PAGAR SERVICIOS PRESTADOS A CORTO PLAZO SERVICIOS PRESTADOS POR PAGAR SUELDOS Y SALARIOS A PAGAR A CORTO HABERES PERSONAL DEL TAB OTROS INGRESOS AL PERSONAL POR OTRAS RETENCIONES AL PERSONAL POR IMPUESTOS Y OTROS DERECHOS PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES A LARGO PLAZO CUENTAS A PAGAR LEASING FINANCIERO OTROS INGRESOS DIFERIDOS
172.521,28 11.855.120,99 453.241,18 9.623.862,33 906.478,40 585.947,51 585.947,51 1.046.388,12 17.050,31 136.130,65 184.287,52 708.919,64 10.464.746,04 10.458.628,04 9.057.866,11 36.107,56
30.876.091,59
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) AJUSTE DE CAPITAL AJUSTE DE CAPITAL AJUSTES DE RESERVAS PATRIMONIALES AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES
TOTAL ACTIVO Y PATRIMONIO
16.947.771,34 16.947.771,34 7.849.548,71 7.849.548,71
147.732.950,77
192.185.314,9 8
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) c) Estado de Flujo de Efectivo Efectivo
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS CONPARATIVO del 1 de enero al 31 de diciembre de 2011 y 2012 (expresado en bolivianos)
2011 FLUJO FINANCIERO DE EFECTIVO RECURSOS CORRIENTES venta de bienes y servicios otros ingresos transferencias recibidas TOTAL RECURSOS CORRIENTES (A) GASTOS CORRIENTES sueldos y salarios gastos de consumo impuestos regalias y otros perdidas en operaciones cambiarias
214.575.773,92 1.533.287,70 6.974.991,14 223.084.052,76 1.786.156,91 16.784.114,67 2.924.765,10 548.235,63
2010 (REEXPRESADO)
247.544.668,95
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) FUENTES DE FINANCIAMIENTO incrementos de otros pasivos incremento de resultados acumulados TOTAL FUENTES DE FINANCIAMIENTO (G)
2.370.602,90 7.235.811,42 9.606.414,32
GASTOS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO incremento de caja y banco incremento de cuentas por cobrara total gasros de financiamiento (H)
2.556.603,45 5.237.783,41 7.794.386,86
31.047.797,28
1.812.027,46
(31.047.797,28)
2.556.603,45
49.194.062,17
0,00
(42.785.767,47)
0,00 783.819,02 3.340.422,47
(9.028.209,68) 3.480.827,84 860.912,85
flujo de efectivo neto provenientes de las actividades de financiamiento (I=G -H) aumentos/disminucion neto de efectivo y equivalentes de efectivo (J= C + F + I)
menos movimientos que no generan flujos de efectivo aumento/ disminucion de cuentas por cobrar a corto plazo efectivo al inicio del ejercicio (K) EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO (L = J + K)
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) d) Evolución del patrimonio patrimonio
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 (EXPRESADO EN BOLIVIANOS)
DESCRIPCION saldo al 1ro de enro de 2011 reclasificacion del resultado del ejercicio gestion 2010 ajustes realizados en la gestion 2011
CAPITAL AJUSTE DE RESERVA POR AJUSTE GLOBA AJUSTE DE RESULTADO ACUMULA RESULTADO DEL INSTI IN STITU TUCCIO IONAL NAL CA CAPI PITA TALL REV RE VALU ALUO O TECN TECNIC IC AL PA PATR TRIM IMON ONII RE RESE SERV RVAS AS PATR PATRIM IMOGET OGETIO IONE NESS ANTER ANTERIO IORE RESS EJ EJER ERCCIC ICIO IO TOTAL PATRIMONIO 39.7 39.700 00.0 .000 00,0 ,000 11.87 11.875. 5.02 023, 3,56 56 42.0 42.060 60.2 .225 25,2 ,277 1.69 1.698. 8.96 965, 5,30 30 3.21 3.215. 5.72 727,2 7,299 24.8 24.855 55.5 .535 35,47 ,47 9.61 9.614. 4.00 005, 5,80 80 133. 133.01 019. 9.48 482, 2,69 69
ajuste por inflacion y tenecia de bienes resultado de la gestion 2011 39.7 9.700. 00.000, 000,00 00 saldo al 31 de diciembre de 2011
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
9.614.005,80
5.072.747,78 42.0 2.060. 60.225, 225,27 27
1.69 .698.96 8.965, 5,30 30
(9. (9.614 614.00 .005,8 5,80)
0,00 ,00
5.591.802,62
5.591.802,62
4.633.821,42
3.423.317,33
13.129.886,52
78.49 8.495. 5.54 5488,71 ,71
43. 43.484. 484.66 6611,22 ,22
(41.058.24 (41.058.244,27) 4,27)
(41.058.2 (41.058.244,27) 44,27)
(41. (41.0058. 58.244, 244,27 27))
110 110.68 .682.9 2.927,5 27,566
Página 24
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB)
