DATOS Consumo per cápita crecimiento sector
5 litros 20%
Precio mercado x 1L Precio empresa esp.
4.5 soles 4 soles
Planta Capacidad totalidad de producción
Costo 3.5 millones 5 millones de litros /anual 2 millones
GESTIÓN Cuentas x cobrar Pagos a los proveedores Inventarios
15 días 30 días 20 días
Margen bruto Margen operativo
40% 30%
Inversión CPPC CO del inversionista
>500 mil
préstamos TEA Inflación tasa de crecimiento de vtas. IR Participación de los trabajdores
30% (inversión)
12.30% 15%
6% 3% 6% 30% 10%
Vida útil
duración
15
Vida tributari Valor reventa 10 10 0.1*3.5 millon
es
I. PROYECCION DE VARIABLES EN EL TIEMPO ►
PROYECCION DE VARIABLES MACROECONOMICAS A O0
Dato ►
A O1 3.0%
Inflación Perú
A O2 3.0%
A O3
A O4
A O5
A O6
A O7
A O8
A O9
A O 10
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%
INGENIERIA DEL PROYECTO Capacidad maxima de procesamiento según especificaciones tecnicas de estudio de ingenieria
Dato
Capacidad máxima de planta (litros año)
Litros / Año 5,000,000
Capacidad instalada AÑO 0 Dato
Total Producción ( a ) Peso neto por botella (1 lt.) ( b ) Numero de botellas por litro ( c ) = ( a ) / ( b ) Capacidad maxima de la planta (litros)
AÑO 1 2,000,000
AÑO 2 2,120,000
AÑO 3 2,247,200
AÑO 4 2,382,032
AÑO 5 2,524,954
AÑO 6 2,676,451
AÑO 7 2,837,038
AÑO 8 3,007,261
AÑO 9 3,187,696
AÑO 10 3,378,958
2,000,000 5,000,000
2,120,000 5,000,000
2,247,200 5,000,000
2,382,032 5,000,000
2,524,954 5,000,000
2,676,451 5,000,000
2,837,038 5,000,000
3,007,261 5,000,000
3,187,696 5,000,000
3,378,958 5,000,000
1
►
INGRESOS A O0 2006
Dato
A O1 2007
Precio por botella Inflación Perú
Ingresos (S/.)
4.00 3.00% 8,000,000
A O2 2008 4.12
3.00% 8,734,400
A O3 2009
A O4 2010 4.24
3.00% 9,536,218
A O5 2011 4.37
3.00% 10,411,643
A O6 2012 4.50
3.00% 11,367,432
A O7 2013 4.64
3.00% 12,410,962
A O8 2014 4.78
3.00% 13,550,288
A O9 2015 4.92
3.00% 14,794,204
A O 10 2016 5.07
3.00% 16,152,312
5.22
3.00% 17,635,095
►
INVERSIONES Inversión en Activos Fijos Inversión en Activos Fijos
S/.
Inversiones en planta
Total Inversiones en Activos Fijos ►
Vida til Económica VUE
Vida Tributaria
3,500,000 3,500,000
10
Valor de Observac. sobre Recupero V. de Recupero Desecho 10% En el año 10
10
Inversión en Capital de Trabajo (Económico) Inversión de Capital de Trabajo
A O0
A O1
CxC Inv. CxP Stok CT
Variación CT Incrementales VALORES DE DESECHO Recuperación del capital de trabajo Inversión en Capital de Trabajo Recuperación de Capital de Trabajo
A O2
A O3
A O4
A O5
A O6
A O7
A O8
333,333 266,667 400,000 200,000
363,933 291,147 436,720 218,360
397,342 317,874 476,811 238,405
433,818 347,055 520,582 260,291
473,643 378,914 568,372 284,186
517,123 413,699 620,548 310,274
564,595 451,676 677,514 338,757
616,425 493,140 739,710 369,855
200,000
18,360
20,045
21,886
23,895
26,088
28,483
31,098
33,953
(200,000)
(18,360)
(20,045)
(21,886)
(23,895)
(26,088)
(28,483)
(31,098)
A O9
673,013 538,410 807,616 403,808
A O 10 734,796 587,836 881,755 440,877
37,070
(33,953)
(37,070)
-
440,877
Depreciación por tipo de activo
A O0
A O1
A O2
A O3
A O4
A O5
A O6
A O7
A O8
A O9
A O 10
Inversiones en planta
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
Total Depreciación
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
Valor de desecho de activos fijos 350,000 350,000
Valor Comercial Inversiones en planta Total Valor Contable Planta
Utilidad antes de impuestos Impuesto a la Renta por Venta de Activos Utilidad Neta (+) Valor Contable
30%
(105,000) 245,000 -
Valor de Desecho
245,000
II. ELABORACI N DE FLUJOS DE CAJA FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADO AÑO 0
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
AÑO 6
AÑO 7
AÑO 8
AÑO 9
AÑO 10
FLUJO DE CAJA OPERATIVO Ventas
8,000,000
8,734,400
9,536,218
10,411,643
11,367,432
12,410,962
13,550,288
14,794,204
16,152,312
17,635,095
Costo de Ventas
4,800,000
5,240,640
5,721,731
6,246,986
6,820,459
7,446,577
8,130,173
8,876,523
9,691,387
10,581,057
MB = (UB/Vtas.)
