RPP SPE KELAS XI T. ELEKTRONIKA INDUSTRIFull description
2WESRDTCFGYGYUGHBFull description
LAPORAN KEUANGAN Prof. Dr. Slamet Sugiri, MBA., Ak., CA
TUGAS
a!rura"i La #a$alia %&'&()**+'EE')(*+)
PENDDKAN PROES AKUNTANS AKULTAS EKONOMKA DAN BSNS UN-ERSTAS UN-ERSTAS GADA# MADA /)%0
ANALSS LAPORAN KEUANGAN
Lati!a1 /2/
Penguman berita baik atau buruk mengenai laba untuk kuartal fskal yang baru berakhir biasa menimbulkan perubahan perubahan harga saham yang tidak normal pada hari pengumuman. Diminta: a. Diskusikan bagaimana perubahan harga saham selama beberapa hari atau pekan sebelumnya dapat membantu menjelaskan enomena ini. b. Diskusikan jenis inormasi yang mungkin telah diterima pasar sebelum pengumuman laba. c. Bagaimanakah reaksi pasar yang relati kecil saat pengumuman laba terkait dengan perubahan harga saham yang diobservasi beberapa hari atau pekan sebelum pengumuman laba tersebut?
Lati!a1 /2+
Laporan keuangan bergerak signifkan ke model dimana semua aset dan keajiban akan diukur dengan dasar nilai ajar! bukannya dengan biaya historis. Diminta: a. Diskusikan perbedaan konsep biaya historis dan nilai ajar. b. Diskusikan kelebihan dan kekurangan dua model pengukuran alternati tersebut. c. "enis aset#keajiban manakah yang lebih cocok untuk pengukuran nilai ajar? Dapatkah kita visualisasikan skenario dimana semua aset diukur dengan nilai ajar? d. $pakah eek dari penggunaan model penilaian ajar dalam pelaporan laba?
Soal /2+
Dalam suatu diskusi tentang laba perusahaan! seorang pemakai laporan keuangan menyatakan baha %salah satu masalah pada laba adalah anda tidak pernah tau apa artinya. &alah satu cara yang dapat dilakukan adalah melikuidasi perusahaan dan mengubah segalanya menjadi kas. 'emudian! anda dapat mengurangi kas yang dikeluarkan dari kas yang akhirnya menjadi milik perusahaan! dan itulah laba. &ebelum itu! laba hanya hasil dari ritual akuntansi(. Diminta:
a. &etujukah anda dengan pendapat di atas? "elaskan. )asalah apa yang anda lihat dalam pengukuran laba dengan cara yang dijelaskan dia atas? b. $sumsi apa yang mendasari pengukuran laba secara berkala berdasarkan akuntansi akrual? Pendekatan laba mana yang menurut anda lebih masuk akal? "elaskan.