ESTADO DE RECURSOS Y GASTOS CORRIENTES COMPARATIVO por el ejercicio terminado del del 01 de Enero al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (expresados en bolivianos) 2 01 1
RECURSOS CORRIENTES
223.084.052,76 24 2 47.491.368,00
V ENTAS DE SERVICIOS
214.575.773,92
v ue l os Mi ami
202.368.687,85
v ue l os Bol i vi a
7.342.490,26
v ue l os Ex portaci on
4.864.595,81
OTROS INGRESOS Bol i v i a Ganaci a ope raci one s Cambi ari as
1.533.287,70 1.513.171,59 20.116,11
TRANSFERENCIAS CORRIENTES RECIBIDAS de l se ctor publ i co no f i nanci e ro
6.974.991,14 6.974.991,14
GATOS CORRIENTES
221.495.036,68 17 173.718.005,66
gastos de consumo
214.520.045,54
sue l dos y sal ari os
1.786.156,91
se rvi ci ospe rsonal e s
1.547.941,46
aporte s paatronal e s
238.215,45
pre vi si on be ne f i ci os soci al e s
0,00
costo de bi e ne s y se rv i ci os
209.809.123,53
se rvi ci os no pe rsonal e s
85.685.998,33
mate ri al e s y sumi ni stros
124.123.125,20
i mpue stos tasa y otros i mpue stos i nte rnos
2.874.556,79 41.138,31
transf e re nci as al se ctor publ i co no f i nanci e ro
41.058.244,27 2.915.695,10
tasas, mul tas y otros
DOCENTE: Ángel TRANSFERELic. N C IA S AL SQuisbert ECTOR PUBLICO NO FINANCIERO
2010
9.070,00 9.070,00
Página 25
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) VIII.
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LAS ULTIMAS 2 GESTIONES GESTIONES a) Análisis Horizontal
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
TRANSPORTES AEREOS BOLIVIANOS BALANCE GENERAL COMPARATIVO A N Á LI S I S H O R I Z O NT A L Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 y 2011 (Expresado en Bolivianos)
ACTIVO ACTIVO CORRIENTE CORRIENTE Activo Disponible Caja Bancos Activo Exigible Cuentas por Cobrar a Corto Plazo Cuenta por Cobrar Moneda Extranjera Previsión de Cuentas Incobrables Incobrables Cuenta por Cobrar Moneda Nacional Cuenta a Cobrar Empresas Empresas Exterior Otras Cuentas a Cobrar a Corto Plazo
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
Absoluto Porcentual 2010 2011 175.013.007,50 147.732.950,77 -27.280.056,73 -18,47 71.638.561,33
74.748.125,23
3.109.563,90
4,16
783.819,02 0,00 783.819,02
3.340.422,47 0,00 3.340.422,47
2.556.603,45 0,00 2.556.603,45
76,54 0,00 76,54
52.456.761,71 29.826.806,24 27.949.121,69 -1.087.535,68 2.965.220,23
59.222.983,39 59.222.983,39 25.118.510,53 -1.087.535,68 3.721.147,80 305.400,90 21.521.166,22
6.766.221,68 29.396.177,15 -2.830.611,16 0,00 755.927,57 305.400,90 21.521.166,22
11,42 49,64 -11,27 0,00 20,31 100,00 100,00
Página 26
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Anticipos a Corto Plazo Fondo en Deposito P/Garantias P/Garantias Fondos en Avence Impuestos por Cobrar Obligaciones Obligaciones con Cargo de Cuenta Pagos Anticipados Anticipados Depósitos en Garantía M/E Activo Realizable(Neto)
0,00 15.842.595,00 161.018,61 5.947.791,66 678.550,20 18.397.980,60
8.013.050,15 8.013.050,15 1.123.239,46 1.123.239,46 508.004,01 508.004,01 0,00 -15.842.595,00 0,00 -161.018,61 0,00 -5.947.791,66 0,00 -678.550,20 12.184.719,37 -6.213.261,23
100,00 100,00 100,00 -100,00 -100,00 -100,00 -100,00 -50,99
ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones Financieras Financieras Acciones y Participaciones Participaciones de Capital
103.374.446,17 49.519,47 49.519,47
72.984.825,54 -30.389.620,63 49.983,97 464,50 49.983,97 49.983,97 464,50
-41,64 0,93 0,93
Activo Modalidad Leasing Activo Leasing Dep Acumulada Acumulada Aeronave Leasing
52.964.352,74 74.779.490,15 -21.815.137,41
0,00 -52.964.352,74 0,00 -74.779.490,15 0,00 21.815.137,41
-100,00 -100,00 -100,00
Activo Fijo Neto Aeronaves Aeronaves Depreciación Depreciación Acumulada Acumulada Aeronaves Aeronaves Vehículos Vehículos Depreciación Acumulada Vehículos Muebles y Enseres Depreciación Acumulada Muebles y Enseres Equipo y Herramientas Herramientas Depreciación Acumulada Equipo y Herramientas Edificios Depreciación Depreciación Acumulada Acumulada Edificios
41.330.900,22 88.693.336,34 -51.539.369,11 502.472,03 -195.244,48 -195.244 ,48 1.213.164,17 -278.847,79 -278.847 ,79 615.158,89 -95.779,07 -95.779, 07 986.971,69 -65.798,11