Gastos Administrativos y Ventas
450,000
523,440
603,622
691,164
786,743
891,096
1,005,029
1,129,420
1,265,231
1,413,509
MO = (UO/Vtas.)
Depreciación
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
Total Costos
5,600,000
6,114,080
6,675,353
7,288,150
7,957,202
8,687,673
9,485,202
10,355,943
11,306,619
12,344,566
Utilidad antes de Participación e Impuestos (U. Operativa)
2,400,000
2,620,320
2,860,865
3,123,493
3,410,229
3,723,289
4,065,086
4,438,261
4,845,694
5,290,528
10%
240,000
262,032
286,087
312,349
341,023
372,329
406,509
443,826
484,569
529,053
2,160,000
2,358,288
2,574,779
2,811,144
3,069,207
3,350,960
3,658,578
3,994,435
4,361,124
4,761,476
(648,000)
(1,005,288)
(1,097,573)
(1,198,331)
(1,308,337)
(1,428,443)
3,333,033
Participación de Trabajadores Utilidad antes de impuestos Impuesto a la Renta
30%
(707,486)
(772,434)
(843,343)
(920,762)
Utilidad Neta
1,512,000
1,650,802
1,802,345
1,967,800
2,148,445
2,345,672
2,561,004
2,796,105
3,052,787
( + ) Depreciación
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
350,000
FLUJO DE CAJA POR OPERACIONES
1,862,000
2,000,802
2,152,345
2,317,800
2,498,445
2,695,672
2,911,004
3,146,105
3,402,787
3,683,033
(18,360)
(31,098)
FLUJO DE INVERSIONES Inversion en Activos Fijos Capital de Trabajo
(3,500,000)
(200,000)
(20,045)
(21,886)
(23,895)
(26,088)
(28,483)
(33,953)
(37,070)
-
Recuperación del Capital de Trabajo
440,877
Valor de Desecho
-
FLUJO DE CAJA DE INVERSIONES
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
(3,700,000)
(3,700,000)
TIR
-
(18,360)
1,843,640
-
(20,045)
1,980,756
-
(21,886)
2,130,460
-
-
-
-
-
245,000
(23,895)
(26,088)
(28,483)
(31,098)
(33,953)
(37,070)
685,877
2,293,906
2,472,356
2,667,189
2,879,907
3,112,152
3,365,717
4,368,910
56.37%
VAN
10,236,215
CPPC
12.30%
SERVICIO DE DEUDA Dato Dato Dato
%Deuda sobre monto de inversión Deuda TEA Plazo Tasa de Impuesto a la Renta
30%
1,050,000 6% 10 años 30%
AÑO
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Periodo
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Saldo inicial Amortizacion Interes Cuota Saldo Final
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO (-) Servicio de Deuda Neta Desembolso Amortizacion Intereses Netos FLUJO DE CAJA FINANCIERO
1,050,000
1,050,000
970,339
885,898
796,390
701,512
600,942
494,337
381,336
261,554
134,586
79,661
84,441
89,507
94,878
100,571
106,605
113,001
119,781
126,968
134,586
63,000
58,220
53,154
47,783
42,091
36,056
29,660
22,880
15,693
8,075
142,661
142,661
142,661
970,339 (3,700,000)
142,661
142,661
142,661
142,661
142,661
142,661
142,661
885,898
796,390
701,512
600,942
494,337
381,336
261,554
134,586
-
1,843,640
1,980,756
2,130,460
2,293,906
2,472,356
2,667,189
2,879,907
3,112,152
3,365,717
4,368,910
(79,661)
(84,441)
(89,507)
(94,878)
(100,571)
(106,605)
(113,001)
(119,781)
(126,968)
(134,586)
(44,100)
(40,754)
(37,208)
(33,448)
(29,464)
(25,240)
(20,762)
(16,016)
(10,985)
(5,653)
1,719,879
1,855,561
2,003,744
2,165,579
2,342,322
2,535,344
2,746,143
2,976,355
3,227,764
4,228,671
1,050,000
(2,650,000)
[email protected] nassir@nassirsap AÑO 1
Cantidad Precio cv CF
1,000
Depreciac.