a3a4a15 Lati!a1 /2/ a. )enurut saya! ketidak normalan harga saham yang terjadi pada saat pengumuman laba disebabkan oleh relati stabilnya harga saham di beberapa hari atau pekan sebelum pengumuman laba! namun terjadi perubahan harga saham yang signifkan ketika pengumuman laba tersebut. Perubahan harga saham pada hari pengumuman laba tersebut dapat terjadi dalam dua kondisi yang memicu reaksi yang berbeda dari kondisi tersebut. 'ondisi tersebut adalah kondisi laba naik *good nes+ dan laba turun *bad nes+ ketika pengumuman laba. ,ampaknya investor lebih sensiti dengan kondisi laba turun 'arena menurut investor keadaan tersebut menandakan baha perusahaan sedang berada pada kondisi yang tidak baik. "ika dilogikakan dalam posisi laba yang turun! bagi investor aam yang tidak melakukan atau mengerti mengenai analisis undamental! akan tergesa-gesa menjual sahamnya! karena berpikir jika kinerja perusahaan terus memburuk! dan ketika berada pada posisi yang paling terpuruk! maka investor tersebut tidak akan memperoleh dividen. Dalam keadaan dijualnya saham oleh investor yang tidak mengerti analisis undamental tersebut! jika dilakukan penjualan saham mereka secara berbondong-bondong biasanya akan menurunkan harga saham yang dijual. 'ondisinya terbalik jika berada dalam kondisi laba naik!ada dua pilihan bagi investor yang telah memiliki saham perusahaan tersebut! yang pertama adalah terus memiliki saham tersebut untuk memperoleh dividen yang tinggi nantinya! dan ada juga yang melihat kondisi tersebut sebagai peluang untuk menjual saham yang dimilikinya! tentunya menjual dengan harga saham yang tinggi karena perusahaan melaporkan laba yang naik! investor ini memanaatkan peluang untuk memperoleh keuntungan dari selisih pembelian dan penjualan saham yang dijualnya. b. "enis inormasi yang mungkin telah diketahui investor sebelum pengumuman laba adalah inormasi masa lalu *misalnya laba tahun atau kuartal yang lalu+ dan inormasi saat ini *current inormation+ selain itu juga kejadian atau peristia yang telah diumumkan tetapi masih akan terjadi *misalnya rencana pemisahan saham+. ontoh inormasi yang masih membutuhkan dugaan adalah jika banyak investor baha suku bunga akan segera turun! hargaharga akan mencerminkan kepercayaan ini sebelum penurunan sebenarnya. c. /eaksi pasar yang relati kecil saat pengumuman laba terkait dengan perubahan harga saham yang diobservasi beberapa hari atau pekan sebelum pengumuman laba terjadi karena laba yang diumumkan relati sama atau
tidak ada perubahan laba yang sigfnikan dari periode ke periode. 0al ini menyebabkan harga saham yang terjadipun tidak berubah secara siginifkan! harga saham yang tidak berubah secara signifkan menyebabkan reakti pasar akan relati kecil. Dalam praktiknya kebanyakan perhatian investor dan calon investor dalam melihat laporan keuangan hanya terpusat pada inormasi laba tanpa memperhatikan prosedur yang digunakan untuk menghasilkan inormasi laba tersebut. 0al ini mendorong manajer untuk melakukan manajemen laba *earning management+. Dalam hal ini manajemen laba yang dilakukan adalah dengan cara perataan laba *income smoothing+. Dengan tindakan perataan laba! laba yang dilaporkan cenderung akan stabil dan risiko perusahaan diharapkan akan turun. Perusahaan yang melaporkan laba yang cenderung stabil pada umumnya tidak akan banyak mengundang reaksi pasar pada tanggal pengumumam laba. 0al ini dikarenakan laba yang dilaporkan pada dasarnya sudah bisa diprediksi oleh pasar melalui inormasi laba periode sebelumnya.
Lati!a1 /2+ a. Perbedaan konsep biaya historis dan nilai ajar: 1. Penilaian transaksi versus penilaian sekarang. 'onsep biaya historis! nilai aset dan keajiban sangat bergantung pada transaksi aktual perusahaan di masa lalu. &edangkan konsep nilai ajar! jumlah aset dan keajiban ditentukan dengan harga pasar paling akhir! dengan asumsi pasar! penilaian tidak didasarkan pada transaksi aktual. 2. Biaya historis versus harga pasar. Penilaian biaya historis terutama ditentukan oleh biaya yang dikeluarkan perusahaan! sementara dengan model penilaian ajar didasarkan atas harga pasar *asumsi nilai pasar+. 3. Pendekatan laba alternati. Dengan model biaya historis! laba ditentukan dengan mengaitkan antara biaya dengan pendapatan yang diakuinya! yang harus direalisasi dan diperoleh. Dengan model penilaian ajar! laba ditentukan cukup dengan cara menghitung perubahan nilai ajar antara aset dan keajiban. 4. ,ilai historis merupakan nilai sejarah atau nilai suatu aset mulai dari pembeliannya! sedangkan nilai ajar merupakan nilai yang disepakati oleh kedua belah pihak yang independen. b. 'elebihan dan kekurangan konsep biaya historis dan nilai ajar: 1. 'elebihan akuntansi biaya historis ,ilai historis relevan dalam membuat keputusan ekonomi! didasarkan pada transaksi yang sesungguhnya! nilai aset yang diperoleh dengan taar-menaar yang ajar dan objekti.