64.084.598,97 22.753.698,75 0,00 -88.693.336,34 0,00 51.539.369,11 0,00 -502.472,03 0,00 195.244,48 195.244 ,48 2.107.246,57 894.082,40 -914.761,48 -635.913 ,69 -635.913,69 0,00 -615.158,89 0,00 95.779,07 95.779, 07 1.083.813,53 96.841,84 -108.381,35 -42.583,24
35,51 -100,00 -100,00 -100,00 -100,00 42,43 69,52 -100,00 -100,00 8,94 39,29
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
Página 27
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Equipo de Computación Computación Depreciación Acumulada Equipo de Computación Equipo de Comunicaciones Comunicaciones Depreciacion Acumulada de Equipo de Comunicaciones Maquinaria Maquinaria Depreciación Acumulada Maquinaria Equipo Educacional y Recreativo Depreciación de Equipo Educacional y Recreativo Equipo de Transporte Transporte y Traccion Depreciación Acumulado de Equipo de Transporte Terrenos Activo Intangible Otros Activos Oficina La Paz Otros Activos
529.413,13 -296.084,44 -296.084 ,44 1.292.137,15 -764.832,65 -764.832 ,65 1.117.301,12 -393.565,42 -393.565 ,42 15.492,04 15.492,0 4 -5.025,27 -5.025,2 7
0,00 -529.413,13 0,00 296.084,44 296.084 ,44 1.443.401,40 151.264,25 -985.576,46 -985.576 ,46 -220.743,81 -220.743 ,81 1.969.948,33 852.647,21 -913.518,75 -913.518 ,75 -519.953,33 -519.953 ,33 32.416,59 32.416, 59 16.924,55 16.924, 55 -10.576,18 -10.576, 18 -5.550,91 -5.550,9 1 170.237.360,58 170.237.360,58 109.856.773,81 109.856.773,81 50.277,24 55.210,45 4.933,21
100,00 8,94
2.817,53
2.817,53
0,00
0,00
235.627,18 232.035,45 3.591,73
239.511,46 0,00 239.511,46
3.884,28 -232.035,45 235.919,73
1,62 -100,00 98,50
8.552.703,16 -188.248,63 0,00 -28.584.998,09 0,00 19.844.172,91 40.205,05 40.205, 05 0,00 -40.078,44 -40.078, 44 0,00 16.569.678,26 16.569. 678,26 16.569.678,26 16.569.6 78,26 -8.017.101,71 -8.017.101,71
-2,20 -100,00 -100,00 0,00 0,00 100,00 100,00
Activo Diferido Gastos de Overhaul Amortización Amortización Acumulada Acumulada Gastos de Reorganización Amortización Gastos de Reorganización Reacondicionamiento Componentes Amortizacion Amortizacion Overhaul Componentes Componentes
8.740.951,79 28.584.998,09 -19.844.172,91 40.205,05 40.205,0 5 -40.078,44 -40.078, 44
PASIVO
41.993.524,81 13.876.300,30
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
-100,00 -100,00 10,48 22,40 43,28 56,92 52,21 52,49 100,00
37.050.023,20 26.585.277,16
-4.943.501,61 12.708.976,86
-13,34 47,80
Página 28
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) PASIVO CORRIENTE Cuentas a Pagar a Corto Plazo
12.617.325,77
24.952.941,53
12.335.615,76
Obligaciones Obligaciones por Pagar M/N Obligaciones Obligaciones por Pagar M/E Proveedores Proveedores por Pagar M/E Varios Acreedores Acreedores Cuentas a Pagar Serv. Basicos Cuentas a Pagar Empresas Estatales Cuentas a Pagar Empresas Privadas Cuentas a Pagar Agentes Servicios Aeroportuarios Aeroportuarios por Pagar Sueldos y Aportes por Pagar Servicios Prestados
2.310.796,95 5.689.794,07 4.616.734,75 0,00
172.521,28
-2.138.275,67 -5.689.794,07 5.007.127,58 11.855.120,99 16.602,35 835.684,64 1.089.430,36 453.241,18 906.478,40 -47.141,74 130.572,99
Sueldos y Salarios a Pagar Otros Ingresos al Personal Otras Retenciones Retenciones al Personal Aportes Patronales Patronales por Pagar Impuestos y Otros Derechos Derechos a Pagar
484.960,42
PASIVO NO CORRIENTE Cuentas por Pagar a Largo Plazo Modalidad Modalidad Leasing por Pagar Previsiones Previsiones a Largo Plazo Provisiones Provisiones para Beneficios Beneficios Sociales Pasivo Diferido a Largo Plazo Otros Ingresos Diferidos
28.117.224,51 10.464.746,04 -17.652.478,47 27.791.454,81 9.057.866,11 -18.733.588,70 27.791.454,81 9.057.866,11 -18.733.588,70 10.391,20 0,00 -10.391,20 10.391,20 0,00 -10.391,20 315.378,50 1.406.879,93 1.091.501,43 309.260,50 36.107,56 -273.152,94
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
970.557,73 455.374,52
30.222,79 288.416,80
9.623.862,33 11.855.120,99 16.602,35 835.684,64 1.089.430,36 453.241,18 906.478,40 923.415,99 585.947,51 17.050,31 136.130,65 184.287,52 708.919,64