1,200
1,320
Vida útil
100,000 60,000 30 150,000 5 7 80,000 10 4 3 meses de funcionamiento 30% 0
1 200,000
Ingreso Venta máquina A Venta máquina B Costo variable Costo fijo Deprec.construc. Deprec. Máq.A Deprec. Máq.B Valor libro A Valor libro B Utilidad Impto Ut.neta Deprec.construc. Deprec. Máq.A Deprec. Máq.B Valor libro A Valor libro B Terreno Constr. Máq.A Máq.B Cap.trabajo V.desecho contable Flujo del proyecto Ahorro trib. Intereses Flujo del inversionista
AÑO 3 10%
AÑO 4 2%
1,346
200 60 50,000 Valor
Terreno Constr. Máq.A Máq.B Cap. Trabajo: Impto
AÑO 2 20%
-60,000 -50,000 -2,000 -30,000 -8,000
0
50,000 -15,000 35,000 2,000 30,000 8,000
2 240,000
-72,000 -50,000 -2,000 -30,000 -8,000
78,000 -23,400 54,600 2,000 30,000 8,000
Valor venta
10,000 20,000
3 264,000
4 269,280
-79,200 -50,000 -2,000 -30,000 -8,000
20,000 -80,784 -50,000 -2,000 -30,000 -8,000
94,800 -28,440 66,360 2,000 30,000 8,000
-48,000 70,496 -21,149 49,347 2,000 30,000 8,000 48,000
-100,000 -60,000 -150,000 -80,000 -27,500 -417,500 -417,500
-3,000
-1,800
-396
-80,000 0
72,000 6,000 78,000
92,800 5,017 97,817
105,964 3,936 109,900
57,347 2,747 60,094
Préstamo Tasa Plazo Cuota anual
1,050,000 6% 10 -142,661
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Saldo Cuota Interés 1,050,000 -142,661 -63,000 970,339 -142,661 -58,220 885,898 -142,661 -53,154 796,390 -142,661 -47,783 701,512 -142,661 -42,091 600,942 -142,661 -36,056 494,337 -142,661 -29,660 381,336 -142,661 -22,880 261,554 -142,661 -15,693 134,586 -142,661 -8,075
ag.cl AÑO 5
www.nassirsapag.blogspot.com
AÑO 6
1,346
ACTIVO
AÑO 7
1,346
5 269,280
-80,784 -50,000 -2,000 -30,000 -8,000
1,346
AÑOS A DEPREC.
INVERSION
Terreno Constr. Máq.A Máq.B
AÑO 8
1,346
DEP.ANUAL
AÑO 9
AÑO 10
1,346
1,346
AÑOS DEPRECIÁNDO
VIDA ÚTIL
100,000 60,000 150,000 80,000 390,000
30 5 10
2,000 30,000 8,000
7 4
10 3 2
269,280
7 269,280 10,000
8 269,280
9 269,280
10 269,280
20,000 -80,784 -50,000 -2,000 -30,000 -8,000
-80,784 -50,000 -2,000 -30,000 -8,000
-80,784 -50,000 -2,000 -30,000 -8,000
-48,000 70,496 -21,149 49,347 2,000 30,000 8,000
98,496 -29,549 68,947 2,000 30,000 8,000
98,496 -29,549 68,947 2,000 30,000 8,000
0
6
-80,784 -50,000 -2,000 0 -8,000
-80,784 -50,000 -2,000 0 -8,000 0
98,496 -29,549 68,947 2,000 30,000 8,000
128,496 -38,549 89,947 2,000 0 8,000
138,496 -41,549 96,947 2,000 0 8,000 0
48,000
-150,000 0
0
0
-80,000 0
108,947 1,439 110,386
99,947
-43,053
57,347
108,947
32,696 264,000 405,643
99,947
-43,053
57,347
108,947
405,643
Amortización Ahorro tributario -79,661 18,900 -84,441 17,466 -89,507 15,946 -94,878 14,335 -100,571 12,627 -106,605 10,817 -113,001 8,898 -119,781 6,864 -126,968 4,708 -134,586 2,423
DEPRECIAC. ACUMULADA
20,000 90,000 16,000
VALOR LIBRO
100,000 40,000 60,000 64,000 264,000