2. 'elemahan akuntansi biaya historis ,ilai aset *atau keajiban+ yang telah diperoleh sebelumnya kemudian berubah seiring berjalannya aktu sehingga pencatatan menggunakan akuntansi biaya historis mengurangi manaat laporan keuangan. $danya pembebanan biaya yang terlalu kecil karena didasarkan pada nilai uang masa lalu! nilai aktiva yang dicatat dalam neraca memiliki nilai yang lebih rendah apabila dibandingkan perkembangan harga daya beli uang terakhir! alokasi biaya depresiasi dan amortisasi akan dibebankan terlalu kecil sehingga laba dihitung terlalu besar. 3. 'elebihan penilaian ajar Penilaian ajar mere5eksikan inormasi sekarang! memiliki kriteria pengukuran yang konsisten! bisa diperbandingkan* comparability)! tidak terdapat bias konservati! dan lebih bermanaat dalam analisis ekuitas. 4. 'elemahan penilaian ajar $kuntansi penilaian ajar kurang andal karena kurangnya objektivitas. &elain itu model pengukuran ini rentan terhadap manipulasi dan dapat menyebabkan 5uakti laba yang berlebihan. c.
"enis aset#keajiban yang lebih cocok diukur menggunakan nilai ajar seperti surat berharga! investasi! instrument keuangan! dan keajiban utang.
d. 6ek dari penggunaan model penilaian ajar dalam pelaporan laba adalah dapat menyebabkan manipulasi laporan keuangan! karena dapat melaporkan laba yang ber5uakti. 0al tersebut disebabkan penilaian aset dan keajiban yang besar sehingga mempengaruhi laba. Perubahan nilai ajar ini! menyebabkan pelaporan laba sangat rentan dan mempengaruhi re5eksi operasi perusahaan.
Soal /2+ a. &aya tidak setuju dengan pernyataan di atas! karena menurut apa yang saya pelajari baha yang dimaksud dengan laba adalah hasil keuntungan dari operasi perusahaan. 0asil keuntungan tersebut merupakan pendapatan dari operasi dikurangi biaya-biaya operasi. &ehingga apabila perusahaan tidak melakukan operasi! maka tidak akan memperoleh laba! dengan melikuidasi seluruh aset dan menjadikannya menjadi kas tersebut sesungguhnya bukanlah laba yang diperoleh. Likuidasi tersebut hanya mempermudah perusahaan dalam memperoleh dana yang mudah dicairkan untuk banyak keperluan! diantaranya digunakan untuk keperluan yang mendesak atau
untuk melunasi keajiban-keajiban jangka pendeknya yang akan jatuh tempo. b. )enurut saya asumsi yang mendasari pengukuran laba secara berkala berdasarkan akuntansi akrual adalah karena pendapatan diakui saat dihasilkan dan beban saat terjadi! tanpa memperhatikan penerimaan atau pembayaran kas. $krual memberikan inormasi kepada pemakai mengenai konsekuensi aktivitas usaha terhadap arus kas perusahaan di masa depan secepat mungkin dengan tingkat kepastian yang layak. )enurut saya! pengukuran laba lebih tepat menggunakan nilai ajar yang diukur dengan mendiskontokan perkiraan arus kas atau laba masa depan pada masa sekarang. Perkiraan pasar sekarang perlu dimanaatkan sebanyak mungkin untuk menentukan nilai diskonto ini.