-467.910,11 -467.910,11 136.130,65 184.287,52 -30.222,79 420.502,84
49,44 1.239,43 -100,00 52,03 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 -5,11 22,28 2.744,29 100,00 100,00 -100,00 59,32 -168,69 -206,82 -206,82 -100,00 -100,00 77,58 -756,50
Página 29
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Otras Cuentas a Pagar Anticipo a Clientes
6.118,00
6.118,00 1.364.654,37
0,00 1.364.654,37
0,00 100,00
PATRIMONIO Capital Institucional Institucional Ajuste de Capital Ajuste Global al Patrimonio Patrimonio Reserva por Revaluo Revaluo Tecnico Ajuste Reserva Patrimonial Patrimonial Resultados Resultados Acumulados Acumulados Ejercicios Anteriores Anteriores Utilidad/Perdida Utilidad/Perdida del Periodo
133.019.482,69 39.700.000,00 11.875.023,56 1.698.965,30 42.060.225,27 3.215.727,29 24.855.535,47 9.614.005,80
110.682.927,57 39.700.000,00 16.947.771,34 1.698.965,30 42.060.225,27 7.849.548,71 43.484.661,22 -41.058.244,27
-22.336.555,12 0,00 5.072.747,78 0,00 0,00 4.633.821,42 18.629.125,75 -50.672.250,07
-20,18 0,00 29,93 0,00 0,00 59,03 42,84 123,42
TOTAL PATRIMONIO PATRIMONIO Y PASIVO
175.013.007,50 147.732.950,77 -27.280.056,73
-18,47
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
Página 30
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS
TRANSPORTES AÉREOS BOLIVIANOS ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO A N Á L I S I S H O R I Z ON T AL Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 y 2011 (Expresado en Bolivianos)
INGRESOS Ingresos Corrientes Corrientes Vuelos Miami Vuelos Bolivia Vuelos Exportación Exportación Otros Ingresos Corrientes Bolivia Miami Transferencias Transferencias Corrientes Recibidas
Del Sector Publico no Financiero Financiero GASTOS Gastos Corrientes Remuneraciones Remuneraciones
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
2010 2011 225.377.306,68 223.084.052,76 223.776.128,09 214.575.773,92 206.992.582,81 202.368.687,85 10.291.039,42 7.342.490,26 6.492.505,86 4.864.595,81 1.601.178,59 1.533.287,70 1.599.041,54 1.513.171,59 2.137,05 20.116,11 6.974.991,14
6.974.991,14
Absoluto Porcentual -2.293.253,92 -1,03 -9.200.354,17 -4,29 -4.623.894,96 -2,28 -2.948.549,16 -40,16 -1.627.910,05 -33,46 -67.890,89 -4,43 -85.869,95 -5,67 17.979,06 89,38 6.974.991,14 100,00
6.974.991,14 0,00 176.408.747,88 221.495.036,68 45.086.288,80 176.408.747,88 221.495.036,68 45.086.288,80 1.812.922,44 1.795.226,91 -17.695,53
100,00 20,36 20,36 -0,99
Página 31
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Servicios Personales Personales Aportes Patronales Patronales Transf.. Corrientes al SPNF Previsión Beneficios Sociales Costo de Bienes y Servicios Servicios No Personales Personales Materiales Materiales y Suministros Suministros Impuestos Indirectos y Otros Impuestos Internos Tasas, Multas y Otros Gastos TGN Costos de Bienes y Servicios Materiales Materiales y Suministros Suministros
UTILIDAD OPERATIVA OPERATIVA AJUSTES Depreciación Depreciación y Amortización Amortización Depreciación Depreciación Activos Fijos Amortización Obsolescencia Repuestos Amortización Amortización Gastos Reorganización Reorganización Amortización Op. Pendientes Amortización Amortización Gastos Overhaul Estimación Ctas. Incobrables Pérdidas Operaciones Operaciones Cambiarias Cambiarias Mas Ajustes por Inflación y T. Bienes UTILIDAD DEL PERIODO
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
1.601.456,83 1.547.941,46 -53.515,37 202.372,61 238.215,45 35.842,84 0,00 9.070,00 9.070,00 9.093,00 0,00 -9.093,00 173.749.421,27 209.809.123,53 36.059.702,26 70.585.486,31 85.685.998,33 15.100.512,02 103.163.934,96 124.123.125,20 20.959.190,24 846.404,17 2.915.695,10 2.069.290,93 568.972,67 2.874.556,79 2.305.584,12 277.431,50 41.138,31 -236.293,19 6.974.991,14 6.974.991,14 2.067.323,13 2.067.323,13 4.907.668,01 4.907.668,01
48.968.558,80
1.589.016,08 -47.379.542,72
-37.963.307,68 -34.268.428,52 -31.944.902,78 -33.720.192,89 0,00 0,00 -1.697,01 0,00 0,00 0,00 -5.607.409,31 0,00 0,00 0,00 -409.298,58 -548.235,63 -1.391.245,32 -8.378.831,83
3.694.879,16 -1.775.290,11 0,00 1.697,01 0,00 5.607.409,31 0,00 -138.937,05 -138.937,05 -6.987.586,51 0,00 9.614.005,80 -41.058.244,27 -50.672.250,07
-3,46 15,05 100,00 -100,00 17,19 17,62 16,89 70,97 80,21 -574,39 100,00 100,00 100,00 2.981,69 -10,78 5,26 -100,00 -100,00 -100,00 25,34 83,40 123,42
Página 32
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) b) Análisis Vertical ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
TRANSPORTES AEREOS BOLIVIANOS A N Á L IS I S V E R T I C AL BALANCE GENERAL COMPARATIVO Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 y 2011 (Expresado en Bolivianos)
AL TOTAL GRUPO
2010 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE CORRIENTE Activo Disponible Caja Bancos Activo Exigible Cuentas por Cobrar a Corto Plazo Cuenta por Cobrar Moneda Extranjera Previsión de Cuentas Incobrables Incobrables Cuenta por Cobrar Moneda Nacional Cuenta a Cobrar Empresas Exterior Otras Cuentas a Cobrar a Corto Plazo
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
2011
2010
175.013.007,50 147.732.950,77 100,00
2011
AL TOTAL SUBGRUPO
2010
2011
100,00
71.638.561,33
74.748.125,23
40,93
50,60
100,00
100,00
783.819,02 0,00 783.819,02
3.340.422,47 0,00 3.340.422,47
0,45 0,00 0,45
2,26 0,00 2,26
1,09 0,00 1,09
4,47 0,00 4,47
52.456.761,71 29.826.806,24 27.949.121,69 -1.087.535,68 2.965.220,23 2.965.22 0,23
59.222.983,39 59.222.983,39 25.118.510,53 -1.087.535,68 3.721.147,80 3.721.14 7,80 305.400,90 305.400 ,90 21.521.166,22
29,97 17,04 15,97 -0,62 1,69 0,00 0,00
40,09 40,09 17,00 -0,74 2,52 0,21 14,57
73,22 41,64 39,01 -1,52 4,14 0,00 0,00
79,23 79,23 33,60 -1,45 4,98 0,41 28,79
Página 33
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Anticipos a Corto Plazo Fondo en Deposito P/Garantias Fondos en Avence Impuestos por Cobrar Obligaciones Obligaciones con Cargo de Cuenta Pagos Anticipados Anticipados Depósitos en Garantía M/E
0,00 15.842.595,00 161.018,61 5.947.791,66 678.550,20
8.013.050,15 1.123.239,46 1.123.23 9,46 508.004,01 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 9,05 0,09 3,40 0,39
5,42 0,76 0,34 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 22,11 0,22 8,30 0,95
10,72 1,50 0,68 0,00 0,00 0,00 0,00
Activo Realizable(Neto)
18.397.980,60
12.184.719,37
10,51
8,25
25,68
16,30
ACTIVO NO CORRIENTE
103.374.446,17
72.984.825,54
59,07
49,40 49,40
100,00
100,00
49.519,47 49.519,47
49.983,97 49.983,97
0,03 0,03
0,03 0,03
0,05 0,05
0,07 0,07
Inversiones Financieras Financieras Acciones y Participaciones Participaciones de Capital Activo Modalidad Leasing Activo Leasing Dep Acumulada Aeronave Leasing
52.964.352,74 74.779.490,15 -21.815.137,41 -21.815.1 37,41
0,00 30,26 0,00 42,73 0,00 -12,46
0,00 0,00 0,00
51,24 72,34 -21,10
0,00 0,00 0,00
Activo Fijo Neto Aeronaves Aeronaves Depreciación Acumulada Aeronaves Vehículos Vehículos Depreciación Acumulada Vehículos Muebles y Enseres Depreciación Acumulada Muebles y Enseres Equipo y Herramientas Herramientas Depreciación Acumulada Equipo y Herramientas Edificios
41.330.900,22 88.693.336,34 -51.539.369,11 -51.539.3 69,11 502.472,03 -195.244,48 -195.244 ,48 1.213.164,17 -278.847,79 -278.847 ,79 615.158,89 -95.779,07 -95.779, 07 986.971,69
64.084.598,97 23,62 0,00 50,68 0,00 -29,45 0,00 0,29 0,00 -0,11 2.107.246,57 0,69 -914.761,48 -914.761 ,48 -0,16 0,00 0,35 0,00 -0,05 1.083.813,53 0,56
43,38 0,00 0,00 0,00 0,00 1,43 -0,62 0,00 0,00 0,73
39,98 85,80 -49,86 0,49 -0,19 1,17 -0,27 0,60 -0,09 0,95
87,81 0,00 0,00 0,00 0,00 2,89 -1,25 0,00 0,00 1,48
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
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TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Depreciación Acumulada Edificios Equipo de Computación Computación Depreciación Acumulada Equipo de Computación Equipo de Comunicaciones Comunicaciones Depreciacion Acumulada de Eq. de Comunicaciones Maquinaria Maquinaria Depreciación Acumulada Maquinaria Equipo Educacional y Recreativo Depreciación de Equipo Educacional y Recreativo Equipo de Transporte Transporte y Traccion Depreciación Acumulado de Equipo de Transporte Terrenos Activo Intangible Otros Activos Oficina La Paz Otros Activos Activo Diferido Gastos de Overhaul Amortización Amortización Acumulada Acumulada Gastos de Reorganización Reorganización Amortización Gastos de Reorganización Reacondicionamiento Componentes Amortizacion Overhaul Componentes
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
-65.798,11 -65.798, 11 529.413,13 -296.084,44 -296.084 ,44 1.292.137,15 -764.832,65 -764.832 ,65 1.117.301,12 -393.565,42 -393.565 ,42 15.492,04 15.492, 04 -5.025,27 -5.025,2 7
-108.381,35 -108.381 ,35 0,00 0,00 1.443.401,40 -985.576,46 -985.576 ,46 1.969.948,33 -913.518,75 -913.518 ,75 32.416,59 32.416,5 9 -10.576,18 -10.576,1 8 170.237.360,58 109.856.773,81 50.277,24 55.210,45
-0,04 0,30 -0,17 0,74 -0,44 0,64 -0,22 0,01 0,00 0,00
-0,07 0,00 0,00 0,98 -0,67 1,33 -0,62 0,02 -0,01 115,23
0,00 0,03
-74,36 0,04
-0,06 0,51 -0,29 1,25 -0,74 1,08 -0,38 0,01 0,00 0,00
-0,15 0,00 0,00 1,98 -1,35 2,70 -1,25 0,04 -0,01 233,25
0,00 -150,52 0,05 0,08
2.817,53
2.817,53
0,00
0,00
0,00
0,00
235.627,18 232.035,45 3.591,73
239.511,46 0,00 239.511,46
0,13 0,13 0,00
0,16 0,00 0,16
0,23 0,22 0,00
0,33 0,00 0,33
5,79 0,00 0,00 0,03 -0,03 11,22 -5,43
8,46 27,65 -19,20 0,04 -0,04 0,00 0,00
11,72 0,00 0,00 0,06 -0,05 22,70 -10,98
8.740.951,79 28.584.998,09 -19.844.172,91 40.205,05 -40.078,44 -40.078, 44
8.552.703,16 4,99 0,00 16,33 0,00 -11,34 40.205,05 0,02 -40.078,44 -40.078,4 4 -0,02 16.569.678,26 16.569. 678,26 0,00 -8.017.101,71 -8.017. 101,71 0,00
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TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) PASIVO
41.993.524,81
37.050.023,20
23,99
25,08
100,00
100,00
PASIVO CORRIENTE CORRIENTE
13.876.300,30
26.585.277,16
7,93
18,00
33,04
71,76
Cuentas a Pagar a Corto Plazo Obligaciones Obligaciones por Pagar M/N Obligaciones Obligaciones por Pagar M/E Proveedores Proveedores por Pagar M/E Varios Acreedores Acreedores Cuentas a Pagar Serv. Basicos Cuentas a Pagar Empresas Estatales Cuentas a Pagar Empresas Privadas Cuentas a Pagar Agentes Servicios Aeroportuarios Aeroportuarios por Pagar Sueldos y Aportes por Pagar Servicios Prestados Sueldos y Salarios a Pagar Otros Ingresos al Personal Otras Retenciones Retenciones al Personal Aportes Patronales Patronales por Pagar Impuestos y Otros Derechos a Pagar
12.617.325,77 2.310.796,95 5.689.794,07 4.616.734,75 0,00
24.952.941,53 172.521,28
30.222,79 288.416,80
708.919,64
7,21 1,32 3,25 2,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,55 0,26 0,28 0,00 0,00 0,02 0,16
16,89 0,12 0,00 6,51 8,02 0,01 0,57 0,74 0,31 0,61 0,63 0,40 0,01 0,09 0,12 0,00 0,48
30,05 5,50 13,55 10,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,31 1,08 1,15 0,00 0,00 0,07 0,69
67,35 0,47 0,00 25,98 32,00 0,04 2,26 2,94 1,22 2,45 2,49 1,58 0,05 0,37 0,50 0,00 1,91
PASIVO NO CORRIENTE CORRIENTE
28.117.224,51
10.464.746,04
16,07
7,08
66,96
28,24
Cuentas por Pagar a Largo Plazo Modalidad Modalidad Leasing por Pagar
27.791.454,81 27.791.454,81
9.057.866,11 9.057.866,11
15,88 15,88
6,13 6,13
66,18 66,18
24,45 24,45
10.391,20
0,00
0,01
0,00
0,02
0,00
Previsiones a Largo Plazo
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
970.557,73 455.374,52 484.960,42
9.623.862,33 11.855.120,99 16.602,35 835.684,64 1.089.430,36 453.241,18 906.478,40 923.415,99 585.947,51 17.050,31 136.130,65 184.287,52
Página 36
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Provisiones Provisiones para Beneficios Beneficios Sociales
10.391,20
0,00
0,01
0,00
0,02
0,00
315.378,50 309.260,50 6.118,00
1.406.879,93 36.107,56 6.118,00 1.364.654,37
0,18 0,18 0,00 0,00
0,95 0,02 0,00 0,92
0,75 0,74 0,01 0,00
3,80 0,10 0,02 3,68
PATRIMONIO PATRIMONIO Capital Institucional Institucional Ajuste de Capital Ajuste Global al Patrimonio Patrimonio Reserva por Revaluo Revaluo Tecnico Ajuste Reserva Patrimonial Patrimonial Resultados Resultados Acumulados Acumulados Ejercicios Anteriores Anteriores Utilidad/Perdida Utilidad/Perdida del Periodo
133.019.482,69 110.682.927,57 39.700.000,00 39.700.000,00 11.875.023,56 16.947.771,34 1.698.965,30 1.698.965,30 42.060.225,27 42.060.225,27 3.215.727,29 7.849.548,71 24.855.535,47 43.484.661,22 9.614.005,80 -41.058.244,27
76,01 22,68 6,79 0,97 24,03 1,84 14,20 5,49
74,92 26,87 11,47 1,15 28,47 5,31 29,43 -27,79
100,00 29,85 8,93 1,28 31,62 2,42 18,69 7,23
100,00 35,87 15,31 1,53 38,00 7,09 39,29 -37,10
TOTAL PATRIMONIO PATRIMONIO Y PASIVO
175.013.007,50 147.732.950,77
100,00
100,00
Pasivo Diferido a Largo Plazo Otros Ingresos Diferidos Otras Cuentas a Pagar Anticipo a Clientes
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
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TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) ANALISIS VERTICAL DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS RESULT ADOS
TRANSPORTES AÉREOS BOLIVIANOS ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO A NÁ LI SI S V ER TI C AL Del 1 de Enero al 31 de Diciembre Diciembre de 2010 y 2011 (Expresado en Bolivianos) 2010
2011
2010
2011
INGRESOS
225.377.306,68 223.084.052,76
100,00
100,00
Ingresos Corrientes Vuelos Miami Vuelos Bolivia Vuelos Exportación
223.776.128,09 214.575.773,92 206.992.582,81 202.368.687,85 10.291.039,42 7.342.490,26 6.492.505,86 4.864.595,81
99,29 91,84 4,57 2,88
96,19 90,71 3,29 2,18
1.533.287,70 1.513.171,59 20.116,11
0,71 0,71 0,00
0,69 0,68 0,01
6.974.991,14 6.974.991,14
0,00 0,00
3,13 3,13
Otros Ingresos Corrientes Bolivia Miami Transferencias Corrientes Recibidas Del Sector Publico no Financiero
1.601.178,59 1.599.041,54 2.137,05
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Gastos TGN Costos de Bienes y Servicios Materiales y Suministros
UTILIDAD OPERATIVA
6.974.991,14 2.067.323,13 4.907.668,01
0,00 0,00 0,00
3,13 0,93 2,20
1.589.016,08
21,73
0,71
-37.963.307,68 -34.268.428,52 -31.944.902,78 -33.720.192,89 0,00 0,00 -1.697,01 0,00 0,00 0,00 -5.607.409,31 0,00 0,00 0,00 -409.298,58 -548.235,63 -1.391.245,32 -8.378.831,83
-16,84 -14,17 0,00 0,00 0,00 -2,49 0,00 -0,18 -0,62 0,00
-15,36 -15,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,25 -3,76 0,00
9.614.005,80 -41.058.244,27
4,27
-18,40
48.968.558,80
AJUSTES Depreciación y Amortización Depreciación Activos Fijos Amortización Obsolescencia Obsolescencia Repuestos Amortización Gastos Reorganización Amortización Op. Pendientes Amortización Gastos Overhaul Estimación Ctas. Incobrables Pérdidas Operaciones Cambiarias Mas Ajustes por Inflación y T. Bienes
UTILIDAD DEL PERIODO Fuente: Estados Financieros presentados DGCF
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Las Remuneraciones representan el 0,80% del total ingresos Los Servicios Personales representan el 0,71% del total ingreso Los Aportes Patronales representan el 0,09% del total ingreso Las Transf… Corrientes al SPNF representan el 0,00% del total ingreso Las Previsiones Beneficios Sociales representan el 0,00% del total ingreso Los Costos de Bienes y Servicios representan el 77,09% del total ingreso Los Servicios no Personales representan el 31,32% del total ingreso Los Materiales y Suministros representan el 45,77% del total ingreso Los Impuestos Indirectos y otros representan el 0,38% del total ingreso Los Impuestos Internos representan el 0,25% del total ingreso Las Tasas, Multas y Otros representan el 0,12% del total ingreso Los Gastos TGN representan el 0,00% del total ingreso Los Costos de Bienes y Se Servicios rvicios representan el 0,00% del total ingreso Los Materiales y Suministros Suministros representan el 0,00% del total ingreso La Utilidad Operativa representa el 21,73% del total ingreso Las Depreciaciones y Amortización representan el -16,84% del total ingreso La Depreciación Activos Fijos representan el -14,17% del total ingreso La Amortización Obsolescencia Obsolescencia Repuestos representan el 0,00% del del total ingreso La Amortización Gastos Reorganización representan el 0,00% del total ingreso La Amortización Op. Pendientes representa el 0,005 del total ingreso La Amortización Gastos Overhaul representan el -2,49% del total ingreso
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Los Gastos representan el 99,29% del total ingreso Los gastos Corrientes representan el 99,29% del total ingreso Las Remuneraciones representan el 0,80% del total ingreso Los Servicios Personales representan el 0,69% del total ingreso Los Aportes Patronales representan el 0,11% del total ingreso Las Transf… Corrientes al SPNF representan el 0,00% del total ingreso
Las Previsiones Beneficios Sociales representan el 0,00% del total ingreso Los Costos de Bienes y Servicios representan el 94,05% del total ingreso Los Servicios no Personales representan el 38,41% del total ingreso Los Materiales y Suministros representan el 55,64% del total ingreso Los Impuestos Indirectos y Otros representan el 1,31% del total ingreso Los Impuestos Internos Internos representan el 1,29% del total ingreso Las Tasas, Multas y otros representan el 0,02% del total ingreso Los Gastos TGN representan el 3,13% del total ingreso Los Costos de bienes y servicios representan el 0,93% del total ingreso Los Materiales y Suministros representan el 2,20% del total ingreso La Utilidad Operativa representan el 0,71% del total ingreso Las Depreciaciones y Amortización representan el -15,12% del total ingreso La Depreciación Activos Fijos Representan el -15,12% del total ingreso La Amortización Obsolescencia Repuestos representan el 0,00% del total ingreso
TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) IX.
ANÁSISIS DE INDICES (Ratios)
RATIOS
FORMA DE CALCULO
TIPO DE RATIO
2010
2011
RAZONES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo Razón circulante Prueba acida Prueba super acida Razon fondo de maniobra
Activo circulante - Pasivo circulante Activo circulante / Pasivo circulante (Activo circulante - Inventario) / Pasivo circulante (Efectivo y equivalentes de efectivo + cuentas por cobrar) / Pasivo circulante Capital de trabajo / Total activo
Monetario
57.762.261,03
48.162.848,07
Nro.de veces
5,16
2,81
Nro.de veces
3,84
2,35
Nro.de veces
0,06
0,13
Porcentaje
0,33
0,33
Total Pasivo / Total activo Total Patrimonio / Total Activo
Porcentaje
0,24
0,25
Porcentaje
0,76
0,75
Total Pasivo / Total Patrimonio Deuda a largo plazo / (Patrimonio + Deuda a largo plazo) Patrimonio / (Patrimonio + Deuda a largo plazo)
Porcentaje
0,32
0,33
Porcentaje
0,17
0,09
Porcentaje
0,83
0,91
Cuentas por cobrar * 360 / Ventas Activo realizable * 360 / Ventas
Días
47,64
95,57
Días
29,39
19,66
RAZONES DE APALANCAMIENTO Endeudamiento Razón de autonomia Razón de apalancamiento externo Razon de capitalizacion externa Razon de capitalizacion interna
RAZONES DE ACTIVIDAD O GERENCIA Días de cuentas por cobrar Días de inventarios
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
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TRANSPORTE AEREO BOLIVIANO (TAB) Días de cuentas por pagar Rotacion de cuentas por cobrar Rotacion de capital de trabajo Ciclo de efectivo
Cuentas por pagar * 360 / ventas Ventas / Cuentas por cobrar Ventas / Capital de trabajo Días de inventario + Días cuentas por cobrar - Días de cuentas por pagar
Días
22,16
42,90
Porcentaje
7,56
3,77
Porcentaje
3,90
4,63
Días
54,87
72,33
RAZONES DE RENTABILIDAD Margen de utilidad bruta
Ventas - Costo de ventas / Ventas
Porcentaje
0,22
0,05
Margen de utilidad en operaciones
Utilidad de operaciones / Ventas
Porcentaje
0,22
0,01
Margen de utilidad antes de impuestos
Utilidad antes de impuestos / Ventas
Porcentaje
0,22
0,05
Margen de utilidad neta
Utilidad Neta / Ventas
Porcentaje
0,04
-0,18
Rendimiento sobre activos
Utilidad Neta / Total Activos
Porcentaje
0,05
-0,28
Rendimiento sobre patrimonio
Utilidad Neta / Patrimonio
Porcentaje
0,07
-0,37
Rendimiento sobre capital empleado
Utilidad Neta / (Patrimonio + Deuda a largo plazo)
Porcentaje
0,06
-0,34
Rendimiento sobre capital de trabajo
Utilidad Neta / Capital de trabajo
Porcentaje
0,17
-0,85
DOCENTE: Lic. Ángel Quisbert
Página 43
